2022-2023感冒药行业市场分析与趋势分析报告

汇报人：李哲维汇报时间：2022-12-212022-2023感冒药行业市场分析与趋势分析报告CONTENTS目录01020304行业规模及格局行业环境分析行业现状分析行业发展概述05行业未来发展01行业发展概述行业定义什么是感冒药感冒是一种常见的急性上呼吸道病毒性感染性疾病，多呈自限性。冬、春季节多发，但不会出现大流行。感冒药是治疗感冒的各种药的集合，一般可将感冒药分为四类:抗病毒类、抗过敏类、解热镇痛类和中成药类。感冒的治疗旨在解除鼻黏膜充血，缓解鼻腔中毛细血管的肿胀，从而减轻鼻塞感，减少鼻分泌物。此外感冒药还有助于保持咽鼓管的畅通，从而防止继发感染。由于感冒发病急促，症状复杂多样，因而至今没有一种药物能解决所有这些问题，因此，治疗感冒多采用复方制剂。行业发展历程中国感冒药行业发展至今已经历了中草药阶段、青霉素阶段、神经氨酸酶抑制剂阶段，未来伴随科技的进一步发展，感冒药成分将愈加安全有效目前感冒药种类繁多，但成分大致相似，主要含有以下成分中的几种:对乙酰氨基酚、布洛芬、盐酸伪麻黄碱、马来酸氯苯那敏、氢溴酸右美沙芬、愈创木酚甘油醚、盐酸金刚烷胺、人工牛黄、咖啡因等。神经氨酸酶抑制剂时代青霉素阶段中草药阶段在中国，感冒一词最早可追溯到北宋的《仁斋直指方诸风》，“感冒风邪，发热头痛，咳嗽声重“描述的即为感冒症状，但当时并未有系统的治疗药物，民间广为流传的方法为用葱白煮水或用姜煮汤以达到发汗的目的，如有喉咙肿痛等症状会辅助一些清热解毒的中草药，该种治疗感冒的方法延续至今。20世纪50至70年代，中国逐渐具备青霉素、链霉素、土霉素及四环素的发酵、提炼工艺，当时医学界广泛使用青霉素、土霉素等抗生素进行感冒治疗。到20世纪90年代，中国逐渐成为抗生素生产大国，进一步推动了抗生素的使用。进入2000年后，为避免抗生素被滥用，国家药抗生素被列为处方药，使用抗生素治疗感冒的“热潮”褪去。2017年末至2018年初，中国爆发了流行性感冒，使抗病毒药物进入大众的视线。2018年1月，原国家卫计委出台了《流行性感冒诊疗方案》，其中提到神经氨酸酶抑制剂（NAI）对甲型、乙型流感均有效，典型的神经氨酸酶抑制剂包括奥司他韦等。奥司他韦仅适用于确诊或疑似流感病毒感染的重症住院患者，并不适用于普通感冒患者。如今行业产业链上游产业链上游市场参与者是感冒药原料药的供应商，此外，部分中游感冒药企业拥有种植基地同时亦生产感冒药如华润三九、广药等，已实现全产业链生产模式。感冒药上游原料药行业:（1）中国感冒药原料药用于生产感冒药中的原研药和仿制药，原料药的质量关系到中游制药企业生产的药物等安全与疗效。因此，产量稳定、行业口碑好的原料药生产企业是中游制药企业的首选。但行业内此类企业数量较少，可供选择的机会有限，其产品附加值往往较高，因此对中游企业有较高的议价能力；（2）2019年，中国拥有原料药生产资质的企业数量已超2,000家，从企业数量来看，2013-2015年，原料药生产企业数量持续增加。2015年之后，对环保的重视程度提升，原料药生产企业成为治污重点。国家相继出台了一系列政策，加大环保监管处罚力度，严厉打击污染排放不达标的情况。在此背景下，一些中小型企业无力负担高额的环保治理费用，逐渐退出市场，导致原料药生产企业数量出现下降，同时导致原料药价格提升且对中游感冒药行业的供应不足。如马来酸氯苯那敏（扑尔敏）原料药报价，已从2017年底的260-280元/公斤，涨至如今的5万元/公斤，上涨了50倍。行业产业链中游目前市场上感冒药产品已经多达上百种，竞争十分激烈。但从感冒药零售前五产品来看，行业市场比较集中，2019年感冒药零售市场前五品种销售金额超50亿，分别为感冒灵颗粒、蒲地蓝消炎口服液、小儿氨酚黄那敏颗粒、复方氨酚烷胺胶囊、双黄连口服液。从企业的角度看来，感冒药市场份额前五的企业分别为外资企业中美史克、强生及本土企业华润三九、广药、吴太。这五家企业占据超30%的感冒药市场份额，该类企业对上下游的话语权均较强。行业产业链下游医疗机构:产业链下游的销售主体为各级医疗机构，公立医疗机构为主体，具有较强的议价能力，尤其在带量采购等新医改政策出台后，中游药企竞争愈加激烈，行业利润被压缩，公立医疗机构对中游的话语权进一步提升。零售药店:近五年零售药店大型连锁化趋势明显，同时药店与医馆相结合，愈多人选择零售药店购买感冒药。带量采购使药企进院渠道受限，药企寻找新分销渠道，零售药店亦是其重要的选择。电商:由于大多数感冒药均不是处方药，患者可自行购买，医药电商的发展为患者购买感冒药提供了便利，目前中国医药电商形成了B2C、B2B、O2O三种模式。