2021年春季证券从业资格证券投资分析考试押试卷含答案及解析

2021年春季证券从业资格证券投资分析考试押试卷

含答案及解析

一、单项选择题(共60题，每题1分)。

1、对称三角形情况出现之后，表示原有的趋势暂时处于休整阶段,

之后最大的可能是OO

A、出现与原趋势反方向的走势

B、随着原趋势的方向继续运动

C、继续盘整格局

D、不能作出任何判断

【参考答案】：B

【解析】见到对称三角形后，股价今后走向最大的可能是沿原有的

趋势方向运动。

2、随着行业生产技术的成熟、生产成本的降低和市场需求的扩大,

新行业从幼稚期迈入成长期，其变化是()O

A、由低风险、低收益变为高风险、高收益

B、由高风险、低收益变为高风险、高收益

C、由低风险、高收益变为高风险、高收益

D、由高风险、低收益变为低风险、高收益

【参考答案】：B

3、以下属于扩张型资产重组的是()o

A、公司分立

B、资产配负债剥离

C、收购公司

D、股权的无偿划拔

【参考答案】：c

【解析】扩张型资产重组指扩大公司经营规模和资产重组的重组行

为，包括购买资产、收购公司、收购股份、合资或联营组建子公司和公

司合并。公司分立和资产配负债剥离属于调整型公司重组，股权的无偿

划拔属于控制权变更型公司重组。

4、公司的产权比率是()o

A、54.72%

B、41.90%

C、59.93%

D、48.32%

【参考答案】：A

5、ICIA每年两次在世界各地召开证券投资分析师国家大会，1998

年，通过了(),对各国协会提供指导性意见。

A、证券投资分析师职业道德规范

B、证券投资分析师执业道德倡议书

C、北京宣言

D、国际伦理纲领，职业行为标准

【参考答案】：D

6、证券投资分析的信息来源有许多，其主要的信息来源渠道不包

括()。

A、查阅历史资料

B、到上市公司去实地了解情况

C、到政府部门去实地了解情况

D、道听途说的消息

【参考答案】：D

7、夏普指数是()o

A、连接证券组合与无风险资产的直线的斜率

B、连接证券组合与无风险证券的直线的斜率

C、证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价

D、连接证券组合与最优风险证券组合的直线的斜率

【参考答案】：A

【解析】夏普指数是连接证券组合与无风险资产的直线的斜率。

8、我们把根据证券市场行为来分析证券价格未来变化趋势的分析

方法称为()O

A、技术分析

B、基本分析

C、定性分析

D、定量分析

【参考答案】：A

9、证券投资顾问业务档案的保存期限自协议终止之日起不得少于

()年。

A、1

B、2

C、3

D、5

【参考答案】：D

掌握《证券法》、《证券、期货投资咨询管理暂行办法》、《发布

证券研究报告暂行规定》和《证券投资顾问业务暂行规定》、《关于规

范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知》以及《证券

公司内部控制指引》的主要内容。见教材第九章第二节，P425O

10、某一次还本付息债券的票面额为1000元，票面利率10%,必

要收益率为12%,期限为5年，如果按复利计息，复利贴现，其内在价

值为()。

A、851.14元

B、937.50元

C、907.88元

D、913.85元

【参考答案】：D

11、市值加权法是根据指数成分股的市值权重，按()的顺序，选

取前N只股票模拟股票指数。

A、从大到小

B、从小到大

C、随机

D、统计抽样

【参考答案】：A

【解析】考点：掌握期现套利、跨期套利、跨市场套利和跨品种套

利的基本概念、原理。见教材第八章第二节，P393O

12、与基本分析相比，技术分析具有()的特点。

A、对市场的反映比较直观，分析的结论时效性较强

B、比较全面地把握证券的基本走势

C、应用起来比较简单

D、适用于周期相对比较长的证券价格预测

【参考答案】：A

13、0BV线表明了量与价的关系，最好的买入机会是()o

A、OBV线下降，此时股价上升

B、OBV线上升，此时股价下跌

C、OBV线从正的累积数转为负数

D、OBV线与股价都急速上升

【参考答案】：B

14、下列说法不正确的是()o

A、宏观经济趋坏，证券市场的市值就可能缩水

B、宏观经济向好，证券市场所有的公司股价都会上涨

C、宏观经济运行良好，企业总体盈利水平一般会上涨

D、公司的效益一般会随着宏观经济环境的变动而变动

【参考答案】：B

【解析】宏观经济向好，会使得证券市场总体股价水平呈现良好的

上涨趋势，但并不是说每只股票都会上涨，除了受宏观经济状况的影响,

股票价格水平还受到行业政策以及公司自身经营状况的影响。

