中国炭黑行业发展概述、行业面临的主要问题及未来发展预测

2018-8月中国炭黑行业发展概述、行业面临的主要问题及未来发展预测

炭黑（也称碳黑）是碳元素的一种存在形式，是橡胶工业不可缺少的原料，由于炭黑能改善轮胎面的耐磨性，极大提高轮胎行驶里程，还能提高胶料的拉伸强度和撕裂强度等物理性能，因此炭黑广泛应用于制造各种类型的轮胎和其他橡胶制品。

按应用范围分类，炭黑可分为橡胶用炭黑和非橡胶用炭黑。其中，橡胶用炭黑按照性能可分为硬质炭黑和软质炭黑两大类：硬质炭黑又称为胎面炭黑。这类炭黑的原生粒子的粒径一般为15nm-45nm之间，它们可以和橡胶分子形成有效的化学键，能显著提高胎面胶的强度、抗撕裂性能和耐磨性能，多用于轮胎的胎面胶。软质炭黑又称胎体炭黑。这类炭黑在橡胶制品中补强效果较差，在很大程度上起填充作用，多用于轮胎的胎侧胶和内胎胶。这类炭黑的原生粒子的粒径一般在45nm以上，最大可达到100nm以上，能显著改善胶料的粘弹性、耐曲挠性并起到填充作用。非橡胶用炭黑按用途和性能的不同可分为色素炭黑、导电炭黑、塑料用炭黑及专用炭黑等。

炭黑主要用作橡胶制品的补强剂和填料，用量约占炭黑总产量的90%，而其中约65%以上用于轮胎制造业，因此炭黑产品的销售与汽车销量息息相关。轮胎需求以乘用车替换胎为主，而综合汽车保有量的持续增长能够带动轮胎需求的稳步上升。炭黑产品类型数据来源：公开资料整理

目前世界上炭黑生产所用原料油分为3类，即煤焦化或汽化过程中产生的煤焦油;石脑油和粗柴油蒸汽裂解生产乙烯过程中产生的乙烯油;粗柴油催化裂化生产汽油时产生的澄清油。在欧洲和美国炭黑生产主要是以澄清油为原料，尤其美国95%以上采用的是澄清油，其价格受石油价格影响很大，而我国由于是产煤和炼钢大国，因此我国用的原料是煤焦油，其是煤高温炼焦的副产物，主要来自于大型钢铁企业自建的焦化厂，其价格同时受钢铁、宏观经济、环保政策、油价等多重因素的影响。炭黑生产工艺流程图数据来源：公开资料整理

一、国内炭黑行业发展现状

1.炭黑产量和产能增长情况

发布的《2020-2026年中国炭黑行业市场前景分析及发展趋势预测报告》数据显示：随着我国国民经济，尤其是汽车和轮胎工业的快速发展，加之钢铁工业和焦化工业的快速发展，炭黑市场需求旺盛，炭黑产能、产量随之快速发展。近10年，中国炭黑产量年均增长率达到8%，2006年起我国炭黑产量超过美国跃居世界第一位。2018年整个行业开工率近80%。2010-2018年我国炭黑产能情况数据来源：公开资料整理2010-2018年我国炭黑产量情况数据来源：公开资料整理

2.企业集中度与规模化逐步形成

2018年全国炭黑总产能和总产量分别为753万吨、571万吨。会员企业产能已达604万吨，占全国总产能的80.21%；产量为521万吨，占全国总产量的91.2%。这有利于炭黑市场的规范运行，也有利于全行业运行质量的提高。2018年全国主要炭黑企业产能、产量万吨数据来源：公开资料整理2018年主要炭黑企业产能分布数据来源：公开资料整理

3.供给侧改革完成后，煤焦油原材料有所减少，煤焦油成本很难下降，炭黑毛利率明显下降甚至亏损，加上下游轮胎需求不振，高成本导致出口竞争力减弱，炭黑厂商开工率一度降到60%以下，近几个月才逐步回升，国内部分小厂更新的高成本装置盈利能力明显降低，难以为继，将逐渐被迫退出市场。炭黑企业开工率数据来源：公开资料整理炭黑企业毛利润元/吨数据来源：公开资料整理

二、炭黑行业面临的主要问题

1.产能结构性过剩

2002年以来，全国炭黑产能年增加量维持在近40万吨。到2018年，总产能

已经达到753万吨，而产量仅为571万吨，行业产能结构性过剩严重。从地理位置来看，我国炭黑产能主要集中在华北、华东地区，仅山东、山西、河北3省的炭黑产能就占全国总产能的58%。从“十一五”末到“十二五”期间，随着汽车及轮胎工业发展带来的市场需求大增，炭黑行业盲目上马项目、扩大产能，带来的行业结构性过剩问题凸显。据了解，近两年，轮胎工业增速减缓，但仍有较多的炭黑新增产能出现，行业产能过剩矛盾更加突出。加之炭黑行业的无序发展、恶意竞争，行业产能利用率长期维持较低水平，盈利状况也长期处于低位。

