2022年07月《私募股权投资基金基础知识》押题密卷1

2022年07月《私募股权投资基金基础知识》押题密卷1卷面总分：100分答题时间：240分钟试卷题量：100题练习次数：9次

单选题（共100题，共100分）

1.反摊薄条款的目的是确保不会因公司以（）的发行价进行新一轮融资而导致投资人的股权被（）从而投资被贬值。

A.更低；转化

B.更低；稀释

C.更高；转化

D.更高；稀释

正确答案：B

您的答案：

本题解析：反摊薄条款又称反稀释条款（Anti-dilution），是一种用来保证股权投资基金权益的约定，目的是确保不会因公司以更低的发行价进行新一轮融资而导致投资人的股权被稀释从而投资被贬值。

2.下列关于区域性股权交易市场的说法中，错误的是（）。

A.区域性股权交易市场是多层次资本市场的重要组成部分

B.区域性股权交易市场对于鼓励科技创新和激活民间资本具有积极作用

C.区域性股权交易市场接受省级人民政府监管，中国证券监督管理委员会及其派出机构为区域性市场提供业务指导和服务

D.区域性股权交易市场是为市场所在地省级行政区域内的企业特别是大型企业提供股权、债券的转让和融资服务的场外交易市场

正确答案：D

您的答案：

本题解析：区域性股权交易市场是为市场所在地省级行政区域内的企业特别是中小微企业提供股权、债券的转让和融资服务的场外交易市场，接受省级人民政府监管，中国证券监督管理委员会及其派出机构为区域性市场提供业务指导和服务。区域性股权交易市场是多层次资本市场的重要组成部分，对于促进企业特别是中小微企业股权交易和融资，鼓励科技创新和激活民间资本，加强对实体经济薄弱环节的支持，具有积极作用。

3.有限责任公司章程应当载明的事项不包括（）。

A.公司名称和住所

B.董事长的任职资格

C.股东姓名或名称

D.公司法定代表人

正确答案：B

您的答案：

本题解析：《中华人民共和国公司法》第二十五条规定，有限责任公司章程应当载明下列事项：(一)公司名称和住所；(二)公司经营范围；(三)公司注册资本；(四)股东的姓名或者名称；(五)股东的出资方式、出资额和出资时间；(六)公司的机构及其产生办法、职权、议事规则；(七)公司法定代表人；(八)股东会会议认为需要规定的其他事项。

4.股权投资基金在投资者的资产配置中通常具有（）的特点。

A.低风险、低期望收益

B.低风险、高期望收益

C.高风险、高期望收益

D.高风险、低期望收益

正确答案：C

您的答案：

本题解析：在整个金融资产类别中，股权投资基金属于高风险、高期望收益的资产类别。高风险主要体现为投资项目的收益呈现出较大的不确定，高期望收益主要体现为在正常的市场环境中，股权投资基金作为一个整体，其能为投资者实现的投资回报率总体上处于一个较高的水平。

5.下列关于公司型股权投资基金的减资的表述中，错误的是（）。

Ⅰ可以减少出资总额，同时改变原有基金投资者的出资比例

Ⅱ可以减少原有各基金投资者的出资，减资完成后股东出资比例维持不变

Ⅲ减资决议必须获得全体基金投资者的同意

Ⅳ公司型基金可以随意减资，无需通知基金投资者以外的任何其他人

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

正确答案：B

您的答案：

本题解析：公司型股权投资基金减资可以采用两种方式。一种是减少出资总额，同时改变原出资比例；另一种是以不改变出资比例为前提，减少各股东出资，减资完成后股东出资比例维持不变。公司型股权投资基金的增资或减资，应当履行公司内部的决策程序，包括董事会决议及股东大会(股东会)决议，签订相应的决议文件。有限责任公司型股权投资基金作出增资或者减资决议，必须经代表2／3以上表决权的股东通过；股份有限公司型股权投资基金作出增资或者减资决议，必须经出席股东大会(股东会)的股东所持表决权的2／3以上通过。

6.关于我国股权投资行业的发展趋势，下列说法错误的是（）。

A.股权投资基金是投资基金领域的重要组成部分，对于解决中小企业融资难、促进创新创业、支持企业重组重建、推动产业转型升级具有重要作用

B.从发展趋势来看，未来我国经济的增长将由过去的要素驱动转向创新驱动，与此相适应，金融市场也将逐步由直接融资为主转向间接融资为主

C.股权投资基金的运作模式和发展方式与创新驱动的内在要求高度一致，面临着广阔的发展机遇

D.随着我国股权投资基金行业专业化、市场化程度不断提高，政府监管和行业自律不断规范，我国股权投资基金行业必将迎来持续健康规范发展的新阶段

正确答案：B

您的答案：

本题解析：选项B说法错误：从发展趋势来看，未来我国经济的增长将由过去的要素驱动转向创新驱动，与此相适应，金融市场也将逐步由间接融资为主转向直接融资为主。选项ACD说法正确。

7.关于基金不同组织形式下的出资安排，下列表述正确的是（）。

A.根据《中华人民共和国合伙企业法》规定，有限合伙人可以用货币、实物、劳务等形式出资参与合伙型基金

B.公司型基金的出资方式通常由公司章程进行规定且可进行适应性约定

C.在实务中有限合伙人通常以实物形式出资参与股权投资基金

D.信托(契约)型基金的出资安排需参照现行《中华人民共和国证券投资基金法》的强制性规定来安排实施

正确答案：B

您的答案：

本题解析：对于公司型基金，除非法律、行政法规、国务院另有规定外，现行《中华人民共和国公司法》对有限责任公司和股份有限公司的注册资本限额、缴付安排及出资方式等方面均不作强制性规定，全部由公司章程进行规定，因此可根据基金情况进行适应性约定。

8.关于股权投资基金的托管，下列说法正确的是（）。

A.开展基金托管对提升基金投资能力有较大帮助

B.非金融机构取得基金托管资格的可以担当股权投资基金托管人

C.引入基金托管人制度有利于基金财产的安全和投资者利益的保护

D.股权投资基金没有托管的属于违法违规行为

正确答案：C

您的答案：

本题解析：选项C说法正确：在股权投资基金运作中引入基金托管制度，有利于基金财产的安全和投资者利益的保护。

9.下列关于成本法的说法中，正确的是（）。

A.成本法作为一种辅助方法，主要原因是企业历史成本与未来价值存在必然联系

B.成本法是较为常用的股权投资基金估值方法

C.待评估资产价值=重置全价-综合贬值

D.要评估标的公司的真正价值，无需对资产负债表的各个项目进行调整

正确答案：C

您的答案：

本题解析：估值方法通常包括相对估值法、折现现金流估值法、创业投资估值法、成本法、清算价值法、经济增加值法等。其中，股权投资行业主要用到的估值方法为相对估值法、折现现金流估值法和创业投资估值法。成本法主要作为一种辅助方法存在，主要原因是企业历史成本与未来价值并无必然联系。成本法包括账面价值法和重置成本法。账面价值法是指公司总资产减去总负债的净值即为公司的账面价值，但要评估标的公司的真正价值，还必须对资产负债表的各个项目作出必要的调整。

