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文档简介
LessonSix:Owner’sEquity
Aims:1.Todescribethecharacteristicsoflimitedcompany.2.Todifferentiateamongauthorized,issued,andoutstandingshares.3.Tounderstandpreferredstock,andcommonstock.4.Tomeasuretheeffectofissuingstockonacompany’sfinancialposition.5.Toaccountfordividendsandmeasuretheirimpactonacompany.6.Tounderstanddifferentvaluesofastock.7.Toreportstockholders’equitytransactionsontheCashFlowStatements.6.1
Introduction:LimitedCompanyALimitedCompanyisanorganizationcreatedbylawwhichhasatleasttwoownerscalledshareholders.Directorsmanageacompanyandareresponsibleandaccountabletotheshareholders.AlimitedcompanyisalsoregulatedbytheCompaniesActsandhasalegalpersonalityseparateanddistinctfromtheshareholders.6.2
TwoTypesofLimitedCompanyTherearetwotypesoflimitedcompany,publicandprivate.Themaindifferencebetweenthetwotypesofcompanyliesintherestrictionsplacedontheissueortransferoftheirshares.6.3
ShareCapitalThecapitalofalimitedcompanyisdividedintosharesthathaveanominal/parvalue.Thetwomainclassesofsharesareordinaryshares,(orequity),andpreferenceshares.6.4
CommonStock(1)Voteatstockholders’meetings.(2)Shareinearningsdistributions.(3)Purchaseadditionalsharesinproportiontotheowner’spresentholding,ifmoresharesareissuedbythecorporation.(4)Shareintheassetsifthecorporationliquidates.6.5
MeasuretheEffectofIssuingStock
onaCompany’sFinancialPositionCorporationsissuestocktoraisecapitaltofinanceoperations.1.Acorporationissues(sells)allorpartofthestockthatisauthorizedinthecorporatecharter.2.Stockmaybesoldeithertoanunderwriterordirectlytoshareholders.Thepricethatthestockholderpaysiscalledtheissueprice.6.6
PreferredStock
Preferredstockisstockthatgivesitsownercertainpreferencesorrightssuperiortothoseofcommonstock.Usuallythesepreferencespertaintodividendsortodistributionofassetsatliquidation.Preferredstockownerstypicallyhavenovotingrights.6.7
AnExampleofDividendDistributionToillustrate,assumethatKFCCompanyhas4000sharesof$50par,$4preferredstock,and4000sharesof$10parcommonstockoutstanding.Theamountavailablefordividendsfortheyearis$28000.This$28000wouldbeallocatedbetweenthepreferredandcommonsharesasfollows:1.Totalamountavailablefordividends
$280002.Dividendtopreferredstock:4000shares×$4
$160003.Amountavailableforcommonstock$12000Dividendspershare:Preferredstock
$4Commonstock($12000÷4000shares)
$36.8
CumulativeandNon-cumulativePreferredStockPreferredstockonwhichanyunpaiddividendsaccumulatefromyeartoyeariscalledcumulativepreferredstock.Preferredstockonwhichdividendclaimsdonotaccumulatefromyeartoyeariscallednon-cumulativepreferredstock.6.9
CapitalStructureThecapitalstructureofalimitedcompanyistherelationshipbetweenitsvarioussourcesoflongtermcapital.Gearingistherelationshipbetweendebtandequity.Theimportanceofthegearingratioisthatitprovidesinformationaboutanorganization’sfinancialrisk.6.10
CashDividendsCashdividendsaredistributionsmadebyacompanytoitsshareholders.6.11
StockDividendandStockSplitAstockdividendisaproportionaldistributionbyacorporationofitsownstocktoitsownstockholders.Stockdividendsdonottransferassetstostockholdersandthereforeonlyaffectstockholders’equityandstockholdersequityaccounts.Astocksplitisanincreaseinthenumberofsharescoupledwithaproportionatereductionintheparvalueofthestock.Stocksplitsarerecordedwithamemorandumentrybecausenoaccountbalancesareaffected.Stocksplitsreducethemarketpriceofthestock.6.12
TheDifferentValuesofaStockThemarketvalueofastockisitscurrentsellingprice.Theredemptionvalueofastockisthepricethecorporationpaystobuybackitspreferredstock.Thebookvalueofastockmeasurestheamountofnetassetsorstockholdersequitypershare.6.13
ReportingStockholders’EquityTransactions
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