2023年银行从业风险管理讲义

2023年银行从业考试《风险管理》讲义第一章风险管理基础第一节风险与风险管理具有领先的风险管理能力和水平，成为商业银行最重要的核心竞争力（一）风险与收益1.风险的三种定义(1)风险是未来结果的不拟定性:抽象、概括(2)风险是损失的也许性:损失的概率分布；符合金融监管当局对风险管理的思考模式(3）风险是未来结果(如投资的收益率）对盼望的偏离,即波动性符合现代金融风险管理理念：风险既是损失的来源,同时也是赚钱的基础2．风险与收益的关系：平衡管理3.切勿将风险与损失混淆风险:事前概念，损失发生前的状态损失:事后概念4.损失类型预期损失－提取准备金、冲减利润非预期损失－资本劫难性损失－保险(二)风险管理与商业银行经营我国商业银行以安全性、流动性、效益性为经营原则风险管理是商业银行经营管理的核心内容之一1.承担和管理风险是商业银行的基本职能,也是商业银行业务不断创新发展的原动力（１)依靠专业化的风险管理技能;（2)两个例子开发和管理基金;外汇交易和衍生品交易做市商：《指引》所称银行间外汇市场做市商,是指经国家外汇管理局(以下简称外汇局)核准,在我国银行间外汇市场进行人民币与外币交易时,承担向市场会员连续提供买、卖价格义务的银行间外汇市场会员。2.作为商业银行实行经营战略的手段,极大改变商业银行的经营管理模式从片面追求利润转向实现“经风险调整的收益率”最大化;从定性分析为主转向定量分析为主;HYPERＬＩＮＫ""考试大论坛从分散风险管理转向全面集中管理３．为商业银行的风险定价提供依据，并有效管理商业银行的业务组合4.健全的风险管理为商业银行发明附加价值自觉管理、微观管理、系统管理、动态管理功能；5.风险管理水平直接体现了商业银行的核心竞争力,不仅是商业银行生存发展的需要,也是金融监管的迫切规定决定商业银行风险承担能力的两个因素：资本规模、风险管理水平(三）商业银行风险管理的发展商业银行自身发展、风险管理技术进步、监管当局监管的规范规定1.资产风险管理模式阶段20世纪60年代前偏重于资产业务，强调保持商业银行资产的流动性2.负债风险管理20世纪60年代-70年代为扩大资金来源，避开金融监管限制,变被动负债为积极性的积极负债;同时,加大了经营风险华尔街的第一次数学革命:马科维茨资产组合理论、夏普的资本资产定价模型3.资产负债风险管理模式20世纪70年代通过匹配资产负债期限结构、经营目的互相代替和资产分散，实现总量平衡和风险控制缺口分析、久期分析成为重要手段华尔街第二次数学革命：欧式期权定价模型４.全面风险管理模式2０世纪80年代后非利息收入比重增长19８8年《巴塞尔资本协议》标志全面风险管理原则体系基本形成(1)全球的风险管理体系(２)全面的风险管理范围(3)全程的风险管理过程(4)全新的风险管理方法(５）全员的风险管理文化在数年的管理实践中,人们意识到一个银行内部不同部门或不同业务的风险,有的会互相叠加放大,有的则互相抵消减少。因此,风险的考虑不能仅仅从某项业务、某个部门的角度出发,必须根据风险组合的观点,从贯穿整个银行的角度看风险，即要实行全面风险管理。Cｏｓｏ《全面风险管理框架》美国的CＯSO委员会,即美国“反对虚假财务报告委员会”所属的内部控制专门研究委员会发起机构委员会CommiｔｔｅeoｆSｐonsorｉngOｒgａniｚationsoftheＴreａｄ-ｗaｙCｏmmissｉon.三个维度：公司目的、全面风险管理要素、公司的各个层级《全面风险管理框架》三个维度的关系是：全面风险管理的８个要素都是为公司的四个目的服务的;公司各个层级都要坚持同样的四个目的;每个层次都必须从以上8个方面进行风险管理。HＹPERLINK"＂第二节商业银行风险的重要类别按风险事故可以将风险划分为经济风险、政治风险、社会风险、自然风险和技术风险;按损失结果可以将风险划分为纯粹风险和投机风险;按是否可以量化可以将风险划分为可量化风险和不可量化风险；按风险发生的范围可以将风险划分为系统性风险和非系统性风险。巴塞尔委员会根据诱发风险的因素，把风险分为以下八类:1.2.１信用风险信用风险是指债务人或交易对手未能履行协议所规定的义务或信用质量发生变化，影响金融产品价值，从而给债务人或金融产品持有人导致经济损失的风险。传统观点认为,信用风险是指因交易对手无力履行协议而导致经济损失的风险。然而，由信用风险带来的损失也也许发生在实际违约之前，当交易对手的履约能力即信用质量发生变化时，也会存在潜在的损失。对大多数商业银来说,贷款是最大、最明显的信用风险来源。