10.关于政府引导基金对创业投资基金的支持，下列说法正确的是（）。

A.只能以参股和跟进投资，但不能以融资担保的方式

B.只能以参股的方式

C.只能以跟进投资的方式

D.可以以参股、跟进投资和融资担保的方式

正确答案：D

您的答案：

本题解析：选项D正确：政府引导基金对创业投资基金的支持方式包括参股、融资担保、跟进投资。

11.股权投资基金托管人具有如下哪些职责（）。

Ⅰ.对基金履行安全保管财产

Ⅱ.办理清算交割

Ⅲ.运作股权基金

Ⅳ.开展投资监督

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案：B

您的答案：

本题解析：选项B符合题意：股权投资基金托管是指具有托管业务资格的商业银行或者其他金融机构担任托管人，按照法律法规的规定及基金合同或托管协议的约定，对基金履行安全保管财产、开设基金资金账户、办理清算交割、复核审查资产净值、开展投资监督、召集基金份额持有人大会等职责的行为。

运作股权基金属于基金管理人的职责。因此答案选B。

12.下列选项中，不属于股权投资基金份额持有人的权利的是（）。

A.参与分配清算后的剩余基金财产

B.分享基金财产收益

C.依法转让其持有的基金份额

D.安全保管基金财产

正确答案：D

您的答案：

本题解析：基金投资者享有以下权利：分享基金财产收益；参与分配清算后的剩余基金财产；依法转让或者申请赎回其持有的基金份额；按照规定要求召开基金投资者会议；对基金投资者会议审议事项行使表决权；查阅或者复制公开披露的基金信息资料；对基金管理人和基金市场服务机构损害其合法权益的行为依法提出诉讼；基金合同约定的其他权利。

13.在对电子商务A公司做财务尽调时，按照市销率2倍进行估值，A公司全年平台销售8亿元，获得销售佣金4000万元，税后净利润400万元，则该电子商务公司的估值为（）。

A.16亿元

B.800万元

C.2.8亿元

D.8000万元

正确答案：A

您的答案：

本题解析：采用市销率法进行估值时，股权价值=销售收入×市销率倍数=8×2=16(亿元)。

14.清算有（）。

Ⅰ．成本清算

Ⅱ．解散清算

Ⅲ．破产清算

Ⅳ．重置清算

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅳ

正确答案：A

您的答案：

本题解析：清算包括破产清算和解散清算。

15.下列关于股权投资基金募集主体相关义务、责任的表述中，错误的是（）。

A.募集机构应当承担特定对象确定、投资者适当性审查的责任

B.募集机构应当履行风险提醒义务、反洗钱义务

C.募集机构应建立相关制度以保障基金财产和客户资金安全

D.基金管理人委托基金销售机构募集的，其应承担的相关责任可因委托募集而被免除

正确答案：D

您的答案：

本题解析：无论是自行募集还是委托募集，股权投资基金募集机构都应保证募集行为的合法合规性，以保护投资者及相关当事人的合法权益。鉴于本源上基金投资者和基金管理人之间的委托受托关系，基金管理人对基金投资者的资金进行基金投资管理，从募集阶段开始就需要对基金投资者投向基金的资金与财产安全承担责任与义务，从原则上主要包括以下方面：

(一)募集机构在募集过程中应恪尽职守、诚实守信、谨慎勤勉，防范利益冲突，履行风险提醒义务、反洗钱义务等相关义务，并按照法规要求的合格投资者制度承担特定对象确定、投资者适当性审查与确认等相关责任；(二)募集机构在募集阶段应与基金投资者关于基金合同及附属文件充分沟通，并就法规可能影响的基金合同生效程序进行客观描述；(三)募集机构应建立相关制度保障投资者的商业秘密并对个人信息严格保密，并确保基金相关的未公开信息不被用于进行非法交易等；(四)募集机构应建立相关制度以保障基金财产和客户资金安全，包括但不限于基金募集与分配账户安排、基金托管安排等。

可以从事股权投资基金募集行为的合格主体有以下两类：第一类是在基金业协会办理股权投资基金管理人登记的机构，其可以自行募集其设立的股权投资基金；第二类是在中国证监会注册取得基金销售业务资格并已成为基金业协会会员的机构(基金销售机构)，也可以受股权投资基金管理人的委托募集股权投资基金。但是，委托募集并不能豁免基金管理人依法应承担的责任。

16.（）根据登记股权投资基金管理人和备案股权投资基金的合规情况、诚信情况、规模和风险状况等进行分类公示，并建立（）。

A.中国证券投资基金业协会；黑名单制度

B.中国证监会；黑名单制度

C.中国证券投资基金业协会；白名单制度

D.中国证券业协会；白名单制度

正确答案：A

您的答案：

本题解析：中国证券投资基金业协会根据登记股权投资基金管理人和备案股权投资基金的合规情况、诚信情况、规模和风险状况等进行分类公示，并建立黑名单制度。

17.下列关于完全重置成本法的说法中，正确的是（）。

Ⅰ重置成本法的客观因素较大，且历史成本与未来价值并无必然联系，因此主要作为一种辅助方法

Ⅱ完全重置成本是指在现时条件下重新购置一项全新状态的资产所需的全部成本

Ⅲ重置成本法是用待评估资产的重置全价减去其各种贬值后的差额作为该项资产价值的评估方法

Ⅳ待评估资产价值=重置全价×综合成新率

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案：D

您的答案：

本题解析：重置成本法的主观因素较大，且历史成本与未来价值并无必然联系，因此，重置成本法主要作为一种辅助方法。

18.境外直接上市的优点在于（）。

Ⅰ.可直接进入境外资本市场

Ⅱ.节省信息传递成本

Ⅲ.提升企业国际知名度和影响力

Ⅳ.获得外汇资金

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案：D

您的答案：

本题解析：境外直接上市的优点在于可直接进入境外资本市场，节省信息传递成本，极大地提升企业国际知名度和影响力，并获得外汇资金。

19.基金管理人在中国证券投资基金业协会申请登记的，必须提交的材料或信息包括（）。

Ⅰ公司章程或者合伙协议

Ⅱ基金委托管理协议

Ⅲ基金管理人的基本制度

Ⅳ法律意见书

V高级管理人员的基本信息

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、V

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、V

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、V

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案：C

您的答案：

本题解析：基金管理人申请基金管理人登记的，通常应提交以下材料或信息：

(1)工商登记和营业执照正副本复印件。

(2)公司章程或者合伙协议。

(3)主要股东或者合伙人名单。

(4)高级管理人员的基本信息。

(5)基金管理人的基本制度。

(6)法律意见书。

(7)基金业协会要求提交的其他材料。

20.下列关于中国基金业协会的说法中，错误的是（）。

A.当会员的合法权益受到侵害时，基金业协会可以向证券监督管理机构反映

B.基金业协会负责组织会员单位从业人员的从业资格考试，并进行相应的资质管理和业务培训

C.基金业协会的调解只是民间性的，如果对调解不满意，可以依法提起诉讼或者仲裁

D.对违反自律规则和协会章程的，基金业协会有权给予行政处分

正确答案：D

您的答案：

本题解析：对违反自律规则和协会章程的，基金业协会有权给予纪律处分。

21.下列关于股权投资基金募集机构的说法中，正确的是（）。

A.名称中带有基金销售的机构就可以担任股权投资基金的募集机构

B.委托募集股权投资基金可以免除基金管理人依法应承担的责任

C.名称中带有股权投资基金管理的机构就可以担任股权投资基金的募集机构

D.在中国证券投资基金业协会登记的股权投资基金管理人可以自行募集设立股权投资基金

正确答案：D

您的答案：

本题解析：可以从事股权投资基金募集行为的合格主体有以下两类：第一类是在基金业协会办理股权投资基金管理人登记的机构，其可以自行募集其设立的股权投资基金；第二类是在中国证监会注册取得基金销售业务资格并已成为基金业协会会员的机构(基金销售机构)，也可以受股权投资基金管理人的委托募集股权投资基金。但是，委托募集并不能豁免基金管理人依法应承担的责任。

