第四章金融机构

Chapter4金融机构金融市场盈余部门赤字部门金融中介资金流股票不是企业最重要的外部融资来源发行债券和股票不是企业为其经营活动融资的主要途径间接融资（即涉及金融中介机构的融资）比直接融资重要数倍金融中介，尤其是银行，是企业最重要的外部融资渠道在经济体中，金融体系是受到最严格监管的部门只有组织完善的大公司才能比较容易地进入证券市场为其经营活动融资抵押品是居民和企业债务合约中的一个普遍特征债务合约是十分复杂的法律文本，对借款人行为设置了大量限制性条款金融8大谜团金融中介降低交易成本逆向选择和道德风险金融体系我国金融体系发展与改革商业银行中央银行金融监管第一节 逆向选择与道德风险一、相关概念信息不对称（asymmetricinformation）：即交易的一方对交易的另一方缺乏充分的了解，因而影响其作出正确的决策，是金融市场上的一个重要现象。逆向选择(adverseselection)：交易之前发生的信息不对称问题。最有可能造成不利后果的人最积极促成交易。道德风险(moralhazard)：交易之后发生的信息不对称问题。受托人可能从事不利于委托人的。二、逆向选择对金融机构的影响乔治·阿克洛夫次品车问题二手车的潜在买主不能准确评估车的质量，买主所支付的价格反映市场上所有二手车的平均质量，该价格介于次品车的低价与好车的高价之间；相反，二手车的卖主如果卖的是次品车，乐意接受买主支付的价格，如果是好车，则该车的价值低估了，则可能不愿意接受。逆向选择的结果是：如果任期自然，市场上少有性能良好的二手车在市场上出售，由于市场上的平均质量低，因此市场成交量小，二手车市场运行糟糕。股票与债券市场中的“次品车”股票潜在投资者不能辨别好公司与差公司，愿意按能够反映证券发行公司平均质量的价格来购买证券，好公司的所有者意识到价格被低估了，不愿意出售证券，差公司才愿意出售证券。债券也是如此，好公司不愿意支付高利率，只有差公司才愿意借款。解决逆向选择问题的办法信息的私人生产与销售：向资金供应者提供资金需求者的信息。如美国标准普尔、穆迪等公司。注意：存在免费搭车者问题（free-riderproblem）,只能部分解决信息不对称问题，逆向选择问题仍会干扰证券市场的有效运作。增加信息的政府监管政府鼓励、要求公司披露真实信息以便投资者的决策，但是信息披露并非总能达到预期效果。金融中介银行能区分高信贷风险与低信贷风险；能避免搭便车者问题，因为私人贷款不进行交易；抵押品或净值：可减少贷款者的损失，弱化逆向选择的不良后果；为什么不需要钱的人才能借到钱？三、道德风险对股权合约与债务合约的影响股权合约中的道德风险（委托—代理问题）解决办法：加强监督；旨在增加信息的政府监管；金融中介（风险投资公司，委派自已人进入董事会或管理层）；选择债务合约（债务合约比股权合约更普遍的原因）道德风险对债务市场金融结构的影响债务人有动力从事风险程度高于贷款人意愿的投资项目。解决办法：抵押物（激励相容，统一动机）；限制性条款；选择金融中介（便于监督及执行）信息不对称问题与解决方法信息不对称问题解决方法逆向选择私人信息的生产和销售旨在增加信息的政府监管金融中介抵押品和净值股权合约中的道德风险（委托—代理问题）信息生产：监督旨在增加信息的政府监管金融中介债务合约债务合约中的道德风险抵押品和净值限制性条款的监督和执行金融中介28岁交易员搞垮巴林银行

1995年2月27日，英国中央银行宣布，英国商业投资银行——巴林银行因经营失误而倒闭。消息传出，立即在亚洲、欧洲和美洲地区的金融界引起一连串强烈的波动。尼克·里森是巴林银行新加坡分行负责人，年仅28岁，在未经授权的情况下，他以银行的名义认购了价值70亿美元的日本股票指数期货，并以买空的做法在日本期货市场买进了价值200亿美元的短期利率债券。如果这几笔交易成功，理森将会从中获得巨大的收益，但大阪神户地震后，日本债券市场下跌。据不完全统计，巴林银行因此而损失13多亿美元，这一数字已经超过了该行当时的8.6亿美元的总价值，因此这家有着233年历史，全球最古老的银行之一破产。期货交易员难免会在交易中出现一些错误的情况。因此，他们一般都会开设一个特殊帐户，用以暂时存放那些错误的交易，等待适合的行情出现时再挽回损失。但是，错误帐户在尼克·李森的手中改变了用途，他把自己失败的交易记入其中，用以掩盖损失。结果，为了赚回赔掉的钱，尼克·里森的赌局越开越大，以至于到了无法收拾的境地。法兴业银行职员凯维埃尔非法交易获刑法兴业银行前期货交易员凯维埃尔2010年10月5日因非法交易获判5年监禁，罚款49亿欧元（约合人民币49亿欧元）。凯维埃尔2000年加入兴业银行，在监管交易的部门工作5年后转入交易部门，2008年银行管理部门发现500亿欧元（约735亿美元）多头股指期货交易源头不明，凯维埃尔的行为暴露。据称，凯维埃尔独自突破银行多层安全监控系统，获得巨额资金购买期货，致使银行损失将近50亿欧元（约74亿美元），但凯维埃尔并未牟取私利。

