汽车零部件产业报告

汽车零部件产业报告目录汽配三大类负面表列及警示事项征信重点财务报表分析要点产业概述一、产业概述国内汽车市场总体形势及基本情况分析乘用车与商用车的区别汽车企业前十大品牌制造商汽车企业自主品牌及合资品牌各自占比及今后发展趋势汽车产业产业链我国汽车零部件产业面临的形势

国内汽车市场总体形势及基本情况分析

2011年汽车产销分别为1841万辆和1850万辆，同比增长0.84%和2.45%。照此水平，2012年尽管各方面预测有可能增幅在5%-15%之间。但低增长预测是目前的主流，因此全年销售有可能达到1850-1900万辆，新车销售仍然可连续四年达到世界第一的水平。2012年第一季全国汽车产销同比大幅度下滑，虽然不能说明全年如此，但也反映出国内汽车销售市场出现的状况值得研究。国内汽车市场总体形势及基本情况分析

乘用车与商用车的区别

乘用车是在设计和技术特性上主要用于在科技及其随身行李和/或临时物品的汽车，包括驾驶员座位在内最多不超过9个座位，它也可以牵引一辆挂车。

乘用车分为普通乘用车、活顶乘用车、高级乘用车、小型乘用车、敞篷车、仓背乘用车、旅行车、多用途乘用车、短头乘用车、越野乘用车、专用乘用车、旅居车、防弹车、救护车等，前6种乘用也可俗称轿车。

商用车是在设计和技术特性上用于运送人员和货物的汽车，并且可以牵引挂车。

商用车分为客车（包括驾驶员座位在内的座位数超过9座的车辆，客车有单层的或双层的，也可牵引1个挂车。客车有细分为小型客车、城市客车、长途客车、旅游客车、铰接客车、无轨客车、越野客车、专用客车）、半挂牵引车、货车（货车又细分为普通货车、多用途货车、全挂牵引车、越野货车、专业货车和专用货车）三大类。

2012年5月份乘用车出口情况简析

2012年5月份，乘用车出口5.18万辆，比上月增长了27.22%，比去年同期增长了51.81%CompanyLogo

2012年5月份乘用车进口情况简析

2012年5月份，乘用车进口11.61万辆，比上月增长了21.36%，比去年同期增长了50.52%。其中：小轿车产品进口4.67万辆，比上月增长了39.84%,比去年同期下降了24.97%。1-5月份，乘用车累计进口49.93万辆，比去年同期增长了31.56%。其中：小轿车产品累计进口21.17万辆，比去年同期增长了38.57%。2012年5月份，乘用车进口主要国家：德国、日本、美国、韩国、英国等。

2012年5月份商用车出口情况简析

2012年5月份，商用车出口4.32万辆，比上月增长了11.82%，比去年同期增长了30.06%CompanyLogo

2012年5月份商用车进口情况简析

2012年5月份，商用车进口0.23万辆，比上月增长了7.61%，比去年同期增长了14.96%1-5月份，商用车累计进口1.18万辆，比去年同期增长了21.27%。2012年5月份，商用车进口主要国家：日本、德国、瑞典、美国、韩国等。

汽车企业前十大品牌制造商

2011年，销量排名前十位的汽车生产企业依次是：上汽、东风、一汽、长安、北汽、广汽、奇瑞、华晨、江淮和长城，分别销售396.60万辆、305.86万辆、260.14万辆、200.85万辆、152.63万辆、74.04万辆、64.17万辆、56.68万辆、49.48万辆和48.68万辆。与上年同期相比，长安、广汽和奇瑞有所下降，其它企业各有增长，其中长城增速更快。2011年，上述十家企业共销售1609.14万辆，占汽车销售总量的87%。汽车企业前十大品牌制造商2012年6月前十位轿车生产企业销量排名厂商数量一汽大众11.05上海通用10.76上海大众8.35东风日产6.98北京现代4.52长安福特4.4吉利3.83广汽本田3.47一汽丰田3.43神龙3.13

