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APP项目商业计划书融资成功案例范文 \hContents关于优质商业计划书的理解商业计划书编撰方法论主要资金供应方如何看项目关于公司估值APP项目商业计划书纲要关于我们 \h引言1Chapter1关于优质商业划书的2Point1何谓优质商业计划书2Point2商业计划书核心用途6Point3常规商业计划书一般性纲要7Chapter2商业计划书编方法论101商业计划书编撰技术路线图 10Point3商业计划书财务分析系统124Point3商业计划书财务分析系统124145商业计划书行业及市场调查数据解决方案组合156商业计划书编撰行文技巧16Part1摘要信息编撰16Part2公司信息编撰17Part3行业信息分析18Part4公司管理分析19Part5产品服务分析20Part6市场营销设计21Part7融资计划分析21 \hPart8财务效果分析22Part9风险机会分析237商业计划书编撰资料需求23Part1公司背景23Part226Part3市场营销27Part4公司财务状况调查28Part5公司计划30Part6投资说明338商业计划书编撰服务流程34Chapter3主要资金供应如何看361PE如何看项目36Part136Part2372如何看项目39344Part144Part2项目建设条件评估48Part3产品服务市场评估48Part4投资及筹资方案评估49Part5偿债能力评估50 \hPart6Part6贷款风险评估52Chapter4关于公司估值541公司估值释义542公司估值典型方法56Part1收入法估56Part2收入法估值举例——企业自由现金流法（FCFF）模型58Part3收入法估值举例——企业股权现金流（FCFE）模型62Part4收入法估值举例——企业股利现金流（DDM）模型62Part5市场法估63Part6市场法估值举例——市盈率法估值（P/E）3不同估值方法比较及使用情况说明·6465Chapter5项目商业计划书要66Chapter6关于我761公司简介762主营业务及产品78Part1统计数据服务78Part2市场调查服务79Part3产业咨询服务81Part4园区规划服务83 \hPart5Part584Part6报告产品85Part7增值服务863人力资源884典型客户895典型案例90Part1统计数据服务案例错误!未定义书签。Part2Part3产业咨询案例市场调研案例错误未定义书签。错误未定义书签。Part4产业园区规划案例错误!未定义书签。Part5错误!未定义书签。6联系我们92 \hChapter1本章将重点谈及如下三个问题：何谓优质商业计划书商业计划书核心用途常规商业计划书一般性纲要 \h引言unsP1©ChinacirAllRightsReserved \hChapter1关于优质商业计划书的理解Point1何谓优质商业计划书）融资商业计划书需要向投资方重点回答如下相关问题：----- 2©ChinacirAllRightsReserved \h……----- ----- 3©ChinacirAllRightsReserved \h----- ----- 4©ChinacirAllRightsReserved \h----- （----- 5©ChinacirAllRightsReserved \hPoint2商业计划书核心用途的价值。利益相关者。6©ChinacirAllRightsReserved \h商业计划书可视为项目运作主体的计划工具，引导公司走过发展的不同阶段，规划具有战略性、全局性、长期性。商业计划书内容涉及企业（项目）运作的方方面面，能够全程指导项目开展工作。