风电装备项目规划咨询方案

泓域/风电装备项目规划咨询方案

风电装备项目

规划咨询方案

xxx集团有限公司

目录

一、产业环境分析

3

二、玻璃纤维增强复合材料目前仍是风电叶片的主要主梁材料

5

三、必要性分析

6

四、公司基本情况

7

五、项目基本情况

9

六、调查方法

11

七、综合平衡方法

13

八、资源承载力影响因素识别及评价指标

14

九、生态承载力影响因素识别及评价指标

15

十、经济收益分析

16

营业收入、税金及附加和增值税估算表

16

综合总成本费用估算表

18

利润及利润分配表

19

项目投资现金流量表

22

借款还本付息计划表

24

十一、投资估算

25

建设投资估算表

27

建设期利息估算表

28

流动资金估算表

29

总投资及构成一览表

30

项目投资计划与资金筹措一览表

32

产业环境分析

切实落实省委关于“三个高于”“两个翻番”“一个全面建成”的战略部署，确保经济增长速度达到全省平均水平，转型发展成效全省全国领先；发展迈入中高端，质量效益提升幅度全省领先；环境治理成效明显，空气质量改善程度全省领先；地区生产总值和城乡居民可支配收入比2010年翻一番，到2020年如期全面建成小康社会；东北亚地区经济合作的窗口城市、环渤海地区的新型工业化基地、首都经济圈的重要支点主要指标基本完成，为“十四五”全面实现“三个努力建成”目标打下坚实基础。主要目标是：——经济发展跃上新台阶。经济保持中高速增长，全市地区生产总值年均增长6.5%，到2020年地区生产总值比2010年翻一番，全社会固定资产投资年均增长15%左右；经济发展质量和效益明显提高，地方财力不断增强，一般公共预算收入年均增长8%以上，到2020年达到492亿元，小康社会各项重点监测指标全面完成。综合经济实力进一步提升，在沿海城市中晋级升位。

——转型发展取得新进展。传统产业质量和效益显著提升，新产业新业态快速成长，工业化与信息化深度融合，创新能力显著增强，主导产业达到中高端水平，主要经济指标更加平衡协调，空间布局进一步优化。服务业比重显著提升，全市服务业增加值年均增长7%以上，到2020年服务业占GDP比重达到38%。经济竞争力明显增强。户籍人口城镇化率达到45%左右。

——改革开放实现新突破。在重点领域和关键环节改革上取得决定性成果。京津冀协同发展取得实质突破，协同发展机制基本建立，各领域合作不断深化。积极融入“一带一路”战略，开放的区域不断扩展、领域不断扩大、深度和广度不断递延，经济外向度大幅提升，全方位、宽领域、多层次的大开放格局基本形成。到2020年，全市经济外向度达到30%。

——人民生活得到新改善。居民收入保持较快增长，人民生活水平显著提高，居民人均可支配收入年均增长7%以上；覆盖城乡居民的基本公共服务水平走在全省前列。城镇新增就业人数增加，农村劳动力转移就业规模扩大，城镇登记失业率得到有效控制。社会保障实现全民覆盖。总体实现基本公共服务均等化。

——生态文明建设取得新成效。污染治理和山水林田湖生态修复取得重大进展，清洁生产和资源循环利用体系得到完善，资源综合利用率和废弃物处理率稳步提高，能源和水资源消耗、建设用地、碳排放总量和强度得到有效控制，主要污染物排放总量大幅减少，力争退出全国空气质量重点监测城市后10位。森林覆盖率提高到40%。

——社会和谐水平实现新提升。社会主义核心价值观更加深入人心，公民思想道德素质、科学文化素质、法治素质和社会文明程度显著提高。城乡基础设施明显改善，社会事业全面发展，城乡发展差距逐步缩小，人民生活水平和质量显著提高。人民民主更加健全，依法治市任务全面落实，法治唐山建设取得重大进展，社会治理体系和治理能力现代化水平明显提升。

玻璃纤维增强复合材料目前仍是风电叶片的主要主梁材料

玻璃纤维增强复合材料是指用玻璃纤维作为增强纤维材料，不饱和聚酯、环氧树脂与酚醛树脂作为基体材料，也称为玻璃钢，强度高、重量轻、耐老化，表面可再缠玻璃纤维及涂环氧树脂。玻璃纤维目前仍是主流增强材料，根据中国巨石公开披露，公司玻纤产品约有20%用于风电叶片。增