22.关于开展股权投资基金业务，下列说法正确的是（）。

Ⅰ同一基金管理人不可兼营多种类型的基金管理业务

Ⅱ股权投资基金管理人管理可能导致利益输送或者利益冲突的不同私募基金的，应当建立防范利益输送和利益冲突的机制

Ⅲ股权投资基金管理人应当坚持专业化管理原则，符合专业化经营要求

Ⅳ基金管理人只能为依法设立的公司或者合伙企业，自然人不能登记为基金管理人

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案：A

您的答案：

本题解析：以上四项均属于基金管理人进行登记并开展基金管理业务的基本要求。

23.股权投资基金对目标公司的尽职调查内容不包括（）。

A.业务尽调

B.项目估值

C.财务尽调

D.法律尽调

正确答案：B

您的答案：

本题解析：尽职调查的内容可以分为：(1)业务尽职调查。(2)财务尽职调查。(3)法律尽职调查。

24.公司的股权价值除以净利润的比值，它被称为（）。

A.市盈率

B.市销率

C.市现率

D.市净率

正确答案：A

您的答案：

本题解析：市盈率倍数反映了一家公司的股权价值相对其净利润的倍数。

25.基金销售机构正在募集一只5000万元规模的信托（契约）型股权投资基金，销售机构的以下哪种销售方式是正确的（）。

A.因剩余500万元的基金份额未募集完毕，销售机构将其拆分为每份50万元让销售人员认购

B.通过其营业网点将基金拆分成每份10万元卖给营业网点的客户

C.通过理财平台按照单个投资者不低于300万元的标准向特定的10名高净值人群推荐并募集全部基金份额

D.委托互联网金融平台将基金收益权设置成理财产品按每份10万元卖给平台注册用户

正确答案：C

您的答案：

本题解析：股权投资基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：(1)净资产不低于1000万元的单位；(2)金融资产不低于300万元或者最近三年年均收入不低于50万元的个人。因此，选项C正确。

26.关于自由现金流模型，下列描述错误的是（）。

A.企业自由现金流指公司在保持正常运营的情况下，可以向所有出资人(股东和债权人)进行自由分配的现金流

B.自由现金流模型通常需要设定详细的预测期

C.自由现金流模型将公司的未来现金流贴现到特定时点上以确定公司的内在价值

D.股权自由现金流指公司经营活动中产生的现金流，是在考虑公司运营与投资需求后，可分配给股东和债权人的最大化现金流

正确答案：D

您的答案：

本题解析：股权自由现金流是可以自由分配给股权拥有者的最大化的现金流。

27.投资前估值与投资后估值之间的关系是（）。

A.投资前估值+投资=投资后估值

B.投资前估值-投资=投资后估值

C.投资前估值+投资后估值=投资

D.投资后估值+投资=投资前估值

正确答案：A

您的答案：

本题解析：“投资前估值”是目标公司接受投资前的估值，“投资后估值”是目标公司接受投资后的估值，等于投资前估值加上新的投资额。

28.()，是指目标公司未来发行新的股份或者可转换债券时，股权投资基金将按其持股比例获得同等条件下的优先认购权利。

A.第一拒绝权

B.优先认购权

C.拖售权

D.随售权

正确答案：B

您的答案：

本题解析：优先认购权，是指目标公司未来发行新的股份或者可转换债券时，股权投资基金将按其持股比例获得同等条件下的优先认购权利。

29.()，“国家创业投资机制研究小组”成立，研究推动创业投资发展的政策措施。

A.1998年1月

B.1989年5月

C.1999年10月

D.2001年3月

正确答案：A

您的答案：

本题解析：1998年1月，原国家科委牵头原国家计委等七部委成立了“国家创业投资机制研究小组”，研究推动创业投资发展的政策措施。

30.若私募基金管理人的高级管理人员最近（）年存在重大失信记录，或最近（）年被中国证监会采取市场禁入措施，则协会将对拟申请登记私募基金管理人不予办理登记。

A.四，二

B.二，四

C.三，三

D.三，五

正确答案：C

您的答案：

本题解析：按照《证券投资基金法》《私募投资基金监督管理暂行办法》《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》及相关自律管理规定，拟申请登记私募基金管理人存在以下情形的，协会将不予办理登记：(1)申请机构违反《证券投资基金法》《私募投资基金监督管理暂行办法》关于资金募集相关规定，在申请登记前违规发行私募基金，且存在公开宣传推介、向不合格投资者募集行为的。(2)申请机构存在虚假填报、恶意欺诈等行为。申请机构提供，或申请机构与律师事务所、会计师事务所及其他第三方中介机构等串谋提供虚假登记信息，或提交的登记信息存在误导性陈述、重大遗漏的。(3)申请机构兼营民间借贷、民间融资、配资业务、小额理财、小额借贷、P2P／P2B、众筹、保理、担保、房地产开发、交易平台等《私募基金登记备案相关问题解答(七)》规定的与私募基金业务相冲突业务的。(4)申请机构被列入企业信用信息公示系统严重违法企业公示名单的。(5)申请机构的高管人员最近三年存在重大失信记录，或最近三年被中国证监会采取市场禁入措施。(6)中国证监会和中国证券投资基金业协会认定的其他情形。

31.A公司为在中国证券投资基金业协会登记的管理人，管理Z股权投资基金，不符合Z基金潜在投资人条件的是（）。

A.已在中国证券投资基金业协会备案成为私募基金的有限合伙企业，拟对Z基金投资120万元

B.具有相应的风险识别能力和风险承担能力且净资产为1000万元的有限责任公司，拟对Z基金投资120万元

C.A公司负责管理该支基金的从业人员张某，近三年个人年均收入约60万元，拟对Z基金投资180万元

D.拥有一套价值约1000万元的房产及200万元的银行存款的退休人员李某，拟对Z基金投资120万元

正确答案：D

您的答案：

本题解析：本题考查的是股权投资基金的行政监管。股权投资基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：(1)净资产不低于1000万元的单位；(2)金融资产不低于300万元或者最近三年年均收入不低于50万元的个人。金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益、期权权益等。此处的金融资产不包括房屋、土地、汽车等资产。下列投资者视为合格投资者：(1)社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金；(2)依法设立并在基金业协会备案的投资计划；(3)投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员；(4)中国证监会规定的其他投资者。故“拥有一套价值约1000万元的房产及200万元的银行存款的退休人员李某，拟对Z基金投资120万元”不属于潜在投资者。

