2022年机械设备行业中报业绩前瞻：需求增加助业绩增长基金持仓处低配状态

深度研究行业研究证券研究报告走势深度研究行业研究证券研究报告走势机械设备行业年机械设备行业中报业绩前瞻S512090001S121010031邮箱：ieshaoweidgzqcomcnW2022上半年披露业绩预告的企业中，预计归母净利润同比增长比例为的企业业绩同比增长比例较高。、QQ、1.01%。用设备以及自动化设备。标的。建议关注：三一重工(600031)、徐工机械(000425)、恒立液压数量将会减少，工程机械需求趋弱；(3)若海外市场对国内企业产品需临较大压力。 3机械设备二级板块业绩预告分析 8 插图目录图1：机械设备行业披露业绩预告情况 3 况 3 Q 图12：申万二级板块业绩预告披露情况 8表格目录业绩同比增速变动原因 4机械板块业绩预告情况 8化设备械板块业绩预告情况 9备械板块业绩预告情况 9备械板块业绩预告情况 11交通板块业绩预告情况 127：近三年机构对机械设备持仓比例 138：近三年机械设备的标准持仓比例 13 图1：机械设备行业披露业绩预告情况2022年二季度，共105家披露业绩预告企业预计归母净利润同比增长，比例为净图2：2022上半年披露业绩企业归母净利润同比变动情况图3：2022上半年披露业绩企业扣非后归母净利润同比变动情况图4：2022Q2披露业绩企业归母净利润同比变动情况图5：2022Q2披露业绩企业扣非后归母净利润同比变动情况响损益的变化主要包括政府补助、股原因一方面受疫情反复导致多地区涨、资产减值、费用增加等表1：2022上半年企业业绩同比增速变动原因速情况长降图6：2022上半年归母净利润变动幅度统计计图7：2022上半年扣非后归母净利润变动幅度统计Q呈两极分化态势。预图8：2022Q2归母净利润变动幅度统计图9：2022Q2扣非后归母净利润变动幅度统计企业无预告扣非后归母净利润，故数据以121家企业为整体计算占比图10：2022上半年按总市值统计业绩预告同比增长企业数量(截至7月26日)图11：2022上半年按总市值统计业绩预告同比增长企业数量(截至7月26日)企图12：申万二级板块业绩预告披露情况长政策助力下游基建行业景气度表2：2022上半年工程机械板块业绩预告情况归母净利润(亿元)同比变动(%)扣非后归母净利润(亿元)同比变动(%)88%76%54%53%00%00%68%9%4%1%.00%00%36.00%.00%19%79%73.77%.06%工16%22%74%27%技0073%10%5510%51%88.99%.73%9930%48%99.03%.03%44.50%.50%82%82%30%30%净下游行业发展迅速、需求增加和订单充足同比增长。表3：2022上半年自动化设备械板块业绩预告情况归母净利润(亿元)同比变动(%)扣非后归母净利润(亿元)同比变动(%)00923243240.48%.62%能3232%91%58002325324.31%.00%0%光2178%57%能225%8051%4%64619917998.28%.78%技预计业绩同比增长。业绩增长民币贬值形成的汇兑收益等表4：2022上半年通用设备械板块业绩预告情况归母净利润(亿元)同比变动(%)扣非后归母净利润(亿元)同比变动(%)热750832.36%24%5491%74%技16%96%备0%0%00%00%股份65.00%.00%546.00%.00%密55.30%.70%779.81%.22%00%份5030%53%0534%25%00%00%00%00%29.62%.48%521.94%.28%72%32.07%.62%866.55%.41%股份%%%技技0%74%06%607.88%.87%电份0%材00%00%00%00%00%00%1%4%工备54%31%30%05%36%诺%子精工80%8%01%83%旋风鼎888%8%2283%83%股5499%39%5406%65%能99.83%.83%%%精工5%份00%00%00%00%00.48%.58%559.04%.92%00%20%15%20%37%49%88%93%润股份61%50%62%46%份79%10%59%87%控方面是成本控、汇兑收益增加等母增长。表5：2022上半年专用设备械板块业绩预告情况归母净利润(亿元)同比变动(%)扣非后归母净利润(亿元)同比变动(%)械备04%15%39%65%广泰16%36%60%47%份63.17%.59%632.41%3.21%技%76%00.73%.43%00.37%.75%复材557%7%93.38%.16%股份75%%%能9900%9700%份07%42%22.34%.93%14%79%%%新50503867%5%7352%07%00%00%00%00%股份00%00%00%00%08%11%40.09%.43%精密68%24%54%84%份3390%90%8820%20%造0%3%4%%0019%85.02%18%28.33%.18%新0044能67%75%24%89%装工986%210%460%808%股份11.13%.13%11.13%.13%业预计扣非后归母净利润同比增长。业绩同比增长主要是成本控制和需求增加导致。表6：2022上半年轨道交通板块业绩预告情况归母净利润(亿元)同比变动(%)扣非后归母净利润(亿元)同比变动(%)铁050%501%51.29%.69%84.00%.00%轴32机电21%21%80%80%团94%14%26%17%股份923122%表7：近三年机构对机械设备持仓比例机械设备市值(亿元)同比(亿元)环比(亿元)A元)机构持仓比例(%)458.648.7615.05.94.20表8：近三年机械设备的标准持仓比例备流通市值(亿元)同比(亿元)环比(亿元)流通市值(亿元)例9.755.7008.63.84、冠龙节能、普源精十大个股。表9：2022Q1和2022Q2机构机械设备行业持有基金前十大个股持有基金数(家)持有基金数(家)术Z术.SH工.SZ股份工.SHUZ股份.SH立液压Z材材Z.SH.SZ股份表10：2022Q1和2022Q2机构机械设备行业持股总市值前十大个股(亿元)(亿元)术Z术股份.SH工6立液压.SZ股份.SH立液压.SH工.SH造材.SZ股份股份.SH份防.SZ光Z、巨星科技，主要集表11：2022Q1和2022Q2机构机械设备行业季度持仓变动前十大个股动(万股)动(万股)7.SH工.SH造0术.SH份Z份Z份防.SZ星科技.SH股份.SH能材.SH.SZ、青鸟消防，主要集中域。表12：2022Q1和2022Q2机构机械设备行业季度持仓变动前十大个股动(万股)动(万股)86.27.SZ0.940.98.SZ通2.20技7.59Z术2.916.65.SZ7.30造4.99.SH0.52光8.06Z8.724.96.SH旋风3.213.82Z1.446.44.SH0.70份3.04.SZ防4.68主要程机械业绩承压主要是下游响。随着稳增长政策有效力、国产化替代明显、估相关标的。425)、恒立液压(601100)、汇川技术(300124)、雷赛智能(002979)、海目星(688559)。日)码称(元)EPSE变动031工425械100立液压4术79795590(1)基建/房地产/制造业固定资产投资及预期风