强纤维的拉伸模量是影响叶片变形的关键因素之一（标准模量是指拉伸模量为230-265GPa，中等模量是指拉伸模量为270-315GPa，高模量是指拉伸模量超过315GPa），因此其模量的增加对叶片刚度的提升意义重大。近十年玻纤企业持续不断的进行技术创新，每一代玻纤的模量都提升了10%左右,促进了叶片大型化的发展。玻璃纤维经过多年的大规模应用，工艺早已成熟。短期来看玻璃纤维仍将是主流材料，随着风机大型化趋势推进，叶片尺寸随之增加，其重量也越来越大，碳纤维增强复合材料占比有望提升。

碳纤维的密度比玻璃纤维低30%-35%，应用碳纤维可使叶片减重20%以上；碳纤维的拉伸模量比玻璃纤维高3-8倍；碳纤维拥有更强的抗疲劳性能，能够延长叶片的使用寿命。碳纤维主要有3K、12K、24K、48K等规格，其中1-24K（含）为小丝束产品，主要在航空航天和军品上应用，而24K以上为大丝束产品，主要应用于风电叶片和民用产品。2020年国内碳纤维需求量占比前二的领域依次是风电叶片、体育，分别占比40.9%、29.90%，其他领域的需求占比均不足10%。

必要性分析

1、现有产能已无法满足公司业务发展需求

作为行业的领先企业，公司已建立良好的品牌形象和较高的市场知名度，产品销售形势良好，产销率超过100%。预计未来几年公司的销售规模仍将保持快速增长。

随着业务发展，公司现有厂房、设备资源已不能满足不断增长的市场需求。公司通过优化生产流程、强化管理等手段，不断挖掘产能潜力，但仍难以从根本上缓解产能不足问题。通过本次项目的建设，公司将有效克服产能不足对公司发展的制约，为公司把握市场机遇奠定基础。

2、公司产品结构升级的需要

随着制造业智能化、自动化产业升级，公司产品的性能也需要不断优化升级。公司只有以技术创新和市场开发为驱动，不断研发新产品，提升产品精密化程度，将产品质量水平提升到同类产品的领先水准，提高生产的灵活性和适应性，契合关键零部件国产化的需求，才能在与国外企业的竞争中获得优势，保持公司在领域的国内领先地位。

公司基本情况

（一）公司简介

企业履行社会责任，既是实现经济、环境、社会可持续发展的必由之路，也是实现企业自身可持续发展的必然选择；既是顺应经济社会发展趋势的外在要求，也是提升企业可持续发展能力的内在需求；既是企业转变发展方式、实现科学发展的重要途径，也是企业国际化发展的战略需要。遵循“奉献能源、创造和谐”的企业宗旨，公司积极履行社会责任，依法经营、诚实守信，节约资源、保护环境，以人为本、构建和谐企业，回馈社会、实现价值共享，致力于实现经济、环境和社会三大责任的有机统一。公司把建立健全社会责任管理机制作为社会责任管理推进工作的基础，从制度建设、组织架构和能力建设等方面着手，建立了一套较为完善的社会责任管理机制。

公司依据《公司法》等法律法规、规范性文件及《公司章程》的有关规定，制定并由股东大会审议通过了《董事会议事规则》，《董事会议事规则》对董事会的职权、召集、提案、出席、议事、表决、决议及会议记录等进行了规范。

（二）核心人员介绍

1、江xx，中国国籍，无永久境外居留权，1959年出生，大专学历，高级工程师职称。2003年2月至2004年7月在xxx股份有限公司兼任技术顾问；2004年8月至2011年3月任xxx有限责任公司总工程师。2018年3月至今任公司董事、副总经理、总工程师。

2、顾xx，中国国籍，无永久境外居留权，1970年出生，硕士研究生学历。2012年4月至今任xxx有限公司监事。2018年8月至今任公司独立董事。

3、董xx，1974年出生，研究生学历。2002年6月至2006年8月就职于xxx有限责任公司；2006年8月至2011年3月，任xxx有限责任公司销售部副经理。2011年3月至今历任公司监事、销售部副部长、部长；2019年8月至今任公司监事会主席。

4、马xx，中国国籍，1976年出生，本科学历。2003年5月至2011年9月任xxx有限责任公司执行董事、总经理；2003年11月至2011年3月任xxx有限责任公司执行董事、总经理；2004年4月至2011年9月任xxx有限责任公司执行董事、总经理。2018年3月起至今任公司董事长、总经理。

