新能源发电行业周度投资策略：硅料307元kg较上周维持不变 中广核广东阳江帆石一1GW海上风电项目开标

电力设备/行业投资策略周报/电力设备/行业投资策略周报/2022.9.25新能源发电行业周度投资策略证券研究报告投资评级：看好(维持)场表现电力设备沪深300上证指数17%7%-4%-14%-24%-35%分析师佘炜超SAC证书编号：S0160522080002shewc@关报告镍3.83万元/吨上涨2.68%欣旺达浙江锂欣产业园圆柱锂电池项目正式开工》2022-09-25发，即将快速成长》2022-09-243.《金属硅上涨0.67%至2.553万元/2022-09-19硅料307元/kg较上周维持不变中广核广东阳江帆石一1GW海上风电项目开标核心观点kg持不较上周分别维持不变；单晶182硅片一、二线厂商价格分别为7.54和7.52元/0.25%；中厚板(20)周均价4199元/吨，较上周下跌1.01%；普通圆钢 (φ16mm)周均价4391元/吨，较上周跌幅0.05%；铸造生铁(Z18)周均价3900元/吨，较上周同比持平；废钢周均价2755.4元/吨，较上周跌幅省能源局下发1.5GW风电项目竞配指标；国家电投将在粤建设海上风目。益-0.05元；禾望电气公司拟以现金方式收购星晨发展持有星晨实业(河源)有限公司100%股权，交易对价为人民币2.14亿元；振江SH(600522.SH)；碳化硅衬底：露笑科技(002617.SZ)；氢能源：鸿达兴业(002002.SZ)。！行业投资策略周报证券研究报告谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准2表1：重点公司投资评级码 (亿元) (09.23)EPS(元)PE评级2021A2022E2023E2021A2022E2023E701.539.902.68.16228.73.62/08.710.28行业投资策略周报证券研究报告谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准3 量概况 9 1 A行业近一周涨跌幅 5图2.新能源发电板块近一周涨跌幅 5图3.板块重点个股本周涨跌幅表现 8图4.全社会当月用电量及同比(亿千瓦时，%) 10图5.当月发电量产量及同比(亿千瓦时，%) 10图6.太阳能发电当月新增装机容量(GW，%) 10图7.太阳能发电累计新增装机容量(GW，%) 10图8.组件月度出口额(亿美元，%) 10图9.逆变器月度出口(亿美元，%) 10 图11.硅片价格(元/片) 11图12.电池片价格(元/W) 12图13.组件价格(元/W) 12图14.金属硅价格(万元) 13图15.全国风电当月新增装机容量(GW，%) 13图16.全国风电累计新增装机容量(GW，%) 13图17.铁矿石期货收盘价(元/吨) 14图18.螺纹钢期货收盘价(元/吨) 14图19.中厚板(20)现货价(元/吨) 15图20.普通圆钢(φ16mm)现货价(元/吨) 15图21.上海铸造生铁(Z18)价格(元/吨) 15图22.富宝:废钢价格指数(元/吨) 15涨幅前五公司 6表2.光伏产业链本周价格(含税) 13表3.风电原材料月度均价涨跌幅 14谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准4表4.交易异动 19表5.大宗交易记录 19表6.新能源发电行业下周公告提醒(0926-0930) 20表7.新能源发电行业未来三个月限售解禁提醒 21行业投资策略周报证券研究报告谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准5图图1.A股各行业近一周涨跌幅-10%-5%0%5%10%15%上证指数深圳成指创业板指煤炭有色金属石油石化电力设备综合银行交通运输公用事业建筑装饰基础化工食品饮料环保钢铁国防军工机械设备汽车商贸零售非银金融通信房地产纺织服饰社会服务农林牧渔计算机家用电器传媒轻工制造医药生物电子建筑材料美容护理子板块中，其他电源设备II(申万)涨幅最大，为1.2%，风电设备(申万)跌幅涨跌幅行业投资策略周报证券研究报告谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准61.0%0.4%-0.9%-0.9%-1.0%0.4%-0.9%-0.9%-1.6%-1.6%光伏指数光伏设备(申风力发电指数电网设备(申光伏玻璃指数风电设备(申%0%-2%万)万)万)万)万)万)表1.新能源发电板块近一周涨幅前五公司票代码司简介SH起帆电缆公司为一家从事电线电缆研发、生产、销售和服务的专业制造商。经过二十余年在电线电缆行业的深耕细作，公司已成为上海地区规模最大的电线电缆生产销售企业、全国最大的布电线产品生产和销售商之一。公司产品主要分为电力电缆和电气装应用于电力、家装、轨道交通、建筑工程、新能源、通信、舰/船、智能装备、冶金、石化、港口机械、海洋工程及工矿等多个领域。经过多年的经验积累及自主创新，公司已拥有万余种防鼠蚁、阻燃、耐火、耐紫外光、耐辐射、电磁兼容等复杂使用环境要求。公司部分布电线产品被上海市电线电缆协会评为高推行“以质量求生存、以信誉求发展、以服务为保障”的经营理念，凭借“质量高、规模大、品种全、交货快、服务好”取得一力。谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准7002882.SZ羽公司是我国电线电缆行业领先的民营企业之一，是华南地区规模最大、产品最齐全、技术最先进的电线电缆企业之一。