汽车企业自主品牌及合资品牌各自占比

2011年自主品牌乘用车共销售611.22万辆，同比下降2.56%（扣除出口国内销量同比下降5.42%），占乘用车销售总量42.23%，占有率较上年同期下降3.37百分点。自主品牌轿车共销售294.64万辆，同比增长0.46%，占轿车销售总量的29.11%，份额虽排各系首位，但比上年同期下降1.78百分点。增长下滑，份额下降，自主品牌形势严峻。汽车企业自主品牌及合资品牌各自占比汽车产业产业链产业链第三是汽车制造厂商；第一是产品的技术，主要是指产品的工程开发；第二是在零部件的采购；第四就是汽车销售和服务。我国汽车零部件产业面临的形势零部件产业是汽车产业发展的基础，是汽车产业的重要组成部分，无论从应对全球采购挑战还是从壮大汽车工业本身来看，零部件都应该得到更快的发展。整车企业之间的重组导致汽车零部件采购规则的调整。以最少的资金采购质量最好、技术最先进、服务最好的零部件，已经成为全球采购所遵循的最佳理念和规则，也将成为中国整车企业采购零部件的新规则。我国汽车零部件产业面临的形势中国汽车市场的飞速发展让全球汽车产业及相关领域的投资者都不能忽视。近年来，在中国汽车市场的巨大诱惑下，跨国汽车零部件企业争先恐后地来到中国以各种方式进行投资合作。越来越多的汽车零部件跨国集团选择在中国建立其亚太地区总部，更严酷的竞争已经来到中国汽车零部件企业的家门口。我国汽车零部件企业面临的形势比整车企业更加严峻，尤其是加入WTO后，我国汽车零部件企业面临生存与发展方式的重新选择。如何在有限的保护期内尽快地调整产业结构，制定新的发展战略和策略，是整个汽车零部件工业面对的共同问题。

二、财务报表分析要点

第一节、汽车零部件及配件制造行业基本情况分析第二节、中国汽车零部件及配件制造行业资产负债状况分析第三节、中国汽车零部件及配件制造行业盈利能力分析汽车零部件及配件制造行业基本情况分析我国成为重要的国际零部件生产基地。一方面世界主要零部件生产企业在2000年后受到巨大成本压力开始将生产基地向在零部件制造上具有的明显的成本优势的中国转移；另一方面随着新兴市场国家的崛起也加速全球汽车产业格局的重置，使得生产活动更加靠近市场。国际零部件生产巨头出于成本优势和靠近市场两方面的考虑，纷纷抢滩中国。据统计，世界100强的汽车零部件企业中已有70％在中国设厂，对中国投资的外资汽车零部件企业超过1200家。而我国本土汽车零部件行业经过几十年的技术积累，技术水平也已有很大提升，依托我国制造成本较发达国家低廉的优势，我国汽车零部件行业逐渐参与到国际汽车配件的工业体系中。

中国汽车零部件资产负债状况分析

我国整车上市企业平均资产负债率降低2011年中期我国25家整车上市公司平均资产负债率为59.4%，较2010中期和年底（63.9%和61.8%）均有下降。然而，25家企业中有16家企业资产负债率在60%以上，仅有9家企业资产负债率在60%以下（见表1）。中国汽车零部件资产负债状况分析CompanyLogoCompanyLogo中国汽车零部件资产负债状况分析以上为我国上市整车企业平均资产负债率，就本公司承做之相关案件苏州大立昇精密模具有限公司、上海宏旭模具工业有限公司及常熟冠林汽车饰件有限公司资产负债率来看，三家公司分别为105.04%、73.24%及44.03%，可见汽车零部件产业相关企业平均资产负债比率与整车上市企业平均资产负债比率差距不大。

苏州大立昇上海宏旭常熟冠林2011年资产总额15,624437,635115,8862011年负债总额16,411320,52551,0222011年资产负债比105.04%73.24%44.03%

