汽车车灯行业调研与市场研究报告2023年

2023年汽车车灯行业调研与市场研究报告LOGO01行业发展概述行业定义、行业特点、发展历程02行业环境分析政治环境、经济环境、社会环境、技术环境、发展驱动因素03行业现状分析行业现状、行业痛点、行业建议04行业格局及趋势行业发展趋势、行业格局、代表企业目录

CONTENTS01行业发展概述行业定义、行业特点、发展历程行业定义汽车车灯的发展至今已有百余年的历史，光源技术是汽车灯具发展的主要推动力量。自车灯发明以来，光源始终朝着低能耗和高亮度的方向发展，安全、节能的特点日渐显现。从早期的燃料灯，到白炽灯、卤素灯，再到LED光源，每次光源技术的重大突破都会带来汽车灯具行业的革命性发展。车灯的经济增加值越来越高，使用寿命增长，反应速度越来越快。按照车灯位置分类，汽车照明可以分为车外照明装置和车内照明装置，车外照明装置主要有前照灯、前雾灯、倒车灯、转向灯、制动灯、示宽灯、驻车灯等，用于车外道路及周围环境照明，有些具有信号指示功能；车内照明装置包括顶灯、阅读灯、行李箱灯、门灯、仪表灯等，主要用于车内照明和装饰。产业链上游2021年，三安光电、华灿光电与蔚蓝锂芯三家公司分别占据中国LED芯片产能的368%、128%和9.63%，占据了行业总产能的过半江山。目前我国整体LED上游整体产能充足，供给稳定，带动我国LED整体成本下降，从而提高中游LED车灯渗透，目前国内LED车灯因成本因素仍基本用中高端车辆，随着上游整体技术发展，规模化推动成本下降，整体LED车灯渗透率将持续提高，就议价能力而言，上游整体产业材料较多，芯片和控制系统等整体较高，塑料等较低。产业链中游汽车车灯行业中游企业原材料大部分依靠进口，主要原因是下游消费终端为保障科研成果，对行业产品的质量稳定性要求较高，因此，中游科研用制备厂商更倾向于选择仪器先进、供应链稳定的进口原材料供应商。企业产品价格主要受市场供求关系的影响。由于汽车车灯企业的产品毛利较高，原材料价格波动不会对企业的盈利能力产生重大影响。产业链下游2021年整体消费政策推动下叠加新能源汽车爆发，带动我国汽车销量整体回暖，结束了2018年以来的销量三连降，达到了2608.2万辆，2022年以来全球和国内疫情反复、上海疫情叠加俄乌局势加剧，全球能源供给下降导致原油价格高涨，叠加出行和旅游需求下降，整体汽车销量下降，新能源汽车渗透率再度上升，1-4月达20.2%左右。整体来看，新能源汽车持续渗透将加快汽车智能化进程，带动智能车灯产业快速发展，整体汽车销量的下降或在短期内导致汽车车灯规模下降，中长期来看，智能车灯整体价值量提升将带动汽车车灯规模提升。02行业发展环境分析政治环境、经济环境、社会环境、技术环境、发展驱动因素经济环境从2017-2022年以来，我国国内生产总值呈现上涨的趋势，同比增速处于持续正增长的态势，其中2021年国内生产总值为1143670亿元，同比2020年增长了184%。2022年1-9月我国国内生产总值为870269亿元，同比增长了6.2%。在疫情得到有效控制的情形下，我国经济开始逐渐复苏，之前受疫情影响而停滞的各个行业，也开始恢复运行，常态化增长趋势基本形成，未来中国汽车车灯行业的发展必然有很大的上升空间。经济环境社会环境101

02中国是车灯制造大国之一，中国机动车辆用电气照明装置出口数量大于进口数量。2020年中国机动车辆用电气照明装置出口数量为41336.7万个，同比增长4%;中国机动车辆用电气照明装置进口数量为5286.8万个，同比增长16%。近年来，随着汽车行业产销的不断提升，车灯行业发展迅速。数据显示，2016至2020年期间，我国汽车灯具市场规模呈波动下降走势，2020年其市场规模约为497亿元，同比减少0.6%。目前前照灯正全面向LED升级，LED前照灯从高端车型逐步向中低端车型普及。前照灯光源发展至今经历了四个阶段的技术变革:卤素灯-氙气灯-LED灯-激光大灯。LED灯兼具优质品质和时尚外形，以亮度高、寿命长、低能耗、重量轻、色彩丰富等优势脱颖而出，早期在中高端车型上应用较多，现在逐渐下探，正逐渐成为车灯市场的主流。社会环境2我国汽车产业于上世纪九十年代发展迅猛，经过几十年的努力，汽车产业已经成为中国经济的重要支柱之一。随着居民收入水平和家庭消费能力逐年提高，汽车消费已经从过去的奢侈品消费变为了居民日常生活不可或缺的一部分，汽车走进了千家万户。