15、某投资者甲持有一债券，面额为100,票面利率为10%,期限

为3年。于2006年12月31日到期一次还本付息，甲于2005年6月

30日将其卖给投资者乙，乙要求12%的最终收益率，则其购买价格应为

()按单利计息复利贴现)。OO

A、109.68元

B、112.29元

C、103.64元

D、116.07元

【参考答案】：A

16、()是指一定时期内实体经济从金融体系获得的全部资金总额。

A、Mo

B、Ml

C、M2

D、社会融资总量

【参考答案】：D

考点：熟悉社会融资总量的含义与构成。见教材第三章第一节，

P82o

17、中国证券业协会证券分析师专业委员会于()在北京成立。

A、2000年7月5日

B、2000年7月6日

C、2001年7月5日

D、2001年7月6日

【参考答案】：A

【解析】中国证券业协会证券分析师专业委员会是证券分析行业的

自律组织，成立于2000年7月5日。

18、出现在顶部的看跌形态是()o

A、头肩顶

B、旗形

C、楔形

D、三角形

【参考答案】：A

19、K线图中十字星的出现表明()。

A、多方力量还是略微比空方力量大一点

B、空方力量还是略微比多方力量大一点

C、多空双方的力量不分上下

D、行情将继续维持以前的趋势，不存在大势变盘的意义

【参考答案】：C

【解析】K线图中十字星的出现表明多空双方的力量不分上下。

20、下列关于证券投资理念的说法，错误的是()o

A、在我国目前证券市场中，价值挖掘型投资理念、价值发现型投

资理念和价值培养型投资理念三者并存

B、相对于价值发现型投资理念，价值挖掘型投资理念给广大投资

者带来的投资风险小

C、在价值培养型投资理念指导下，投资行为既分享证券内在价值

成长，也共担证券价值成长风险

D、以价值发现型投资理念指导投资能够较大程度地规避市场投资

风险

【参考答案】：B

21、股改产生的受限股中，首次公开发行前股东持有股份超过5%

的股份在股改结束12个月后解禁流通量为(),24个月流通量不超过

(),在其之后，成为全部可上市流通股。

A、1%,5%

B,1%,10%

C、10%,20%

D、5%,10%

【参考答案】：D

考点：掌握影响证券市场供给和需求的因素以及影响我国证券市场

供求关系的基本制度变革。见教材第三章第三节，P126。

22、()负责对《上市公司分类指引》的具体执行，包括负责上市

公司类别变更等日常管理工作和定期向中国证监会报备对上市公司类别

的确认结果。

A、中国证监会上市公司监管部

B、中国证券业协会会员部

C、证券交易所

D、中国证监会地方派出机构

【参考答案】：C

【解析】证监会负责制定《上市公司分类指引》，证券交易所负责

执行。

23、在遗传工程、医疗服务、超级市场、采矿四个行业中，投资者

应选择哪个行业投资()

A、遗传工程

B、采矿

C、超级市场

D、医疗服务

【参考答案】：B

24、远期利率和未来的预期即期利率之间的差额称为()o

A、期货升水

B、转换溢价

C、流动性溢价

D、评估增值

【参考答案】：C

【解析】熟悉期限结构的影响因素及利率期限结构基本理论。见教

材第二章第二节，P42O

25、证券组合管理中第二步证券投资分析是指()o

A、发现价格波动幅度大于市场组合的证券

B、对个别证券或证券组合的具体特征进行考察分析

C、预测和比较各种不同类型证券的价格走势和波动情况

D、综合衡量投资收益和所承担的风险情况

【参考答案】：B

26、()是衡量通货膨胀的潜在性指标。

A、生产者价格指数

B、消费物价指数

C、潜在GDP的变动

D、失业率

【参考答案】：A

【解析】掌握零售物价指数、生产者价格指数、国民生产总值物价

平减指数的概念。见教材第三章第一节，P75o

27、()反映企业一一定期间现金的流入和流出，表明企业获得现

盒及现金等价物的能力。

A、现会流量表

B、资产负债表

C、利润表

D、利润分配表

【参考答案】：A

28、下列属于收入结构目标特性的是着重于()o

A、近期的宏观经济总量之间的关系

B、处理积累和消费、人们近期生活水平改善和国家长远经济发展

的关系

C、公共消费和私人消费、收入差距等问题

D、失业和通货膨胀的问题

【参考答案】：C

【解析】考点：熟悉收入政策的目标及其传导机制。见教材第三章

第二节，P109o

29、某投资者投资10000元于一项期限为3年、年息8%的债券(按

年计息)，按复利计算该项投资的终值为OO

A、12597.12元

B、12400元

C、10800元

D、13310元

【参考答案】：A

30、下列哪些资金不能进入我国股票市场()