——深圳特区报2010,10,7瑞士银行员工欺诈导致损失

瑞士银行2011年9月15日说，一名交易员在未经授权交易中违规交易导致银行损失约为23亿美元(约合人民币148.7亿元)，这名男子供职于瑞银伦敦分支证券部门。外汇交易引发了这次损失，2011年9月初，瑞士中央银行出面干预汇率，大笔购进外汇，将瑞士法郎对欧元的汇价固定在1欧元兑1.20瑞士法郎，不少外汇交易员受到了极大损失。评级机构穆迪将瑞银的长期债券评级列入降级观察名单，穆迪称，评估瑞银评级的重点将放在其风险管理上。

——京华时报2011年9月16日光大乌龙指2013年8月16日11点05分上证指数出奇异大幅拉升大盘，一分钟内涨超5%。最高涨幅5.62%。下午2点，光大证券公告称策略投资部门自营业务在使用其独立的套利系统时出现问题。有媒体将此次事件称为“光大证券乌龙指事件”。下午投资者知道真相后，指数回落，至收盘，上证指数收跌0.64%。光大乌龙指事件暴露出光大证券的风控系统存在问题，突破了交易员、部门、公司层层界限，下单230多亿，成交72亿，当日损失1.94亿，证券会对其罚款5.23亿元。第二节金融体系一、金融体系的内涵金融体系是由金融机构和监管机构组成，通过法律、经济习惯等，在一定经济体制中形成。金融体系包含：金融调控体系、金融组织体系、金融监管体系、金融市场体系及金融环境体系。政府、市场与增长

——金融体系与产业变迁的政治（约翰·齐斯曼）以信贷为基础，关键价格受到政府管制来分配资源的金融体系，发展了政府对产业事务进行干预的国家主导保守型发展模式（法日）以信贷为基础，但由金融机构主导，金融机构的实力使其能影响产业以资本市场为基础，通过竞争性的价格来分配资源，政府与产业间保持距离的公司主导型金融体系，发展了协商型的发展模式（德国）以银行、证券市场为中心的金融体系，发展了由市场主导的自由资本主义模式（美、英）。二、金融体系的主要功能金融功能观：金融功能比金融机构更为稳定，这意味着在不同时期、不同国家，职能的变化较小；机构的形式随职能而变化，金融机构之间的创新和竞争最终会导致金融系统执行各项职能的效率提高。金融体系功能在不同时间和空间之间转移资源的功能风险管理功能提供信息功能清算和支付功能聚集和分配功能激励功能金融系统的六大核心功能按国内和国际范围划分国内金融体系一国的金融机构，包括国外投资机构在国内的分支区域金融体系多个国家或地区结合的金融体系国际金融体系世界所有相互有金融联系的国家组成的金融体系按供求关系划分供求均衡性金融体系指对既定金融体的满意状态供求非均衡性金融体系指对既定金融体的不满意状态按金融体制不同划分市场经济体制下的金融体系包括银行、非银行金融机构和中央银行，主要通过市场调节资金融通计划经济体制下的金融体系资金的融通和配置由计划决定按主导地位不同市场主导型直接融资占主导地位银行主导型间接融资占主导地位三、金融体系的分类四、金融机构

在资金融通中为资金供给者和需求者提供服务，从事金融活动的机构。通过负债业务筹集资金，通过资产业务配置资金。提供代理、承销、咨询、保险、资产管理等服务。进行协调及监管我国金融机构体系中央银行货币政策、外汇管理、金融调控金融监管机构中国人民银行、银监会、证监会、保监会政策性金融机构国家开发银行、中国进出口银行和中国农业发展银行商业性金融机构商业银行、信用合作机构和非银行金融机构证券性金融机构证券公司、证券交易所、证券登记结算公司、证券投资咨询公司、基金管理公司保险机构国有、股份、合资及外资保险公司第三节我国金融体系发展与金融改革一、金融体系发展阶段1、“大一统”金融时期（1948－1979年）2、金融改革的起步阶段（1979－1993年）3、金融改革调整充实阶段（1993年后）“大一统”金融时期1948年，合并华北银行、北海银行、西北农民银行的基础上建立人民银行1952年，建立了高度集中的国家银行体系，“大一统”金融体系。1953年－1979年，中国人民银行既行使中央银行职能，又办理具体银行业务。金融改革的起步阶段

