2023-中国锂电铜箔行业需求端及供给端预测

2019-2022年中国锂电铜箔行业需求端及供给端预测

铜箔在锂电池结构中充当负极活性材料的载体和负极集流体。典型锂离子电池结构主要包括正极、负极、电解液和隔膜四部分。锂电池充电时，加在电池两极的电势迫使正极的嵌锂化合物释放出锂离子，通过隔膜后嵌入片层结构的石墨负极中;放电时锂离子则从片层结构的石墨中析出，重新和正极的嵌锂化合物结合，锂离子实现移动，产生电流。铜箔由于具有良好的导电性、柔韧性和适中的电位，耐卷绕和辗压，制造技术成熟，且价格相对低廉，在此过程中便充当石墨等负极活性材料载体，同时作为负极集流体，将电池活性物质产生的电流汇集起来，以产生更大的输出电流。锂电铜箔质量和成本分别约占典型锂电池总质量和总成本的13%和8%左右，是锂电池中的关键材料之一。锂电铜箔质量约占典型锂电池总质量的13%左右数据来源：公开资料整理锂电铜箔成本约占典型锂电池总质量的8%左右数据来源：公开资料整理

一、锂电铜箔需求情况预测

锂电铜箔作为动力锂电池的关键原材料，其综合物理、化学性能会对锂电池性能将产生直接或间接影响。

锂电铜箔的抗拉强度及伸长率、表面粗糙度、厚度均匀性孔隙率等性能指标，会对锂电池的的成品率、可操作性电池容量、内阻和循环寿命等产生重要影响。整体来看，锂电铜箔厚度向轻薄化发展，抗拉强度和延伸率向更高发展、表面粗糙度向更低发展、抗氧化性和耐蚀性向更强发展。

锂电池应用场景分为动力、3C数码和储能等三个应用领域。（1）动力。在新政策情形下（NewPolicyScenario,NPS），2020-2022年全球动力锂电池需求量将分别达到216GWh，284GWh和357GWh，2025年预计将达633GWh，2030年将超1.3TWh；（2）3C数码。预计2020-2022年全球3C消费市场较为疲软，产品出货量以稳为主。2018年全球3C数码锂电池出货量为68.3GWh，考虑到全球3C数码产品增速乏力，预计2019-2022年全球3C数码锂电池出货量保持在70GWh左右。；（3）储能。预测2020-2022年全球储能用锂电池的需求量将分别达到15GWh、20GWh和27GWh。预计2020-2022年全球锂电需求量或将分别达300、373和453GWh，年均复合增速为23%。2019-2030年全球动力锂电池需求量的预测数据来源：公开资料整理2019-2024年全球储能锂电池需求量的预测数据来源：公开资料整理预计20-22年全球锂电需求量或将分别达300、373和453GWh（单位：GWh）数据来源：公开资料整理

6微米铜箔渗透率提升在成本方面已具备条件。相较8微米锂电铜箔，采用6微米和4微米锂电铜箔可提升锂电池5%、11%的能量密度。根据锂电池能量密度计算公式：质量能量密度=电池容量/电池质量，即可通过电池容量恒定时减少电池质量，或保持电池质量不变而提升电池容量两种方式来提升能量密度。2020-2022年全球锂电铜箔需求量的预测数据来源：公开资料整理

若假设2019-2022年全球6微米铜箔渗透率分别为50%、60%、70%和80%，且假设3C数码和储能电池6微米铜箔渗透率与动力电池一致，则到2022年，全球锂电铜箔需求量将达30万吨/年，年复合增速达21%，其中6微米铜箔需求量将达23万吨/年，年复合增速达46%。预计2022年全球锂电铜箔需求量或将达30万吨/年数据来源：公开资料整理2019-2022年全球6微米铜箔需求年复合增速高达46%数据来源：公开资料整理

二、锂电铜箔供给情况预测

发布的《2020-2026年中国锂电铜箔行业市场经营管理及竞争策略建议报告》数据显示：2019年底全球锂电铜箔总产能近34万吨，其中6微米以下铜箔占比40%，2019-2022年全球锂电铜箔总产能年复合增速近18%。截止至2019年底，全球锂电铜箔总产能预计约为33.74万吨/年，其中6微米以下铜箔产能约为13.55万吨，占比为40.2%；2020-2022年底，全球锂电铜箔总产能还将分别增加至45.79、52.29和54.79万吨/年，2019-2022年全球锂电铜箔总产能年复合增速约为17.5%。2019年产能、2020-2022年新建产能情况数据来源：公开资料整理

2019年底中国大陆、韩国锂电铜箔产能合计高达84%，2020-2022年锂电铜箔新增产能也主要来自这两个地区。截止2019年底，中国大陆、韩国、日本、中国香港/中国台湾锂电铜箔产能占比分别达69%、15%、10%和6%，中国大陆和韩国是锂电铜箔主要产区；从2020-2022年锂电铜箔产能增量看，主要增量也均来自中国大陆地区和韩国，2020-2022年锂电铜箔产能增量分别为6.0、9.3和4.5万吨，其中中国大陆新增产能占比均在80%左右。全球2019年产能、2020-2022年新建产能情况数据来源：公开资料整理

截止至2019年底，国内诺德股份、九江德福、嘉元科技，韩国日进、KCFT（原LSMtron）以及中国台湾长春集团的锂电铜箔产能排名全球前列。从全球看，截止至2019年底，大陆地区诺德股份和九江德福产能排名前两位，合计占比达19%；韩国日进和KCFT则分别排名第三和第五位，合计占比达13%；中国台湾地区长春集团锂电铜箔产能排名全球第四，占比达7%。从国内看，截止至2019年底，诺德股份、九江德福、嘉元科技、铜冠铜箔产能占比均在8%以上，为第一梯队；华威铜箔、灵宝华鑫和湖北中一科技产能占比均在4%以上，为第二梯队。2019年全球锂电铜箔分企业产能占比数据来源：公开资料整理2019年中国锂电铜箔分企业产能占比数据来源：公开资料整理

2020-2022年，全球锂电铜箔行业CR4基本稳定在30%左右，CR8基本稳定在50%左右。而从国内市场看，2020-2022年行业CR4基本稳定在35%左右，CR8基本稳定在56%左右。因此，