5、林xx，1957年出生，大专学历。1994年5月至2002年6月就职于xxx有限公司；2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事。2018年3月至今任公司董事。

项目基本情况

（一）项目投资人

xxx集团有限公司

（二）项目地点

项目选址位于xxx。

（三）项目实施进度

项目建设期限规划12个月。

（四）投资估算

项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资33530.93万元，其中：建设投资27437.50万元，占项目总投资的81.83%；建设期利息332.77万元，占项目总投资的0.99%；流动资金5760.66万元，占项目总投资的17.18%。

（五）资金筹措

项目总投资33530.93万元，根据资金筹措方案，xxx集团有限公司计划自筹资金（资本金）19948.35万元。

根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额13582.58万元。

（六）经济评价

1、项目达产年预期营业收入（SP）：56500.00万元。

2、年综合总成本费用（TC）：43033.80万元。

3、项目达产年净利润（NP）：9860.69万元。

4、财务内部收益率（FIRR）：23.45%。

5、全部投资回收期（Pt）：5.28年（含建设期12个月）。

6、达产年盈亏平衡点（BEP）：18103.88万元（产值）。

（七）主要经济技术指标

主要经济指标一览表

序号

项目

单位

指标

备注

1

总投资

万元

33530.93

1.1

建设投资

万元

27437.50

1.1.1

工程费用

万元

23734.85

1.1.2

其他费用

万元

3069.02

1.1.3

预备费

万元

633.63

1.2

建设期利息

万元

332.77

1.3

流动资金

万元

5760.66

2

资金筹措

万元

33530.93

2.1

自筹资金

万元

19948.35

2.2

银行贷款

万元

13582.58

3

营业收入

万元

56500.00

正常运营年份

4

总成本费用

万元

43033.80

""

5

利润总额

万元

13147.58

""

6

净利润

万元

9860.69

""

7

所得税

万元

3286.89

""

8

增值税

万元

2655.21

""

9

税金及附加

万元

318.62

""

10

纳税总额

万元

6260.72

""

11

盈亏平衡点

万元

18103.88

产值

12

回收期

年

5.28

13

内部收益率

23.45%

所得税后

14

财务净现值

万元

13345.22

所得税后

调查方法

规划咨询与决策过程是建立在相关信息基础上的，规划咨询的调查工作就是收集与规划对象相关的信息，一般可分为环境（包括自然生态环境和人文环境）、经济和社会三个基本领域，各个领域的信息均具有时间（不同阶段）和空间（不同地域）的属性。规划咨询过程中不同阶段对各个领域的信息要求是不同的。

规划咨询的调查方法是对研究对象过去和现在的相关信息、数据进行收集、整理、分析的方法，与规划类型、调查目的和调查对象有关，大致可分为文献方法、访谈方法、实地调查方法和问卷调查方法四种类型，各种调查方法都有适用性和局限性，在实际规划咨询工作中，一般采用多种方法相结合的方式进行。

（一）文献方法

规划咨询中的大量调查多采用文献方法。与规划咨询相关的主要文献来源包括统计资料（如国家和地方的经济、社会和环境等方面的统计年鉴）、普查资料（如人口普查、经济普查、产业普查等）、文件资料（如政府的有关文件、上位层面或前一阶段的规划文件）、档案资料（如地方志和专项志）以及各种相关的出版物。

（二）访谈方法

访谈方法是规划咨询中广泛采用的调查方法，用于了解相关利益者的态度、愿望和发展诉求，收集各方的意见和建议。访谈的形式多种多样，既可以面对面的直接访谈，也可以通过电话、网络等方式访谈；既可以是一对一的单独访谈，也可以通过座谈会等形式进行集体访谈（如针对规划议题的座谈会、公众评议会、听证会等）。

（三）实地调查方法

实地调查也是规划咨询中经常采用的调查方法，通过实地调查，可以明了情况，弄清问题，为规划咨询提供第一手资料。如通过对园区土地利用状况的现场踏勘，可以科学合理的规划园区的产业空间布局。

（四）问卷方法

问卷方式可以了解政府相关部门、企业、社会团体、市民等规划相关利益方发放，可以了解相关方对于规划政策和规划方案的选择意愿、效果评价和改善建议，同时，通过对调查问卷的统计分析，也可以收集到从文献资料中无法获得的有价值信息，如居民对于交通设施或其他公共设施的需求。随着信息化的深人，网络问卷方法为新时期规划咨询提供了一种更加快捷有效的方法。

