《跨国公司经营风险研究6200字（论文）》

试论跨国公司经营管理中的风险因素与管控体系摘要：随着现代经济全球化趋势不断加快，很多企业开始走出国门，纷纷在海外进行跨国经营，从事一些贸易、投资、生产销售活动，在世界各国进行资源优化配置，实现经济效益的最大化，对于企业发展来说，跨国经营是其保持长远发展的必然选择，但不可否认的是，企业在发展过程中机遇与风险并存，面对复杂多变的国际市场形势，跨国企业不可避免要遭遇各种经营风险，不利于企业发展。本文通过对跨国企业经营过程中存在的风险因素进行分析，运用全面风险管理理论，构建跨国企业经营风险的管控体系，以促进跨国企业实现更大发展。关键词：跨国企业；经营风险；全面风险管理1.前言随着国际分工和区域经济联盟的全球化，中国与世界各国的经贸联系日益密切，跨国经营日益频繁。然而，由于国际经营环境和管理充斥着复杂与多样化，导致我国企业在跨国经营中面临着诸多风险，经营业绩不容乐观。据商务部研究院统计，我国65%的跨国经营企业存在一定的亏损。世界银行在2019年公布的调查显示，我国企业的海外经营投资中，只有30%左右盈利，企业企业多半亏损或者保持平衡。失败的主要原因是不同的政治、经济、法律和文化环境导致我国企业在世界范围内开展商业活动都会产生各种风险，尤其是目的地国存在着政治、经济、金融、战争等各种不可预测的因素。此外，企业跨国经营具有很大的不确定性，受自身体制制约，这些不确定性的存在已经或正在影响着中国企业跨国经营的积极性，对已经开始“走出去”企业经济效益也带来了很大的消极影响。1.相关概念与理论分析1.1跨国企业世界上第一家跨国企业产生在19世纪，也就是如今的比利时撒.高克里乐钢铁公司，后来随着时间的发展，跨国公司越来越多。跨国企业简单来说就是除去本国外，在两个以上的国家设置一些生产设备，从事生产经营的企业。跨国企业业务分布范围十分广泛，一般在运转上由总部进行统一主导，其他营运、制造与销售、配送等，都是根据所在国家或地区成本、效益进行[1]。1.2经营风险经营风险是指企业生产经营中，由于各种不可预测和不确定因素影响，使企业的实际收益在一定程度上偏离预期收益，对企业造成利益损害或为企业带来一些额外收益可能性。对于跨国企业而言，经营风险始终伴随企业生产经营之中，由于市场环境的变化，企业的生产、技术、管理、决策等发生变化，导致企业无法获得正常的收益[2]。1.3全面风险管理理论全面风险管理理论是企业围绕自身经营目标，通过企业管理各个环节以及经营中执行风险管理的基本流程。企业内部建立良好的风险管理文化、全面的风险管理体系，包含风险管理策略、措施、组织职能以及信息系统、内部控制等，为实现风险管理总体目标提供合理的过程与方法[3]。近年来经过不断发展，人们在风险管理中开始认识到，企业内不同部门、不同的业务都会产生风险，并且部分风险存在一定的重复性，导致风险被放大，亦或者风险两两抵消，这就要求企业进行风险管理时不能单单立足某项业务或部门，需要站在全面的角度看待，实施全面风险管理。2.跨国公司风险因素与所有跨国公司一样，我国的跨国企业在经营中所处的政治、经济、社会、文化等环境错综复杂。由于跨国经营的多目标性、经营环境的特殊性、汇率变动频繁、到处都是通货膨胀以及国内总部决策影响，跨国经营过程中主要存在三种经营风险：外汇风险、管理风险和投资决策风险[4]。以下对各种风险进行详细研究。2.1外汇风险外汇风险是我国企业在跨国经营过程中面临的主要风险之一。由于外汇市场的变化导致汇率发生变化，我国企业在国际环境下发生外币资产损失的风险就是外汇风险[5]。