1979－1993年实行金融机构多元化，建立银行体系框架形成以中国人民银行为领导、四大国有银行为主体、其他银行和非银行金融机构并存和分工协作的金融机构体系。建立了政策性银行。逐步放开搞活金融市场建立了货币市场、证券市场、外汇市场等。建立宏观金融调控金融改革调整与充实阶段

1993年后金融监管体制的完善国有银行的商业化改革外汇体制改革中国金融机构上市一览表序号上市时间机构名称上市地11991年4月深圳发展银行股份有限公司深圳证券交易所21993年4月上海爱建股份有限公司上海证券交易所31994年1月陕西省国际信托投资股份有限公司深圳证券交易所41994年1月安信信托投资股份公司上海证券交易所51994年2月宏源证券股份公司深圳证券交易所61999年11月上海浦东发展银行股份有限公司上海证券交易所72000年12月中国民生银行股份有限公司上海证券交易所82002年4月中国招商银行股份有限公司上海证券交易所92003年1月中信证券股份有限公司上海证券交易所102003年9月华夏银行股份有限公司上海证券交易所112003年12月中国人寿保险（集团）股份公司香港联合证券交易所、纽交所122004年6月中国平安保险（集团）股份公司香港联合证券交易所132005年6月交通银行股份有限公司香港联合证券交易所142005年10月中国建设银行香港联合证券交易所，后上交所152006年6月中国银行香港联合证券交易所，后上交所162006年10月中国工商银行香港联合证券交易所，上交所（A+H）172010年7月中国农业银行香港联合证券交易所，上交所（A+H）二、我国金融改革的成就与存在的问题

我国金融改革的成就

1.交易所市场和场外市场两个方面取得了成果

2.一些区域金融中心形成

3.新的金融机构不断出现

4.混业经营初露端倪

5.利率市场化推进

6.人民币汇率机制改革取得进展

7.建立新的风险管理框架

8.推进国有银行公司治理根据“中国金融中心指数”中金融中心综合竞争力得分状况，整体上可以将中国的金融中心分为三级：第一级金融中心，也可称为“全国性金融中心”，是具有全国性金融影响力和辐射力的金融中心，该一级标准为得分在60分以上的城市，分别为上海、北京和深圳；第二级金融中心，也可称为“核心区域金融中心”，是形成一定区域影响力和辐射力的金融中心。筛选标准为得分在30分以上60分以下，共有6个城市，分别为广州、杭州、大连、宁波、南京、天津；第三级金融中心，也可称为“次级区域金融中心”，得分在30分以下，共有沈阳、西安、武汉、郑州、成都、厦门、长沙、福州、济南、昆明、青岛、重庆、石家庄、哈尔滨、长春

15个城市。中国区域金融中心我国利率体制及利率市场化

一国的利率体制即一国对利率管理制度总和，包括利率政策、利率决定机制、利率变动幅度的有关规定。目前世界各国的利率体制主要有：利率管制、利率市场化及国家管理与市场决定相结合。我国的利率体制：

1949年到1983年，高度集中的利率管制；

1983年至今，利率管制下的有限浮动利率体制。1996年党的十六大三中全会明确指出：稳步推进利率市场化，建立健全由市场供求决定的利率形成机制，中央银行通过运用货币政策工具引导市场利率。

1.利率市场化的内涵：利率水平的高低由市场的供求所决定；形成一个以中央银行利率为核心、货币市场利率为中介、由市场供求决定存款利率的市场利率体系；中央银行成为利率调节的主体。

2.利率市场化的条件：金融市场的发展和金融体制的完善是利率市场化的基础；商业银行的规范经营和公平竞争是利率市场化的关键；法律法规的健全和中央银行有效监管是利率市场化的保证。

3.我国利率市场化的顺序：先外币，后本币；先贷款，后存款；先农村，后城镇；先大额，后小额，循序渐进。人民银行放开农村信用社贷款利率浮动空间是我国农村利率市场化和金融深化的重要举措。2001年人民银行开始扩大农村信用社贷款利率浮动区间，2004年1月扩大农村信用社的贷款利率浮动区间为基准利率的0.9-2倍，大幅度提高贷款利率上限浮动水平；2004年10月29日再次提高农村信用社贷款利率上限为基准利率的2.3倍。

2013年7月20日起全面放开金融机构贷款利率管制。自2015年5月11日起金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.3倍调整为1.5倍。自2015年8月26日起，放开一年期以上(不含一年期)定期存款的利率浮动上限。1979年至1984年：人民币经历了从单一汇率到双重汇率再到单一汇率的变迁。