综合平衡方法

所谓平衡，就是各种关系的处理。如土地利用平衡，就是要处理好农业用地（如耕地、花圃、果园、苗圃、牧草地、林地、水产养殖地等）与非农业用地（如城镇建设用地、农村居民点用地、独立工矿区用地、交通建设用地、军事用地等）、农业内部各类用地、各项非农业用地之间的关系，同时要处理好各类土地在空间分布上的平衡。总体说来，综合平衡要处理好三个方面的关系：一是供给和需求的关系，规划应尽可能使需求和供给在品种和数量及质量、时序上相互适应、相互协调；二是国民经济各部门、各类具体建设项目的用地关系，要使各种物质要素各得其所、有机联系、密切配合，在空间上相互协调；三是地区与地区之间的关系，要在讲求效益、公平、安全等原则的基础上，在建设项目的空间布局、建设进度和程序上合理安排，使地区之间相互协作，共同发展。

平衡表是进行综合平衡的一个重要工具。编制平衡表的基本思路是：在供给总量控制的前提下，各部门、各地区的需求与供给总量要基本保持一致。当然，由于平衡的内容各不相同，平衡的格式和编制方法也就会有所差别。综合平衡方法的工作步骤一般是：

（1）确定综合平衡的内容和指标体系。

（2）预测发展需求，包括部门发展和地区发展的预测，确定各项目需求量。

（3）综合平衡。通过供需双方的比较，反复调整，最后确定规划方案。在综合平衡过程中，规划工作者往往需要与需求部门和各个地区多次协商研究，才能制定出平衡方案。

资源承载力影响因素识别及评价指标

（一）土地资源承载力

土地资源承载力的影响因素包括主要用地类型、面积及其分布，土地资源利用上线及开发利用状况，土地资源重点管控区域等。土地资源承载力的分析需要考虑土地对人口的承载、土地对经济社会的承载，以及土地与人口和经济发展之间的匹配协调程度。主要评价指标包括：人均可利用土地资源、人均耕地面积、人均建设用地、土地利用率、单位土地产出、规划人均城乡建设用地规模、禁建区比例等。

（二）水资源承载力

水资源承载力的主要影响因素包括水资源总量及其时空分布，水资源利用上线及开发利用状况和耗用状况（包括地表水和地下水），海水与再生水利用状况，水资源重点管控区等。主要评价指标包括：人均水资源量、单位土地水资源量、水资源开发强度、水资源可利用量、地下水开采率、人均供水量、万元GDP用水量、万元工业产值取水量、耕地灌溉率、生态用水率等，分别表示了水资源的丰沛程度和水资源对居民生活用水、工业用水、农业用水、生态用水、经济发展等方面的承载水平。

（三）矿产资源承载力

矿产资源承载力的主要影响因素包括矿产资源类型与储量、生产和消费总量、资源利用效率等。主要评价指标包括：单位用地矿产量、单位用地实际采矿能力、单位用地矿产从业人员数量、矿业从业人员比率、矿业工业增加值比例等。

生态承载力影响因素识别及评价指标

生态承载力的主要影响因素包括生态保护红线与管控要求，生态系统的类型（森林、草原、荒漠、冻原、湿地、水域、海洋、农田、城镇等）及其结构、功能和过程，植物区系与主要植被类型，珍稀、濒危、特有、狭域野生动植物的种类、分布和生境状况，主要生态问题的类型、成因、空间分布、发生特点等。主要评价指标包括植被覆盖率、森林覆盖率、自然保护区覆盖率、城市建成区绿化覆盖率、生物丰度指数、景观破碎度等。

经济收益分析

（一）营业收入估算

项目正常经营年份预计每年可实现营业收入56500.00万元；具体测算数据详见—《营业收入税金及附加和增值税估算表》所示。

营业收入、税金及附加和增值税估算表

单位：万元

序号

项目

第1年

第2年

第3年

第4年

第5年

1

营业收入

33900.00

39550.00

48025.00

56500.00

2

增值税

1491.85

1782.69

2218.95

2655.21

2.1

销项税

4407.00

5141.50

6243.25

7345.00

2.2

进项税

2915.15

3358.81

4024.30

4689.79

3

税金及附加

179.03

213.92

266.28

318.62

3.1

城建税

104.43

124.79

155.33

185.86

3.2

教育费附加

44.76

53.48

66.57

79.66

3.3

地方教育附加

29.84

35.65

44.38

53.10

（二）正常经营年份增值税估算

根据《中华人民共和国增值税暂行条例》的规定和《关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知》及相关规定，项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=2655.21万元。