信用风险既存在于传统的贷款、债券投资等表内业务中，也存在于信用担保、贷款承诺等表外业务中,还存在于衍生产品交易中。信用风险对基础金融产品和衍生产品的影响不同。信用风险涉及违约风险、结算风险等重要形式。(1)违约风险既可以针对个人，也可以针对公司（２)结算风险是一种特殊的信用风险，涉及在不同的时间以不同的货币进行结算交易。赫斯塔银行的破产促成了巴塞尔委员会的诞生。信用风险具有明显的非系统性风险特性。与市场风险相反，信用风险的观测数据少，且不易获取。１．２.２市场风险市场风险被定义为由于市场价格（涉及金融资产价格和商品价格）波动而导致商业银行表内、表外头寸遭受损失的风险。重要涉及利率风险、股票风险、汇率风险和商品风险,其中利率风险尤为重要。市场风险具有数据优势和易于计量的特点,并且可供选择的金融产品种类丰富。由于市场风险来源于所属的经济体系,具有明显的系统性分险特性,难以通过度散化投资完全消除。1.２．3操作风险操作风险是指由于人为错误、技术缺陷或不利的外部事件所导致损失的风险。根据巴塞尔委员会的规定,操作风险涉及人员、系统、流程和外部事件所引发的四类风险,七种表现形式:内部欺诈,外部欺诈,聘用员工做法和工作场合安全性，客户、产品及业务做法,实物资产损坏，业务中断和系统失灵,交割及流程管理。操作风险具有普遍性,与市场风险重要存在于交易类业务和信用分险重要存在于授信业务不同，操作风险普遍存在于商业银行业务和管理的各个方面。操作风险具有非营利性，它并不能为银行带来赚钱,但是操作风险也许引发市场风险和信用风险。对它的管理策略是在管理成本一定的情况下尽也许减少。ＨＹPEＲＬIＮK""来源:考试大—银行从业资格考试行从1.２.4流动性风险流动性风险是指商业银行无力为负债的减少和/或资产的增长提供融资而导致损失或破产的风险。流动性风险涉及资产流动性风险和负债流动性风险。资产流动性风险是指资产到期不能如期足额收回,进而无法满足到期负债的偿还和新的合理贷款及其他融资需要。负债流动性风险是指商业银行过去筹集的资金特别是存款资金,由于内外因素的变化而发生不规则波动，对其产生冲击并引发相关损失的风险。流动性风险形成的因素更加复杂和广泛,是综合性风险。产生因素：商业银行的流动性计划也许不完善之外，信用、市场、操作等风险领域的管理缺陷同样会导致流动性局限性。流动性风险水平体现了商业银行的整体经营状况。1.2．5国家风险国家风险是指经济主体在与非本国居民进行国际经贸与金融往来时，由于别国经济、政治和社会等方面的变化而遭受损失的风险。国家风险可分为政治风险、社会风险和经济风险三类。政治风险是指商业银行受特定国家的政治因素限制，不能把在该国贷款等汇回本国而遭受损失的风险。政治风险涉及政权风险、政局风险、政策风险和对外关系风险等多个方面。社会风险是指由于经济或非经济因素导致特定国家的社会环境不稳定，从而使贷款商业银行不能把在该国的贷款汇回本国而遭受损失的风险。经济风险是指境外商业银行仅仅受特定国家直接或间接经济因素的限制,而不能把在该国的贷款等汇回本国而遭受损失的风险。国家风险有两个基本特性:一是国家风险发生在国际经济金融活动中,在同一个国家范围内的经济金融活动不存在国家风险;二是在国际经济金融活动中，不管是政府、商业银行、公司还是个人,都也许遭受国家风险所带来的损失。1.2.6声誉风险声誉是商业银行所有的利益持有者通过连续努力、长期信任建立起来的宝贵的无形资产。声誉风险是指由于意外事件、商业银行的政策调整、市场表现或平常经营活动所产生的负面结果,也许对商业银行的这种无形资产导致损失的风险。几乎所有的风险都也许影响银行声誉。管理声誉风险的最佳办法就是:强化全面风险管理意识，改善公司治理,并预先做好应对声誉危机的准备;保证其他重要风险被对的辨认、优先排序,并得到有效管理。业资１．２．7法律风险法律风险是一种特殊类型的操作风险，它涉及但不限于因监管措施和解决民商事争议而支付的罚款、罚金或者处罚性补偿所导致的风险敞口。狭义的法律风险广义的法律风险涉及外部合规风险和监管风险。法律风险的表现形式１．２.8战略风险战略风险是指商业银行在追求短期商业目的和长期发展目的的系统化管理过程中,不适当的未来发展规划和战略决策也许威胁商业银行未来发展的潜在风险。这种风险来自四个方面：一是商业银行战略目的缺少整体兼容性；二是为实现这些目的而制定的经营战略存在缺陷；三是为实现目的所需要的资源匮乏;四是整个战略实行过程的质量难以保证。在现实操作过程中，战略风险管理可以被理解为具有双重含义：一是商业银行发展战略的风险管理；二是从战略性的角度管理商业银行的各类风险。