32.股权投资基金的投资中，业务尽职调查的主要内容不包括()。

A.企业基本情况

B.会计政策与会计估计

C.管理团队

D.市场

正确答案：B

您的答案：

本题解析：股权投资基金的投资中，业务尽职调查的主要内容：①企业基本情况；②管理团队；③产品／服务；④市场；⑤发展战略；⑥融资运用；⑦风险分析。

33.市销率倍数等于（）。

A.企业股权价值与息税折旧摊销前收益(EBITDA)的比值

B.企业股权价值与净利润的比值

C.企业股权价值与股东权益账面价值的比值

D.企业股权价值与年销售收入的比值

正确答案：D

您的答案：

本题解析：市销率(P／S)倍数反映了一家公司的股权价值相对其销售收入的倍数。市销率倍数的计算公式为市销率倍数=股权价值÷销售收入或市销率倍数=每股价值÷每股销售收入

34.下列关于基金销售机构的说法错误的是（）。

A.受托募集股权投资基金的第三方机构就是基金销售机构

B.基金销售机构在提供募集服务的过程中，应将基金管理人的基金募集材料及时完整地提供给潜在基金投资者

C.保险机构不属于常见的股权投资基金销售机构

D.基金销售机构为基金管理人提供推介基金、发售基金份额、办理基金份额认缴、退出等募集服务

正确答案：C

您的答案：

本题解析：常见的股权投资基金销售机构主要包括商业银行、证券公司、期货公司、保险机构、证券投资咨询机构、独立基金销售机构等。

35.通过内部控制，股权投资基金管理人对经营过程中的风险进行()。

A.识别、评价和回避

B.识别、评价和管理

C.确认、管理和回避

D.识别、管理和消除

正确答案：B

您的答案：

本题解析：股权投资基金管理人内部控制，是指股权投资基金管理人为防范和化解风险，保证各项业务的合法合规运作，实现经营目标，在充分考虑内外部环境的基础上，对经营过程中的风险进行识别、评价和管理的制度安排、组织体系和控制措施。

36.关于市盈率倍数，下列表述错误的是（）。

A.市盈率倍数=每股价值/每股收益

B.反映了一家公司的股权价值相对其净资产的倍数

C.市盈率倍数=股权价值/净利润

D.计算时盈利数据既可采用历史数据也可采用预测数据

正确答案：B

您的答案：

本题解析：市盈率倍数反映了一家公司的股权价值相对其净利润的倍数。B选项错误。

市盈率倍数的计算公式为

市盈率倍数=股权价值÷净利润

或

市盈率倍数=每股价值÷每股收益

在使用市盈率倍数法估值时，先确定可比公司的市盈率作为目标公司估值的市盈率倍数，然后使用下述公式计算目标公司股权价值或每股价值：

股权价值=净利润×市盈率倍数

或

每股价值=每股收益×市盈率倍数

使用市盈率倍数法估值时，需要关注盈利数据所属期间。对盈利数据，通常我们会面临三种选择：一是最近一个完整会计年度的历史数据；二是最近十二个月的数据；三是预测年度的盈利数据。

37.以净利润为基础的相对估值是（）。

A.P/E（市盈率）

B.折现现金流法

C.P/B（市净率）

D.P/S（市销率）

正确答案：A

您的答案：

本题解析：选项A正确：市盈率等于企业股权价值与净利润的比值；

选项B错误：折现现金流估值法的基本原理是将估值时点之后目标公司的未来现金流以合适的折现率进行折现，加总得到相应的价值；

选项C错误：市净率反映了一家公司的股权价值相对其净资产的倍数；

选项D错误：市销率反映了一家公司的股权价值相对其销售收入的倍数。

38.同一基金管理人不可兼营多种类型的基金管理业务，属于基金管理人开展基金管理业务的（）要求。

A.专业化经营

B.分散化经营

C.集中化经营

D.独立化经营

正确答案：A

您的答案：

本题解析：基金管理人应当坚持专业化管理原则，符合专业化经营要求。为进一步落实专业化经营，基金管理人应按照如下要求进行运营：

(1)基金管理人的主营业务应为私募基金管理业务，不得兼营与私募基金无关的业务；

(2)基金管理人的名称和经营范围中应当包含“基金管理”“投资管理”“资产管理”“股权投资”“创业投资”等与基金投资管理业务相关的字样；

(3)同一基金管理人不可兼营多种类型的基金管理业务。

39.关于基金合同，下列说法错误的是()。

A.公司型股权投资基金的基金合同体现为公司章程

B.合伙型股权投资基金的基金合同体现为合伙协议

C.非公开募集基金可以由部分基金份额持有人作为基金管理人负责基金的投资管理活动

D.基金份额持有人作为基金管理人的，在基金财产不足以清偿其债务时对基金财产的债务承担有限连带责任

正确答案：D

您的答案：

本题解析：募集股权投资基金，应当制定并签订基金合同；公司型股权投资基金的基金合同体现为公司章程，合伙型股权投资基金的基金合同体现为合伙协议。按照基金合同的约定，非公开募集基金可以由部分基金份额持有人作为基金管理人负责基金的投资管理活动，并在基金财产不足以清偿其债务时对基金财产的债务承担无限连带责任。

40.2017年3月，某股权投资基金拟投资C公司，C公司是一家主营坚果销售的电子商务公司，于2013年2月成立。自成立以来，销售额以40％的年均增长率增长，成立当年销售额为1亿元(实际10个月产生现金收入)。按行业平均市销率2倍进行估值，则C公司估值为（）亿元。（保留小数点后两位）

A.1.68

B.2.35

C.3.29

D.4.88

正确答案：D

您的答案：

本题解析：

41.某市定位于成为国际大型航空枢纽城市，拟新建一机场，计划通过发起成立一只股权投资基金，吸引国有资本和民间资本的共同参与，则该基金为（）。

A.定向增发投资基金

B.并购基金

C.创业投资基金

D.基础设施基金

正确答案：D

您的答案：

本题解析：基础设施投资基金是指主要投资于基础设施项目的股权投资基金。

42.我国证券交易所主要交易机制中，协议转让的成交方式不包括()。

A.撮合成交

B.点击成交

C.互报成交确认申报

D.收盘自动匹配成交

正确答案：A

您的答案：

本题解析：我国证券交易所主要交易机制中，协议转让主要采用三种成交方式：点击成交、互报成交确认申报和收盘自动匹配成交。

43.下列关于管理人内部控制的说法正确的是（）。

A.内部风险主要来自法律法规、经济、社会、文化与自然等方面

B.外部风险主要来自决策失误、执行不力、操作风险等

C.内部控制的目标是在一定的范围内降低或消除经营风险，提高基金管理人的经营效益

D.为了能规避经营风险，企业应建立完善的内部控制体系，其中包括风险评估机制，这里的风险是指外部风险

正确答案：C

您的答案：

本题解析：A项说法错误，外部风险主要来自法律法规、经济、社会、文化与自然等方面。

B项说法错误，内部风险主要来自决策失误、执行不力、操作风险等。

D项说法错误，风险是指事件本身的不确定性，它具有客观性。基金管理人在市场经济环境中难免会遇到各种风险，为了能规避经营风险，企业应建立完善的内部控制体系，其中包括风险评估机制。风险有外部风险和内部风险。