A、保险公司资金

B、企业资金

C、银行资金

D、证券公司资金

【参考答案】：B

31、下列属于回归模型特性的是()o

A、一元线性回归模型是用于分析一个自变量Y与一个因变量X之

间线性关系的数学方程

B、判定系数r2表明指标变量之间的依存程度，r2越大，表明依

存度越小

C、在一元线性回归分析中，b的t检验和模型整体的F检验二者

取其一即可

D、在多元回归分析中，b的t检验和模型整体的F检验是等价的

【参考答案】：c

【解析】掌握一元线性回归方程的应用。见教材第四章第四节，

P174O

32、当期货市场上不存在与需要保值的现货一致的品种时，人们会

在期货市场上寻找与现货()的品种，以其作为替代最进行套期保值。

A、在功能上互补性强

B、期限相近

C、功能上比较相近

D、地域相同

【参考答案】：C

33、某种债券年息为10%,按复利计算，期限5年，某投资者在债

券发行一年后以1050元的市价买入，则此项投资的终值为：()o

A、1610.51元

B、1514.1元

C、1464.1元

D、1450元

【参考答案】：B

34、某证券组合2007年实际平均收益率为0.14,当前的无风险利

率为0.02,市场组合的风险溢价为0.06,该证券组合的B值为1.5。

那么，该证券组合的特雷诺指数为()O

A、0.06

B、0.08

C、0.10

D、0.12

【参考答案】：B

35、假设证券c过去12个月的实际收益率为1.05%、1.08%、设、

0.95%h1.10%、1.05%、1.04%、1.07%,1.02%、0。99%、0.93%、

1.08%,则估计期望月利率为()o

A、1.03%

B、1.05%

C、1.06%

D、1.07%

【参考答案】：D

36、我国中央银行用()代表狭义货币供应量。

A、Mo

B、Ml

C、M2

D、准货币

【参考答案】：B

【解析】考点：掌握货币供应量的三个层次。见教材第三章第一节,

P81o

37、有一张债券的票面价值为100元，票面利率10%,期限5年，

到期一次还本付息，如果目前市场上的必要收益率是8%,试分别按单

利和复利计算这张债券的价格为OO

A、单利：107.14元,复利:102.09元

B、单利：105.99元，复利：101.80元

C、单利：103.25元,复利：98.46元

D、单利：111.22元，复利：108.51元

【参考答案】：A

【解析】到期一次还本付处的债券的价格，根据单利计算，债券的

价格为100(1+50%)/(1+8%*5)=107.14元,如果按照复利计算，债券的

价格为100(为50%)/(1+8%)s=102.09元。

38、证券投资咨询机构需在(),将本机构及其执业人员前两个月

向其特定客户提供的买卖具体证券建议的情况和向公众提供的买卖具体

证券建议的情况向注册地的中国证监会派出机构提供书面备案材料。

A、每逢单月的前3个工作日内

B、每逢双月的前3个工作日内

C、每逢单月的前5个工作日内

D、每逢双月的前5个工作日内

【参考答案】：A

39、()是反映公司本期内截至期末所有者权益各组成部分变动情

况的报表。

A、资产负债表

B、利润表

C、现金流量表

D、所有者权益变动表

【参考答案】：D

所有者权益变动表是反映公司本期内截至期末所有者权益各组成部

分变动情况的报表。

40、()计算VaR时，其市场价格的变化是通过随机数模拟得到。

A、局部估值法

B、德尔塔正态分布法

C、历史模拟法

D、蒙特卡罗模拟法

【参考答案】：D

41、射击之星，一般出现在()o

A、顶部

B、中部

C、底部

D、任意处

【参考答案】：A

42、如果遇到由于突发的利多或利空消息而产生股价暴涨暴跌的情

况，对数据分界线说法正确的是OO

A、对于综合指数，BIAS(10)>25%为抛出时机

B、对于个股，BIAS(10)>30%为抛出时机

C、对于综合指数，BIAS(10)%V20%为买人时机

D、对于个股，BIAS(10)%V-15%为买入时机

【参考答案】：D

【解析】对于综合指数，BIAS(10)>30为抛出时机，BIAS(10)<-10%

为买入时机；对于个股，BIAS(10)>35%为抛出时机，BIAS(10)<75%为

买入时机。

43、关于利率期限结构的理论，下列说法错误的是()o

A、市场预期理论认为利率期限结构完全取决于对未来即期利率的

市场预期

B、流动性偏好理论的基本观点认为长期债券是短期债券的理想替

代物

C、市场分割理论假设贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的

基础上将证券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分

D、在市场分割理论中，利率期限结构取决于短期资金市场供求状

况与长期资金市场供求状况的比较

【参考答案】：B

44、所有常住居民在一定时期内生产的全部货物和服务价值超过同

期中间投入的全部非固定资产货物和服务价值的差额是国内生产总值()