中国汽车零部件盈利能力分析

根据57家上市公司零部件企业公布的2010年第三季度财报，发现虽然2010年第三季度我国汽车零部件上市企业的平均净利率（6.58%）低于去年同期（7.22%），但营业收入和净利润与去年同期相比都有所增长。据统计，2010第一季度我国本土整车上市企业平均净利率为7.8%，而零部件上市企业平均净利率为6.96%，整车企业利率高于零部件企业，从第二季度起，我国汽车零部件上市企业净利开始反超整车上市企业，2010年上半年我国汽车零部件上市企业的营业收入和利润都比2009年有较大提高，净利增至约7%，而整车市场净利约5.46%。中国汽车零部件盈利能力分析以上为2010年我国零部件上市企业的盈利能力概况，就本公司承做之相关案件苏州大立昇精密模具有限公司、上海宏旭模具工业有限公司及常熟冠林汽车饰件有限公司盈利能力来看，三家公司盈利能力如下表所示：

苏州大立昇上海宏旭常熟冠林2009年毛利率-29.28%18.15%13%2010年毛利率13.05%25.61%6.06%2011年毛利率26.24%20.65%6.3%中国汽车零部件盈利能力分析

苏州大立昇上海宏旭常熟冠林2009年净利率-44.1%1.64%0.53%2010年净利率-4.77%7.39%-3.82%2011年净利率29.02%6.26%0.3%中国汽车零部件盈利能力分析因本公司承做相关案件尚少，仅三家公司概况尚不足反应我过汽车零部件产业整体盈利状况，据资料显示2011年汽车零部件行业毛利率和税前利润率分别同比下滑0.6和1.0个百分点至15.5%和7.4%。由于下游整车行业需求疲软，同时原材料、人工成本大幅提升，使得成本压力进一步传导至零部件企业，国内整车和零部件形成盈利剪刀差。我们认为这种错位无法长期维持，因为无论从国际经验还是历史发展路径来看，零部件利润率普遍高于整车。往后看，随着整车需求增长趋于平稳，而原材料成本压力也将逐渐趋缓，零部件行业盈利将回归合理水平，前期成本受压较严重的企业盈利可能有较大向上弹性。三、征信重点应收、应付账款天期存货周转天期金融负债比率征信重点征信重点苏州大立昇2011（1-10）2010年2009年应收帐款天数106103287应付帐款天数90214291存货周转天数87106106金融负债比率12.92%00征信重点常熟冠林2012.042011年2010年2009年应收帐款天数829680109应付帐款天数719286199存货周转天数748489174金融负债比率30.40%32.51%50.38%52%征信重点上海宏旭2012.042011年2010年2009年应收帐款天数697560108应付帐款天数394319345345存货周转天数540482541475金融负债比率68.50%70.50%78.47%94.58%

四、负面表列及警示事项

2011年是中国“十二五”规划开局之年，也是中国汽车工业的转变之年。作为世界上最大的汽车制造国和汽车消费市场，未来五年，中国汽车零部件产业的发展直接关系到中国汽车产业与全球汽车产业的发展，如何利用全球科技成果和智力资源，调整结构、转型升级、提升核心竞争力，克服困难，突出重围，中国零部件产业任重道远。

负面表列及警示事项

1、零部件被外资垄断，核心技术缺失，成中国汽车产业软肋2、汽车零部件企业研发投入不足3、零部件产品模仿性高，缺乏创新4、高端人才短缺，整体环境不健全5、产业规模大，但缺乏规模效应6、国产零部件主要用于自主品牌汽车，市场占有率低7、国际贸易形势日趋严峻汽配三类模具冲压轮毂汽车模具一、汽车模具概述二、汽车模具行业现状三、汽车模具影响因素四、制造流程及生产设备-----以注塑模具为例五、汽车模具地区分布CompanyLogo一、汽车模具概述1、模具的概念：工业生产上用以注塑、吹塑、挤出、压铸或锻压成型、冶炼、冲压、拉伸等方法得到所需产品的各种模子和工具。简而言之，模具是用来成型物品的工具，这种工具由各种零件构成，不同的模具由不同的零件构成。它主要通过所成型材料物理状态的改变来实现物品外形的加工。2、汽车模具：汽车模具从狭义上讲就是冲制汽车车身上所有冲压件的模具的总称。也就是“汽车车身冲压模具”。例如，顶盖翻边模、横梁加强板压形模等。广义上的“汽车模具”是制造汽车上所有零件的模具总称。模具是汽车工业的基础工艺装备，在汽车生产中90%以上的零部件都需要依靠模具成形。CompanyLogoCompanyLogo3、汽车模具的分类汽车模具冲压模具橡胶模具玻璃模具其他模具锻造模具铸造模具注塑模具冲压模具：冲压模--在冷冲压加工中，将材料（金属或非金属）加工成零件（或半成品）的一种特殊工艺装备，称为冷冲压模具（俗称冷冲模）。冲压--是在室温下，利用安装在压力机上的模具对材料施加压力，使其产生分离或塑性变形，从而获得所需零件的一种压力加工方法。CompanyLogo注塑模具：一种用于压塑、挤塑、注射、吹塑和低发泡成型的组合式塑料模具，它主要包括

