公司理财期末试题及答案

模拟试题一.名词解释：1、公司理财：有关公司资金的筹集、投放与使用、分配的管理活动。是对公司财务活动的管理。它受公司财务活动的特征所制约， 根据上述公司财务活动的特征， 公司理财的主要内容也相应地包括公司筹资、公司投资和盈利分配三大内容。2、理叵：未来某一时期一定数额的款项折合成现在的价值，即本金。3、股利：从公司净利润中以现金、股票的形式或其他资产支付给公司股东的一种报酬。4、财务杠杆：公司在作出资本结构决策时对债务筹资的利用程度。5、应收账款：公司在生产经营过程中所形成的应收而未收的款项，包括应收销货款、应收票据和其他应收款等。6、公司财务目标：公司进行理财实践活动所期望达到的目的，是评价公司理财行为是否合理的标准。7、年金：在一定时期内，每间隔相同时间支付或收入相等金额的款项。8、普通股股票：股份有限公司发行的代表着股东享有着平等的权利和义务、不加特别限制、股利不固定的最基本的股票。9、融资租赁：由出租人按照承租人的要求融资购买设备，并在契约或合同规定得较长期限内提供给承租人使用的信用业务。是指与租赁资产所有权有关的风险和报酬实质上已全部转移到承租方的租赁形式。10、净现值：投资方案未来现金净流入量的现值与投资额现值之间的差额。 净现值是指投资项目未来现金流入量的折现值与其原始投资现金流出量的折现值的差额。11、会计报表：在对日常会计核算资料进行综合整理的基础上编制的，用以总括地反映某一会计单位在一定时期内的财务状况和经营成果的报告文件。12、长期借款：向银行等金融机构借入的期限在 1年以上的借款。13、资本成本：公司取得并使用资本所应负担的成本。资金成本，又称资本成本，是指企业为取得和占有资金而付出的代价，它由资金的筹资成本和占用成本两部分组成。14、现金流量：投资项目在未来一段时期内，现金流入和现金流出的数量。15、存货：公司在生产经营过程中为销售或者耗用而储存的各种资产。二、简答题1、简述有限责任公司和股份有限公司这类有限公司的优点。答：这类公司具有如下优点：（1）股东在公司中的投资所冒的风险仅限于投资额本身。 （2）便于筹集资本，特别是股份有限公司，能够募集到巨额资本。（3）股份可以转让，特别是股份有限公司，股票在市场上公开出售或转让，流动性很强，股票持有者可以随时根据需要将股票转化为现金。（ 4）公司具有永久存在的可能。（5）公司由专业管理人员经营。2、货币时间价值的表现形式及其实际内容是什么？答：、（1）货币时间价值的大小通常以利息率表示。 （2）货币时间价值的实际内容是社会资金利润率。（3）各种形式的利息率水平，就是根据社会资金利润率确定的。 （4）一般的利息率除了包括资金时间价值因素外，还包括风险价值和通货膨胀因素。（ 5）作为资金时间价值表现形式的利息率，应以社会平均资金利润率为基础，而又不高于这种资金利润率。3、简述融资租赁的基本概念和主要特点。答：融资租赁是因为承租人需要长期使用某种资产， 但又没有足够的资金自行购买， 由出租人出资购买该项资产，然后出租给承租人的一种租赁方式。特点有：（1）租赁期长，为租赁资产预计使用年限的一半以上。（ 2）租赁合同比较稳定，在合同有效期内双方均无权单方面撤销合同。 （3）出租人不承担租赁资产的维修等服务。 （4）租赁期满，按事先约定的方法处理设备。4、简述提高现金使用效率的四种控制方法。答：、（ 1）加快收款速度。（ 2）延缓付款速度。（ 3）巧妙运用现金浮游量。浮游量是指公司账户上存款余额与银行账户上的存款余额之间的差额。（ 4）设法使现金流入与现金流出同步。5、简述采用股东财富最大化作为公司理财目标的优点。答：（1）考虑了货币时间价值和风险价值。（ 2）体现了对公司资产保值增值的要求。（ 3）比较容易量化，便于考核和奖惩。（ 4）使公司理财当局从长远战略角度进行财务决策，不断增加公司财富。6、简述股票的特点。答：（1）股票表示对公司的所有权。（ 2）股票不能向公司所还本金。（ 3）股票不能获得稳定的收益。（ 4）股票是可以转让的。（ 5）股票价格具有波动性。7、简述长期借款的优缺点。答：优点有：（ 1）借款比较便利，具有较大的灵活性。（ 2）筹资成本相对节约。（ 3）可以发挥财务杠杆的作用。缺点有：（ 1）财务风险较高，现值条款较多。（ 2）筹资数额有限。8、如何用净现值法进行投资决策。答：净现值法是指在进行长期投资决策时， 已被选方案的净现值作为评价方案优劣标准的一种决策分析方法。运用净现值比较方案的优劣时：（1）如果一个投资方案的净现值〉 0，则可以接受该方案；如果净现值〈 0，则拒绝该方案。（2）如果在若干投资方案中进行选择，则应在净现值〉 0的方案中，取净现值大的方案。9、简述反映企业偿债能力的财务比率。答：（1）资产负债率是负债总额与全部资产总额的比率，用来衡量公司利用债权人提供资金进行经营活动的能力。（ 2）流动比率是流动资产和流动负债的比率，代表流动资产对流动负债的保障程度，这一比例越高说明短期偿债能力越强。 （3）速动比率是速动资产和流动负债的比率，速动资产是流动资产扣除存货之后的余额， 比流动资产更进一步说明企业的短期偿债能力。 （4）现金比率是企业的现金类资产与流动负债的比率，反映企业的立即变现能力10、简述四种股利政策的内容。答：、（ 1）剩余股利政策，就是将公司的盈余首先用于良好的投资项目，然后将剩余的盈余作为股利进行分配。