02行业环境分析政策环境1《关于推进分级诊疗制度建设的指导意见》提到加强基层医疗卫生人才队伍建设，医保支付向基层倾斜《关于改革完善全科医生培养与使用激励机制的意见》加快培养大批合格的全科医生，对于加强基层医疗卫生服务体系建设、推进家庭医生签约服务、建立分级诊疗制度、维护和《流行性感冒诊疗方案（2018年版）》用13个中成药、3个化学药、以及一些中药饮片，对流感病毒展开全面阻击，遏制了病毒传播蔓延政策环境21234《关于药品信息化追溯体系建设的指导意见（征求意见稿）》《全国流行性感冒防控方案（试行）》《关于停止生产销售使用特酚伪麻片和特洛伪麻胶囊的公告（2018年第92号）》《关于做好当前药品价格管理工作的意见》医疗机构要按照相关诊疗方案要求，对临床诊断为重症流感的患者及早使用抗病毒药物，必要时采取集中救治，减少病例死亡。基层医疗机构要根据自身服务能力和患者病情，科学实施分级诊疗，合理分流患者坚持“带量采购、量价挂钩、招采合一”的方向，促使药品价格回归合理水平根据《中华人民共和国药品管理法》第四十二条和《中华人民共和国药品管理法实施条例》第四十条规定，经组织再评价，认为:特酚伪麻片和特洛伪麻胶囊存在心脏毒性不良反应，使用风险大于获益，决定自即日起停止特酚伪麻片和特洛伪麻胶囊在我国的生产、销售和使用，撤销相关药品批准证明文件表示到2022年底基本完成药品信息化追溯体系全覆盖。各省(区、市)可结合监管实际制定实施规划，按药品剂型、类别分步推进药品信息化追溯体系建设。重点产品、重点企业应纳入追溯体系，并优先将基本药物、医保报销药物等消费者普遍关注的产品纳入追溯体系。追溯体系的建立，实现监管信息化，有助于提高药品质量监管的效率，对提升包括感冒药在内药品整体安全水平，促进药品行业健康发展有重要意义行业经济环境在经济持续增长和城镇化进程加剧的大背景下，中国居民的人均可支配收入在2014年到2020年间实现了持续增长，年复合增长率达到8.8%。过去，诸多患者及家庭考虑到感冒可自愈且购买感冒药带来支出，他们会选择依赖自身免疫力抵抗感冒，而伴随人民生活水平的提高与可支配收入的增加，居民支付能力的提升，减弱了价格对患者购药的影响，用药人群随之扩大，行业市场规模扩大。行业社会环境人口基数大:中国人口基数大，人口数量逐年上涨，国家统计局数据显示，2014-2018年，中国人口数量由136,782万人增长至149,538万人，五年复合增长率为0.5%，感冒是一种常见的急性上呼吸道病毒性感染性疾病，是无法避免的疾病。中国人口不断增加致使感冒药的需求增加，感冒药市场规模逐渐扩大。生活节奏快，压力大:中国经济飞快发展的背后是人们生活节奏的加快与压力的增加，易导致人体免疫功能失调，这种情况易招致细菌病毒、真菌等感染，导致感冒反复发作，持续需要感冒药治疗行业社会环境中国经济高速发展的同时给环境带来了巨大压力，雾霾、水污染、光污染等，使居民的生存环境恶化，亦会对人体健康带来威胁，导致免疫力降低，使包括感冒在内的多种疾病多发。行业驱动因素0102国务院发布政策、十四五规划、政府报告、领导讲话等都有对感冒药行业做了一些纲领性的指导，合理的解读能够为行业做了好的发展指引。优势竞争，长期盈利，依托中国，布局全球，立足核心能力，全力获取显著竞争优势，创造得到广泛认可、深入人心的价值，通过成为“难以替代者”品牌致胜，涌现一批市场竞争力突出的全球性与区域性中国品牌，以持续正现金流实现长期盈利，这才是行业企业的发展之道。在经济持续增长和城镇化进程加剧的大背景下，中国居民的人均可支配收入在2014年到2018年间实现了持续增长，年复合增长率达到8.8%。过去，诸多患者及家庭考虑到感冒可自愈且购买感冒药带来支出，他们会选择依赖自身免疫力抵抗感冒，而伴随人民生活水平的提高与可支配收入的增加，居民支付能力的提升，减弱了价格对患者购药的影响，用药人群随之扩大，行业市场规模扩大。中国政府通过颁布一系列政策，从宏观层面指导感冒药发展方向，并出台了针对性政策对感冒药行业实行严格的监管，避免感冒药被滥用，促进感冒药行业健康有序发展。政策支持支付能力提升行业驱动因素20304国务院发布政策、十四五规划、政府报告、领导讲话等都有对感冒药行业做了一些纲领性的指导，合理的解读能够为行业做了好的发展指引。优势竞争，长期盈利，依托中国，布局全球，立足核心能力，全力获取显著竞争优势，创造得到广泛认可、深入人心的价值，通过成为“难以替代者”品牌致胜，涌现一批市场竞争力突出的全球性与区域性中国品牌，以持续正现金流实现长期盈利，这才是行业企业的发展之道。医保扩容:（1）对比了2017年旧版和2019年新版国家医保药品目录，新增的中成药多款用于治疗感冒、咳嗽、退热等常见疾病的药品，国家级医保目录的扩容促使居民支付感冒药的负担降低，促进行业扩容。