在跨国经营过程中，中国企业通常收付大量外币，或持有外币债权债务，或以外币计价资产和负债，由于各国货币不同，各国汇率变动频繁，在国际收支平衡过程中，就会容易出现外汇风险，从而导致资金流动、成本、收入等方面的不确定性。自20世纪70年代初固定汇率制度崩溃以来，浮动汇率制度在国际金融市场上盛行，许多国家采用了“有限”或“开放”的灵活汇率制度，在灵活汇率制度下，引起汇率变动的主要因素有五个（1）国际收支。当我国出现国际收支顺差时，在外汇市场上我国货币处于升值状态，形成本外币兑换汇率扩大的压力，导致汇率上升，以外币计价的企业在收益上就会出现下降，引发汇率风险。相反，我国货币贬值也会出现外汇风险。（2）通货膨胀。如果中国出现通货膨胀，中国货币对外币的购买力会下降，这就说明人民币对外币的汇率会下降，以外币进行计价的企业，会因为人民币贬值导致收益产生很大影响。（3）利率。利率是影响汇率水平关键因素。当利率高时，以人民币计算的产品成本上升，外汇市场货币供应量相对减少。另一方面，高利率会吸引大量外资流入，外汇市场的外币供应量也会相对增加，此时，中外币汇率上升，这将损害企业的外币收入。（4）外汇储备。外汇储备数量是影响汇率水平的一个重要方面。如果中国持有更多外汇储备，说明政府能够干预外汇市场，具有稳定能力。因此，它可以增强货币持有者对外汇市场的信心，从而增强我国货币汇率的推力。（5）国家宏观货币政策。如果中国政府实施扩张性货币政策，增加货币供应量，将导致国内利率相对下降，资本外流。外汇市场对人民币的需求将会减少，我国货币汇率将会下降。2.2管理风险中国企业跨国经营中，企业内部组织结构、财务管理、人力资源管理等方面与其他国家存在差异，造成跨国经营过程中管理上存在很大的不确定性。这会影响企业的投资收益，引发管理风险，一般管理风险主要分为组织管理风险、财务管理风险和人力资源管理风险[5]。2.2.1组织管理风险中国企业对外投资面临的组织管理风险来源于，（1）企业的组织惯性。一方面，由于企业经营管理者思想根深蒂固，习惯运用以往经验进行管理，企业组织设计与制度较为保守，导致面对复杂的市场环境时无法做出良好的应对；另一方面，随着外商投资的逐步稳定，企业逐渐形成了自身的企业文化、制度等在内的沉没成本，与顾客群体的关系已经达到稳定，这也使得组织缺乏改革的动力。（2）企业的组织结构与外部环境不相适应。海外企业的组织结构风险与企业的变化密切相关。当中国企业在海外市场经营的内外部环境发生变化时，必然会导致现有组织结构与企业经营不相适应，组织上出现冲突，引发危机。2.2.2财务管理风险企业跨国经营面临着资金来源管理、资金使用、境外融资管理等复杂的财务管理问题，此外，我国会计制度与其他国家存在差异，使得跨国经营在财务管理上面临风险。（1）企业财务制度。目前，世界上还没有公认的财务会计制度，企业在进行跨国经营时，必然会面临会计制度差异，存在着财务披露和信息披露标准的缺陷，导致企业在融资或股东利益分配方面存在问题。（2）企业资本结构失衡。虽然债资比的提高有利于提高自有资本利润率，降低资本加权成本，但管理不当，企业资金链出现问题，企业的外部偿付能力下降，容易导致企业经营出现问题。（3）融资风险。目前，我国对外投融资体系还不完善，大型国有企业有能力获取银行贷款，但是对于很多中小企业，很难获得新的信贷支持。（4）利率风险。跨国经营容易受到利率风险波动影响，特别是金融状况不稳定的发展中国家，通货膨胀率或货币政策变化对利率产生很大影响，影响跨国企业在资金活动上产生风险。2.2.3人力资源管理风险跨国经营需要大量人才，人力资源是企业必须要重视的。