《医疗器械公司盈利能力研究（论文）》

A医疗器械服务集团盈利能力分析TOC\o"1-3"\h\u21642第1章引言 128459第2章盈利能力分析的相关理论 2123032.1企业盈利能力分析的基本内容 2239372.2企业盈利能力主要指标 34543第3章A医疗器械服务集团盈利能力现状分析 3226473.1A医疗器械服务集团概况 3200723.2A医疗器械服务集团具体分析和评价 3289223.2.1成本费用利润率分析 351243.2.2营业利润率分析 47263.2.3销售净利率分析 515383.2.4净资产收益率分析 518247第4章A医疗器械服务集团盈利能力方面存在的问题 6138404.1成本费用高 6228114.1.1医疗器械研发成本高 6195074.1.2研究人才薪资高 779234.1.3医疗器械注册时间久，资金周转慢 783344.2研发转换能力低 7297864.2.1医疗器械产业发展迅速 7236964.2.2专业人才缺乏 728878第5章A医疗器械服务集团盈利能力的总体评价和建议 898235.1有效控制成本 8255935.1.1与相关企业机构合作 8124675.1.2制定经营计划有效提高产品质量，为售后节省成本 863025.1.3加强企业资金管理 867895.2加强对研发人员的管理，加快产品从概念到成型的周期 9153705.3集中研发，减少资金不必要流失 99532第6章结论 1030226参考文献 11第1章引言1.1选题背景改革开放以后，在国家经济不断发展的大背景下，各个行业都面临着越来越大的竞争压力。一个企业要想不被市场所淘汰，就必须要有强大的竞争力。盈利能力是判断一个企业发展是否良好的重要参考指标，企业管理决策人员可以根据相关盈利比率，准确把握企业未来发展的方向，做出对企业比较有利的、科学的决策，最大限度地起到对企业谋求利益最大化的支持和保护作用。在国家与人民融为一体的经济生活中，有着非常重要地位的医药行业和我们国家人民的生活有着非常密切的关系，并且我们国家内部的生产总价值已经被发展越来越迅猛的医药行业所超越。在经过一系列的对医药行业相关规定政策的修改，加上我们国家涌现出越来越多的外国医药企业，都对我们国家整体医药行业在未来的发展提供着非常大的机会。通过对医药企业盈利能力进行全面整体的分析，并结合对A集团盈利状况的研究，了解整体行业的优势和不足，有利于企业找准自身定位，发现自身与整体之间的差距，制定出需要采取的方法和措施，促进企业调整盈利模式，以适应市场的需要。通过不断增强企业的综合竞争力，使广大利益相关者都能达到利益最大化，进而提升企业盈利能力，促进医药企业全面发展。本文对当前A集团盈利能力指标进行分析，结合医药企业整体发展现状，发现影响盈利能力的因素，对医药企业的盈利模式普遍存在的共同问题提出相应的对策以提高企业的盈利能力。1.2研究意义理论意义：医药流通行业是医药行业内集中度提高最快的子行业，全国性的竞争格局已经基本形成，区域性的医药流通集中度仍然很低，区域性的流通企业有很大的发展空间。我国关于结合财务评价对企业盈利模式的研究文献目前为止数量较少，并且结合分析的企业中属于医药流通类的企业几乎没有。本文通过对A集团的盈利模式进行分析并提出意见对企业今后发展提供参考，也对相同行业的企业盈利模式的构建与优化有参考价值。现实意义：企业的根本目的就是盈利，企业的正常生存与发展离不开科学合理的盈利模式。用降低生产成本、提高生产效率的方式提高利润对于企业来说并不是一朝一夕就能解决的。而且如果只单纯从降低成本入手，很可能出现相似产品恶性竞争的现象，从而造成产品趋同而引发价格大战。所以对于企业而言，选择正确的盈利模式不乏是一个值得考虑的方向。本文通过对A集团的盈利模式进行剖析，结合企业盈利能力、收入、成本费用和现金流量的财务分析进行分析评价，最后提出优化建议从而帮助企业选择更加行之有效的复合型盈利模式。1.3研究方法文献分析法：首先通过校内图书馆、中国期刊网等数据库来收集、甄别和整理各种有关盈利模式的文章、研究报告与数据，然后从中整合提炼观点并找到那些支撑观点的理论论据。其次通过中国互联网络信息中心(CNNIC)、百度、巨潮资讯网等渠道获取医药行业财务数据以及企业财务报表数据，这为研究HZ医药公司盈利模式提供了充足的依据。