塑料模具由凹模组合基板、凹模组件和凹模组合卡板组成的具有可变型腔的凹模，由凸模组合基板、凸模组件、凸模组合卡板、型腔截断组件和侧截组合板组成的具有可变型芯的凸模。模具凸、凹模及辅助成型系统的协调变化。可加工不同形状、不同尺寸的系列塑件。CompanyLogo铸造模具：铸造模具是指为了获得合格零件的模型，普通手工造型，常用木模型，塑料模型，机械造型多用金属模型，如：铝模型、铁模型。精密铸造用蜡模型，消失模用聚苯乙烯模型。铸造模具是指为了获得零件的结构形状，预先用其他容易成型的材料做成零件的结构形状，然后再在砂型中放入模具，于是砂型中就形成了一个和零件结构尺寸一样的空腔，再在该空腔中浇注流动性液体，该液体冷却凝固之后就能形成和模具形状结构完全一样的零件了。铸造模具是通过液压缸驱动压射头将金属液高速压入模具型腔中，由于是用油压，压力较高，故俗称铸造模。CompanyLogo锻造模具：一种能使坯料成形为模锻件的工具CompanyLogo橡胶模具CompanyLogo玻璃模具CompanyLogo二、汽车模具行业现状汽车模具已经进入了专业化，标准化阶段。国外的汽车模具基本是由专业的模具制造提供商提供，模具商品化率在百分之七十以上。当前，我国中高档模具市场的竞争主要是我国重点骨干模具企业与“三资”企业之间的竞争，中低档模具市场的竞争主要是民营企业之间的竞争。我国现在模具生产大国，而不是模具生产强国。

制造精度差。以封件为例，许多人都反应，我国国产汽车密封性不好，其实这不仅与密封材料及密封件制造水平有关，与模具水平更有直接关系。零件的精度关键在于模具。

CompanyLogoCompanyLogo

模具寿命短，仅以铝压轴模为例，国外先进水平已经达到100万次以上，而我国仅为国外水平的五分之一。模具开发周期长，我国的汽车车型十年不变，汽车模具的开发也很慢，市场竞争越来越激烈，汽车产品更新换代速度快，相应的也要求模具行业缩短模具开发周期。

三、汽车模具影响因素国际国内经济环境的影响汽车产业政策的影响汽车零部件产业的影响油价的影响钢铁价格的影响CompanyLogo四、制造流程及生产设备模具设计胶件排位报价图的绘制及订料模具结构设计模具制造编程序、拆电极机械加工：CNC加工、EDM（电火花）加工、线切割加工、深孔钻加工等。钳工装配省模、抛光模具检验及试模模具检验试模改模及修模根据试模的情况作出相应的更改，另外在工程师确认胶件后，胶件的结构也要做相应的修改模具保养由于模具长期在高温高压下工作，并且长期和空气接触，极易生锈。故在啤做时需打上防锈油或黄油。CompanyLogoCompanyLogo生产设备：高速铣削加工设备电火花铣削加工慢走丝线切割磨削及抛光加工技术五、汽车模具地区分布1、模具地区分布CompanyLogo模具广东江苏