企业通常以员工培训、福利和社会保障等形式投入人力资源，但由于对所在国环境缺乏了解，社会、政治、经济、法律制度、文化背景等方面的差异，导致员工行为、价值观可能无法适应企业发展，从而产生人力资源管理风险。造成人力资源风险产生的原因在于：（1）个体因素。在国际环境下，我国企业人力资源主体具有多元文化的特征。不同文化背景下的人际关系、时间、工作、风险、投资等概念存在很大差异，因此对事物有着不同的看法与见解，并反映在自己的行为中，文化冲突应运而生。（2）道德风险。委托代理制通常在企业中实行，委托人和代理人利益不一致，目标不同。因此，代理人可能以牺牲委托代理利益为代价实现效用价值最大化，从而产生委托代理风险。(3)人事制度的设计缺陷。与发达国家相比，我国企业特别是国有企业用工制度僵化，主要表现在企业中高级管理人员依然采用总部任命的形式，缺乏职业化和市场化。落后的用工制度也直接导致了中高级企业和海外经营管理人员缺乏。2.3投资决策风险跨国经营所面临的投资决策风险主要体现在投资区位、投资方式、投资行业和主体选择等方面。我国跨国经营投资的一些地区，如东南亚、非洲、东欧等地，与发达国家相比，环境的稳定性和制度的规范化方面存在一定差距；在市场进入方式上，境外加工贸易占我国跨国经营的大部分，企业多为新建企业，但新增投资对市场反应缓慢，产业选择周期长，我国企业主要集中在资源密集型和劳动密集型产业，对投资者而言，由于国有企业投资管理体制的不完善，往往导致企业出现投资决策风险[6]。例如我国企业在进行跨国经营时，往往采取低价竞争的策略来占领市场。然而，这种竞争策略容易引起恶性竞争。例如，中国摩托车业对越南的投资相对较大，越南对摩托车需求量大、利润高，导致企业在越南市场竞争无序、质量差、产品多且售后服务水平低。随着商业混乱，中国的劣质产品在越南消费者中引发了心理冲突，使中国企业在越南投资时面临更为严峻的市场风险，为中国企业投资越南设置了深层次地进入壁垒，产生了投资风险。3.跨国企业经营风险应对与管理体系构建企业在跨国经营过程中不可避免出现各类风险，想要实现收益，获得更大发展，就必须有效应对各种风险，构建起属于自身的风险管理体系，应对短期经营风险的同时，确保企业长期发展。3.1外汇风险管理与防范3.3.1制定严密的风险报告制度对外汇风险进行管理和防范是掌握企业外汇状况、准确预测汇率变动的前提和基础。因此，跨国企业必须利用外汇资金流量表和外汇风险头寸表，反映不同货币的即期和远期外汇风险，分析各种风险，评价各种风险对跨国经营的活动会造成什么样的影响，再去合理展开进一步的经营活动。此外，企业应加强对与跨国所在国家级地区有关的国家税收制度、外汇管理制度和外汇市场发展情况的征收和监测，建设外汇市场信息系统，为企业提供准确的信息[7]。3.3.2实施多元化经营俗话说，不要把鸡蛋放在同一个篮子里。为有效降低风险，建议跨国企业的生产、销售场所、生产设施和原材料来源尽量不集中在一国。这样，当汇率发生变化时，可能会对一些市场产生冲击，但也可能增加其他市场的竞争力，出现中和现象，降低或规避外汇风险。比如青岛海尔在泰国和美国投资，由于泰国国内经济原因，海尔在泰国的销售额下降，但与此同时，人民币对美元汇率上升，这增加了海尔在美国的销售额。这样，公司的全球销量相对平衡，公司的现金流也比单独投资更稳定[8]。3.2管理风险的控制与防范3.2.1组织风险控制与防范强有力的组织体系是企业控制和防范风险的重要保证。在跨国经营过程中，中国企业应加强组织体系建设，通过完善治理结构、加强内部管理、强化外部约束等措施，降低和控制组织风险。