44.股权投资基金的募集阶段，投资者互动的重点不包括()。

A.基金管理人应充分了解投资者，建议投资者进行合理的资产配置

B.帮助投资者对基金管理人进行充分调研

C.介绍已投资项目的基本情况

D.帮助投资者充分理解股权投资基金的协议约定

正确答案：C

您的答案：

本题解析：股权投资基金的募集阶段，投资者互动的重点主要包括：①基金管理人应充分了解投资者，建议投资者进行合理的资产配置；②基金管理人开展投资者教育；③帮助投资者对基金管理人进行充分调研；④帮助投资者充分理解股权投资基金的协议约定。

45.我国的高净值个人投资者不包括（）。

A.企业家

B.家族

C.大型企业高管

D.娱乐及体育明星

正确答案：B

您的答案：

本题解析：选项B符合题意：因为股权投资基金在我国起步较晚，我国的高净值个人投资者作为股权投资基金的投资者进入市场的时间不长。高净值个人投资者主要为企业家、大型企业高管、娱乐及体育明星等。

46.关于股权投资基金投资后增值服务的目的，说法错误的是()。

A.通过增值服务能协助被投资企业实现更好更快的发展

B.可以有效地增加投资风险

C.良好的增值服务能够增加投资机构品牌内涵和价值

D.增值服务能力甚至成为投资机构的核心竞争力

正确答案：B

您的答案：

本题解析：在当前市场环境下，增值服务能力甚至成为投资机构的核心竞争力。一方面，通过增值服务能协助被投资企业实现更好更快的发展；另一方面，可以有效地降低投资风险。同时，良好的增值服务能够增加投资机构品牌内涵和价值，成为投资机构“软实力”的重要体现。

47.下列不是国内股权投资基金的主要募集对象的是（）。

A.政府引导基金

B.母基金

C.社会保障基金

D.养老基金

正确答案：D

您的答案：

本题解析：国内股权投资基金的募集对象主要包括：母基金、政府引导基金、社会保障基金、金融机构、工商企业、个人投资者等。

48.某股权投资基金拟投资从事智能机器人项目的E公司股权，预计1年退出时的股权价值为30亿元，目标收益率为50%，则E公司的估值为（）亿元。

A.20

B.15

C.25

D.18

正确答案：A

您的答案：

本题解析：使用目标回报倍数或者收益率将目标公司退出时的股权价值折算为当前股权价值。计算公式为：当前股权价值=退出时的股权价值/目标回报倍数=退出时的股权价值/(1+目标收益率)n则E公司的估值计算如下：E公司的EV=30/(1+0.5)=20(亿元）。

49.投资后管理的作用不包括（）。

A.管理和防范投资风险

B.协助被投资企业利用资本市场

C.提升被投资企业自身价值

D.日常联络与沟通工作

正确答案：D

您的答案：

本题解析：日常联络与沟通工作是投资后管理阶段获取信息的主要方式之一，故选择D选项。

50.目前，我国股权投资基金中，契约型基金投资者人数不超过()人。

A.50

B.100

C.150

D.200

正确答案：D

您的答案：

本题解析：对于信托(契约)型基金，按照《证券投资基金法》，投资者不得超过200人。

51.（）是指基金管理人将基金运作管理过程中部分支持性业务委托给基金服务机构的业务模式。

A.投资顾问服务

B.份额登记服务

C.基金服务业务

D.估值核算服务

正确答案：C

您的答案：

本题解析：基金服务业务，是指基金管理人将基金运作管理过程中部分支持性业务委托给基金服务机构的业务模式。

52.下列关于合伙型基金的收益亏损分配做法，不正确的是（）。

A.合伙企业的利润分配、亏损分担，按照合伙协议的约定办理

B.合伙协议未约定或者约定不明确的，由合伙人协商决定

C.协商不成的，以全部生产经营所得和其他所得，由实缴出资最多的合伙人确定应纳税所得额

D.无法确定出资比例的，由合伙人平均分配、分担

正确答案：C

您的答案：

本题解析：合伙型基金在进行收益分配时，《合伙企业法》规定，“合伙企业的利润分配、亏损分担，按照合伙协议的约定办理；合伙协议未约定或者约定不明确的，由合伙人协商决定；协商不成的，由合伙人按照实缴出资比例分配、分担；无法确定出资比例的，由合伙人平均分配、分担”。在实务中，合伙型基金的收益分配原则、时点和顺序也通常根据股权投资业务中投资者和管理人的需求进行适应性安排。

53.股权投资基金管理人应建立健全外包业务控制，并至少每年开展（）全面的外包业务风险评估。

A.一次

B.两次

C.三次

D.四次

正确答案：A

您的答案：

本题解析：股权投资基金管理人应建立健全外包业务控制，并至少每年开展一次全面的外包业务风险评估。

54.在股权投资基金的估值方法中，()适用于相关投资项目发生交易之后一段有限的时间内。

A.折现法

B.近期交易价格法

C.有效市场价格法

D.乘数法

正确答案：B

您的答案：

本题解析：股权投资基金估值方法中，市场法主要包括有效市场价格法、近期交易价格法和乘数法等。一般来说，近期交易价格法适用于相关投资项目发生交易之后一段有限的时间内。

55.关于全国股转系统的说法错误的是（）。

A.全国股转系统挂牌流程主要分为三个阶段：决策改制阶段、反馈审核阶段、登记挂牌阶段

B.全国股转系统是经国务院批准设立的公司制全国性证券交易场所

C.股份有限公司申请股票在全国股转系统挂牌，不限于高新技术企业

D.股份有限公司申请股票在全国股转系统挂牌，不受股东所有制性质的限制

正确答案：A

您的答案：

本题解析：全国股转系统挂牌流程主要分为四个阶段：决策改制阶段、材料制作阶段、反馈审核阶段、登记挂牌阶段。

56.对公司型基金而言，主要收入来源不包括（）。

A.股息收益

B.转让财产收入

C.提供劳务收入

D.红利收益

正确答案：C

您的答案：

本题解析：公司型基金的税收规则是“先税后分”。《企业所得税法》规定：公司以货币形式和非货币形式从各种来源取得的收入，为收入总额，包括：(1)销售货物收入；(2)提供劳务收入；(3)转让财产收入；(4)股息、红利等权益性投资收益；(5)利息收入；(6)租金收入；(7)特许权使用费收入；(8)接受捐赠收入；(9)其他收入。对公司型基金而言，“转让财产收入”“股息、红利等权益性投资收益”为主要收入来源，其中“转让财产收入”即公司型基金转让标的企业股权获得的收入。当以债转股等方式投资时，还可能存在“利息收入”。三类收入中，《企业所得税法》规定符合条件的居民企业之间的股息、红利等权益性投资收益为免税收入，可以在计算应纳税所得额时减除。