灯照明范围不足、远光灯炫目等问题严重影响车辆安全，是夜间车辆事故高发的直接原因，为解决以上问题，依托于LED技术的智能化车灯应运而生。相比于传统车灯，智能车灯增加了感知、决策和执行机构，系统更为复杂，照明功能愈发强大，价格也再次成倍提升。行业驱动因素政策支持技术发展商业应用领域不断拓展行业竞争促进行业正向发展国务院发布政策、十四五规划、政府报告、领导讲话等都有对汽车车灯行业做了一些纲领性的指导，合理的解读能够为行业做了好的发展指引。优势竞争，长期盈利，依托中国，布局全球，立足核心能力，全力获取显著竞争优势，创造得到广泛认可、深入人心的价值，通过成为“难以替代者”品牌致胜，涌现一批市场竞争力突出的全球性与区域性中国品牌，以持续正现金流实现长期盈利，这才是行业企业的发展之道。促消费政策体系完善，针对性促进汽车消费。2018-2020年，我国汽车整体销量持续下降，主要受国内市场渐趋饱和国内经济消费能力下降影响，2021年以来，国家为促进消费各地纷纷出台多种补贴政策促进汽车消费，是我国2021年汽车市场回暖的关键保证，2022年以来，俄乌局势持续加剧，全球原油价格高涨，国内成品油价格多次调涨，将对汽车产业造成较大影响。灯照明范围不足、远光灯炫目等问题严重影响车辆安全，是夜间车辆事故高发的直接原因，为解决以上问题，依托于LED技术的智能化车灯应运而生。相比于传统车灯，智能车灯增加了感知、决策和执行机构，系统更为复杂，照明功能愈发强大，价格也再次成倍提升。从应用领域来看，汽车车灯行业产品广泛的运用于医学、药学、检验学、卫生免疫学、食品安全、农业科学等民营领域在市场发展中，行业企业为争取竞争优势，尤其是大中型企业，越来越重视自主研发实力，在企业科研方面投入逐年增长，企业科研服务市场逐步打开，未来科研用检测试剂的服务主体趋于多元化03行业发展现状分析行业现状、行业痛点、行业建议行业现状目前前照灯正全面向LED升级，LED前照灯从高端车型逐步向中低端车型普及。前照灯光源发展至今经历了四个阶段的技术变革:卤素灯-氙气灯-LED灯-激光大灯。LED灯兼具优质品质和时尚外形，以亮度高、寿命长、低能耗、重量轻、色彩丰富等优势脱颖而出，早期在中高端车型上应用较多，现在逐渐下探，正逐渐成为车灯市场的主流。就我国车灯市场规模情况而言，汽车车灯主要需求来源于汽车销量和存量换新市场，2018年以来汽车行业市场渐趋饱和，整体销量持续下降，致使汽车车灯规模持续下降，截止2020年仅为497亿元，同比2019年下降0.6%，从2021汽车销量和新能源销量数据来看，新能源汽车爆发带动汽车销量小幅度上升，加之新能源汽车车灯整体价值略高于油车，整体车灯市场规模将出现较大幅度上升。行业市场规模就我国目前前大灯整体结构而言，前大灯作为车灯最重要的组成部分，其成本基本决定了整车车灯的成本结构，目前国内前三十的轿车中，前大灯主要以LED和卤素+LED组成，其中卤素+LED达15种，基本全是由低配卤素、顶配或高配LED组成，整体来看，目前国内LED已基本占据主要市场。全球来看，2020年全球乘用车市场LED大灯渗透率超过50%，行业现状01

02三大环节利润率较高由于较高的进入壁垒，LED车灯的三大环节利润率较高:LED芯片（资金壁垒、技术壁垒）、光学模组（光学设计的技术壁垒、市场壁垒）、控制器（技术壁垒、市场壁垒）。因缺少全行业的平均数据，可从部分典型企业的财务数据中窥视一二。LED芯片:欧司朗光电半导体产品最大的应用领域即是LED车灯，近5年，该业务息税前利润率（EBIT/营收）维持在15%-22%的极高的水平，盈利能力可见一斑。光学模组:由于光学设计对技术人员的经验、能力要求非常高，且LED车灯与传统卤素灯完全不同，因此，其存在着较高的技术壁垒，因而LED车灯的光学模组附加值也非常高。以专注于LED车灯模组设计、制造的常州通宝光电公司为例，其近5年的毛利率一直维持在30%-45%之间，拆分来看其日行灯模组的毛利率高于组合灯模组的毛利率（其主要以后组合灯模组为主）。控制器:车灯控制器主要是根据各类传感器传送的信号，通过控制逻辑和算法，实现对远光灯、近光灯、日间行车灯、转向灯等车身灯具的自动启动和正常运行，部分情形下，还可在弯道、上下坡、转弯、雨雾天、会车等不同的行车环境和路况条件下计算出最优的照明亮度和角度，以实现最佳的照明效果。控制器通常由车灯企业自行生产或国际汽车电子巨头企业提供，因技术难度较大，其利润率也较高。专注汽车电子的内资供应商科博达该业务的毛利率近几年维持在28%-45%的较高水平。