（三）综合总成本费用估算

项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。

项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，项目综合总成本费用43033.80万元，其中：可变成本36684.45万元，固定成本6349.35万元。正常经营年份项目经营成本40904.35万元。具体测算数据详见—《综合总成本费用估算表》所示。

综合总成本费用估算表

单位：万元

序号

项目

第1年

第2年

第3年

第4年

第5年

1

原材料、燃料费

20476.58

23889.35

29008.49

34127.64

2

工资及福利费

2556.81

2556.81

2556.81

2556.81

3

修理费

663.50

663.50

663.50

663.50

4

其他费用

3556.40

3556.40

3556.40

3556.40

4.1

其他制造费用

238.30

238.30

238.30

238.30

4.2

其他管理费用

325.44

325.44

325.44

325.44

4.3

其他营业费用

2992.66

2992.66

2992.66

2992.66

5

经营成本

27253.29

30666.06

35785.20

40904.35

6

折旧费

1432.34

1432.34

1432.34

1432.34

7

摊销费

31.56

31.56

31.56

31.56

8

利息支出

665.55

665.55

665.55

665.55

9

总成本费用

29382.74

32795.51

37914.65

43033.80

9.1

其中：固定成本

6349.35

6349.35

6349.35

6349.35

9.2

可变成本

23033.39

26446.16

31565.30

36684.45

（四）税金及附加

项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，项目正常经营年份应纳税金及附加318.62万元。

（五）利润总额及企业所得税

根据国家有关税收政策规定，项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=13147.58（万元）。

企业所得税税率按25.00%计征，根据规定项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额×税率=13147.58×25.00%=3286.89（万元）。

（六）利润及利润分配

该项目正常经营年份可实现利润总额13147.58万元，缴纳企业所得税3286.89万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=13147.58-3286.89=9860.69（万元）。

利润及利润分配表

单位：万元

序号

项目

第1年

第2年

第3年

第4年

第5年

1

营业收入

33900.00

39550.00

48025.00

56500.00

2

税金及附加

179.03

213.92

266.28

318.62

3

总成本费用

29382.74

32795.51

37914.65

43033.80

4

利润总额

4338.23

6540.57

9844.07

13147.58

5

应纳所得税额

4338.23

6540.57

9844.07

13147.58

6

所得税

1084.56

1635.14

2461.02

3286.89

7

净利润

3253.67

4905.43

7383.05

9860.69

8

期初未分配利润

0.00

2928.30

7050.36

12990.07

9

可供分配的利润

3253.67

7833.73

14433.41

22850.76

10

法定盈余公积金

325.37

783.37

1443.34

2285.08

11

可供分配的利润

2928.30

7050.36

12990.07

20565.68

12

未分配利润

2928.30

7050.36

12990.07

20565.68

13

息税前利润

6088.34

8841.26

12970.64

17100.02

（四）财务内部收益率（所得税后）

项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，项目财务内部收益率为：

财务内部收益率（FIRR）=23.45%。

项目投资财务内部收益率23.45%，高于行业基准内部收益率，表明项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。

（五）财务净现值（所得税后）

所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：

财务净现值（FNPV）=13345.22（万元）。

以上计算结果表明，财务净现值13345.22万元（大于0），说明项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。

（六）投资回收期（所得税后）

投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+{上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量}，项目投资回收期：

