南京审计学院刘康小组-绿大地案例

云南绿大地生物科技股份有限公司绿大地财务造假案的分析组员：刘康徐瑛星杜燕舞马晓云许晓雅姚雪冯佳颖巨额财务造假案银广夏案不可能的产量不可能的价格不可能的产品康达尔案财务造假数十载股东掏尽康达尔蓝田股份鱼塘里的业绩神话饮料毛利不可思议绿大地公司首发上市财务欺诈事件影响重重关卡？1·证监会2·保荐机构3·会计师事务所4·律师事务所5·资产评估机构案例反思公司名称云南绿大地生物科技股份有限公司股票简称绿大地成立日期2001-03-28上市日期2007-12-21证券类别深交所中小板A股A股代码002200上市证券交易所深圳证券交易所所属行业工程建筑会计师事务所中准会计师事务所有限公司主营业务绿化工程设计及施工，绿化苗木种植及销售经营范围

植物种苗工厂化生产、观赏植物盆景、植物科研、培训、示范推广、技术咨询服务、绿化园艺工程设计及施工、园林机械、工艺美术品、花木制品、塑料制品、陶瓷制品的生产及该公司产品的销售。股份有限公司始建于1996年，2001年完成股份制改造2007年12月21日，发行股票;深交所的中小板挂牌上市A股唯一一个园林行业的上市公司拥有自主苗木生产基地2.9万余亩国内领先的特色苗木生产企业一·公司简介会计师事务所深圳鹏城律师事务所四川天澄门保荐机构联合证券发行人绿大地二·首发上市分析1·2006年11月，绿大地首次IPO被证监会发审委否决2·深圳市鹏城会计师事务所与绿大地合作7年同样为绿大地在IPO过程中担任审计师的职责对可能存在的诚信问题，鹏城是漠视的缺乏相关的专业知识，未寻求寻求专家意见各责任主体招股书：篱笆和普通水井的造价高过深水井10倍3·律师对发行人是否符合发行上市条件，行为是否违法、违规负责招股说明书法律意见和律师工作报告的内容是否适当，发表意见律师对发行人是否符合发行上市条件，行为是否违法、违规负责绿大地所聘请的律师事务所为四川天澄门律师事务所法律意见书更多成为了一种形式各责任主体并未真正落实在律师事务所的行动中三·财务欺诈手段虚增资产虚增收入循环现金流频繁更换事务所①招股说明书：截止2007年6月30日，公司资产4.5亿，流动资产中存货1.8亿②主要货物为各类苗木，报表上苗木价格与市场价格完全不一致某种苗木市场上报价是60元，但是到了绿大地就变成了300元③总部位于昆明二环以外，人烟稀少，报表100万/亩，市价20万/亩④马鸣基地：地价虚增3200万，地上物虚增2000万1·造假的手段分析—虚增资产⑤广南地块：价值600万，虚报成一个亿1·造假的手段分析—虚增资产从图中可以看出：绿大地在2011年三月到四月中资金流出频繁，而资金流入较少。但在该公司一季度报表时却未提及资金大量流出，反而将资产夸张增大，导致公司问题暴露。①绿大地上市前共有一、二十枚假公章来伪造上市材料②2010年收入总额为35,905.95万元，绿化工程却占据34,484.67万元主营业务突然变更，非主营业务突变96.04%③2010年，“成都198工程项目”确认工程收入36,196,305.78元④确认工程成本27,239,884.30元，无法提供进度、合同2·造假的手段分析—虚增收入⑤A买B地，假合同，C，虚假现金流，采购A形成收入2·

造假的手段分析—虚增收入

总资产增长及调整拆线图①在绿大地2010年一季报中，仅合并现金流量项目就有多达27项差错其中8项差错为几千万元，几亿元的差错多达12项②2010年取得借款收到的现金1.57亿元，筹资活动现金流入1.57亿元偿还债务支付的现金6.14亿元，更正后均为空白③绿大地往A公司打了500万，绿大地给B打了500万3·造假的手段分析—循环现金流绿大地再给A公司打了500万，现金流看上去就有了1500万自2007年末上市至今，3年时间就更换了3家审计机构、3任财务总监4·造假的手段分析—