的表现。

A、价值形态

B、收入形态

C、产品形态

D、价格形态

【参考答案】：A

【解析】考点：掌握国内生产总值的概念及计算方法，熟悉国内生

产总值与国民生产总值的区别与联系。见教材第三章第一节，P71o

45、由四种证券构建的证券组合的可行域是()o

A,均值标准差平面上的有限区域

B、均值标准差平面上的无限区域

C、可能是均值标准差平面上的有限区域，也可能是均值标准差平

面上的无限区域

D、均值标准差平面上的一条弯曲的曲线

【参考答案】：C

46、()是最著名和最可靠的反转突破形态。

A、头肩形态

B、双重顶(底)

C、圆弧形态

D、喇叭形

【参考答案】：A

47、下列说法正确的是()o

A、分散化投资使系统风险减小

B、分散化投资使因素风险减小

C、分散化投资使非系统风险减小

D、分散化投资即降低风险又提高收益

【参考答案】：C

48、以宏观经济形势、行业特征及上市公司的基本财务数据作为投

资分析对象与投资决策基础的投资分析流派称为()O

A、行为分析流派

B、技术分析流派

C、基本分析流派

D、学术分析流派

【参考答案】：C

【解析】基本分析流派是指以宏观经济形势、行业特征及上市公司

的基本财务数据作为投资分析对象与投资决策基础的投资分析流派。

49、假设某认股权证目前股价为5元，权证的行权价为4.5元，存

续期为1年，股价年波动率为0.25,无风险利率为8虬则认股权证的价

值为()。已知累积正态分布表N(L34表0.908,N(l.09)=0.862,e-

0.08=0.923lo()o

A,0.96元

B、0.54元

C、0.66元

D、0.22元

【参考答案】：A

50、正是由于承认存在投资风险并认为组合投资能够有效降低公司

的特定风险，所以()组合管理者通常购买分散化程度较高的投资组合。

A、被动管理型

B、主动管理型

C、风险喜好型

D、风险厌恶型

【参考答案】：A

【解析】考点：熟悉证券组合管理的意义、特点、基本步骤。见教

材第七章第一节，P323o

51、为了引入战略投资者而进行资产重组的是()o

A、股权置换

B、资产置换

C、股权回购

D、交叉持股

【参考答案】：A

52、套利定价理论()o

A、与传统资本资产定价模型完全相同

B、研究的是非市场均衡下的资产定价问题

C、借用了多因素模型

D、专门研究组合投资的资金配置问题

【参考答案】：D

53、股票投资策略按()划分可以分为配置策略、选股策略和择时

策略。

A、投资风格

B、收益与市场比较基准关系

C、投资决策层次

D、投资主动性程度

【参考答案】：C

【解析】考点：掌握基本分析法、技术分析法、量化分析法的定义、

理论基础和内容。见教材第一章第三节，P18o

54、套利头寸的了结可以选择（）的形式。

A、持有一直到交割

B、交割前了结

C、展期为下一最近交割的期货合约

D、以上全对

【参考答案】：D

期货合约是有不同月份到期交割的合约，套利交易的头寸在了结时,

可以持有一直到期月份，参与现货交割（对于股指期货合约，实行现金

交割），也可以在到期交割月份到来之前进行交割，这就具有投机性套

利的性质，如果套利交易仍没有了结，还在等待时机，但合约将进入交

割月，这时，就只能将这一期货合约平仓了结，换到远月份合约，在远

月份合约上去建仓。

55、（）不属于宏观经济分析。

A、价格总水平分析

B、银行贷款总额分析

C、经济结构分析

D、区位分析

【参考答案】：D

56、债券资产组合评价可以采用()对债券资产管理的整体业绩进

行评价。

A、债券市场线

B、资本市场线

C、债券价格线

D、证券市场线

【参考答案】：A

【解析】债券和其他类型固定收益证券组合的业绩通常是通过将其

在某一时间区间内的总回报率(包括利息支付加上资本损益)与某个代表

其可比证券类型的指数的回报率进行比较来进行评估。另一种不同的评

估方法是采用债券市场线。

57、头肩顶形态的形态高度是指()o

A、头的高度

B、左、右肩连线的高度

C、头到颈线的距离

D、颈线的高度

【参考答案】：C

58、某投资者的一项投资预计两年后价值100000元，假设必要收

益率是20%,下述最接近按复利计算的该投资现值的是()o

A、60000元

B、65000元

C、70000元

D、75000元

【参考答案】：C

59、()认为长期债券是短期债券的理想替代物。

A、市场预期理论

B、流动性偏好理论

C、市场分割理论L(V)J；(V)