57.某股权投资基金的基金合同约定，单个投资项目退出后的分配顺序为：(1)按投资者出资比例返还投资本金。(2)按照每年8％的门槛收益率向投资者分配优先回报。(3)管理人按照投资者已获优先回报的25％获得追加分配。(4)按照投资者80％、管理人20％的比例分配剩余利润。若该基金的资金全部来自投资者，且不考虑所有税收和基金费用。

该股权投资基金投资的A项目，投资金额2000万元，投资期限1年，退出金额3000万元，项目退出后立即分配，从该项目中投资者和管理人可分得的金额分别为()。

A.2400万元和600万元

B.3000万元和0

C.2816万元和184万元

D.2800万元和200万元

正确答案：D

您的答案：

本题解析：该基金的分配顺序为：(1)先归还投资者本金2000万元人民币，剩余1000万元人民币利润。(2)在1000万元人民币里取出2000×0．08=160万元人民币作为投资者的优先回报。(3)按照投资者优先回报的25％给予基金管理人追加分配，数值为160×0．25=40万元人民币。(4)将1000万元利润中优先回报、追加分配外的金额按照投资者80％、管理人20％的比例进行分配，则投资者获得(1000-160-40)×0．8=640万元人民币，管理人获得(1000-160-40)×0．2=160万元人民币。则投资者共获得2000+640+160=2800万元人民币，管理人获得160+40=200万元人民币。

58.某股权投资基金的基金合同约定，单个投资项目退出后的分配顺序为：(1)按投资者出资比例返还投资本金。(2)按照每年8％的门槛收益率向投资者分配优先回报。(3)管理人按照投资者已获优先回报的25％获得追加分配。(4)按照投资者80％、管理人20％的比例分配剩余利润。若该基金的资金全部来自投资者，且不考虑所有税收和基金费用。

该股权投资基金投资的B项目，投资金额2000万元，投资期限1年，退出金额2180万元，项目退出后立即分配，从该项目中投资者和管理人可分得的金额分别为()。

A.2144万元和36万元

B.2180万元和0

C.2176万元和4万元

D.2160万元和20万元

正确答案：D

您的答案：

本题解析：该基金的分配顺序为：(1)先归还投资者本金2000万元人民币，剩余180万元人民币利润。(2)在180万元人民币里取出2000×0．08=160万元人民币作为投资者的优先回报。(3)按照投资者优先回报的25％给予基金管理人追加分配，数值为160×0．25=40万元人民币，但因只剩下180-160=20万元人民币，故只分配管理人20万元人民币。则投资者共获得2000+160=2160万元人民币，管理人获得2180-2160=20万元人民币。

59.()是基金产品的募集者和管理者，并负责基金资产的投资运作。

A.股权投资基金投资者

B.股权投资基金管理人

C.股权投资基金托管人

D.股权投资基金服务机构

正确答案：B

您的答案：

本题解析：股权投资基金管理人是基金产品的募集者和管理者，并负责基金资产的投资运作。

60.下列不属于股权回购发起人的是（）。

A.被投资企业股东

B.被投资企业总经理

C.被投资企业普通职员的老婆

D.股权投资基金

正确答案：C

您的答案：

本题解析：发起人既可以是股权投资基金，也可以是被投资企业股东、管理层。发起人在发起股权回购时，应选择合适时机并提出回购要约。

61.股权投资基金监管的特征不包括()。

A.监管权限具有法定性

B.监管活动具有强制性

C.监管主体具有法定性

D.监管活动具有联系性

正确答案：D

您的答案：

本题解析：股权投资基金监管的特征主要有：①监管主体及其权限具有法定性；②监管活动具有强制性。

62.()可按照基金规模作为计算基数收取，也可以按照合同约定的其他方式计算并收取。

A.管理费与托管费

B.信息披露费用

C.会计师费和律师费

D.账户开立以及维护费用

正确答案：A

您的答案：

本题解析：基金管理费是基金管理人因投资管理基金资产而向基金收取的费用；基金托管费是基金托管人为基金提供托管服务而向基金收取的费用。管理费与托管费可按照基金规模作为计算基数收取，也可以按照合同约定的其他方式计算并收取。

63.在项目开发中，（）主要是通过跟踪和研究国内外新技术的发展趋势以及资本市场的动态,通过资料调研、项目库推荐、访问企业等方式寻找项目信息，来寻找项目来源。

A.行业展会

B.行业专家推荐

C.行业研究

D.创投论坛

正确答案：C

您的答案：

本题解析：在项目来源的渠道中，行业研究主要是跟踪和研究国内外新技术的发展趋势以及资本市场的动态，通过资料调研、项目库推荐、访问企业等方式寻找项目信息。

64.()中国证监会发布《私募投资基金监督管理暂行办法》，确认了基金业协会对私募基金的自律管理职责。

A.2013年6月1日

B.2013年6月27日

C.2014年8月21日

D.2014年12月28日

正确答案：C

您的答案：

本题解析：2014年8月21日，中国证监会发布《私募投资基金监督管理暂行办法》，确认了基金业协会对私募基金的自律管理职责。

65.1976年()成立以后，开始出现了专业化运作的并购投资基金，即经典的狭义意义上的私人股权投资基金。

A.KKR

B.黑石

C.凯雷

D.德太投资

正确答案：A

您的答案：

本题解析：1976年KKR成立以后，开始出现了专业化运作的并购投资基金，即经典的狭义意义上的私人股权投资基金。

66.下列与偿债能力评估相关度最高的一项工作是()。

A.结合公司的税收优惠情况、财政补贴情况、公司对税收政策及财政补贴的依赖程度综合判断

B.结合公司的盈利情况、(净)资产收益率、公司盈利能力变动情况综合判断

C.结合公司的收入情况、市场竞争情况、公司生产模式及存贷周转等情况综合判断

D.结合公司的现金流状况、银行资信状况、可利用的融资渠道以及授信额度等情况综合判断

正确答案：D

您的答案：

本题解析：偿债能力分析：计算公司各年度资产负债率、流动比率、速动比率、利息保障倍数等，结合公司的现金流量状况、在银行的资信状况、可利用的融资渠道及授信额度、表内负债、表外融资及或有负债等情况，分析公司各年度偿债能力及其变动情况，判断公司的偿债能力和偿债风险。

67.股权投资基金推介材料应由()制作。

A.基金托管人

B.基金管理人

C.基金管理人委托的基金销售机构

D.中国证券投资基金业协会

正确答案：B

您的答案：

本题解析：募集推介资料是基金管理人制作的关于特定基金产品的推介说明资料，相较于私募备忘录，募集推介资料重点描述募集中基金的基本情况，内容更为简明，但基金管理人也需要保证募集推介资料内容的真实性、完整性、准确性。