Point3常规商业计划书一般性纲要执行摘要（ExecutiveSummary）公司介绍Introduction,Vision&MissionStatement）行业环境Analysis&CompetitionAnalysis）管理团队及人力资源Introduction）组织构架、高级管理人员简介、内部管控、员工持股计划产品与服务&ServiceDescription,BusinessModelandRevenueModel）产品（）营销计划DevelopStrategy）7©ChinacirAllRightsReserved \h公司市场定位、目标市场、目标客户、业务方向市场分析、市场占有率融资计划Plan）资金需求及使用计划、投资风险、投资退出计划及可能投资回报财务预测Projections）风险与机会&Opportunities)8©ChinacirAllRightsReserved \hChapter2本章将重点谈及如下八个问题：9©ChinacirAllRightsReserved \hChapter2商业计划书编撰方法论Point1商业计划书编撰技术路线图经过长期探索，我们逐渐形成一套基于项目内生能力为核心的商业计划书编撰体系，突出项目优势，彰显项目价值。企业发展阶段主要团队企业主业企业发展瓶颈企业未来发展主要措施项目定位发展阶段资源支撑体系质量控制体系技术支撑体系市场消化体系技术能力组织管理能力财务支撑能力技术创新能力市场接受能力市场服务能力市场容纳性风险可规避性经营可持续性技术可行性资源支撑性……企业发展阶段主要团队企业主业企业发展瓶颈企业未来发展主要措施项目定位发展阶段资源支撑体系质量控制体系技术支撑体系市场消化体系技术能力组织管理能力财务支撑能力技术创新能力市场接受能力市场服务能力市场容纳性风险可规避性经营可持续性技术可行性资源支撑性……企业亮点2企业亮点3……项目亮点1项目亮点2……分年目标企业亮点3……项目亮点1项目亮点2企业亮点2企业亮点3……项目亮点1项目亮点2……分年目标企业亮点3……项目亮点1项目亮点2……营销战略组织体系人力战略资本战略财务战略供应链战略SegmentationTargetingPositioningPricePromotionPlaceProduct(市场细分析)(目标市场)(市场定位)(定价策略)(促销策略)(渠道策略)(产品策略)总投资构成用资计划成本构成分析收入构成分析模块化测算获利能力评价总投资构成用资计划成本构成分析收入构成分析模块化测算获利能力评价MBOTransfer结构性退出……MBOTransfer结构性退出……合作退出机制设计项目建设内容企业财务模拟营销方案企业项目实施项目可行性逻辑分析项目能力识别客户项目研究合作退出机制设计项目建设内容企业财务模拟营销方案企业项目实施项目可行性逻辑分析项目能力识别客户项目研究客户企业研究IPO总体战略总体目标企业亮点1企业及项目发展规划企业及项目亮点识别政策可行性上游控制力项目内容企业发展史10©Reserved风险规避可行性持续经营可行性技术可行性资源支撑可行性风险规避可行性持续经营可行性技术可行性资源支撑可行性模式可行性市场容纳可行性政策可行性 \hPoint2商业投资项目分析技术路线图商业投资项目能力分析资源支撑体系商业投资项目能力分析资源支撑体系市场消化体系产品服务定位技术支撑体系质量控制体系研究对象定位投资方向定位商业投资项目定位商业投资项目定位财务支撑能力财务支撑能力技术创新能力市场接受能力市场服务能力商业投资项目逻辑分析上游掌控能力组织管理能力技术生产能力成本构成分析成本构成分析收入构成分析模块化测算获利能力评价项目建设内容用资计划总投资构成商业投资项目经济测算商业投资项目分析结论©Reserved \hPoint3商业计划书财务分析系统12©Reserved \h13©Reserved \hPoint4商业计划书行业及市场调查分析技术路线图商业计划书业主所属行业及市场调查流程行业协会调研行业协会调研市场基本面基础研究高层主管访谈上下游调研技术专家访谈主管机构调研关联者调研设计访谈提纲行业企业调研市场主管访谈行业专家访谈研究输出采购主管访谈研究机构调研其他员工访谈市场现状及发展空间市场竞争格局市场风险渠道模式市场核心面调研确立研究目标标杆企业透析标杆企业借鉴行业影响因素市场特征竞争关键因素细分市场分析商业计划书市场分析专篇14©Reserved \hPoint5商业计划书行业及市场调查数据解决方案组合15©Reserved \hPoint6商业计划书编撰行文技巧Part1摘要信息编撰16©Reserved \hPart2公司信息编撰17©Reserved \hPart3行业信息分析18©Reserved \hPart4公司管理分析19©Reserved \hPart5产品服务分析20©Reserved \hPart6市场营销设计Part7融资计划分析21©Reserved \hPart8财务效果分析22©Reserved \hPart9风险机会分析Point7商业计划书编撰资料需求Part1公司背景公司成立请根据实际情况，尽可能提供如下信息：23©Reserved \h合同（。公司简介公司名称法定代表人注册资本股东构成及股比地址网址企业性质□国有□有限责任公司□股份有限公司□合伙企业□其它24©Reserved \h企业注册日期年 月 日注册资本构想等等部门设臵公司管理（）（评价）姓名角色25©Reserved \h专业职称任务专长主要经历时 间单 位职 务业 绩所受教育时 间学 校专 业学 历Part2公司产品及服务（）26©Reserved \h（Part3市场营销3（比（））27©Reserved \hPart4公司财务状况调查固定资产及折旧无形资产FinanceStatus)28©Reserved \h（）（；29©Reserved \hPart5公司计划公司建设地址（公司厂区布臵草图公司项目总投资估算序号项目规模投资总额备注1土地出让2设备投资3厂房4流动资金5其他注：以上表格仅为粗略表格，请根据项目迁建改造的实际设想进行详细投资估算、同时考虑企业既有设备再投入。30©Reserved \h公司产品及服务规划序号规划产品&服务能力规划产品服务说明价格1产品1是否有产品手册，请提供2产品23产品34产品45产品56服务17服务28服务3序号原辅料统计单位达产时年用量价格1原料131©Reserved \h2原料23原料34原料45原料56辅料17辅料28辅料3公司项目实施周期公司用工计划序号用工人数人均年工资福利1类型12类型23类型332©Reserved \h4类型45类型56类型6Part6投资说明请说明公司资金需求33©Reserved \hPoint8商业计划书编撰服务流程34©Reserved \hChapter3主要资金供应方如何看项目本章将重点谈及三个主要资金供应方如何评估项目：PEVCBANK35©Reserved \hChapter3主要资金供应方如何看项目、、Point1PE如何看项目Part1项目的初步筛选标准标准序号内容投资规模1投资项目的数量2最小和最大投资额行业1是否属于基金募集说明书中载明的投资领域2私募股权基金对该领域是否熟悉3私募股权基金是否有该行业的专业人才发展阶段1种子期2创业期36©Reserved \h3扩张期4成熟期产品1是否具有良好的创新性、扩展性、可靠性、维护性2是否拥有核心技术或核心竞争力3是否具备成为行业中的领先者/行业规范塑造者的潜力管理团队1团队人员的构成是否合理2是否对行业有敏锐的洞察力3是否掌握市场前景并懂得如何开拓市场4是否能将技术设想变为现实投资区域1是否位于私募股权基金公司附近城市2是否位于主要大都市Part2项目的初步筛选标准37©Reserved \h评估项目要点商业计划书评估行业特征：目标市场是否是一个不断成长的市场？产品或服务的技术开发：技术是否新颖，操作是否简易，技术开发是否可行；市场吸引力、市场可能需求、成长潜力是否够大经营目标与前景预测：分析企业历史经营业绩与未来经营情况，并做出对未来经营的评价管理团队成员的能力评估：管理构架与职责安排是否合理？