D、优先偏好理论

【参考答案】：A

【解析】市场预期理论，又称无偏预期理论，它认为利率期限结构

完全取决于对未来利率的市场预期。在市场预期理论中。某一时点的各

种期限债券的收益率虽然不同，但是在特定时期内，市场上预计所有债

券都取得相同的即期收益率，即长期债券是一组短期债券的理想替代物,

长、短期债券取得相同的利率，即市场是均衡的。A选项符合题意。

60、支撑线和压力线之所以能起支撑和压力作用，两者之间之所以

能相互转化，很大程度是由于()方面的原因。

A、机构主力斗争的结果

B、心理因素

C、筹码分布

D、持有成本

【参考答案】：B

二、多项选择题(共20题，每题1分)。

1、计算存货周转天数的公式包括：OO

A、360/(平均存货/销货成本)

B、360/平均存货

C、360X平均存货/销货成本

D、360/存货周转率

E、360X存货周转率

【参考答案】:C,D

2、综合评价方法中，一般认为，公司财务评价的内容是()o

A、偿债能力

B、盈利能力

C、成长能力

D、抵抗风险的能力

【参考答案】：A,B,C

3、关于关联交易，下列说法正确的是()o

A、从理论上说，它属于中性交易

B、可视作内幕交易的一类

C、属于纯粹的市场行为

D、可以降低企业的交易成本

E、以上都不对

【参考答案】：A,D

【解析】从理论上说，关联交易属于中性交易，它既不属于单纯的

市场行为，也不属于内幕交易的范畴，其主要作用是降低交易成本，所

以B和C选项不正确。

4、关于有效市场理论，下列叙述正确的有：()o

A、如果市场未达到半强式有效，那么技术分析就是有用的

B、只要市场充分反映了现有的全部信息，市场价格代表着证券的

真实价值，这样的市场就称为有效市场

C、如果市场达到了强式有效，投资组合管理者会选择积极的策略,

以求获得超过市场平均的收益率

D、如果市场达到弱式有效，仅运用技术分析来预测证券价格，那

么明天最好的预测值是今天的价格

E、在强式有效市场中，任何专业投资者的边际市场价值为零

【参考答案】：B,D,E

5、衡量公司盈利能力的指标有()o

A、速动比率

B、主营业务毛利率

C、主营业务净利率

D、普通股每股净收益

【参考答案】：B,C

6、美国的市政债券常常可以免交()o

A、联邦税

B、州税

C、地方税

D、所得税

E、资本利得税

【参考答案】：A,B,C

【解析】避税型证券组合可投资于市政债券，这种债券可免交联邦

税，也常常免交州税和地方税。

7、作为主管国内外贸易和国际经济合作的部门，商务部的主要职

责是()。

A、研究拟定规范市场运行和流通秩序的政策法规

B、深化流通体制改革，监测分析市场运行和商品供求状况

C、组织开展国际经济合作，负责组织协调反倾销、反补贴的有关

事宜

D、依照法律和行政法规履行出资人职责，指导推进国有企业改革

和重组

【参考答案】：A,B,C

8、关于现金流量表，下列说法正确的有()o

A、反映现金流量与净利的关系

B、反映企业一定期间现金的流入和流出

C、表明企业获得现金和现金等价物的能力

D、反映公司资产负债平衡关系

【参考答案】：B,C

9、金融工程的核心分析技术是()技术。

A、组合

B、融合

C、分裂

D、分解

【参考答案】：A,D

【解析】金融工程的核心分析技术是组合与分解技术。

10、在下面资产重组方式中，属于扩张性公司重组的是OO

A、股权一资产置换

B、购买资产

C、股权的无偿划拨

D、合资或联营组建子公司

E、股权分置改革

【参考答案】：B,D

11、财政政策分为OO

A、扩张性财政政策

B、紧缩性财政政策

C、中性财政政策

D、针对性财政政策

【参考答案】：A,B,C

12、AIMR由原来的()于1990年合并而成，总部设在美国。

A、金融分析师联盟

B、特许金融分析师学院

C、欧洲证券分析师公会

D、亚洲证券分析师联合会

【参考答案】：A,B

【解析】了解国际注册投资分析师协会、亚洲证券与投资联合会等

国外主要证券分析师自律组织的状况。见教材第九章第三节，P436o

13、对一个追求收益而又厌恶风险的投资者来说，()o

A、他的偏好无差异曲线可能是一条水平直线

B、他的偏好无差异曲线可能是一条向右上方倾斜的曲线

C、他的偏好无差异曲线可能是一条垂直线

D、偏好无差异曲线位置高低的不同能够反映该投资者与其他投资

者的偏好差异

E、他的偏好无差异曲线之间互不相交

【参考答案】：B,E

14、基本分析法主要适用于预测()o

A、周期相对比较长的证券价格

B、短期的行情

C、精确度要求不高的领域

D、相对成熟的证券市场

【参考答案】：A,C,D

15、影响债券投资价值的内部因素有：()o

A、市场汇率

B、市场利率

C、发债主体的信用

D、税收待遇

E、通货膨胀

【参考答案】：C,D

16、中国人民银行的主要职责包括()o

A、拟订和执行财政、税收的发展战略、方针政策以及发展规划

B、持有、管理、经营国家外汇储备、黄金储备

C、负责金融业的统计、调查、分析和预测

D、发行人民币、管理人民币流通

【参考答案】：B,C,D

17、保守稳健型投资者的投资策略通常是()o

A、投资无风险、低收益证券.如国债和国债回购'