（2）多省将多种感冒药纳入省级医保，如2019年7月，山东省医保局发布感冒、发烧等门诊小额费用都可以纳入医保报销，报销比例能达到50%以上。受益于国家级及省级医保扩容，感冒药行业市场规模稳步增长。中国人口基数大，人口数量逐年上涨，感冒是一种常见的急性上呼吸道病毒性感染性疾病，是无法避免的疾病。中国人口不断增加致使感冒药的需求增加，感冒药市场规模逐渐扩大刚需促进医保目录的扩容03行业规模及格局行业现状感冒是一种非常容易患发的疾病，患病率非常高。2015-2019年中国流行性感冒发病人数呈增长趋势，2020年中国流行性感冒发病人数较上年下降，流行性感冒发病人数为1153万例；截止2021年上半年中国流行性感冒发病人数为16.01万例。我国感冒人数高速增长，这也意味着感冒药的市场需求也相应的扩大。人们在感冒时，部分患者会等待身体的自我康复，也有55%的患者会选择自行购买感冒药，只有少数症较为严重的患者会去看医生，甚至入院治疗。根据《2020卫生健康统计年鉴》数据显示，2016-2019年我国流行性感冒出院人数呈高速增长态势2019年我国流行性感冒出院人数高达171588人，较2016年增长171446.64人。行业市场规模感冒药行业目前处于平稳增长阶段。数据显示，自2015年起至2019年，感冒药行业市场规模（按终端销售额统计）由138.亿元人民币增长到260.0亿元人民币，年复合增长率达17.0%。未来受2019年新医改相关政策影响，感冒药行业市场规模年复合增长率略有降低，但居民对感冒药具有持续性需求，且企业不断调整业务以应对新医改，未来五年行业市场规模仍将稳步增长，年复合增长率为15.0%左右，到2024年，行业规模将达到520亿元人民币。行业现状分级诊疗2015年9月国务院办公厅发布了《关于推进分级诊疗制度建设的指导意见》，提到加强基层医疗卫生人才队伍建设，医保支付向基层倾斜，基本医疗保障覆盖面和水平显著改善，疾病负担得以缓解，基本医疗保障制度、基本医疗公共卫生服务、基层医疗卫生机构建设发展和公立医院改革等各领域均取得了显著成效。该政策的颁布加强了基层医疗建设，降低基层医疗就医及药品费用，同时感冒属于自愈性疾病，大多患者无需就医，而是自行购买药品进行治疗，基层医疗作为感冒药的销售终端发挥着愈加重要的作用。带量采购2019年12月10日，国家医保局印发《关于做好当前药品价格管理工作的意见》，明确深化药品集中带量采购制度改革，坚持“带量采购、量价挂钩、招采合一”的方向，促使药品价格回归合理水平。随着带量采购全国扩围，“4+7”逐步落实基层，解决了基层医疗及医院价格不同的问题，促使患者就近购买感冒药等药品。此外，带量采购使药企进院渠道受限，药企需寻找新分销渠道。基层医疗亦是其重要的选择。行业制约因素环保要求趋于严格伴随着制药工业的发展，环保问题日益凸显。中华人民共和国环境保护部数据显示，2019年，中国制药工业污染排放量占国家总污染排放量已超5%。在各类药品中，以青霉素为代表的原料药对大气、水域的污染尤为严重。环保问题使上游企业寻求发展必须面对的首要问题。但是，环保建设需要投入巨额资金，为上游企业带来巨大的经营压力，亦导致中游企业面临着愈加高的运营风险竞争愈发激烈行业壁垒高医药行业是技术密集型和资本密集型产业，进入该行业需要具备较强的技术研发能力和巨额的资金投入，同时也要求企业拥有管理经验丰富的高素质人才队伍，此外，医药行业的盈利需要较长的周期，长周期会为企业的运营带来不确定性国家新版GMP开始施行，对制药企业的设备、人员、质量控制等方面提出了更高要求，为达到新版GMP的标准，制药企业将投入巨额资金用于生产线建设，数量众多规模较小、资金实力弱的制药企业，其发展将受到限制或者被淘汰，行业集中度提升，大型企业的竞争亦会更为激烈行业竞争格局竞争格局1竞争格局2中国感冒药行业主要包括三类企业:外资龙头企业，本土大型企业及区域型企业。（1）外资龙头企业:以中美史克、拜耳、强生等企业为代表，该类企业均成立较早，药品质量高，口碑良好，早期通过设立子公司的方式进入中国市场，具有极强的先发优势，该类企业的运营模式是将药品售至医疗机构，同时通过广告提升品牌知名度，其销售区域主要集中在一线城市。外资龙头企业在早期是中国感冒药行业的重要组成部分，近十年来，中国本土感冒药企业不断发展，外资龙头企业的市场份额及盈利能力降低。（2）本土大型企业:以华润三九、广州白云山、吴太等企业为代表，该类企业成立较早，品牌价值高，运营体系成熟，药品质量好，价格相对外资企业低，产品覆盖全国，拥有忠实的客户群体，是中国感冒药行业的中坚力量，未来，伴随进口感冒药的专利到期，外资产品的优势将进一步被削弱，中国感冒药企业的市场份额将进一步提升。