LED灯在性能和可靠性上优势显著与卤素灯相比，氙气灯具有使用寿命长、节电性强和安全可靠性高等优点，凭借着较为成熟的技术和较高的性价比得到广泛应用。而相比于氙气灯，LED车灯凭借高节能性、高耐用性、响应速度快、亮度衰减低、体积小易集成和使用寿命长等优势逐渐应用于中高端汽车市场。从驾驶安全角度来看，氙气灯相比LED灯更耀眼，容易造成对向车道驾驶员眩目，导致安全事故的发生。从汽车涉及角度，LED灯外形美观，更具有科技感和潮流感，目前已成为主流推广光源，随着LED车灯成本的降低和技术的完善，有望在更多的汽车车型上应用。行业痛点010203汽车车灯行业缺乏完备的质量控制和质量保证体系，生产商缺乏统一的生产标准，行业内产品质量良莠不齐，导致产品的可靠性难以保证，丧失产品市场竞争力政府秉承创新开放的态度，支持和鼓励科学研究创新，对科学研究试验不设置严格限制，因此，汽车车灯行业不存在统一的监督管理规范，产品质量主要依靠生产企业自主检测，汽车车灯行业产品质量的监管难度加大在中低端产品领域，仍然有较大比例的产品依赖于进口渠道。此外，汽车车灯行业企业缺乏创新研发能力以及仿制能力，加重下游消费端对进口科研用检测试剂的依赖，不利于汽车车灯行业的发展质量参差不齐行业监管难度大高端产品发展落后行业发展建议提升产品质量（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范汽车车灯行业生产流程，并成立相关部门，对科研用汽车车灯行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证汽车车灯行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：汽车车灯行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土汽车车灯行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，汽车车灯行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势。全面增值服务单一的资金提供方角色仅能为汽车车灯行业企业提供“净利差”的盈利模式，汽车车灯行业同质化竞争日趋严重，利润空间不断被压缩，企业业务收入因此受影响，商业模式亟待转型除传统的汽车车灯行业需求外，设备管理、服务解决方案、贷款解决方案、结构化融资方案、专业咨询服务等方面多方位综合性的增值服务需求也逐步增强。中国本土汽车车灯行业龙头企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位多元化融资渠道可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性。汽车车灯行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出。04行业格局及趋势行业格局、发展趋势、代表企业行业竞争格局就竞争格局而言，全球2020年前五大厂商份额累计约74%，其中日本小系、意大利马瑞利、法国法雷奥份额为全球前三，占比分别为25.3%、19%、18%。国内华域、星宇股份等厂商发力追高，在我国车灯份额占比中，华域视觉占比达28%，星宇股份占比9%，其中华域视觉前身为上海小系，星宇股份产品主要包括前照灯、后组合灯、雾灯、室内灯以及其他小灯等。就我国汽车零部件龙头汽车华域汽车整体车灯经营状况而言，2018年以来，汽车销量整体下降，作为零部件龙头的华域汽车首当其冲，整体受影响较大，车灯产销量经历两连降，2020年分别为6096万件和5636万件。2021年数据仅包括前大灯和后灯数据，约占车灯销量的三分之一左右，整体变动幅度较小。行业发展趋势1添加标题02添加标题01供科研咨询服务通过进行细化分工，为客户制定科研问题解决方案，使客户能更加专注于其擅长的领域，提高科研效率，且帮助行业大幅节省医学科研投入矩阵式大灯、AFS和ADB正在持续渗透车灯行业目前整体格局集中于头部企业，行业已经进入成熟期，排名靠前的企业具备明显的规模优势，新玩家难以加入，而老玩家当中，具备技术和成本优势的企业有望缓慢提升市场份额，稳步成长，随着技术持续推进，目前LED车灯整体已渗透中高端汽车，随着汽车智能化、电动化趋势发展，矩阵式大灯、AFS和ADB正在持续渗透，整体市场格局或将有所改变。行业发展趋势2添加标