最后为了学习国内外学者对盈利模式的研究视角和观点，还要搜寻大量医药流通公司以及医药流通行业盈利模式的文献，并结合HZ医药公司历年的财务数据，探索HZ医药公司盈利模式的关键环节与盈利状况，最终总结HZ医药公司盈利模式并对公司之后发展提出建议意见。案例分析法：在本文的研究中，贯穿使用了案例分析法。通过对事物的表象进行全面、深入的考察，以及对国内外盈利模式的资料研究，提出医药流通行业盈利模式的框架。又通过分析HZ医药公司2019至2019年财务数据和精确的图表评价其盈利模式，深度剖析HZ医药公司盈利模式的构成要素，总结其盈利模式。本文正是通过案例分析的方法明晰研究观点。第2章盈利能力分析的相关理论2.1企业盈利能力分析的基本内容企业的盈利能力，是指企业利用各种经济资源赚取利润的能力，它是企业营销能力、获取现金能力、降低成本能力及规避风险能力等的综合体现，也是企业各环节经营结果的具体表现。企业盈利能力分析主要是以资产负债表、利润表、利润分配表为基础，通过表内各项目之间的逻辑关系构建一套指标体系，通常包括销售净利率、成本费用利润率、总资产报酬率、利息保障倍数等，然后对盈利能力进行分析和评价。2.2企业盈利能力主要指标结合医药企业的特点、市场发展和营销现状进行总结，针对于盈利能力所体现出的问题进行总体分析。企业销售业务盈利能力：毛利占销售净值能够反应出企业在固定时期里面的营业收入，这项指标能够反应出企业有多少钱是用于生产，而另外又有多少是用于各项期间费用，以及最终的销售业务结余的数额。企业销售的净利润可以直接反映当年的净利润。它是由何种销售业务所产生并带来，即表示企业经营业绩。资产总收益比率是指在不直接降低收入或其他收入比率的情况下，在特定期间内，资产总收益的开始和结束数字的平均值会显示企业上一个季度的收入水平。通常，指数越大，管理效果越好。净资产收益率是直接反映上市公司中长期资本市场运行状况和盈利能力的重要经济指标。净资产收益率完全反映了上市公司股东在公司的最后阶段能够获得多少净利润，代表了上市公司股东投资与公司收益之间的平衡关系第3章A医疗器械服务集团盈利能力现状分析3.1A医疗器械服务集团概况A医疗器械集团成立于2004年，是中国优秀的医疗器械临床试验研究中心和综合性医疗器械服务商。集团在广州、北京、上海、美国、德国和香港拥有12家分支机构和子公司，拥有近300名专业人员。A为医药产品、设备企业提供全面、单一的临床和监管解决方案。服务包括：医疗器械临床试验、医疗器械全球注册、生物统计学、医疗器械培训、医疗器械咨询；公司与美国等地临床试验医院、认证机构、检测机构、行业协会建立了长期友好合作关系，并拥有国内外法律机构和产业资本，构成强大的专业技术服务平台，为国内外近3000家医疗器械企业提供专业服务。3.2A医疗器械服务集团具体分析和评价3.2.1成本费用利润率分析对A集团的成本费用分析是必要的，因为在收入成本一定的情况下，考虑的利润情况才有效。表3-4A集团2019-2022年成本费用分析表单位：万元项目2019年2020年2021年2022年营业成本8506.717557.495787.775806.95营业税金及附加24.9120.5718.8319.51销售费用514.46530.56448.76406.87管理费用83.1489.18116.5598.02财务费用-0.93-1.7-1.66-3.16所得税费用55.4329.6329.9620.04净利润166.2884.5883.8857.4成本费用净利率1.81%1.03%1.31%0.90%从表3-4可以看出，公司营业成本在有所下降，销售费用也在逐年压缩，2021年公司根据整个公司业务现状，减少了销售部的临床人员，销售费用大幅下降，2021年管理费用大幅度上涨，主要原因为公司为降低人工成本，给予离职人员部分赔偿金。虽然公司在想办法压缩各项费用，但是净利润并没有多大的上涨，这也说明了公司在压缩成本费用的情况下还是不能很好的弥补“两票制”带来的损失。下面从成本费用净利率这一财务指标来看公司在经营过程中成本费用和利润之间的关系。成本费用净利率=净利润/成本费用总额×100%。根据计算，公司成本费用控制能力不足。