（3）区域型企业:该类企业通常规模较小，产品品牌价值较低，产品以仿制药为主，销售网络多限于其所在区域，主要利用价格和区域优势进行产品销售。中国感冒药行业的集中度较高，市份份额前十的感冒药企业占据整体感冒药市场的50%以上的市场份额，行业内存在的小型感冒药生产企业竞争力较弱，该类企业生产的产品多技术含量低、价格低廉、药品质量参差不齐，在安全性及功效性等方面面临挑战。伴随国家监管的进一步严格，行业洗牌进程加快，竞争力较弱的小型企业将面临被淘汰的风险，同时本土大型企业亦会运用其资金优势兼并小企业以扩大自身实力与规模。可以预见，今后中国感冒药行业的集中度将进一步提升。行业发展策略发展策略全面增值服务（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范感冒药行业生产流程，并成立相关部门，对科研用感冒药行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证感冒药行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：感冒药行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土感冒药行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，感冒药行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势。提升产品质量单一的资金提供方角色仅能为感冒药行业企业提供“净利差”的盈利模式，感冒药行业同质化竞争日趋严重，利润空间不断被压缩，企业业务收入因此受影响，商业模式亟待转型除传统的感冒药行业需求外，设备管理、服务解决方案、贷款解决方案、结构化融资方案、专业咨询服务等方面多方位综合性的增值服务需求也逐步增强。中国本土感冒药行业龙头企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位多元化融资渠道可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性。感冒药行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出。行业发展建议（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范感冒药行业生产流程，并成立相关部门，对科研用感冒药行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证感冒药行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：感冒药行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土感冒药行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，感冒药行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势。单一的资金提供方角色仅能为感冒药行业企业提供“净利差”的盈利模式，感冒药行业同质化竞争日趋严重，利润空间不断被压缩，企业业务收入因此受影响，商业模式亟待转型除传统的感冒药行业需求外，设备管理、服务解决方案、贷款解决方案、结构化融资方案、专业咨询服务等方面多方位综合性的增值服务需求也逐步增强。中国本土感冒药行业龙头企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性。感冒药行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出。全面增值服务多元化融资渠道提升产品质量04行业发展趋势行业未来发展03040102销售渠道向基层倾斜中药类感冒药占比提升新冠肺炎的爆发使中药的有效性得到验证，居民对中药愈加信任，此外，国家对西药的成分限制更为严格，中药类感冒药发展向好。（1）“限麻令”的导向:2012年12月，原国家食品药品监督管理局提出麻黄碱含量超过30mg的复方制剂将从非处方药转为处方药管理。2015年，“限麻令”升级，禁止在大众传媒做广告，降低了西药类感冒药的销量。（2）中药类感冒药优势凸显:2020年初新冠肺炎的爆发使中药再一次进入人们的视线，中药的有效性得到了检验，如“肺炎一号方”等，中药方便、安全等优势凸显，未来中药类感冒药将愈受民众信赖。感冒药市场规模逐渐扩大，未来持续向好未来受2019年新医改相关政策影响，感冒药行业市场规模年复合增长率略有