浙江上海安徽重庆其他CompanyLogo2、汽车模具地区分布：上海据初步统计，上海生产汽车中冲压、塑料、压铸等模具企业近70家，年产值约20亿元。民营企业如华庄、千缘、屹丰、黄燕、恒利，合资企业如荻原、伟世通、小系，台资企业如联恒、宏旭、台丽通等，这些企业大多年产值在5000万元以上，其中有近7家企业达亿元的年产值。泊头泊头市是全国三大铸造基地之一，其铸造业已有1300多年的历史，素有“铸造之乡”的盛名。泊头汽车模具产业是以铸造业为基础发展起来的新兴特色产业。经过20多年的发展，现有专业汽车模具生产厂家32家，拥有大型数控加工机床106台，其中有两家企业为中国重点骨干模具企业（全国50家，其中汽车覆盖件模具企业11家，泊头占2家）。CompanyLogo浙江浙江模具主要集中在宁波市和台州市。台州黄岩主要以塑料模具著名，汽车模具有星泰、西园、云天，摩托车模具有AOJIE洲发，家电模具有美多，车灯模具有庄普、恒益、启星，管件模具有伊瑞永茂、东诺，挤出模具有海跃，日用品模具有乾发、艳光，冲压模具有旭辉、神鼎，玻璃钢模具有超威、米凯，东莞东莞发展汽车模具承接汽车产业转移，广东省东莞市长安镇计划在未来3至5年时间内，在其滨海新区打造一座面积为8,000亩的汽车产业园，首期规划用地3,000亩，基建设施投资达30亿元。该产业园将依托东莞市和长安镇完善的工业配套基础，承接国内外汽车产业转移，满足广州本田、丰田、日产和深圳比亚迪等周边整车项目的零部件市场需求。CompanyLogo潍坊潍坊市汽车模具制造跃居国内前列。近日，企业规模和科技水平位居山东之首、全国前十的山东潍坊福田模具有限责任公司在坊子区挂牌，这标志着山东省潍坊市汽车产业又有新亮点，整体水平又上新台阶。为了进一步整合潍坊市汽车产业优势，北汽福田集团独自出资3600万元，在原北汽福田汽车股份有限公司潍坊模具厂的基础上，改制成立了山东潍坊福田模具有限责任公司，主要从事汽车模具、检具、冲压件生产、销售，具有独立法人资格，其规模目前是山东省最大的汽车车身模具制造企业，在全国位居前列。

东北

东北汽车每年模具需求近20亿。长春市目前依托一汽、长客等大型企业，长春每年模具需求达到近20亿元，直接带据介绍，未来3年，长春轨道客车计划形成800辆铁路动车组、800辆城轨客车的产能，实现产值百亿元，向世界级轨道客车制造中心迈进。业内人士称，这也为东北模具工业及汽车零部件行业的发展创造了良好机遇。CompanyLogo重庆重庆模具产业市场需求巨大，汽摩工业是重庆市第一支柱产业，重庆汽车摩托车的产业规模提供了巨大的模具市场，为模具工业创造了良好的发展空间。在工业发达国家，汽车、摩托车模具市场占整个模具市场的一半左右，这一比例在重庆市达到75%。按照2007年重庆市规划汽车100万辆、摩托车700万辆，汽车摩托车以及零部件合计产值1750亿元，共需模具约40亿元。其他汽车冲压件冲压件概述利用安装在冲床上的模具对材料施加压力，使其产生分离或塑性变形，从而获得一定几何形状和尺寸精度的机械零件或制品的一种压力加工方法。汽车冲压件概述冲压件是汽车的重要组成部分,据数据统计,平均每辆车上包含1500多个冲压件,除了大型覆盖件外,还包括车门、侧围、盖板、底架、地板等。在汽车的构成中,车身及发动机、底盘一起被称为汽车的三大总成。据统计,客车、轿车和多数专用汽车车身质量约占整车自身重量40%~60%,轿车车身大约由400个左右的冲压件焊接而成。钢板材料在不同车型中占汽车自身质量的51%~65%汽车冲压件汽车冲压件厂商主要分布中国汽车冲压件企业主要集中在华东（上海周边），东北（长春周边）地区，武汉地区，相对而言，汽车重镇华南地区起步较慢，特别是对于拥有最高附加值，主要用于制造汽车覆盖件的冲压模具。大型汽车公司通常都拥有自己的冲压车间，主要冲压件自身生产制造，配套冲压件外购。主要冲压企业：东风模具冲压技术有限公司（神龙东风配套）上海众达汽车冲压件有限公司（上海大众配套）上海通用冲压件车间（自用）一汽大众冲压车间（自用）沈阳汽车冲压件制造有限公司（金杯、中华配套）汽车冲压件冲压工序冲压工序分离工序落料冲孔修边分离成形工序拉延翻边整形翻孔弯曲汽车冲压件冲压工艺流程图汽车冲压件冲压特点产品尺寸稳定，重量轻，刚度好表面质量和精度较好操作简单，易于实现自动化生产效率高适于大批量生产大批量生产时加工费用较低依赖设备与模具投产周期较长，初始投入大汽车冲压件冲压设备常见的冲压设备有机械压力机、双动拉深压力机、液压机、冲床、锻锤、剪切设备等。大中型设备一般采用成线布置，一条生产线由若干台设备组成。每台压机完成一个冲压工序，材料从生产线一端流入，成品从生产线另一端流出。材料在压机之间的转动可由自动化的机械手完成，也可由人工完成。汽车冲压件设备展示汽车冲压件设备展示汽车冲压件冲压材料冲压材料是影响零件质量和模具寿命的重要因素。目前,可冲压的材料不仅有低碳钢，而且还有不锈钢、铝及铝合金、铜及铜合金等。