1985年至1993年：人民币对外币官方牌价与外汇调剂价格并存，向双汇率回归。

1994年：中国实行以市场供求为基础的、单一的，有管理的浮动汇率制度。实行银行结售汇制，取消外汇留成和上缴，建立银行之间的外汇交易市场，改进汇率形成机制。

2005年：中国建立健全以市场供求为基础的，参考一篮子货币进行调节，单一的，有管理的浮动汇率制。

2010年6月：重启人民币汇改（汇改重启），“进一步推进人民币汇率形成机制改革，增强人民币汇率弹性”。

2012年4月16日起，人民币兑美元汇率幅度放宽至1%。人民币汇率改革历程1.金融机构结构不平衡

2.市场结构不平衡

3.金融创新不足

4.金融风险出现新变化

5.金融监管效率不高

6.社会诚信体系建设落后

7.金融法律体系不完善我国金融体系存在的问题第三节 商业银行一、商业银行概述

1、商业银行的产生与发展。商业银行的产生与货币兑换、保管、借贷是分不开的。现代资本主义银行是通过两条途径产生的：一是由旧式高利贷性质的银行逐渐适应新的经济条件而转变为资本主义银行；二是按资本主义原则组织起来的股份制银行。早期银行的形成铸币兑换保管与汇兑存贷款业务现代银行的发展1.起源于意大利的私人银行

1272年，佛罗伦萨出现巴尔迪银行。2.近代意义银行

1580年设立威尼斯银行，后米兰银行，阿姆斯特丹银行，汉堡银行，主要向政府提供货款，具高利贷性质。3.现代银行产生

1694年第一家股份制银行——英格兰银行二、商业银行的职能、作用（一）商业银行的职能和作用

信用中介

支付中介信用创造商业银行支付中介支付中介是商业银行为客户提供的各种同货币收付有关的业务。具体体现为货币兑换、结算、货币收付、货币及金融资产管理。支付中介的意义：

1.减少现金的使用量和流通量，节约社会费用。

2.加速结算过程和货币资金周转，增加了生产资金的总量，促进社会再生产。

3.使得商业银行拥有持续稳定的廉价资金来源。信用中介信用中介的具体表现：

1.通过受信业务，聚集闲散资金，形成银行负债。

2.通过授信业务，把资金投入社会，形成银行资产。

信用中介的意义：

1.通过信用中介形成银行利润

2.信用中介实现货币使用权的改变、优化资源配置，调节产业结构。

3.通过信用中介增加社会货币资金总量、提高社会货币资金增值能力。信用创造信用创造建立在信用中介职能和支付中介职能的基础之上。存款创造，从而扩大了货币供应量。信用创造的意义：

1.能够发挥货币对经济的第一推动力和持续推动力。

2.能够发挥宏观经济调控的杠杆作用。（二）商业银行发展的模式

1.以英国为代表的传统模式的商业银行

2.以德国为代表的综合式的商业银行

（三）现代商业银行的发展趋势

1.混业经营趋势

2.经营手段电子化

3.金融创新的不断发展

4.资产证券化

5.国际银行的并购与扩张风潮

（三）商业银行的组织制度

商业银行的组织制度是一个国家用法律形式所确定的该国商业银行体系、结构及组成这一体系的原则的总和。

（1）单元制

（2）分支行制

（3）持股公司制

（4）连锁银行制商业银行资产负债表资产负债准备金和现金资产：5.4

库存现金0.9

在美联储的存款0.6

在其他银行存款和在途待收的现金3.9贷款：61.7

房地产26.0

工商企业17.0

消费者11.7

其他7.0证券：23.9

美国政府18.4

州和地方政府及其他5.5其他资产：9.9存款：66

支票存款7

非交易存款小额定期存款+储蓄存款43

大额定期存款16借款：26资本项目：8

总资产100.0总负债100.0三、商业银行业务资产转换

银行通过销售一组特征（流动性、风险以及回报率的某种组合）的负债，然后利用所筹资金购买具有不同特征组合的资产。（一）商业银行负债业务

负债业务是形成主要资金来源的业务。

1、各类存款

（1）活期存款

（2）定期存款

（3）储蓄存款

2、借入负债

（1）同业拆借

（2）中央银行借款（再贴现、再借款）

（3）回购协议

（4）欧洲货币市场借款

（5）发行金融债券3、商业银行自有资本

（1）股本

（2）银行盈余

（3）其他来源（各种储备金）存款自有资金借入资金商业银行资产负债表负债类主要项目：同业存放款项向中央银行借款拆入资金交易性金融负债衍生金融负债卖出回购金融资产款吸收存款应付职工薪酬应交税费应付利息代理业务负债应付债券递延所得税负债其他负债所有者权益类：实收资本(或股本)资本公积盈余公积一般风险准备未分配利润库存股

（二）商业银行资产业务

1、现金资产

2、放款业务

3、证券投资业务现金贷款其它资产证券投资资产业务框架现金资产库存现金存放在央行的款项（准备金）存放同业款项应收款项贷款工商业贷款不动产贷款同业贷款消费贷款其他贷款证券投资债券股票创新投资工具资产担保证券共同基金股份其他资产商业银行自己拥有的固定资产、在子公司的投资等。资产类主要项目：现金及存放同业款项存放中央银行款项贵金属拆出资金交易性金融资产衍生金融资产买入返售金融资产应收利息发放贷款及垫款代理业务资产可供出售金融资产持有至到期投资长期股权投资固定资产无形资产递延所得税资产其他资产近年来我国商业银行不良贷款余额我国原有贷款分类：正常、逾期、呆滞、呆账；东亚金融危机后，分为正常、关注、次级、可疑及损失类专项损失准备金计提比例参考值