医药流通行业的成本费用净利率稳定在20%附近，公司离这一标准还差的很多，所以这也说明现有盈利模式影响了企业的盈利能力。3.2.2营业利润率分析公司收入也是非常重要的一种指标，如果收入情况良好，那么也可以证明企业盈利模式是行之有效的，反之，则需要探索新的盈利模式增加公司收入。由表3-1可看出公司2019-2022年营业收入数额，通过对营业收入构成分类，可以分为总公司销售收入和连锁门店收入。表3-3A集团2019-2022年收入构成表单位：万元2019年2020年2021年2022年金额占比金额占比金额占比金额占比营业收入9208.19100%8228.45100%6403.97100%6333.18100%总公司收入7363.5887%6992.4885%4802.9875%4813.2276%连锁门店收入1100.3113%1233.9715%1600.9925%1519.9624%根据表3-3，2019-2022年A集团营业收入逐年递减。2020年与2019年相比减少979.74万元，同比下降10.64%；2021年比2020年减少1824.48万元，同比下降22.17%；2022年比2021年减少70.79万元，同比下降1.11%。分析原因主要为：从表中看出总公司收入占营业收入的主导地位，2021年HZ医药公司收入出现“断崖式”下降，究其原因是因为国家2021年正式推行药品“两票制”制度，总公司客户多为各级医疗机构，且利润高（单价大且销量大）的注射用消炎类药物和心脑血管疾病药物主要销往各级医疗机构，医院账期一般都长达1年以上，占用公司流动资金，并且由于公司体量小，采购额达不到大型医药生产企业的采购量，再加上公司采购人员的谈判能力一般，基本上都是采用预付款的方式付款，没有争取到账期，这使得一些原来货源来自大型医药流通企业的药品无法创收，进而影响了公司营业收入。但是2022年收入下降比率降低，这也说明公司在努力寻找新的盈利点。3.2.3销售净利率分析每个企业的盈利能力各要素都有着密切的关系，彼此之间相互影响。而销售毛利、销售净利差和营业收入净利差，企业发生的成本，企业的净利润相联系，通过盈利能力分析，就可以看出企业营业收入水平，方便企业制定措施解决存在的问题，以便增加企业的利润。表4.1A集团2019—2022年净利率单位：万元项目2019年2020年2021年2022年销售总额9208.198228.456403.976333.18销售毛利8506.717557.495787.775806.95销售净利率7.62%8.15%9.62%8.31%可以看出公司的净利率维持在8%左右，与各大上市公司净利率基本持平，并与三家上市公司2019-2022年净利率（该数据来源于巨潮资讯网）进行比较：表3-5上市公司2019-2022年净利率对比表单位：万元项目2019年12月2020年12月2021年12月2022年12月九州通7.38%7.06%7.49%7.78%国药7.15%7.40%7.46%8.44%瑞康医药8.38%11.87%16.67%18.53%其中瑞康医药净利率较高的原因是公司医疗器械销售占比大，医疗器械对于销售团队的专业性要求更高，同样的，净利率也比药品高得多。但是A集团的采购团队谈判能力较弱，与上游生产企业争取的折扣较少也是净利率不高的原因之一。3.2.4净资产收益率分析一般企业的资本由所有者权益和债权资本构成。最重要的是债权人不能分享最终的净利润，所以这里的资本运营的盈利能力是指股东投入的公积金和留存收益之和的盈利能力分析。净资产收益率也会因净利润、平均总资产、营业收入、平均净资产的变动而产生波动从而产生变化。先对A集团盈利能力的持久性进行初步分析，选取的考察指标主要有利润、营业收入和其各自的增长率。由表3-3可以看出2020年公司营业收入比上年减少979.74万元，下降10.64%；2021年公司营业收入比上年减少1824.48万元，下降22.17%，与2019年相比减少2804.22万元，以2019年为基期下降30.45%，其原因是“两票制”的冲击使营业收入大幅下降。2021年、2022年的营业收入也持续下降。虽然营业收入一直呈现下降状态，但营业利润、利润总额和净利润还都为正数，因为连锁门店的销售额还是较为稳定的。