管理层关键人物的经历、职业道德与相关收入做出综合分析财务状况与盈利预测评估：对项目未来几年的资金需求、运用与流动状态做出判断，以此作为是否给予资金支持的重要依据风险管理与控制评估：识别和评价各种风险与不确定性投资收益评估：对融资规模、资金的期限结构、资金的投入方式等做出评价技术评估技术因素评估：产品技术的历史情况；产品技术目前的水平；产品技术未来发展趋势；产品技术的理论依据和在实际生产中的可行性；产品技术的竞争力，产品技术的专利、许可证、商标等无形资产状况；产品技术在同行业所处的地位；政府对产品技术的有关政策经济因素评估：项目方案是否成本最低，效益和利润最大社会因素：是否符合国家科技政策和国家发展规划目标；是否符合劳动环境和社会环境；是否有助于人民生活水平的改善和提高市场评估市场容量：是否有足够的市场容量市场份额：直接市场份额及相关市场份额的大小38©Reserved \h目标市场：是否定位好目标客户；目标市场规模是否庞大竞争情况：竞争对手的数量有多少；是否存在占绝对优势地位的竞争者；一般性竞争手段是什么新产品导入率：是否有替代产品市场进入障碍：是否有较高的规模经济性；是否有专利权；是否需政府审批管理团队评估企业家素质：是否有支撑其持续奋斗的禀赋；是否熟悉所从事的行业；是否诚实正直；是否有很强的领导能力；是否懂经济、善管理，精明能干；是否具有合作精神；是否具有很强的人格魅力管理队伍的团队精神：是否已组建分工明确、合理的管理团队管理队伍的年龄范围：35～50岁，既有丰富的实际经验，又有活跃的思想，能较快吸收新知识和新信息管理队伍的个人素质：管理队伍应包括精通每个主要部门业务的、能力很强的个人退出方式及产业价值评估退出方式：退出依据是否可靠？最可能的退出方式及各种方式的可能性程度？合同条款中有无保护投资权益的财务条款及财务保全措施等产业价值：对项目的产业价值、战略前景、产业化途径等进行深入的量化研究Point2VC如何看项目39©Reserved \h至会造成失败。140©Reserved \h41©Reserved \h42©Reserved \h的事业。43©Reserved \hPoint3BANK如何看项目BANKBANKBANK面：借款人评价项目建设条件评价产品市场评价偿债能力评估Part1借款人概况评估基本情况评价其他（。44©Reserved \h经营者素质评价法人代表及领导班子成员的经历、业绩、信誉、品德和能力，评价其管理水平。经济技术实力评价资产负债分析力。资产运用效率分析借款人三年主要技术指标、生产能力、周转率指标，评价资产运用效率。盈利能力分析评价盈利产品产量、质量、成本费用、销售收入、税后利润、创汇，计算产品销售能力。信用状况评价45©Reserved \h发展前景评价借款人行业特点、发展方向、中长期规划。对新建企业，了解背景、业主素质和投资方生产经营及资产负债情况。资产运用效率评价*生产能力利用率=实际生产量/设计生产能力×100%*固定资产周转率=销售收入/（年初固定资产+年末固定资产）/2*资产周转率=销售收入/（年初资产总额+年末资产总额）/2*存货周转率=产品销售成本/平均存货成本*平均存货成本=（期初存货成本+期末存货成本）/2*应收账款周转率=赊销净额/平均应收账款余额*赊销净额=销售收入-现销收入*平均应收账款余额=（期初应收账款+期末应收账款）/246©Reserved \h盈利能力评价*销售利润率=利润总额/产品销售净收入×100%*产品销售净收入：指扣除销售折让、销售折扣销售退回之后的销售净额*资本收益率=净利润/实收资本×100%偿债能力评价*流动比率=流动资产/流动负债×100%*速动比率=流动资产-存货/流动负债×100%*资产负债率=负债总额/资产总额×100%*长期负债率=长期负债总额/资产总额×100%银行效益评价*存贷比率=企业在X银行月平均存款余额/银行对企业全部贷款月平均余额×100%*销售款归行率=本期X银行结算户回笼贷款额/企业本期实际收回销售贷款额×100%47©Reserved \h*贷款占比=本期企业X银行全部贷款月平均余额/本期企业全部贷款月平均余额×100%*存款占比=企业在X银行存款月平均余额/企业全部存档款月平均余额×100%Part2项目建设条件评估建设必要性评价建设方案、背景、目的，借款人实施项目的政策环境、中长期规划。