具体可以从以下几个方面进行：（1）建立完善的公司治理结构。建立健全现代企业董事会、监事会和股东大会制度，其中，境外企业管理人员以进入董事会的方式进入企业管理层，代表投资者行使所有权职能。（2）加强企业内部管理。母公司应严格遵守公司章程，切实承担战略管理责任，包括经营方针、投资战略、中长期发展规划等重大决策，重要的人事安排和利润分配，建立有效的分级管理制度。（3）强化外部约束。在完善公司治理结构的同时，运用市场和法律对境外企业经营者进行约束和监督，以减少道德风险[9]。3.2.2财务风险控制与防范为了有效化解财务风险，实现财务管理目标，跨国企业在日常财务管理上可以从以下几方面进行完善：（1）通过认真分析财务管理的宏观环境及其变化，可以提高企业对财务管理环境的适应性和适应性。建立高效的财务管理机构，配备高素质的财务管理人员，完善财务管理规章制度，加强财务管理基础工作，使企业财务管理体系有效运行。（2）建立财务风险审查制度。母公司应加强对境外公司的财务控制，高级财务总监由母公司委派。总部定期对跨境企业的财务状况进行审计，掌握财务风险对资产、负债和经营的影响。（3）选择合理的资本结构。建立合理的资本结构，平衡债权债务关系，加强对资金流动性的管理，使企业在各种市场上快速有效地控制资金，降低财务风险[10]。3.2.3人力资源管理风险控制与防范为了有效防范人力资源风险，跨国企业可以从以下几个方面着手：（1）完善人力资源管理体系。在人才竞争中，关键是要搭建一个跨国界的人才开发平台，培养员工对企业的忠诚度。因此，有必要根据国际市场的实际情况制定人事制度、激励政策和员工晋升渠道，建立良好的激励制度，为员工制定具体的职业发展规划，激发员工积极性。除此之外还要改善职工福利，适当增加派遣人员和第三国职工的医疗卫生投入，为职工购买人身保险。同时，要在生活环境和生活上尽量实行属地化管理，使员工尽快适应所在国的工作和生活。（2）利用外部资源为内部人力资源管理服务。由于我国跨国企业各方面经验不足。因此，可以有效借鉴国外企业的经验，通过专业的管理咨询机构为企业制定人才培养计划，特别是在发达国家，不仅有大量从事专业人力资源管理规划的管理咨询企业，而且有完善的职业经理人市场，为我国企业在跨国经营中降低人力资源风险提供了示范[11]。3.3投资决策风险的控制和防范为有效应对与防范投资决策风险，（1）合理选择投资地点。各国的经济风险差别很大，企业在做出投资决策前，必须通过实地考察和专家咨询等方式，对投资所在国的经济发展状况、政局稳定性和外商投资优惠政策等进行全面调查分析。（2）选择正确的投资模式。中国企业在海外投资中普遍选择绿地投资和并购模式，其实应该贯彻“双赢”的原则。为了在国内企业中获得一定的地位，使合资企业承担部分风险，应尽量采用合资模式。对资源开发等敏感领域的投资，应根据所在国的情况，采取举债、产品分成的方式进行，在技术和管理上，也可以像麦当劳一样采取特许经营，在海外经营的过程中，尽量采取本土化战略，多雇佣当地员工，努力实现本土化采购[12]。4.结论随着经济全球化和世界经济的快速发展，中国企业积极实施“走出去”战略，实施跨国经营，充分利用国内外资源和两个市场，获得更多利润，是中国企业的必然选择。由于国际环境的复杂性和特殊性，企业在跨国经营中面临着巨大的风险，主要分为外汇风险、管理风险以及投资决策风险，为了有效应对当前风险，实现长期稳定发展，企业必须构建一套全面化的风险管理体系，这是非常紧张且迫切的。参考文献[1]潘银杰.我国中小型企业跨国经营战略分析[J].中国经贸导刊,2016(7Z):37-38.[2]林瑞文.