新能源汽车电池热管理系统行业投资价值分析及发展前景预测

新能源汽车电池热管理系统行业投资价值分析及发展前景预测电池液冷板行业竞争格局（一）新能源汽车电池热管理行业竞争格局从市场参与者角度来看，国内市场液冷板行业厂商主要可分为三类：①以温控零配件业务延伸的热管理头部企业（三花智控、银轮股份等）；②基于技术互通性进行业务拓展的厂商（纳百川等）；③跨界企业（科创新源等）。目前，国内市场液冷管主要生产厂商为新富科技，若未来国内更多新能源汽车厂商采用圆柱形电池技术路线，国内将发展出更多从事液冷管研发及生产的企业。国内新能源汽车电池液冷板市场呈现寡头竞争格局。2019年-2020年，国内液冷板市场大部分由传统汽车热管理集成商三花智控、纳百川及银轮股份所占据，三大厂商国内市场累计市占率单年均超过80%。2021年开始，以新富科技、科创新源、飞荣达等为代表的国内厂商逐渐切入国内液冷板领域市场且渗透率逐步提升。（二）合金线材行业竞争格局据《中国工程科学》2020年刊载的《面向2035的新材料强国战略研究》，全球新材料产业已形成三级梯队竞争格局，各国产业发展各有所长。第一梯队是美国、日本、欧洲等发达国家和地区，在经济实力、核心技术、研发能力、市场占有率等方面占据绝对优势；第二梯队是韩国、俄罗斯、中国等国家，新材料产业正处在快速发展时期；第三梯队是巴西、印度等国家。从全球看，新材料产业垄断加剧，高端材料技术壁垒日趋显现。经过几十年的发展，国内合金线材行业在原料、市场、技术、装备、产业配套能力等方面取得了长足进步，已能满足国内线材制品的绝大部分需求。我国线材制品除了满足国内市场需求还大量出口到国际市场，但存在以中低档产品为主的现象，具体可表现在进出口方面产量与价值倒挂，即出口量是进口的5倍但价值基本相当。新能源汽车零部件行业发展的不利因素由于新能源汽车零部件供应商产品销售与下游客户配套车型销售高度相关，产品配套车型量产情况、配套车型生命周期等将直接影响新能源汽车零部件供应商产品销售。未来，若出现配套车型销量低于预期、配套车型更新换代过快、产品导入客户新车型不畅等情形，行业相关产品的销售将受到不利影响。全球热管理行业集中度高，海外巨头市占率稳定传统燃油车热管理供应商集中度高，全球热管理行业CR4市占率过半。一方面，由于全球新能源汽车渗透率相对处于较低水平，燃油车热管理市场主要由海外Tier1供应商垄断。另一方面，由于OEM项目开发定点是绑定前期较为熟悉零部件供应商以及遵循属地化原则，因此传统热管理供应商巨头凭借技术、客户积累以及属地化优势，在全球热管理市场占据较大份额。2014年至2020年全球热管理Top4零部件企业（日本电装、法国法雷奥、韩国翰昂和德国马勒）市场占有率保持50%以上，2020年CR4为64%，全球热管理行业集中度较高。新能源汽车热管理系统结构布局新能源汽车热管理系统包括暖风空调子系统、驱动与电控总成子系统和电池包子系统，三者由汽车整车控制器（VCU）进行控制。电池包子系统、驱动与电控总成子系统通过三通水阀1相连接；电池包子系统、暖风空调子系统通过三通水阀2与三通水阀3相连接。暖风空调子系统包括电子水泵2、压力传感器3、压力传感器4、流量传感器2、水温传感器2、PTC加热器、三通水阀3、蒸发器、三通水阀2、膨胀水壶；电池包子系统包括电子水泵2、压力传感器3、压力传感器4、流量传感器2、水温传感器2、PTC加热器、三通水阀3、电池包、三通水阀2、膨胀水壶；驱动与电控总成子系统包括电子水泵1、压力传感器1、压力传感器2、流量传感器1、水温传感器1、OBC&DC/DC&PEU三合一控制器、驱动电机、三通水阀1、膨胀水壶、散热器从传统燃油车到新能源车，热管理的单车价值量以及重要性在不断提升。相对于传统燃油车，新能源车的热管理系统要保证更为严格的工作环境、更多的使用领域，其对于动力系统正常运转以及提升续航里程的重要性不断凸显，单车价值量也明显更高。电池热管理系统：液冷是目前主流趋势，直冷是未来发展方向电池热管理要求不断提升，液冷技术为主流发展趋势。新能源汽车动力电池的温度直接制约汽车的性能和安全性，当前电池热管理主要分为风冷、液冷和直冷三种技术方案。相较于新能源公交车、部分A00级纯电动车以及早起混动车型采用风冷技术路线，当前随着电芯能量密度提升、快充技术的发展迭代，风冷技术路线无法保证电池处于最佳工况温度区间，而直冷技术路线较前者难度较大，因此液冷技术路线逐步取代风冷成为当前OEM主流方案。风冷技术简单、成本低但换热效果不能满足当前新能源车热管理需求。风冷技术按照风的流动动力可分为被动式（自然冷却）和主动式（强制冷却）；按照风冷系统风道可分为串联式和并联式，其以低温空气作为介质，利用风的对流降低动力电池的温度。被动式风冷是将外部空气或乘员舱空气与电池包表面形成的对流从而带走热量；主动式风冷是利用鼓风机将空气通过蒸发器降温再与电池包表面形成对流从而散热。风冷系统结构相较于液冷和直冷方案较为简单、成本低，但其换热系数较低，冷却速度较慢、电池内部换热不均匀，且换热效果受外界影响，目前逐步被液冷、直冷系统所取代。液冷模式换热效果好，是目前电池热管理主流技术方案。液冷技术路线主要以冷却剂（水和乙二醇）作为制冷剂，通过空调制冷/制热回路与动力电池制冷/制热回路并联耦合。其工作原理首先通过电动压缩机将制冷剂压缩成高温高压气态，接着经过冷凝器和储液罐（过滤水和杂质）后形成低温高压的液态，经过电子膨胀阀变成低温低压的液态从而进入电池冷却器，在电池冷却器（Chiller）制冷剂与冷却液进行充分换热，热量被制冷剂带走。当电池温度较低时，可以通过PTC（热敏电阻）加热冷却液达到制热效果。液冷换热效果优于风冷，目前是主流车型配置的电池热管理解决方案。直冷模式制热效果好但成本较高。直冷技术路线采用空调系统制冷剂（R124a、CO2等）直接对动力电池进行冷却，制冷剂通过储液罐和膨胀阀后变成低温低压的液态制冷剂直接与电池包内部的冷却板进行热交换，进而将动力电池内部的热量带出。直冷模式制热效果较好，但制冷剂用量大、成本高，目前直冷方案使用较少。2025新能源车热管理市场规模预测2025年国内新能源车热管理市场规模将达700亿元，到2030年市场规模还将提升至1114亿元，占全球的58．5%。在电动车的热管理系统中，电动压缩机是核心部件，对电驱动系统的温度控制有重要作用。同时，其单车价值量也较高。在电压平台升级的趋势下，热管理系统的作用更加明显，对核心部件的要求也更高。车热管理行业随着电动化进程，单车价值量逐步提高。国内外新能源汽车市场潜力巨大，汽车热管理产品的市场需求也将随之大幅提升，该行业将充分享受电动化进程中的红利。新能源汽车加速渗透，热管理迎来量价双升黄金期政策支持叠加供给侧改善，新能源乘用车加速渗透。2018年以来随着双积分和新能源汽车补贴政策实施，自主