项目批复、可研论证、进度情况；设计、开工、概算；形象进度、投资、资本金到位。工艺技术条件评价技术工业化生产鉴定、设计单位资质、工艺技术和主要设备的先进性、合理性和适用性。Part3产品服务市场评估市场环境评估项目产品同行业市场供给、需求、价格及其变化趋势；国内产品销售及出口的政策环境和贸易条件。48©Reserved \h市场竞争能力分析人市场竞争能力。市场前景评估势及波动幅度。Part4投资及筹资方案评估投资估算评估审查工程内容和费用，估算有无漏算，取费标准和依据是否合理，有无任意扩大规模或压低造价的情况。*项目总投资=固定资产投资+流动资金固定资产投资=工程费用+工程建设其他费用+预备费用+建设期利息筹资评价49©Reserved \hPart5偿债能力评估项目财务效益预测在建工程效益评价根据借款人三年资产负债和损益变化趋势，综合考虑其生产、财务、拟建项目和在建工程因素，预测其未来项目期50©Reserved \h资产负债表和损益及利润分配预测表，计算其销售利润率、资产负债率、流动比、速动比等主要经济指标。偿债能力评估测算可还贷资金的来源，编制长期负债偿还预测表，计算长期贷款偿还期或偿债保证比。评估指标*偿债保证比=当年偿债资金来源/当年应偿还全部负债×100%*借款期总的偿债保证比=借款期内偿债资金全部来源/借款期内应偿还全部负债×100%*投资利润率=生产经营期年平均利润总额/项目总投资×100%*（t∑（CC）（F）-ttFIRR—财务内部收益率；CI—现金流入量；CO—现金流出量；（CI-t51©Reserved \hPart6贷款风险评估贷款风险分析贷款担保评价对借款人的贷款担保方式评价其可行性。贷款效应评价以及其社会效应。52©Reserved \hChapter4关于公司估值本章将重点谈及三个主要问题：何为公司估值公司估值的典型方法有哪些不同估值方法比较及使用情况说明BANK如何看项目53©Reserved \h关于公司估值1公司估值释义公司估值即时对公司内在价值的测算评估。什么是企业价值？企业的价值取决于未来的现金流入，而非历史已经取得的绩效，更非成本计价的公司资产。企业价值+富余现金+非经营性资产价值=负债+权益价值。54©Reserved \h企业价值的分类55©Reserved \hPoint2公司估值典型方法Part1收入法估值 （DCF）资金的时间价值56©Reserved \h折现率（要求的回报率）年中假设：假设所有的现金流都在年中（或期中）流入永续增长模型（gWACC） （Enterprisevalue）的模型自由现金流模型经济利润法（EVA） （Equityvalue）股权现金流模型股利现金流折现法（DDM）57©Reserved \hPart2收入法估值举例——企业自由现金流法（FCFF）模型在持续经营的假设下＝计算自由现金流NOPLAT（IC∆WCCapex58©Reserved \h营运资本的增量（∆WC）营运资本=（流动资产-超额现金-短期投资）-（流动负债-短期借款）资本支出（Capex）=期末固定确定折现率

FCFF=EBIT*（1-t）+D&A-∆WC–Capex=NOPLAT*(1-IR)FCFF模型中采用加权平均资本成本（WACC）作为折现率。WACC代表公司的整体风险，也即所有投资者（股东和债务人）对公司的平均期望收益率。WACC=Kd*（1－t）*D/(D+E)＋Ke*E/(D+E)Kd表示公司的债务成本，可用公司的边际筹资成本（如向银行的借款利率、公债券的收益率）近似估计。Ke59©Reserved \hE（（（3资本资产定价模型KeKe=无风险利率（Rf）+β*（R。