单位：%美国中国香港匈牙利中国正常0-1.5001关注5-1020-102次级20-352511-3025可疑50-757531-7050损失10010071-100100我国几家上市公司损失准备金提取情况贷款分类正常关注次级可疑损失贷款贴现指引标准1%1%2%25%50%100%招商银行1.5%1%2%35%65%100%浦发银行1%1%4%35%70%100%民生银行1%1%5%25%50%100%华夏银行1%1%2%25%50%100%深发展1%1%2%25%50%100%

（三）商业银行中间业务与表外业务

1、商业银行的中间业务

商业银行的中间业务是指不构成商业银行表内资产、表内负债，形成非利息收入的业务。银行不运用或较少运用自己的资金而代理客户承办支付和其他委托事项，从中收取手续费的业务。

包括结算业务、信托业务、代理业务、租赁业务、信息咨询业务。结算业务同城结算异地结算租赁业务经营性租赁融资性租赁代理业务代理收付款业务代理行业务现金管理业务代理保管业务代理融通业务信托业务商业银行传统中间业务框架上市银行中间业务收入构成

2、表外业务

是商业银行从事的按会计准则不列入资产负债表内，不影响其资产负债总额，但能影响银行当期损益，改变银行资产报酬率的经营活动。

表外业务是有风险的经营活动，形成商业银行的或有资产和或有负债通常要求在会计报表的附注中予以揭示。主要包括：

担保类业务

承诺类业务

金融衍生交易类业务

表外业务框架担保类业务：担保函、备用信用证承诺业务贷款便利贷款额度贷款承诺票据发行便利贷款出售资产证券化衍生工具交易投资银行业务表外业务与中间业务表外业务：已经发生但不涉及或尚未涉及资金增减变化，不列入资产负债表的业务。从会计角度来看，与表内业务相对应。中间业务：商业银行通过自身特殊服务功能为客户办理款项收付和其他委托事项等劳务性的业务。它介于资产负债业务之间，与资产、负债业务相对应。表外业务一般是有风险的业务，广义的中间业务包括表外业务。四、商业银行的经营管理

（一）商业银行经营管理的原则

1.商业银行经营的特点

高负债率、高风险性、监督管制的严格性。

2.商业银行经营原则

（1）安全性原则

指银行具有随时以适当的价格取得可用资金，随时满足存款人提取存款和满足客户合理贷款需求的能力。（资产、收益、信誉免遭损失的可靠程度）

（2）流动性原则

银行具有控制风险、保证银行稳健经营的能力。

（3）盈利性原则

商业银行在稳健经营的前提下，尽可能提高银行的盈利能力，力求获取最大利润。（二）商业银行经营管理理论的演变

1.资产管理理论

（1）商业性贷款理论。又称真实票据理论，这一理论认为，银行资金来源主要是吸收流动性很强的活期存款，银行经营的首要宗旨是满足客户兑现的要求，所以，商业银行必须保持资产的高流动性，才能确保不会因为流动性不足给银行带来经营风险。因此，商业银行的资产业务应主要集中于以真实票据为基础的短期自偿性贷款，以保持与资金来源高度流动性相适应的资产的高度流动性。短期自偿性贷款主要指的是短期的工商业流动资金贷款。

（2）资产转移理论。又称转换理论，这一理论认为，银行保持资产流动性的关键在于资产的变现能力，因而不必将资产业务局限于短期自偿性贷款上。在现金作为一级准备基础上，也可以将资金的一部分投资于具有转让条件的证券上，作为银行资产的二级准备，在满足存款支付时，把证券迅速而无损地转让出去，兑换成现金，保持银行资产的流动性。

（3）预期收入理论。一种关于资产选择的理论，它在商业性贷款理论的基础上，进一步扩大了银行资产业务的选择范围。这一理论认为：贷款的偿还或证券的变现能力，取决于将来的收入即预期收入。如果将来收入没有保证，即使是短期贷款也可能发生坏帐或到期不能收回的风险；如果将来的收入有保证，即便是长期放款，仍可以按期收回，保证其流动性。只要预期收入有保证，商业银行不仅可以发放短期商业性贷款，还可以发放中长期贷款和非生产性消费贷款。

2.负债管理理论

负债管理理论认为：银行资金的流动性不仅可以通过强化资产管理获得，还可以通过灵活地调剂负债达到目的。商业银行保持资金的流动性无需经常保有大量的高流动性资产，通过发展主动型负债的形式，扩大筹集资金的渠道和途径，也能够满足多样化的资金需求，以向外借款的方式也能够保持银行资金的流动性。