公司自成立以来专业从事电线电缆的研发、生产、销售与服务，主要产品包括电线和电缆两大类。其中电线分为普通电线和特种建筑、民用、通信、船舶以及石油化工等领域。公司始终以顾EC得“广东省名牌产品”。300018.SZ公司是一家专注于智能电网、医疗健康业务和产业投资的高新以医疗信息化及临床体外诊断相关产品及服务为基础，提供数化医院、健康城市、个人健康医疗信息化和医疗检验设备、体外诊断试剂等产品和服务，打造完整的医疗信息化整体解决谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准8SH运行和效率提升，促进电力能源系统的清洁化和智能化的发公司是国家高新技术企业和国务院“科改示范行动”入选企“燃煤电站硫氮污染物超低排放全流程协同控制技术及工程家科学技术进步奖”二002090.SZ技公司围绕智慧能源、智慧城市两大业务板块。在智慧能源业务局，业务包括电力产品业务、电力设计及总包业务、新能源投领先的智慧城市解决方案及服务提供商。公司的智慧城市业务靠的平安城市、智能交通、智能建筑、智慧社区等综合解决方案并成功服务上海世博会智慧园区建设、南京青奥国家层面安积极探索新能源应用、节能环保、合同能源管理等新方向，进总体解决方案能力，培养新的业务增长点。大，为2.43%。幅表现行业投资策略周报证券研究报告谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准9代码公司最新市值(亿元)涨跌幅本周累计近1月年初至今688032.SH688223.SH688032.SH688223.SH603185.SH002459.SZ603218.SH300763.SZ300274.SZ600995.SH600406.SH688599.SH600973.SH600312.SH002531.SZ600522.SH300124.SZ300850.SZ601012.SH002002.SZ600438.SH600089.SH002487.SZ600905.SH002202.SZ688390.SH002132.SZ601615.SH002129.SZ000400.SZ688556.SH601865.SH300443.SZ300316.SZ300772.SZ603606.SH835368.BJ300861.SZ603806.SH002851.SZ9.24%7.49%6.32%3.97%2.79%2.74%2.60%2.43%1.96%1.48%1.32%1.15%1.06%0.98%0.67%0.63%0.50%0.00%-0.44%-1.02%-1.03%-1.06%-1.50%-1.60%-1.65%-1.74%-2.14%-2.42%-2.46%-3.00%-3.46%-3.73%-4.47%-4.64%-5.39%-6.30%-6.73%-7.31%17.53%7.49%6.33%-0.14%-5.55%0.94%1.39%3.22%-9.18%-5.86%-6.48%-10.10%-3.32%2.02%-5.20%8.95%-5.20%-13.43%-6.77%-9.89%-12.48%-7.87%-8.11%-10.19%-10.67%-9.73%-10.50%-11.01%-5.99%-10.39%-3.99%-6.58%-15.95%3.47%-7.56%-13.05%-17.34%-9.74%128.63%70.37%21.77%-0.96%-31.12%50.22%-22.44%-19.17%-24.31%-14.39%-22.09%-22.48%-30.61%34.51%-16.77%-24.06%-20.90%-38.28%11.93%7.88%3.88%-24.92%-27.20%-14.35%-12.27%-6.41%3.38%-31.82%74.58%-38.09%-32.84%2.69%-30.25%45.86%-29.57%-10.23%-42.30%-9.13%641.701795.00554.691541.33217.42872.361677.52411.751668.971458.7963.3695.39241.36775.081504.23262.453680.11116.762219.26846.48223.601608.47498.14345.2275.12550.301391.58178.57191.46770.09101.53928.56103.14510.01167.17276.39714.11143.90晶科能源上机数控晶澳科技日月股份锦浪科技阳光电源文山电力国电南瑞天合光能宝胜股份平高电气天顺风能中天科技汇川技术新强联隆基股份鸿达兴业通威股份特变电工大金重工三峡能源金风科技固德威恒星科技明阳智能中环股份许继电气高测股份福莱特金雷股份晶盛机电运达股份东方电缆连城数控美畅股份福斯特麦格米特 2.产业链情况跟踪2.1.用电量&发电量概况行业投资策略周报证券研究报告谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准10 图4.全社会当月用电量及同比(亿千瓦时，%)全社会用电量(亿千瓦时)全社会用电量同比(%，右)900080007000600050004000300020001000030252050-5 比(亿千瓦时，%)900080007000600050004000300020001000020%15%10%5%0%-5%-10%2.2.