未来A集团如果不能将销往医院的销售收入短缺加以弥补，那么公司将有可能面临开始亏损的风险。表4.3A集团2014-2022年资本经营盈利能力分析表单位：万元项目2019年2020年2021年2022年营业收入6615.598229.897952.677153.59平均总资产8229.897952.677153.597380.06净利润166.2884.5883.8857.4销售净利率(%)2.24%1.05%1.11%0.79%可以看出，公司盈利能力不强，并且资产净利率还在下降。对比同行业中其他企业的资产净利率，基本稳定在10%-25%之间，所以公司经营情况不容乐观。第4章A医疗器械服务集团盈利能力方面存在的问题4.1成本费用高4.1.1医疗器械研发成本高根据以上的数据表明，公司在2019年之后，主营业务成本率在持续上升，则在公司的发展中，成本所占比例也越来越大，所以公司在成本控制方面缺乏全面性的考虑。公司研发一种新产品，产品设计需要成本，研发需要成本，生产环节也需要成本，由于各个环节都需要成本的消耗，因此成本的需要量就会特别大甚至远远超出生产过程的收入。4.1.2研究人才薪资高随着医药市场的快速发展，企业之间的竞争也日益激烈，导致A公司在人才上投入了大量的资金，加上从研发到销售环节也有成本产生，一环扣一环，每一个步骤都涉及到企业的人才成本较高。再加上公司在员工薪酬方面可能又存在着不合理分配的情况，致使研发人员在产品创新方面精力不够，不专注，基本几年才出一款新产品，众多新项目进展缓慢。4.1.3医疗器械注册时间久，资金周转慢资产周转速度就是一个企业在一定的会计期间内，该公司资本的周转次数。一个企业的生产总资产中，如果占比重较大的是固定资本，那么就会大大的拉低该企业的整个资本周转速度。而资本周转率是一个企业的相关流动资金与长期负债的比率，这项指标也在一定程度上代表着资产周转速度，越高的资产周转率，那么以此同时企业的资产周转速度也会越来越快，如果企业的资产周转率下降，就意味着该公司的资产周转速度放缓，对企业流动资金的利用率也在不断的下降，像应收账款之类的周转速度也在不断放缓。而A集团由于医疗器械的注册时间过久，导致产品上市营销的速度变慢，从而拉长了从产品研发到获利的资金链，严重影响了企业的资产周转速度。如果其资产周转速度得不到进一步的回升，那么就不能更好的起到提高医药行业盈利能力的作用。4.2研发转换能力低4.2.1医疗器械产业发展迅速现如今竞争异常激烈的市场环境下，医疗企业不仅仅是追求大胆的创新，还要强调发展速度，A公司在医疗器械产品创新方面进程相对滞后于主要竞争对手，很容易丢失市场份额。公司既没有上游制药企业的核心技术，也不能完全保障像下游医院、消费者的需求量，所以公司应当寻找强有力的盈利点，形成多样化的盈利模式，只有这样，公司才能持续稳定发展。4.2.2专业人才缺乏A公司借助下属门店开展零售行业综合发展，以此达到扩张市场增加利润来源的目的。但是，盲目开展其他业务会因为不专业反而适得其反。并且当新进入一个业务领域，相当于公司一切从头开始，但没有过硬的人才支持及资金保障，在经济形式严峻的情况下，专业不足，导致了无法扩大利润来源。很容易引起其他同类企业的警觉和压制，很可能会出现本业没做好，副业也没做好的尴尬局面。第5章A医疗器械服务集团盈利能力的总体评价和建议5.1有效控制成本5.1.1与相关企业机构合作目前，当代技术的发展有着两种特征，首先，就是科学和技术相融合，基础研究、应用研究和技术研发相融合，其次，当代科研的重要课题均有着广博性、多结构性、多学科性与综合性。所以想要推动科技发展，应该有大量人力、财力与物力资源的支持，无论哪个企业均难以独立实现。因此，A公司的医疗器械生产技术，不能只依靠本身的生产技术发展水平，还应吸纳与学习其它企业前沿的技术手段。利用合作，吸纳其他企业前沿的生产手段，不仅能够减少一定的资金投入，还能够适应行业发展的要求，逐步提高国内行业技术发展水平，推动行业的迅速发展。5.1.2制定经营计划有效提高产品质量，为售后节省成本公司质量管理部要根据国家相关药品管理制度，修订公司质量制度，规范公司质量管理制度，将具体任务目标分解到各部门各岗位，做到有的放矢，责任明确；质量负责人对存在争议或疑问的问题，与上级监管部门做好沟通、协调工作，同时争取市局的大力支持，邀请市局现场检查，如果条件允许，请省局认证中心模拟指导，这样可以让公司全员参与到质量管理当中，规避质量风险。