钢板是目前汽车冲压中使用最多最广的原材料，目前随着车身轻量化要求，高强度钢板、夹层钢板等新型材料在汽车车身上使用日趋增多。汽车冲压件总结

作为汽车的主要配套行业，近年我国汽车冲压件行业发展迅速，国内汽车冲压件生产企业与国外先进技术的差距进一步缩小，目前我国生产的汽车冲压件已经能够满足国内、国际市场需求。随着汽车工业对零部件需求等因素影响，汽车冲压件市场增长速度加快，预计在3－5年内汽车冲压件市场会依然保持高速增长。同时国内的汽配厂商逐渐受到国内外大型汽车厂商的认可，采购需求不断的增加，更加速了国内冲压市场的发展。

产业的不断发展，这里面隐藏着更多的商机，需要我们把握机会，加快推广速度及效率。汽车轮毂壹.产业概论：基本概念、铝价走势贰.产业结构关联图及制造方法参.制造工艺流程及主要设备肆.关键成功因素伍.征信重点陆.警示事项柒.总结CompanyLogo基本概论1.国外铝合金汽车轮毂生产2.国内铝合金汽车轮毂生产3.铝合金汽车轮毂产业的发展趋势4.铝原料之应用：5.铝合金铸件之衍生应用CompanyLogo国内铝合金汽车轮毂生产厂家

CompanyLogo铝价走势CompanyLogo

2012年2月-7月的铝价走势图产业结构关联图原物料

铝锭

模具

瓦斯

设备销售对象

汽车厂商

售后市场销售方式

内销

外销CompanyLogo制造工艺及特点CompanyLogo低压铸造重力铸造挤压铸造锻造制造流程CompanyLogo重力铸造制造流程主要设备1.铸造设备2.加工设备3.涂装设备4.品保检验设备5.公共设施CompanyLogo铸造设备项次名

称数量单

价总

价1瓦斯连续溶解炉1700,000700,0002重力铸造机4150,000600,0003机械手1440,000440,0004固熔处理炉T42420,000840,0005切冒口机2150,000300,0006时效处理炉T61150,000150,0007整圆机160,00060,0008铸造辅助设备1批

300,000合

计3,390,000CompanyLogo加工设备项次名

称数量单

价总

价1CNC加工中心(含治具)6440,0002,640,0002镗铣加工中心(含钻风嘴)3360,0001,080,0003加工辅助设备1批

30,000合

计3,750,000CompanyLogo涂装设备项次名

称数量单

价总

价1清洗+