光伏装机及出口情况2022年1-8月国内新增光伏装机44.47GW，同比增长104.9%，其中8月装机 图6.太阳能发电当月新增装机容量(GW，%)20192020202120222020yoy2021yoy2022yoy501-2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月800%700%600%500%400%300%%100%0%-100%-200%图8.组件月度出口额(亿美元，%)组件出口额(单位：亿美元)50.00045.00040.00035.00030.00025.00020.00015.00010.0005.0000.00022-0122-0222-0322-0422-05同比增速(%)22-0722-0830%25%20%15%10%5%0%-5%-20%22-06 能发电累计新增装机容量(GW，%)20192020202120222020yoy2021yoy2022yoy01-2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月160%140%100%80%60%40%20%0%-20%图图9.逆变器月度出口(亿美元，%)208642020-0120-0320-0520-0720-0921-0121-0321-0521-0721-0920-0120-0320-0520-0720-0921-0121-0321-0521-0721-0922-0122-0322-0522-07150%100%50%0%-50%谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准11121086420121086420料长单市场上已有个别硅料企业开始报价，其他不少硅料企业仍处于效M10硅片主流成交价格仍维持在7.5-7.52元/片区间，而部分因原料(硅料、一级料进口多晶硅料320300280260240220200180160140120100806040多晶硅片单晶硅片单晶158单晶166单晶182单晶210谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准1286420价格电池企业单晶P型同尺寸主流电池价格高0.1-0.15元/W，当前N型电池主流价86420高价也让终端市场仍有观望，尤其是上游硅料预计持续放量增加，对产业链价格有望迎来“拐点”的观望情绪也是进一步有所“发酵”。当前国内组件价格上暂未有明显调整，主流成交出货的组件价格仍维持金额环比均出现了不同幅度的下滑。组件各下跌后，近期多出货交货期中，各辅材价格相对维稳，3.2、2.0mm玻璃价格在5.5-26.5元/m、19.5-20元/m区间，EVA胶膜价格在13元/m左右。W 单晶PERC电池单晶PERC电池-182单晶PERC电池-158(右)单晶PERC电池-166单晶PERC电池-210单晶电池-多晶电池(右)0.20.0-0.2-0.43.02.52.00.50.0 组件单晶硅组件- 组件单晶硅组件-多晶硅组件单晶PERC组件(双面)行业投资策略周报证券研究报告谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准1380706050403020图14.金属硅价格80706050403020图14.金属硅价格(万元)金属硅平均价(万元/吨)8.07.06.05.04.03.02.01.00.017-1018-0418-1019-0419-1020-0420-1021-0421-1022-04表表2.光伏产业链本周价格(含税)产品名称厂家9月21日9月14日涨跌幅涨跌多晶硅(元/kg)国产多晶硅料(RMB)特级致密料307.00307.000.00%1.00硅片(元/片)ccWW (305W)W)----2.4.风电装机量情况2022年1-8月国内新增风电装机16.14GW，同比增长10.32%，其中8月装机 图15.全国风电当月新增装机容量(GW，%)风电当月新增装机量(GW)同比增速(%)0454053052050700%600%500%400%300%200%100%0%-100%-200% 图16.全国风电累计新增装机容量(GW，%)风电累计新增装机量(GW)同比增速(%，右)250%250%150%100%50%0%100-50%0行业投资策略周报证券研究报告谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准142月3月4月5月6月7月8月2月3月4月5月6月7月8月月表表3.