B、投资低风险、低收益证券。如企业债券、金融债券和可转换债

券

C、投资中风险、中收益证券，如稳健型投资基金、指数型投资基

金等

D、投资高风险、高收益证券，主要包括市场相关性较小的股票

【参考答案】：A,B

18、证券投资顾问服务和证券研究报告显著区别主要体现为()o

A、立场不同

B、服务方式和内容不同

C、服务对象有所不同

D、市场影响有所不同

【参考答案】：A,B,C,D

【解析】掌握证券投资顾问业务和发布证券研究报告的区别和联系O

见教材第九章第一节，P407o

19、道氏理论认为价格的波动趋势可以分为()o

A、短暂趋势

B、重要趋势

C、次要趋势

D、细微趋势

E、支撑线

【参考答案】：A,B,C

20、影响权证理论价值的主要有()o

A、标的股票的价格

B、权证的行权价格

C、无风险利率

D、股价的波动率

【参考答案】：A,B,C,D

三、不定项选择题(共20题，每题1分)。

1、下列说法正确的是OO

A、证券市场里的人分为多头和空头两种

B、压力线只存在于上升行情中

C、反映价格变动的趋势线不可能一成不变，而是要随着价格波动

的实际情况进行调整

D、支撑线和压力线可以相互转换

【参考答案】：C,D

2、我国《公司法》对上市公司回购股份有着较为严格的限制，可

以收购本公司股份的情形有（）。

A、减少公司注册资本

B、与持有本公司股份的其他公司合并

C、将股份奖励给本公司职工

D、股东因对股东大会做出的公司合并、分立决议持异议，要求公

司收购其股份

【参考答案】：A,B,C,D

3、运用演绎法进行行业分析，步骤是（）o

A、接受（拒绝）假设

B、观察

C、寻找模式

D、假设

【参考答案】：A,B,D

【解析】考点：掌握归纳法与演绎法、横向比较法与纵向比较法的

含义。见教材第四章第四节，P168o

4、在1993年之后的5年中，巴塞尔银行监管委员会、美国证券交

易委员会以及国际互换与衍生工具协会（ISDA）都要求金融机构基于VaR

来确定（）O

A、内部风险资本计提

B、内部风险控制

C、风险披露

D、交易员的业绩

【参考答案】：A,B,C

【解析】考点：熟悉VaR的主要应用及在使用中应注意的问题。见

教材第八章第三节，P403o

5、在实际中通常采用以下()方法对CP1进行修正或补充。

A、对CPI抽样分析的计算方法进行调整

B、对基期和权重进行调整

C、计算核心CPI

D、计算不同消费层次的物价指数

【参考答案】：B,C,D

【解析】考点：掌握失业率与通货膨胀的概念，熟悉CPI的计算方

法以及PPI与CPI的传导特征，熟悉失业率与通货膨胀率的衡量。见教

材第三章第一节P74—75o

6、对经济运行变动特点进行分析更偏重于对经济运行质量的研究,

主要包括()O

A、经济增长的历史动态比较

B、经济结构的动态比较

C、物价变动的动态比较

D、国内生产总值

【参考答案】：A,B,C

7、在贸易与投资一体化理论中，企业的行为有()等类型。

A、研发行为

B、贸易行为

C、总部行为

D、投资行为

E、实际生产行为

【参考答案】：C,E

【解析】经济全球化导致贸易理论与国际直接投资理论一体化。在

贸易与投资一体化理论中，企业行为被分为总部行为和实际生产行为，

所以C和E选项正确。

8、债券资产组合管理目的是()o

A、规避系统风险，获得平均市场收益

B、规避利率风险，获得稳定的投资收益

C、通过组合管理鉴别出非正确定价的债券

D、力求通过对市场利率变化总趋势的预测来选择有利的市场时机

【参考答案】：B,C,D

【解析】考点：熟悉债券资产组合的基本原理与方法，掌握久期的

概念与计算，熟悉凸性的概念及应用。见教材第七章第六节，P361O

9、下列用于计算每股净资产的指标有()o

A、每股市价

B、每股收益

C、年末净资产

D、发行在外的年末普通股股数

【参考答案】：C,D

【解析】考点：掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈

利能力、投资收益和现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义。