3.资产负债综合管理理论

银行管理层需对资产和负债的数量、结构、收益及成本统一管理；资产和负债的管理必须协调；分析资产负债表的所有项目、所有服务成本与受益。

资产负债管理理论的主要内容包括以下几点：

（1）流动性问题

（2）风险控制问题

（3）资产与负债的对称

4.资产负债表内外统一管理

强调风险管理资产负债表内外统一管理1.背景：20世纪80年代末，金融自由化浪潮下，传统业务成本上升、收益下降，商业银行的业务大量转移到具有高风险的表外业务上。2.基本思想：《巴赛尔协议》Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

主要内容：资本分类；风险权重计算标准；资本充足率问题三大支柱：一是最低资本要求；二是监管当局对资本充足率的监督检查；三是银行业必须满足的信息披露要求巴塞尔协议

巴塞尔协议是国际清算银行成员国的中央银行在瑞士巴塞尔达成的若干重要协议的统称，是国际银行业风险管理的理论指导、行动指南和实践总结。协议实质是为完善与补充单个国家对商业银行监管体制的不足，减轻银行倒闭的风险与代价。1975年，巴塞尔委员会通过了第一个国际银行监管协议—《巴塞尔协议》。该协议主要强调加强各国的银行监管合作，划分监管责任。1988年7月，巴塞尔委员会又通过了具有标志性的《关于统一国际银行资本衡量和资本标准的协议》。该协议第一次建立了一套完整的国际通用的、以加权方式衡量表内与表外风险的资本充足率标准，有效地扼制与债务危机有关的国际风险。

巴塞尔协议Ⅰ巴塞尔协议属于多边协议，是银行监管的一个里程碑。它成功的引进了资本计量体系，建立了信用风险评价框架和最低资本比率。该协议规定，银行的核心资本充足率不能低于4%，总资本（核心资本+附属资本）充足率不能低于8%，目的是通过规定银行资本充足率，减少各国规定的资本数量差异，加强对银行资本及风险资产的监管，消除银行间的不公平竞争。在《巴塞尔协议Ⅰ》中将银行资产负债表的资产风险与表外资产风险全部考虑在内。对表内资产依据其信贷风险确定了相应的风险权数计算表内风险资产；对表外资产风险制定了信用风险转化系数转化为表内同性质的项目，再根据表内的权数计算加权风险资产。两者相加计算加权风险资产总额。资本充足率（CAR）=监管资本÷风险加权资产(RWA)=【(核心资本+附属资本)÷信用风险加权资产(RWA)】≥8％。核心资本又称一级资本。核心资本包括实收资本、资本公积、盈余公积和未分配利润，是商业银行的自有资本，是最高形式的资本，是永久性的所有者权益。具体表现形式分为：普通股；优先股；公积金和未分配利润等储备。这些储备不改变原股东对银行的控制权。二级资本又称附属资本。附属资本主要是由贷款呆帐准备金、坏账准备金、投资风险准备金和5年（包括5年）以上的长期债券，混合型债务资本组成。附属资本是商业银行的补充资本，在一定情况下可以弥补银行损失。附属资本占资本总额的比例不得超过50%。中国人民银行2002年颁布的银发200298号文件《银行损失准备计提指引》中对准备金的提取进行指出：“银行提取的一般准备，一般准备年末余额应不低于年末贷余额的1%”。“银行提取的一般准备年末余额在计算银行的资本充足率时，按《巴塞尔协议》有关原则，纳入银行附属资本。”巴塞尔协议Ⅱ

2004年6月26日，巴塞尔委员会公布了《巴塞尔新资本协议》，即《巴塞尔协议II》，并于2006年开始首先在十国集团中实施。不再仅仅限于将信用风险与资本充足率挂钩，而是把风险扩大到市场风险和操作风险等方面，要求银行的资本充足率水平应该与银行面临的各种风险结合起来。提出了银行监管的“三个支柱”。第一支柱为最低资本要求，即要求核心资本充足率不能低于4%，总资本充足率不能低于8%，但对风险资产的计算更加严格和准确；第二支柱为监管部门监督检查，即要通过对银行资本充足状况的监管，确保银行有合理的内部评估程序，便于正确判断风险，促使银行真正建立起依赖资本生存的机制；第三支柱为市场约束，强化信息披露，要求银行要披露风险和资本充足状况、风险评估和管理过程、资本结构以及风险与资本匹配状况等信息。