68.股权投资基金行业自律与政府监管的区别不包括()。

A.目的不同

B.依据不同

C.性质不同

D.对违法违规者的处罚不同

正确答案：A

您的答案：

本题解析：股权投资基金行业自律与政府监管的区别主要表现在三个方面：①性质不同。政府监管带有行政管理的性质，而行业自律是行业的自我约束。②依据不同。政府监管依据国家的有关法律、法规、规章和政策，而行业自律除了依据国家的有关法律、法规、规章和政策外，还依据行业自律组织制定的章程、业务规则、细则。③对违法违规者的处罚不同。政府监管机构可以对违法违规的市场主体采取责令改正、监管谈话、出具警示函、公开谴责等行政监管措施和行政处罚；而行业自律组织对其成员的处罚较轻，一般为公开谴责、暂停会员资格、取消会员资格等。

69.在监管上，股权投资基金实行（）原则。

A.法定监管

B.紧密监管

C.适度监管

D.事前监管

正确答案：C

您的答案：

本题解析：股权投资基金监管的基本原则

1．依法监管原则

2．高效监管原则

3．适度监管原则

4．审慎监管原则

5．分类监管原则

70.关于股权投资基金管理人，下列表述不正确的是（）。

A.股权投资基金管理人在基金运作中具有核心作用

B.基金产品的设计、基金份额的销售与备案、基金资产的管理等重要职能均只由基金管理人承担

C.股权投资基金管理人有权获得业绩报酬，业绩报酬按投资收益的一定比例计付

D.股权投资基金管理人最主要的职责就是按照基金合同的约定，负责基金资产的投资运作，在有效控制风险的基础上为基金投资者争取最大的投资收益

正确答案：B

您的答案：

本题解析：B项，股权投资基金管理人在基金运作中具有核心作用，基金产品的设计、基金份额的销售与备案、基金资产的管理等重要职能多半由基金管理人或基金管理人选定的市场服务机构承担。

71.基金管理人内部控制的作用不包括()。

A.保证业务运作严格遵守国家有关法律、法规和行业监管规则，自觉形成守法经营、规范运作的经营思想和经营风格

B.管理经营风险，确保经营业务的稳健运行

C.维护基金持有人的权益

D.保障股权投资基金财产的安全、完整

正确答案：C

您的答案：

本题解析：基金管理人内部控制的作用主要包括：①保证管理人经营运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则，自觉形成守法经营、规范运作的经营思想和经营理念；②管理经营风险，提高经营管理效益，确保经营业务的稳健运行，实现持续、稳定、健康发展；③保障股权投资基金财产的安全、完整；④确保基金和基金管理人的财务和其他信息真实、准确、完整、及时。

72.下列关于非法吸收或者变相吸收公众存款依法应当追究刑事责任的情形中，说法错误的是()。

A.个人非法吸收或者变相吸收公众存款，数额在20万元以上的

B.个人非法吸收或者变相吸收公众存款对象20人以上的

C.个人非法吸收或者变相吸收公众存款，给存款人造成直接经济损失数额在10万元以上的

D.单位非法吸收或者变相吸收公众存款，给存款人造成直接经济损失数额在50万元以上的

正确答案：B

您的答案：

本题解析：非法吸收或者变相吸收公众存款，具有下列情形之一的，应当依法追究刑事责任：①个人非法吸收或者变相吸收公众存款，数额在20万元以上的，单位非法吸收或者变相吸收公众存款，数额在100万元以上的；②个人非法吸收或者变相吸收公众存款对象30人以上的，单位非法吸收或者变相吸收公众存款对象150人以上的；③个人非法吸收或者变相吸收公众存款，给存款人造成直接经济损失数额在10万元以上的，单位非法吸收或者变相吸收公众存款，给存款人造成直接经济损失数额在50万元以上的；④造成恶劣社会影响或者其他严重后果的。

73.股权投资基金运行期间，信息披露义务人应当在______结束之日起______个工作日以内向投资者披露基金资产等信息。（）

A.每月度；5

B.每季度；10

C.每年度；15

D.每年度；20

正确答案：B

您的答案：

本题解析：股权投资基金运行期间，股权投资基金的信息披露义务人应当在每季度结束之日起10个工作日内向投资者披露基金投资项目、投资额度、基金资产等信息。

74.未来我国经济的增长将转向（）。

A.要素驱动

B.创新驱动

C.管理驱动

D.以上都不是

正确答案：B

您的答案：

本题解析：从发展趋势来看，未来我国经济的增长将由过去的要素驱动转向创新驱动，与此相适应，金融市场也将逐步由间接融资为主转向直接融资为主。

75.业内常见的触发“回售权”的条件不包括()。

A.目标企业未达到事先设定的业绩目标

B.目标企业经理层人员变动

C.目标企业在一段时间内未能成功实现IPO

D.高管出现重大不当行为

正确答案：B

您的答案：

本题解析：业内常见的触发“回售权”的条件，有业绩指标触发条件和非业绩事件触发条件两类。例如：①业绩不达标；②未及时改制／申报上市材料／实现IPO；③原始股东丧失控股权：④高管出现重大不当行为。

76.下列属于我国场外市场的是()。

A.主板

B.中小板

C.新三板

D.创业板

正确答案：C

您的答案：

本题解析：全国中小企业股份转让系统(新三板)属于场外市场。

77.大学基金会其资金主要来源于()。

A.私自募集

B.社会捐赠

C.公共资金

D.公开募集

正确答案：B

您的答案：

本题解析：大学基金会是国外股权投资基金重要的机构投资者，其资金主要来源于社会捐赠。大学基金会起源于欧美，其中又以美国的大学基金会最为典型。

78.一大型企业，拟发行资产投资基金，以下做法正确的是（）。

A.向经过资产调查的10名高级管理人员发送投资倡议书

B.要求投资的员工至少投资10万元

C.强制要求中级以上管理人员进行投资

D.向1000名员工发送投资倡议书

正确答案：A

您的答案：

本题解析：A项资产经过调查合格的说明属于合格投资者，可以投资。BCD未经过合格投资者确认。

79.股权投资基金管理人内部控制的主要控制活动要求包括()。

Ⅰ．股权投资基金管理人应当建立科学严谨的业务操作流程，利用部门分设、岗位分设、外包、托管等方式实现业务流程的控制

Ⅱ．股权投资基金管理人自行募集股权投资基金的，应设置有效机制，切实保障募集结算资金安全

Ⅲ．股权投资基金管理人应当建立健全投资业务控制，保证投资决策严格按照法律法规规定，符合基金合同所规定的投资目标、投资范围、投资策略、投资组合和投资限制等要求

Ⅳ．股权投资基金管理人应当建立合格投资者适当性制度

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案：C

您的答案：

本题解析：题中四项均为股权投资基金管理人内部控制的主要控制活动要求。

80.股权投资基金管理人、股权投资基金托管人应当在基金合同中约定的内容有（）。

Ⅰ．投资收益分配

Ⅱ．基金的资产负债情况

Ⅲ．基金承担的费用

Ⅳ．业绩报酬

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案：D

您的答案：

本题解析：股权投资基金管理人、股权投资基金托管人应当在基金合同中约定向投资者披露基金投资、资产负债、投资收益分配、基金承担的费用和业绩报酬、可能存在的利益冲突情况以及可能影响投资者合法权益的其他重大信息，不得隐瞒或者提供虚假信息。