2013年，为避免盲目扩大产能，加快淘汰落后产能步伐，转变增长方式，国务院下发了《关于化解产能严重过剩矛盾的指导意见》，确定钢铁、水泥、电解铝、平板玻璃、船舶为五大产能过剩行业，该文件同时对其他产能过剩行业化解工作也有指导意义。在此基础上，山东省又增加了炼油和轮胎两个行业。与此相关联的焦炭、炭黑行业，因为需求及原料的萎缩，产量虽逐年增加，但增速放缓，焦炭行业产量甚至呈下降趋势。2010-2018年我国炭黑进出口情况数据来源：公开资料整理

2.原料油紧缺、环保和节能降耗等多重压力，行业利润较低

随着国家宏观政策的转变，下游轮胎市场疲软，而上游原料资源又趋于紧张，导致炭黑行业形势持续下行，开工率更是受到严重影响，近5年行业平均开工率仅维持在70%左右。近10年来，中国炭黑工业产能虽然不断提升，但由于制造水平尤其是研发创新方面与国际知名企业有较大差距，行业利润率一直处于较低水平。从2010～2018年我国炭黑利润率情况可以看出，2017年以前行业利润率一直处于微利状态，甚至在2015年出现全行业亏损的局面。2010-2018年我国炭黑行业利润率趋势数据来源：公开资料整理

2016年下半年以来，国家持续出台日益严格的环境保护治理政策，炭黑生产成本上升、产量受限和供给收缩，至2017年甚至出现阶段性炭黑产品严重短缺，驱动炭黑价格一路上涨，2017年价格比2016年上涨了53.54%。

主要原料煤焦油受焦化行业限产影响，价格总体呈上升趋势，对炭黑产品价格也形成重要支撑。比较炭黑和煤焦油价差，发现价格传导机制比较顺畅。炭黑行业盈利状况到2018年三季度一直稳定在较好水平。2018年四季度末，因环保政策趋于理性，并且多个地区顾及民生问题，煤焦油价格暴跌，加之受轮胎行业国内外市场环境下滑的影响，从而使炭黑价格断崖式下滑，虽然2018年全年行业保持了盈利，但进入2019年，行业总体又步入了亏损局面。

三、行业未来发展预测

1.油价上涨致海外炭黑成本增加，利好国内出口

国际炭黑生产原料油分为三类:一是煤焦油，是炼焦生成的副产品，其中高温煤焦油产量约占焦炭产量的3%～4%；二是乙烯焦油，是烃类裂解生产乙烯得到的副产品，可作为生产炭黑原料，也可作为工业锅炉燃料，产量约占乙烯产量的20%；三是澄清油（FCC），是粗柴油催化裂化生产汽油时的产物。

全球炭黑产量按地域排名，亚太地区位列第一，产量占60%左右；北美排名第二，占约14%；俄罗斯和东欧诸国占约9%，居于第三。其后依次是西欧7国占约7%，中南美占约6%，非洲和中近东占约4%。全球炭黑产量按国家排名，前10大炭黑生产国排序为：中国、美国、俄罗斯、印度、日本、韩国、巴西、泰国、德国和意大利。其中，中国的炭黑年产量已超过全球总产量的40%，美国紧随其后，是世界第二大炭黑生产国和消费国。全球炭黑产能结构数据来源：公开资料整理

由于中美炼油工艺有所区别，我国的催化裂化澄清油基本用于燃料油调配，而美国的催化裂化澄清油无法用于燃料油，其性质适合作为炭黑油的原料。欧洲和美国的炭黑油以FCC为主，尤其是美国达95%以上，而我国的炭黑则以煤焦油和蒽油作为原料。全球炭黑产业链数据来源：公开资料整理全球炭黑主产国原料油来源数据来源：公开资料整理

2010～2014年，国内炭黑出口保持高速增长，而2015年出口下滑13%，主要是因为2014年下半年起石脑油价格大幅下跌，海外炭黑生产成本下降，国内炭黑比价优势骤减。之后几年，油价上涨推动海外炭黑生产成本增加，利好国内炭黑出口，2018年国内炭黑出口数量创新高，比2017年增长21.9%。纵观未来,充满不确定性，2020年国际海运公约的推行，极有可能带来炭黑原料市场格局的重大变化。

2.环保压力和煤焦油涨价，供给端过剩产能将逐步出清

在“去产能+持续的环保投入+煤焦油涨价”多重压力下，中小产能有望加速退出。

第一，国家层面坚持产业结构调整的政策将加快实现产业转型升级，并淘汰落后产能，行业集中度有望进一步提升。

第二，炭黑生产过程中有部分污染物排放，主要是废气和粉尘。随着环保形势日益趋严，各地、各级政府相关部门，尤其是“2+26”传输通道中的城市，要求炭黑等行业企业上马脱硫脱硝装置，该装置安装费用、运行成本均较高，装置耗电量高（风机、高压静电除尘等）、设备维护费用高（脱硫塔部分部件每两个月更换一次）。

第三，受煤炭行业去产能影响，煤焦油价格快速上涨，成本压力的增加伴随煤焦油供给收缩带来的采购困难，炭黑行业盈利情况更差，中小产能有望加速退出。

3.汽车产销下滑，但轮胎需求持续向好

炭黑产品的90%用于橡胶制品制造，其中67%用于轮胎，24%用于其他橡胶制品，9%为非橡胶用途。2018年国内汽车产量2832万辆，汽车保有量2.09亿辆，汽车销量稳居世界第一，保有量继续增长。

2019年上半年，我国汽车产销1213.2万辆和1232.3万辆，同比分别下降