《巴塞尔协议Ⅱ》通过建立有关信用风险、市场风险、操作风险的计量模型，选择各适合各模型的计算参数，促使银行有充足的资本，鼓励银行提升风险管理水平，强化了金融体系的稳健运行。资本充足率（CAR）=监管资本÷风险加权资产={(核心资本+附属资本)÷[信用风险加权资产+(市场风险资本要求+操作风险资本要求)×12．5])≥8％巴塞尔协议III2010年9月12号，巴塞尔银行监管委员会管理层会议在瑞士举行，就加强银行业监管的达成一致。协议规定，全球各商业银行5年内必须将一级资本充足率的下限从现行要求的4%上调至6%，过渡期限为2013年升至4.5%，2014年为5.5%，2015年达6%。同时，协议将普通股最低要求从2%提升至4.5%，过渡期限为2013年升至3.5%，2014年升至4%，2015年升至4.5%。截至2019年1月1日，全球各商业银行必须将资本留存缓冲提高到2.5%。此次协议对一级资本提出了新的限制性定义，只包括普通股和永久优先股。会议还决定各家银行最迟在2017年底完全接受最新的针对一级资本的定义。1、最低资本要求。最低标准仍为8%，但其中普通股充足率最低要求众2%提高到4.5%，一级资本充足率最低要求由4%提高到6%。2、资本留存缓冲。在最低资本要求基础上，银行应保留2.5%的普通股留存缓冲，使普通股资本加上留存资本缓冲后达到7%，以更好应对危机。3、逆周期资本缓冲。各国可依据自身情况要求银行增加0-2.5%逆周期资本缓冲。主要根据信用（贷）与GDP比作偏离其趋势值的程度进行测算。4、系统重要性金融机构（TooBigToFail）额外资本要求。5、应急资本机制。应急资本要求银行在无法持续经营时，普通股之外的资本都具有冲销或转化为普通股的能力。

根据花旗银行和美洲银行2009年年报来看，其一级资本充足率达到11.67%和9.25%；一级资本分别为1270.34亿美元和1603.88亿美元；普通股比例分别为6.49%和6.46%。在新的定义实施之后，二者的一级资本充足率可能会低于6%。在一级资本充足率上，欧洲的商业银行相比美国同行们更为捉襟见肘。根据2010年上半年的统计数据来看，欧洲排名前10位的商业银行一级资本充足率平均为9.26%，最高为德意志银行的10.80%，最低是毕尔巴鄂比斯开银行的7.7%。同期，美国排名前10位的商业银行一级资本充足率平均为11.25%。为满足新的要求，德国最大的银行德意志银行表将计划增发98亿欧元的股票来避免由于资本短缺而带来的负面影响。目前中国的银行普遍遵循《巴塞尔协议II》的条款，即允许银行使用内部模型自己去核定市场风险。根据多家券商和机构的报告，《巴塞尔协议III》此次协议若最终实行，将使银行业的资本充足率下降近1个百分点，影响银行新增贷款则可能在6000亿~7000亿元。中国社会科学院金融研究所研究员刘煜辉表示：“资本消耗型是中国银行业的典型模式，其绝大部分收入来自利差，对资本的补充要求很高，资本充足率一直是中国银行业面临的主要问题。由于新协议重新定义了资本充足率的计算方式，中国银行业将面临更大的挑战。”2012年，中国商业银行整体资本充足率、核心资本充足率达到13.25%和10.62%，分别比上年提高0.54个百分点和0.42个百分点，维持秩序了近几年持续提高的趋势。2012年，中国商业银行加权资产增速为16.59%，低于资本净额增速4.98个百分点。资金来源活期存款储蓄存款定期存款借入资金股本资金池资金运用一级储备二级储备各类贷款其他有价证券固定资产按优先次序资产负债管理示意图（三）商业银行的管理银行流动性管理

保证银行持有足够的流动性资产来履行偿付义务。

只要银行拥有足够的准备金，存款外流就不会迫使银行调整资产负债表的其他部分。当发生存款外流时，持有超额准备金可让银行避免发生以下成本：从其他银行或者企业借款；出售证券；向中央银行借款；收回或者出售贷款。超额准备金是对存款外流所引起的各种成本的保险，存款外流引起的成本越高，银行愿意持有的超额准备金就越多。银行资产管理

银行要通过购买违约风险较低的资产并持有多样化的资产组合，将风险控制在一个合适的低水平。银行可以通过以下相应途径来达到利润最大化目标：力图寻找到愿意支付高利率又不大可能对贷款违约的借款者；力图购买高回报、低风险的证券；必须通过资产多样化来降低风险；必须确保资产流动性以避免以高昂代价来满足法定准备金要求。银行负债管理银行不再把资金来源视为既定的，而是通过发掘负债项目来提供准备金和流动性。银行主动设定资产增长目标，在需要资金时，再发行负债（可转让定期存单）。银行资本充足性管理

银行资本可预防银行破产；金融监管当局对银行资本的最低规模作出要求；资本金规模影响银行所有者的回报。20世纪90年代的资本困境导致了信贷紧缩

1990-1991年经济衰退时期及之后的一年中，信贷增长规模自二战后史无前例的放缓，出现了信贷紧缩，并导致经济相当疲软。银行的资本短缺，是信贷增长放缓的一个原因。20世纪80年代，不动产市场的繁荣和之后的崩溃，导致银行不动产贷款损失严重，银行资本规模急剧缩水，同时，监管当局提高资本金要求，资本金短缺意味着银行或者筹集新资本或者消减贷款来限制其资产的增长，由于经济疲软，扩大资本金困难，故银行只能削减贷款，这增加了借款人获取贷款的难度，招致银行客户的抱怨。1993年经济的复苏及各国的低利率政策才缓解了这一现状。信用风险管理甄别和监督