81.下列属于合伙企业型股权投资基金收益分配原则的是()。

Ⅰ利润分配和亏损分担，按照合伙协议约定办理

Ⅱ合伙协议未作约定或约定不明的，由合伙人协商决定

Ⅲ合伙人协商不成的，按照实缴出资比例分配或分担

Ⅳ无法确定出资比例的，由各合伙人平均分配

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案：B

您的答案：

本题解析：合伙型基金在进行收益分配时，《合伙企业法》规定，“合伙企业的利润分配、亏损分担，按照合伙协议的约定办理；合伙协议未约定或者约定不明确的，由合伙人协商决定；协商不成的，由合伙人按照实缴出资比例分配、分担；无法确定出资比例的，由合伙人平均分配、分担”。在实务中，合伙型基金的收益分配原则、时点和顺序也通常根据股权投资业务中投资者和管理人的需求进行适应性安排。

82.关于股权投资基金运作过程中产生的管理费和托管费，下列选项正确的是（）。

Ⅰ．可按照合同约定的其他方式计算并收取

Ⅱ．基金管理费是基金管理人因投资管理基金资产而向基金收取的费用

Ⅲ．可按照基金规模作为计算基数收取

Ⅳ．基金托管费是基金托管人为基金提供托管服务而向基金收取的费用

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案：D

您的答案：

本题解析：基金管理费是基金管理人因投资管理基金资产而向基金收取的费用；基金托管费是基金托管人为基金提供托管服务而向基金收取的费用。管理费与托管费可按照基金规模作为计算基数收取，也可以按照合同约定的其他方式计算并收取。

83.基金托管人在基金运作中具有非常重要的作用，主要包括（）。

Ⅰ.有利于保障基金资产的安全

Ⅱ.有利于防范、减少基金会计核算中的差错

Ⅲ.有利于保护基金投资者的合法权益

Ⅳ.保证基金份额净值和会计核算的真实性和准确性

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案：D

您的答案：

本题解析：基金托管人在基金运作中具有非常重要的作用，主要包括：

第一，基金财产由独立于基金管理人的基金托管人保管，可以防止基金财产挪作他用，有利于保障基金资产的安全。

第二，基金托管人对基金管理人的投资运作（包括投资对象、投资范围、投资比例、禁止投资行为等）进行监督，可以促使基金管理人按照有关法律法规和基金合同的要求运作基金财产，有利于保护基金投资者的合法权益。

第三，基金托管人对基金财产所进行的会计复核和净值计算，有利于防范、减少基金会计核算中的差错，保证基金份额净值和会计核算的真实性和准确性。

84.股权投资基金运作的四个阶段依次是（）。

Ⅰ．管理

Ⅱ．投资

Ⅲ．退出

Ⅳ．募集

A.Ⅳ、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅳ、Ⅱ、Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅳ、Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅰ、Ⅳ、Ⅲ

正确答案：B

您的答案：

本题解析：

85.基金业协会对兼营以下（）业务机构将不予登记。

Ⅰ.民间融资

Ⅱ.民间借贷

Ⅲ.配资业务

Ⅳ.小额理财

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案：D

您的答案：

本题解析：对于兼营民间借贷、民间融资、配资业务、小额理财、小额借贷、P2P/P2B、众筹、保理、担保、房地产开发、交易平台等业务的申请机构，由于这些业务与私募基金的属性相冲突，容易误导投资者，为防范风险，基金业协会对从事与私募基金业务相冲突业务的上述机构将不予登记。

86.基金投资者关系管理具有（）意义。

Ⅰ.有利于促进基金管理人与基金投资者之间的良性关系

Ⅱ.有利于基金管理人建立稳定和优质的投资者基础

Ⅲ.有利于增加基金信息披露的透明度

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

正确答案：D

您的答案：

本题解析：选项D符合题意：基金投资者关系管理具有以下意义：第一，有利于促进基金管理人与基金投资者之间的良性关系，增进投资者对基金管理人及基金的进一步了解。第二，有利于基金管理人建立稳定和优质的投资者基础，获得长期市场支持。第三,有利于增加基金信息披露的透明度，实现基金管理人与投资者之间的有效信息沟通。

87.对于契约型基金来讲，基金合同当事人遵循（）订立基金信托契约。

Ⅰ、互惠互利

Ⅱ、平等自愿

Ⅲ、诚实信用

Ⅳ、公平原则

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案：C

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本题解析：选项C符合题意：对于契约型基金来讲，基金合同当事人遵循平等自愿、诚实信用、公平原则订立基金信托契约。

88.合伙企业每一纳税年度的生产经营所得，是从收入总额减除()后的余额。

Ⅰ．成本

Ⅱ．费用

Ⅲ．损失

Ⅳ．收益

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案：A

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本题解析：合伙企业每一纳税年度的收入总额减除成本、费用以及损失后的余额，为生产经营所得。

89.基金信息披露内容应遵循的原则包括（）。

Ⅰ．风险揭示原则

Ⅱ．公平披露原则

Ⅲ．完整性原则

Ⅳ．及时性原则

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案：D

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本题解析：基金信息披露在披露内容上，要求遵循及时性原则、真实性原则、准确性原则、完整性原则、风险揭示原则和公平披露原则。

90.对于公司型基金，现行《公司法》对有限责任公司和股份有限公司的()等方面均不作强制性规定，全部由公司章程进行规定。

Ⅰ．注册资本限额

Ⅱ．缴付安排

Ⅲ．出资方式

Ⅳ．成立条件

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案：B

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本题解析：对于公司型基金，现行《公司法》对有限责任公司和股份有限公司的注册资本限额、缴付安排及出资方式等方面均不作强制性规定，全部由公司章程进行规定。

91.股权投资行业主要用到的估值方法有（）。

Ⅰ．相对估值法

Ⅱ．成本法

Ⅲ．经济增加值法

Ⅳ．折现现金流法

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ

正确答案：A

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本题解析：估值方法通常包括相对估值法、折现现金流估值法、创业投资估值法、成本法、清算价值法、经济增加值法等。其中，股权投资行业主要用到的估值方法为相对估值法、折现现金流估值法和创业投资估值法。

92.了结公司债权、债务，处理公司未了结的业务是清算退出的流程之一，下列说法中正确的有（）。

Ⅰ．清算期间，公司不得开展新的经营活动，但是公司清算组为了清算的目的，有权处理公司尚未了结的业务

Ⅱ．收取公司债权，清算组应当及时向公司债务人要求清偿已经到期的公司债权

Ⅲ．对于未到期的公司债权，应当尽可能要求债务人提前清偿，如果债务人不同意提前清偿的，清算组不能进行清收

Ⅳ．公司清算组通过清理公司财产、编制资产负债表和财产清单，确认公司现有的财产和债权大于所欠债务，并且足以偿还公司全部债务时，应当按照法定的顺序向债权人清偿债务

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案：A

您的答案：

本题解析：清算期间，公司不得开展新的经营活动，但是公司清算组为了清算的目的，有权处理公司尚未了结的业务。收取公司债权，清算组应当及时向公司债务人要求清偿已经到期的公司债权。对于未到期的公司债权，应当尽可能要求债务人提前清偿，如果债