投资回收期（Pt）=5.28年。

项目全部投资回收期5.28年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。

项目投资现金流量表

单位：万元

序号

项目

第1年

第2年

第3年

第4年

第5年

1

现金流入

0.00

33900.00

39550.00

48025.00

56500.00

1.1

营业收入

0.00

33900.00

39550.00

48025.00

56500.00

2

现金流出

27437.50

30888.72

31456.04

40371.98

42663.13

2.1

建设投资

27437.50

0.00

2.2

流动资金

3456.40

576.06

4320.50

1440.16

2.3

经营成本

27253.29

30666.06

35785.20

40904.35

2.4

税金及附加

179.03

213.92

266.28

318.62

3

所得税前净现金流量

-27437.50

3011.28

8093.96

7653.02

13836.87

4

累计所得税前净现金流量

-27437.50

-24426.22

-16332.26

-8679.24

5157.63

5

调整所得税

1522.09

2210.32

3242.66

4275.01

6

所得税后净现金流量

-27437.50

1926.72

6458.82

5192.00

10549.98

7

累计所得税后净现金流量

-27437.50

-25510.78

-19051.96

-13859.96

-3309.98

计算指标

1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：31.08%；

2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：23.45%；

3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=14%）：25843.12万元；

4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=14%）：13345.22万元；

5、项目投资回收期（所得税前）：4.63年；

6、项目投资回收期（所得税后）：5.28年。

（七）债务资金偿还计划

项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。

（八）利息备付率测算

按照《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，项目正常经营年份利息备付率（ICR）为25.69。

项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。

（九）偿债备付率测算

按照《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，项目正常经营年份偿债备付率（DSCR）为22.95。

根据约定的还款方式对项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。

借款还本付息计划表

单位：万元

序号

项目

第1年

第2年

第3年

第4年

第5年

1

借款

1.1

期初借款余额

13582.58

13582.58

13582.58

13582.58

1.2

当期还本付息

332.77

665.55

665.55

665.55

665.55

1.2.1

还本

1.2.2

付息

332.77

665.55

665.55

665.55

665.55

1.3

期末借款余额

13582.58

13582.58

13582.58

13582.58

13582.58

2

利息备付率

25.69

3

偿债备付率

22.95

（十）级标题经济评价结论

根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入56500.00万元，综合总成本费用43033.80万元，税金及附加318.62万元，净利润9860.69万元，财务内部收益率23.45%，财务净现值13345.22万元，全部投资回收期5.28年。项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，项目从经济效益指标上评价是完全可行的。

投资估算

（一）投资估算的依据

本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：

1、《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》

2、《投资项目可行性研究指南》

3、《建设项目投资估算编审规程》

4、《建设项目可行性研究报告编制深度规定》

5、《建设工程工程量清单计价规范》

6、《企业工程设计概算编制办法》

7、《建设工程监理与相关服务收费管理规定》

（二）项目费用与效益范围界定

本期项目费用界定为工程费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。

本期项目建设投资27437.50万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。

（三）工程费用

工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计23734.85万元。

1、建筑工程费估算

根据估算，本期项目建筑工程费为11847.40万元。

2、设备购置费估算

设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照《机电产品报价手册》和《建设项目概算编制办法及各项概算指标》规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为11155.51万元。

3、安装工程费估算

本期项目安装工程费为731.94万元。

（四）工程建设其他费用

本期项目工程建设其他费用为3069.02万元。

（五）预备费

本期项目预备费为633.63万元。

建设投资估算表

单位：万元

序号

项目

建筑工程

设备购置

安装工程

其他费用

合计

1

工程费用

11847.40

11155.51

731.94

23734.85

1.1

建筑工程费

11847.40

11847.40

1.2

设备购置费

11155.51

11155.51

1.3

安装工程费

731.94

731.94

2

其他费用

3069.02

3069.02

2.1

土地出让金

1578.20

1578.20

3

预备费

633.63

633.63

3.1

基本预备费

325.19

325.19

3.2

涨价预备费

308.44

308.44

4

投资合计

27437.50

（六）建设期利息

按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款13582.58万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息332.77万元。

建设期利息估算表

单位：万元

序号

项目

合计

第1年

第2年

1

借款

1.1

建设期利息

332.77

332.77

0.00

1.1.1

期初借款余额

13582.58

1.1.2

当期借款

13582.58

13582.58

0.00

1.1.3

当期应计利息

332.77

332.77

0.00

1.1.4

期末借款余额

13582.58

13582.58

1.2

其他融资费用

1.3

小计

332.77

332.77

0.00

2

债券

2.1

建设期利息

2.1.1

期初债务余额

2.1.2

当期债务金额

2.1.3

当期应计利息

2.1.4

期末债务余额

2.2

其他融资费用

2.3

小计

3

合计

332.77

332.77

0.00

（七）流动资金

流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。

根据测算，本期项目流动资金为5760.66万元。

流动资金估算表

单位：万元

序号

项目

第1年

第2年

第3年

第4年

第5年

1

流动资产

20595.01

24027.51

29176.26

3432