甄别；贷款专业化；限制性条款的监督和执行长期客户联系贷款承诺抵押品和补偿余额信用配给利率风险管理资产负债利率敏感型资产可变利率贷款和短期贷款短期证券固定利率资产准备金长期贷款长期证券利率敏感型负债可变利率定期存单货币市场存款账户固定利率负债储蓄存款长期存单股权资本缺口：利率敏感性资产与利率敏感性负债之间的差额。缺口分析可以直接测量银行利润对利率变化的敏感程度。第四节中央银行中央银行发行的银行银行的银行国家的银行货币发行垄断权维护本国货币币值稳定和正常流通组织全国清算集中存款准备金最终贷款人代表政府从事国际金融活动给国家信贷支持保管外汇、黄金储备代理发行政府债券代理国库一、中央银行的性质二、中央银行的业务（一）资产业务1、贷款业务及再贴现业务2、中央银行有价证券买卖业务3、中央银行黄金、外汇储备业务（二）负债业务1、货币发行业务2、中央银行存款业务（准备金存款、国库存款）3、中央银行的其他负债（央票发行、资本业务）（三）央行其他业务1、清算业务2、金融统计业务序号国家外汇储备(亿美元)1中国大陆395002日本130003沙特72604瑞士54005俄罗斯50006中国台湾42307巴西36008韩国35009中国香港316010印度30602014年世界外汇储备排名序号国家国家储备量(吨)占国际储备的比例(%)1美国8,133.575.3%2德国3,401.071.7%3IMF2,966.84意大利2,451.871.9%5法国2,435.467.6%6中国1,054.11.6%7瑞士1,040.124.1%8日本765.22.70%9俄罗斯726.05.70%10荷兰612.555.8%——2010年世界黄金协会(WGC)近日发布最新的《官方黄金储备报告》。各国黄金官方储备排名情况序号国家国家储备量(吨)占国际储备的比例(%)1美国8,133.571%2德国3,384.267.3%3IMF2,814.04意大利2,451.866.0%5法国2,435.464.5%6俄罗斯1,077.99.3%7中国1,054.11.1%8瑞士1,040.17.6%9日本765.22.4%10荷兰612.553.0%——世界黄金协会(WGC)发布2014年7月的的《官方黄金储备报告》。各国黄金官方储备排名情况三、中央银行制度下的支付清算

支付清算系统，也称支付系统，是一个国家或地区对交易者之间的债权债务关系进行清偿的系统。具体而言，它包括清算机构、支付结算制度、支付系统及行间清算制度与操作等内容。清算方式可采用全额实时结算或净额批量清算；根据技术处理的不同，有大额资金转账系统和小额定时结算系统。我国中央银行的支付清算系统同城清算：全国共有2000多家城市和县级清算中心全国电子联行清算：处理异地清算业务电子资金汇兑系统银行卡支付系统邮政汇兑系统四、中央银行与政府的关系

1、独立性较大的模式

在这种模式中，中央银行直接对国会负责，直接向国会报告工作，获得国会立法授权后可以独立制定货币政府政策及采取相应的政府措施。如中央银行与政府发生矛盾，通过协商解决。美国与德国属于这一模式。

2、独立性稍次的模式

在这种模式中，中央银行名义上隶属政府，实际上保留一定的独立性，政府一般不过问货币政策的制定，中央银行可以独立地制定、执行货币政策。英格兰银行、日本银行属于这一类型。3、独立性较小的模式

这一模式的中央银行，接受政府的指令，货币政策的制定及采取的措施要经政府批准，政府有权停止、推迟中央银行决议的执行。属于这种模式的典型是意大利模式。目前，中国央行“在国务院领导下，不受地方政府、各级政府部门、社会团体和个人的干涉”现阶段中国还不太适合过度强调中央银行的独立性，因为推进改革开放、维护金融稳定、处置金融机构等工作都需要与政府相关部门加强配合。中国人民银行作为政府的一部分对开展工作更有利。

一、金融监管概述

（一）金融监管的内涵

“金融监督管理”（简称金融监管），是指一国的金融管理部门依照国家法律、行政法规的规定，对金融机构及其经营活动实行外部监管、稽查、检查和对其违法违规行为进行处罚，以达到稳定货币、维护金融业正常秩序等目的所实施的一系列行为。第五节金融监管体系（二）金融监管的必要性

1.信息不对称和金融机构的脆弱性使得金融体系得外部效应容易被放大

2.未来的不确定性和人们对客观世界认识的有限性使得金融风险发生的可能性增大、风险的可测性和可控制性被削弱