无风险利率（Rf）β，经营杠杆越高βββ（前的时期可选数据来源计算方法数据频率回归计算时间段基准指数备注Bloomberg二元线性回归周收盘数据可自定义，缺省值为24个月股票所在地的主要股指股票收益率不进行股利调整Wind二元线性回归可自定义，周、月、年可自定义可自定义股票收益率不进行股利调整60©Reserved \hβββt=0.35+0.65*βt-1调整原理：β具有均值回归的特性，就长期而言，β会越来越接近于1,0.35与0.65是经验值β1β2.将有杠杆的β系数。3系数。61©Reserved \h计算企业经营价值3收入法估值举例——企业股权现金流模型股权现金流FCFF-I*（1-t）borrowing）债务净增加（Netborrowing）=Part4收入法估值举例——企业股利现金流（DDM）模型股利（）62©Reserved \hPart5市场法估值推荐使用的市场倍数：EV/EBITDAEV=EBITDA目标公司*(EV/EBITDA)可比公司EV/EBITEV=EBIT目标公司*(EV/EBIT)可比公司63©Reserved \hP/EE=E*(P/EP/BE=E目标公司*(P/B)可比公司Part6市场法估值举例——市盈率法估值（P/E）模型市盈率乘数（P/E）法。该方法的思路：评估值9当年的净收益为5000万元，则采用市盈率乘数法评估企业整体资产价值的过程如下：64©Reserved \h可比公司C1C2C3C4C5C6C7C8C9市盈率16.712.315.016.528.614.450.517.815.197。被评估企业价值＝5000×15.40=77000万元Point3不同估值方法比较及使用情况说明估值方法大类优点局限收入法较为详细，角度更全面,考虑公司发展的长期性特性有深入的了解自由现金流不容易被操纵数据估算具有高度的主观性与不确定性国内上市公司很少进行现金分红，更适合于应用自由现金流贴现法较为复杂去除了税收和财务杠杆的影响市场法简便可比公司不一定真的可比结果贴近当前市场水平不一定能反映企业的真实内在价值65©Reserved \h估值方法适用行业不适用行业FCFF大部分竞争性行业新成立且在未来若干年内现金流为负的企业FCFE银行、保险等财务杠杆较高，资本结构变化较快的行业周期性较强的行业DDM公用事业等成熟、分红稳定的行业成长型或很少分红的公司EV/EBITDA资本密集、准垄断或者具有巨额商誉的收购型公司（大量折旧摊销压低了账面利润）固定资产更新较快的公司EV/EBIT净利润亏损，但毛利、营业利益并不亏损的公司新成立且在未来若干年内现金流为负的企业P/E周期性较弱，盈利相对稳定的行业，如一般制造业和服务业每股收益为负的公司，周期性公司P/B周期性较强，固定资产较多的行业，如房地产固定资产较少的行业5 项目商业计划书纲要66©Reserved \hAAA公司APP融资商业计划书实施单位：AAA公司编制单位：北京华经纵横咨询有限公司编制时间：二〇一三年67©Reserved \h保密提示A公司）AAAA不论是AAA公司还是AAA公司的股东、管理人员、非管理人员代表或顾问等，都没有对提供给潜在投资者的本信息简介中的任何信息或其他信息（无论是书面形式还是口头形式）的准确性和完整性发表任何意见或作出任何保证。公司还是潜在投资者在收到本信息简介时，不仅应该同意和承认前述事项，还应该同意和承认：AAA潜在投资者如果对本次交易没有兴趣，请尽快将本信息简介返还给AAA公司。68©Reserved \h投资概要一、中国APP行业的领军企业二、中国APP业务市场前景广阔三、中国APP行业政策背景利好四、中国APP行业存在为耕耘空间五、项目未来三年年均增长预计超过100％六、企业预定在2016年IPO，前景可期第一章公司概况一、公司简介三、股权结构四、公司高管五、公司业务与产品业务概述经营概况六、主要财务指标七、投资亮点企业投资亮点项目投资亮点69©Reserved \h第二章行业分析一、APP行业简介二、APP行业发展分析三、APP行业发展分析行业发展现状行业发展现状行业发展中存在的问题四、行业发展趋势行业发展趋势五、国家相关产业政策第三章公司竞争地位分析一、中国APP市场竞争状况二、公司竞争优势分析丰富资源优势合作模