见教材第五章第三节，P220o

10、某公司未清偿的认股权证允许持有者以30元价格认购股票，

当公司股票市场价格由40元上升到50元时，认股权证的理论价值便由

5元上升到10元，认股权证的市场价格由6元上升到10.5元。下列计

算正确的是()O

A、股价上涨25%时，认股权证理论价值上涨100%

B、杠杆作用为3

C、杠杆作用为4

D、股价上涨25%时，认股权证的市场价格上涨75%

【参考答案】:A,B,D

11、关于现金流量表，下列说法正确的有OO

A、反映现金流量与净利的关系

B、反映企业一定期间现金的流人和流出

C、表明企业获得现金和现金等价物的能力

D、反映公司资产负债平衡关系

【参考答案】：B,C

12、关于LOF和ETF,下列说法错误的是()o

A、ETF是上市开放式基金

B、ETF是被动型管理基金

C、LOF是被动型管理基金

D、LOF既可以是主动型基金，又是被动型基金

【参考答案】：A,C

13、影响一个行业兴衰的因素有()o

A、技术进步

B、产业组织创新

C、社会习惯改变

D、经济全球化

【参考答案】：A,B,C,D

【解析】考点：掌握行业兴衰的实质及影响因素。见教材第四章第

三节，P155o

14、下列属于金融工程内容的有()o

A、它是20世纪90年代中后期在西方发达国家兴起的一门开兴学

科

B、1998年，美国金融学教授费纳蒂首次给出了金融工程雕正式定

义

C、金融工程将工程思维引入金融领域

D、金融工程是一门将金融学、统计学、工程技术、计算机技术相

结合的交叉性学科

【参考答案】：B,C,D

【解析】考点：熟悉金融工程的定义、内容知识体系及其应用。见

教材第八章第一节，P371O

15、企业的经理人员应该有的素质包括()o

A、从事管理工作的愿望

B、专业技术能力

C、艮好的道德品质修养

D、人际关系协调能力

【参考答案】：A,B,C,D

16、在计算速动比率时，要把存货从流动资产中剔除的主要原因是

()O

A、在流动资产中，存货的变现能力最强

B、由于某种原因，部分存货可能已损失报废，但还没处理

C、部分存货已抵押给某债权人

D、存货估价还存在着成本与当前市价相差悬殊的问题

【参考答案】：B,C,D

【解析】考点：掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈

利能力、投资收益和现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义。

见教材第五章第三节，P205o

17、基金评价业务中的评价人员应当满足的条件()o

A、具备基金从业资格

B、被一家基金评价机构聘用

C、不得同时在两个以上的基金评价机构执业

D、可以同时在两个以上的基金评价机构执业

【参考答案】：A,B,C

【解析】考点：熟悉我国对证券投资基金评价的相关规定。见教材

第七章第五节，P360o

18、下列属于速动比率特性的是()o

A、通常认为正常的速动比率为1

B、一般认为，低于1的速动比率是短期偿债能力偏低

C、不同行业的速动比率是统一的

D、影响速动比率可信度的重要因素是应收账款的变现能力

【参考答案】：A,B,D

【解析】考点：熟悉财务比率的含义、分类以及比率分析的比较基

准，掌握流动比率与速动比率的影响因素，熟悉影响速动比率可信度的

因素。见教材第五章第三节，P205o

19、评价宏观经济形势的基本指标包括()o

A、国民经济总体指标

B、投资指标

C、消费指标

D、金融指标

【参考答案】：A,B,C,D

20、关于回归分析法建立市盈率模型的说法，正确的是()o

A、回归分析法得出的有关市盈率估计方程具有很强的时效性

B、尚有该模型没有捕捉到的其他重要因素

C、当市场兴趣发生变化时，表示各变量权重的那些系数将有所变

化

D、能成功地解释较长时间内市场的复杂变化

【参考答案】：A,B,C

四、判断题(共40题，每题1分)。

1、在当前的现实生活中没有真正的完全垄断型市场，每个行业都

或多或少地引进了竞争。()