风电原材料月度均价涨跌幅月度铁矿石(期货价)螺纹钢(期货价)中厚板(现货价)圆钢(现货价)铸造生铁(现货价)废钢(现货价)同比环比同比环比同比环比同比环比同比环比同比环比2.642.64% 3.06% 0.37% 1.97% .46% .47%-11.39% .89%.02%% 5% 6.01%13.06% 4.58% 9.60%10.15% 3.05% .93%-12.53% .03%.52%10.12%10.25% 7.37% 4.50% .38% .34%-11.91%-14.49%-17.28%2.64% 3.06% 0.37% 1.97% 2.46% 3.47%-11.39% 2.89%.02%-36.00%-35.18%-29.40%-23.00%-23.33%-28.63%-36.64%-20.88%.34%11.13%12.11%12.96%14.21% 5.77% 5.37%-12.63%-15.71%-17.78%17.44%17.66%13.02%12.34% 1.41% 4.17%-22.42%-17.95%-18.45%10.67%10.61% 3.99% 4.11%-13.43% 9.56%-20.54%-24.71%-25.91%11.39%11.01% 6.23% 0.98% 8.19% 7.58%-24.07%-22.46%-30.54%.11%1.68%1.13%2.16%.77%.46%.79%.25%.35%0.45%4.16%1.69%2.44%.48%.21%.80%.65%.45%积极性场整体涨幅有限，成交量较昨日亦有较大缩水。当然亦有商家惜售的原因在内。图图17.铁矿石期货收盘价(元/吨)期货收盘价(连续):铁矿石16001400120010008006004002000图图18.螺纹钢期货收盘价(元/吨)期货收盘价(连续):螺纹钢70006000500040003000200010000未来中主。mm5%。前半周期货走低，涨情绪周有所好转。谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准15500040003000200040003000200010000500040003000200040003000200010000图图19.中厚板(20)现货价(元/吨)8000含税价:中厚板:206000400020000图图20.普通圆钢(φ16mm)现货价(元/吨)6000现货价:普通圆钢:φ16mm:全国500040003000200010000Z图图21.上海铸造生铁(Z18)价格(元/吨)6000价格:铸造生铁:Z18:上海10000图图22.富宝:废钢价格指数(元/吨)富宝:废钢价格指数:全国.02%。钢均价同比下降17.28%，环比下降1.35%；铸造生铁均价同比下降17.78%，环比0.69%。3.行业新闻动态发电装机容量约24.7亿千瓦，同比增长8.0%。其中，风电装机容量约3.4亿千GW标9月21日，中广核广东阳江帆石一1GW海上风电项目(含塔筒)采购开标。项谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准16MW400MW，各家的投标折合单价相同。最低折合单价均为MW的1965元/KW蒙电综能甘镇100MW风电项目、蒙能突泉县90MW风电项目风力发电机组(含塔筒、锚栓)及附属设备采购中标候选人公示。此次集采共2个项目，总容量为MW元/KW1.5GW风电项目竞配指标安徽省能源局发布《关于开展2022年第二批次风电和光伏发电项目建设规模竞国家电投将在粤建设海上风电制氢输氢示范项目国家电力投资集团海外投资公司日前在广州与荷兰斯特罗姆公司签署战略合作、市场推广、资本合作、合资建厂等方面开展全方位合作。远景同海南省签署战略合作协议谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准17的自贸龙源振华中标漂浮式海上风电与养殖融合研究与示范项目9月20日，龙源振华成为龙源电力福建龙源海上风力发电有限公司漂浮式海上的预组装等。华能首次提出全场平均扫风面积不得小于5800m2/兆瓦的要求MW机采购中，标段1华能陕西子长南沟岔200MW风电项目(含塔筒)华能陕西横山区南塔100兆瓦风电项目(含塔筒)明确要求，全场平均单位扫风面积不得小于5800m/兆。主要目的是为了保障最低性能/小时数。WTOPCon电池银浆用量从刚布局时的160mg/片降到130mg/片，预计后续可以降比光伏组件生产激励计划激谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准18。GW开工9月21日，中核田湾200万千瓦滩涂光伏示范项目(陆上部分)在江苏连云港市机容量为200万千瓦。项目建成后年均上网电量22.34亿千瓦时，年产值约8.7重点公司公告有限公司参与投资设立嘉兴国核智明股权投资合伙企业(有限合伙)，投资基金募集总额的49.94%。除质押业务，质权人为上海海通证券资产管理有限公司。将其所持公司0.7%的股份办理过。禾迈股份：禾望电气公司拟以现金方式收购星晨发展持有星晨实业(河源)有限谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准195.交易异动和大宗交易记录表4.交易异动交易区间股票成交.SZ涨跌幅偏离值涨跌幅偏离值22-09-2022-09-201H电连续三个交易日内涨跌幅偏离值累计达22-09-2222-09-2217700H电0%涨跌幅偏离值22-09-2222-09-23204H电涨跌幅偏离值22-09-2322-09-231H涨跌幅偏离值22-09-2322-09-231.7099.SZ涨跌幅偏离值22-09-2022-09-201H电连续三个交易日内涨跌幅偏离值累计达22-09-2222-09-2217700H电0%涨跌幅偏离值22-09-2222-09-23204H电22-09-2322-09-231表5.大宗交易记录代码名称交易日期成交价前一交易日收盘价成交量(万股/份/张)H22-09-2360.SZ22-09-23100.00H22-09-23.54.18H22-09-23.54.18H22-0