频繁更换事务所

2010年1月11日，中审亚太不再担任2010年度财务审计机构年份事务所名称审计费用审计意见上年变更原因2008中和正信30无保留意见鹏城会计师事务所工作安排2009中审亚太5保留意见中和正信与天健光华合并2010中准50无法表示意见中审亚太的工作安排①每次都是发生在年报披露前夕，玄机就是双方对如何编报年报存在分歧②公司内部治理结构失效，上市公司审计的委托人是上市公司的经营管理人③企业财务总监或审计机构发现上市公司年报存在利润操纵行为时4·造假的手段分析—频繁更换事务所要么与企业“合谋”进行利润操纵，要么坚持原则，卷铺盖走人2010年一季度的固定资产多计5983.67万元，应付款多计6295.75万元绿大地2010年一季度销售额为5989.35万元，缴纳税费高达3.02亿元筹资活动现金流出小计差异6.08亿元筹资活动产生的现金流量净额差异4.52亿元现金及现金等价物净增加额差异7.05亿元泡沫破灭—2010调整报表①公司的“2008年年度报告存在重大会计差错，对销售退回未进行账务处理②2009年10月~2010年4月，绿大地披露的业绩预告和快报曾五度反复③2009年10月30日，发布三季报称，预计年度净利润同比增长20%~50%2010年1月30日，公告称，将2009年净利润增幅修正为较上年下降30%

最终暴露2009—2011④公司2010年2月27日第三次发布2009年业绩快报，净利润变为6212万元2010年4月28日，绿大地又将净利润修正为亏损1.2796亿元2010年4月30日正式公布2009年年度报告，2009年亏损1.5123亿元绿大地犯欺诈发行股票罪、伪造金融票证罪、故意销毁会计凭证罪，罚金1040万元原实际控制人何学葵被判处有期徒刑10年财务总监蒋凯西、财务顾问庞明星判处6年至2年3个月不等的有期徒刑并处相应罚金先后通过注册和购买方式共计35家关联公司，进行虚增资产和收入监管机构立案稽查后，又在短期内发布五度变脸的巨亏业绩报告四·事件影响四·事件影响连续盈利三年是上市的必要条件高管舞弊五·思考—造假？上市？造假？成因及条件何学葵2001年到2011年3月任公司董事长，占比28.63%，是第一大股东2009年前公司一直未实现董事长和总经理的职务分离，董事长何学葵兼任经理2010年4月起，董事会秘书唐林明的辞职，使得董事会秘书由董事长兼任。五·思考—造假？上市？造假？权力制衡性格：专横跋扈独断专行募集资金达到34629万元,作为董事长和控股股东的何学葵，持股4325.80万股按3月23日收盘价21.34元计算，市值超过9亿元五·思考—造假？上市？造假？成本与收益证券法：欺诈发行股票的，处非法募集资金百分之一以上百分之五一下罚款刑法：欺诈发行股票的严重的，五年以下有期徒刑或拘役（罚款如上）即使欺诈成立，何：五年以下徒刑；1731万以下罚款——9亿元市值保荐机构：尽职调查、推荐发行和推荐上市、配合证监会审核和持续督导绿大地主承销商为联合证券(现华泰联合)五·思考—造假？上市？造假？责任机构保荐人为黎海洋、李迅冬，黎海洋现任华泰联合投资银行总部副总监李迅冬已转投民生证券2010年7月，因对公司督导不到位遭到深交所通报批评，仅没收不当所得欺诈上市在中国股市并不少见，新股“潜规则”，甚至是公开的秘密财务造假成为上市公司的