【参考答案】：正确

2、道氏理论认为在各种市场价格中，最重要的是开盘价()o

【参考答案】：错误

【解析】主要是收盘价

3、股票在期初的内在价值的高低与持有该股票的限期的长短有关。

()

【参考答案】：错误

【解析】股票在期初的内在价值与该股票的投资者在未来时期是否

中途转让无关。

4、中国证券投资分析师的自律性组织于2002年7月5日在上海成

立。()

【参考答案】：错误

【解析】中国证券业协会证券分析师委员会(SAAC)一—是我国的证

券分析师行业自律组织，原名中国证券业协会证券分析师专业委员会

(2000年7月5日在北京成立)o

5、一笔未来的货币的当前价值必须等于其未来值。

【参考答案】：错误

6、优惠的原材料、低廉的劳动力是决定产品生产成本的基本因素。

()

【参考答案】：错误

【解析】由资本的集中程度决定的规模效益是决定产品生产成本的

基本因素。

7、当有很大把握预测牛市到来时，应选择那些系数低的证券或组

合。()

【参考答案】：错误

8、轨道线也有一个被确认的问题。一般而言，轨道线被触及的次

数越多，延续的时间越长，其被认可的程度和重要性越高。()

【参考答案】：正确

9、以认股权证为例，其理论价值超过市场价格的部分是认股权证

的溢价。()

【参考答案】：错误

10、中央银行在实施货币政策时，通常不轻易使用公开市场业务，

因为这一政策工具效果过于猛烈，会引起市场资金供应量的大幅波动。

【参考答案】：错误

11、选择收益正相关的证券构建证券组合更能降低风险。()

【参考答案】：错误

12、市净率越大，说明股价处于较高水平；市净率越小，说明股价

处于较低水平。()

【参考答案】：正确

【解析】市净率=每股价格/每股净资产，它反映的是相对于净资

产，股票当前市场价格是处于较高水平还是较低水平。市净率越大，说

明股价处于较高水平；市净率越小，说明股价处于较低水平。

13、有效市场假说理论认为，只要证券的市场价格充分及时地反映

了全部有价值的信息，市场价格代表着证券的真实价值，这样的市场就

称为有效市场。

【参考答案】：正确

【解析】有效市场假说理论认为，在一个充满信息交流和信息竞争

的社会里，一个特定的信息能够在股票市场上迅即被投资者知晓。而只

要证券的市场价格充分及时地反映了全部有价值的信息、市场价格代表

着证券的真实价值，这样的市场就称为“有效市场”。

14、周期型行业的运动状态与经济周期呈负相关。()

【参考答案】：错误

【解析】掌握行业的类型、各类行业的运行状态与经济周期的变动

关系、具体表现、产生原因及投资者偏好。见教材第四章第二节，P147O

15、产业是指从事国民经济中同性质的生产或其他经济社会活动的

经营单位和个体等构成的组织结构体系。()

【参考答案】：错误

【解析】行业是指从事国民经济中同性质的生产或其他经济社会活

动的经营单位和个体等构成的组织结构体系。

16、证券分析师自律组织基本上都不以盈利为目的，属于自发组织

的非盈利性团体。()

【参考答案】：正确

17、一种证券或组合在均值标准差平面上的位置完全由该证券或组

合的期望收益率和标准差所确定。()

【参考答案】：正确

18、旗形和楔形这两种形态是三角形的变形体，两种形态的共同之

处是：大多出现在顶部，而且两者都是看跌。()

【参考答案】：错误

19、就我国现实市场条件来说，技术分析更适用于长期的行情预测。

()

【参考答案】：错误

20、同一种证券或组合在均值标准差平面上的位置对不同的投资者

来说是不同的。()

【参考答案】：错误

21、如果两种债券的息票利率、面值和收益率等都相同，则期限较

长的债券的价格折扣较大。()

【参考答案】：正确

22、在证券A和B组成的证券组合P中，A与B完全正相关。()

【参考答案】：错误

23、一般汇率下降，本币升值，本国产品竞争力强，出口型企业将

增加收益，其股票和债券价格将上涨。()

【参考答案】：错误

【解析】熟悉汇率的概念、汇率制度及汇率变动的影响。见教材第

三章第二节，PI08o

24、利率、汇率是属于金融指标。()

【参考答案】：正确

【解析】金融指标