（ 2）固定股利额政策，就是公司不论税后利润为多少，都只付给股东一定数额的固定股利，并不因为公司税后利润的变化而调整股利数额。（ 3）固定股利支付率政策，就是由公司确定一个股利占盈余的比率，长期按照这个比率支付股利。（ 4）低正常股利加额外股利政策，公司在一般情况下只支付数额较低的股利，在公司经营业绩非常好时，除定期股利外，在增加支付额外的股利。11、简述资本成本的含义和作用。答：资本成本是企业筹集和使用而支付的的各种费用，包括资金占用费用和资金筹集费用。作用有两个方面： （1）选择筹资方式的依据。（ 2）进行投资决策的依据。12、简述确定最佳现金余额的两种常用方法。答：（一）成本分析法： （1）资本成本。（ 2）管理成本。（ 3）短缺成本。（二）存货模式。四、计算题1、某企业流动比率为 2，速冻比例为 1，现金与有价证卷占流动资产的比率为 0.5，流动负债为1000万元，该企业流动资产只有现金，短期有价证券，应收账款和存货四个项目。要求计算出存货和应收账款。流动资产=2*1000=2000（万元）速冻资产=1*1000=1000（万元）存货=2000-1000=1000（万元）现金和有价证券之和=0.5*1000=500（万元）应收账款=2000-1000-500=500（万元）2、某人欲购房，若现在一次性结清付款为 100万元，若分三次付款，每年初分别付款 30万元、40万元、50万元；假定利率为 10%问选择哪种付款方式？解：先付年金终值和现值的计算若分三年付款，其现值为：]]30+40*1+10%+40» 5守二994修万元（100万元所以，选择分啪就法悬比咬忧.X某公司决定进行一裁投费,投重感为3年.薄年年初投费2000万元，第四年初汗魁投产，投产附病饕里支S00万元号适资金，理自刘命期内S年.5年中会使金业♦拜雄加糖售收入3000万元*♦年用加付加成毒1200万元，族设企业所愕霸率为3ct,集本成本为1M,度定整产无般值,计曾苦项目投史回收珥淳以值.（已如：尸巴即时心力,尸以&W=t）.%I.尸火耳帆》刃侬.尸理必如门=1⑶尸组弭°中电询）600。解：每年折旧郡=5=12①（万元）王|薄年营业01金净流量=3600*《1-3OXJ-1200*（1-30X5+1200*30*2D40C万元）01234567&现今蔗量-2000-2000-500ZDWEXMOj2D4O2540向未回收器200040006000650。4460242038000则：投盘回收期=6+工2°=619（年）元〕4、某企业的全部流动资产为 600000元，流动比率为1.5,该公司刚刚完成以下两项交易：购入商品160000元以备销售，其中的80000元为赊购；购置运输车辆一部，价值50000元，其中30000元以银行存款支付，其余开出三个月应付票据一张。计算每笔交易后的流动比率。解：流动负债=600000/1.5=400000 （元）（1）流动比率=（160000-80000+600000 ）/（80000+400000）=1.42（2）流动比率=（160000-80000+600000-30000 ）/（80000+400000+20000）=1.35、某公司拟发行面值为 1000元，年利率为12%,期限2年的债券一批，每年付息一次。计算：（1）市场利率为10%寸的债券发行价格（2）市场利率为12%寸的债券发行价格（3）市场利率为14%寸的债券发行价格解：计算债券发行价格(1)市场利率为10%寸的债券发行价格为：TOC\o"1-5"\h\z1000 120 1200+10%产+(l+io%)1+(i+w%)3=1034门(元)(2)市场利率为1E融t的愦券发行价格为：1000 120 120(1+12%)\(1+12%)1+(1+12%)3=1000(元、(3)市场利率为14画的债券发行价格为二1000 120 120@+14%>+14对4。+研田加元)6、某企业年销售净额为 280万元，息税前利润为80万元，固定成本为32万元，变动成本率为60%资本总额为200万元，债权资本比率为40%债务利率为12%试计算该企业的营业杠杆系数和财务杠杆系数。螂：、(】卜营业杠群事数为：280-280*60%280^280*60%-32ik4《2》听务杠科素数为： 80 80-200*40%*12%-14L环宇公司发行一牌证券.年利瓶为l£t,防季计息，一年后正本付■,许安渣券汇本付息1皿元.计篁此冲债第妁现值是手”？E已如： “以心口阻gj解：这里年利率是12%.每年计息4次，每期利率度为招，计星期数为4,由复利理伯公式可计宜的此种债券现值为：尸咫八 L、1W* =100*0989=88eCt1凤三通公司釐建期限为5年、黑眸为1纯S券13tt.发行恿粉格为290万元#世行费率3的；遵公司所警税税率情定为33%计算该券俄资本成本本.*：语债券的资本成本率；250*12^*(1-33%)250*(1-32诙)7”7JIA9、某工厂1999年度实际销售收入为72000000元，流动资金全年平均占用额为 24000000元。该工厂2000年计划销售收入较上年实际增加 10%同时计划流动资金周转天数确定较上年压缩5%(1)计算1999年度流动资金周转天数；(2)计算2000年度流动资金计划需要量；(3)计算2000年度流动资金计划需要量的节约额