A公司在两票制的影响下，首先，借助公司的规范化管理、完善的风险管控机制、资金支持，应大力整合有专业技术的销售团队，比如骨科耗材、介入等业务，就需要专业性很强的销售人员，培养一个专业性的销售员或者是销售团队，需要漫长的时间，那么就需要销售部用公司的自身优势扩大销售队伍，增加公司销售额；其次销售部应做好医院的客情维护工作，减少应收账款账期、更改支付方式（银行承兑汇票），减少资金的占用，加速业务的深化发展；最后销售部应加强与医院药剂科相关领导沟通，将低毛利品种替换成其他厂家同质量、同药效的高毛利品种，提高公司毛利率。5.1.3加强企业资金管理A公司财务部应制定合理的财务管理制度，加强公司内部控制，完善付款流程，实行全面预算管理，一个企业制度是最高权威，在决策过程中要极致求真，制定的预算要不折不扣的执行，真正做到用预算来管理公司，将各项费用成本控制在合理的范围之内，对于不合理的费用坚决不予支付，避免公司利润的流失。对于应收账款要严格管理，及时与客户对账，发现差异，减少不必要的坏账。要建立采购折扣登记表，安排财务专职人员与采购部对接，不漏掉任何一笔折扣，提高公司的净利润。5.2加强对研发人员的管理，加快产品从概念到成型的周期想要应提高国际竞争优势，在真正意义上推动A公司医疗器械生产业的科技创新，吸纳并留住大量杰出的技术人员是重点。想要提升自身创新水平和国际竞争优势，就应该利用激起他们的创造性，提高他们的工作热情与能动性，打造良好的环境，构建完善的制度。因此，公司要根据现有的业务规模、发展规划，建立强大执行力的团队，人力资源部需要做到以下四点，第一，公开公平招聘外部有能力的人员，提高公司员工的素质；第二，培养公司业务骨干，重点开发技术和管理人才，为公司储备优秀人才；第三，加强专业技术培训，提高公司员工专业技能，并且要经常给员工灌输正常的三观，建设一支有工作激情和责任感使命感强烈的队伍，在日常工作过程中发现问题解决问题，保证公司长治久安；第四，建立长效的激励机制，建立KPI考核制度，奖励先进，惩罚后进，淘汰落后，奖惩标准明确统一，一经确定，必须执行，建立至上而下、至内而外的诚信体系，激发员工活力，不断提高公司的行业信誉度和美誉度。5.3集中研发，减少资金不必要流失因为医疗器械生产业的独特性，使得生产工艺、科技与设备、生产线建设等方面的开发工作大多数集中于公司生产环节，并非是在专门研究机构与各大高校进行。因为受到传统体制的束缚，传统医疗器械生产行业不管是从人才资源或者物力资源角度进行分析，均处于劣势地位，大多没有研发实力。公司在技术人才与经费上的投资还是不多，这就技术成果和公司经营相脱节的一种重要因素，造成有着大量的科研成果，但却没有相应的新产品，公司产品未跟上时代发展步伐。所以，A公司应促进该行业的科技创新，集中研发确保其研发活动，就应将研发主体放在公司。改革中既要综合考虑企业多种现状及各方利益诉求，又要考虑变革节奏、方式及范围，还要考虑企业不同时期的财务目标等因素，努力克服改革阻力，确保改革措施落地。基于IPD项目绩效的预算管控，一是通过合同、操作系统和组织体系的有机融合，实现预算风险管理。二是通过项目成本的管控进一步优化财务目标，资源配置能力也不断提升，通过项目的绩效预算进一步激发人员的创新活力，预算和激励战略引领和资源配置作用逐步显现。结论在激烈的医药行业竞争中，只有深入分析企业的盈利能力，剖析影响盈利能力的内外部因素，不断完善企业的经营管理及改善经营状况，不断创新以保持核心竞争力，根据社会环境及其医药政策的变化调整经营策略，才能让企业在激烈的竞争中保持优势地位。通过对财务数据的分析，可以看出公司虽然利润一直为正但是数额是在逐年递减的。且利润来源结构不合理。经营利润占企业利润的一小部分，而占主导地位的是营业外收入。公司应收账款数额较大，这可能会导致经营风险。公司营业收入也在逐年递减，但是同比下降比例逐渐减小。对于公司盈利能力的分析，首先盈利持久性情况就令人堪忧，通过资产净利率和销售毛利率的计算，判断公司盈利能力不强。对于成本费用分析中，公司已经有意识压缩成本，但是这也无法弥补制度带来的损失。最后对于现金流量的分析可以看出公司