20２３年银行从业考试《风险管理》精讲讲义１.3第三节商业银行风险管理的重要策略商业银行风险管理策略指的是风险管理政策层面上的管理技术和措施。1.3.1风险分散风险分散是指通过多样化的投资来分散和减少风险的方法。马柯维茨的资产组合管理理论认为，只要两种资产收益率的相关系数不为1,分散投资于两种资产就具有减少风险的作用。根据多样化投资分散风险的原理，商业银行的信贷业务应是全面的,不应集中于同一业务、同一性质甚至同一国家的借债人。多样化投资分散风险的风险管理策略前提条件是要有足够多的互相独立的投资形式。同时,风险分散策略是有成本的。１．3.2风险对冲风险对冲是指通过投资或购买与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生产品,来冲销标的资产潜在的风险损失的一种风险管理策略。风险对冲是管理利率风险、汇率风险、股票风险和商品风险非常有效的办法。与风险分散策略不同，风险对冲可以管理系统性风险和非系统性风险,还可以根据投资者的风险承受能力和偏好，通过对冲比率的调节将风险减少到预期水平。商业银行的风险对冲可以分为自我对冲和市场对冲两种情况。1.3.3风险转移风险转移是指通过购买某种金融产品或采用其他合法的经济措施将风险转移给其他经济主体的一种风险管理办法。风险转移可分为保险转移和非保险转移。出口信贷保险是金融风险保险中较有代表性的品种。针对市场风险的转移:期权合约针对信用风险的转移:担保和备用信用证1.３.4风险规避风险规避是指商业银行拒绝或退出某一业务或市场,以避免承担该业务或市场具有的风险。风险规避重要通过经济资本配置来实现。风险规避策略的实行成本重要在于风险分析和经济资本配置方面的支出。此外，风险规避策略的局限性在于它是一种悲观的风险管理策略。1.３．5风险补偿风险补偿重要是指事前（损失发生以前）对风险承担的价格补偿。通过加价来索取风险回报。风险管理的一个重要方面就是对风险合理定价。HYＰＥRＬＩNK＂"来源:考试大—银行从业资格考试2023年银行从业考试《风险管理》精讲讲义１．41.4商业银行风险与资本1.４．1资本的概念和作用通常所说的资本是指会计资本，也就是账面资本。资本的作用重要体现在以下几个方面：第一，资本为商业银行提供融资。资本融资的具体来源重要涉及原有股东追加投资、发行新股和留存收益。第二，吸取和消化损失。风险缓冲器第三，限制商业银行过度业务扩张和风险承担。第四,维持市场信心。第五，为商业银行管理,特别是风险管理提供最主线的驱动力。１．4.２监管资本与资本充足性规定监管资本是监管部门规定的商业银行应持有的同其所承担的业务总体风险水平相匹配的资本，是监管当局针对商业银行的业务特性按照统一的风险资本计量方法计算得出的。由于其必须在非预期损失出现时随时可用，因此其强调的是抵御风险、保障商业银行连续稳健经营的能力,并不规定其所有权归属。《巴塞尔资本协议》初次提出了资本充足率监管的国际标准。资本充足率是指资本对风险加权资产的比率。当时资本充足率计算只涉及了信用风险资产,但用比例控制商业银行风险的方法为巴塞尔委员会随后完善风险监管体系留出了发展空间。199６年提出了对市场风险的资本规定。1999年提出了对操作风险的资本规定。新协议将资本充足率定义为：资本充足率＝资本÷(风险加权资产＋12.５倍的市场风险资本)监管资本被区分为核心资本和附属资本。核心资本又称为一级资本,涉及商业银行的权益资本(股本、盈余公积、资本公积和未分派利润)和公开储备;附属资本又称二级资本,涉及未公开储备、重估储备、普通贷款储备以及混合性债务工具等;在计算市场风险资本规定期，还规定了三级资本。新协议对三大风险加权资产规定了不同的计算方法。最后,新协议规定国际活跃银行的整体资本充足率不得低于8%，其中核心资本充足率不得低于4%。1.4.3经济资本及其应用经济资本是指商业银行在一定的置信水平下，为了应对未来一定期限内资产的非预期损失而应当持有的资本金。经济资本与会计资本和监管资本既有区别又有联系。一方面,商业银行会计资本的数量应当不小于经济资本的数量。另一方面,监管资本呈现出逐渐向经济资本靠拢的趋势。经济资本配置对商业银行的积极作用体现在两个方面:一是有助于商业银行提高风险管理水平。二是有助于商业银行制定科学的业绩评估体系。长期以来，股本收益率(ROE）和资产收益率（RＯA.这两项指标被广泛用于衡量商业银行的赚钱能力。这两项指标无法全面、进一步的揭示商业银行在赚钱的同时所承担的风险水平。采用经风险调整的业绩评估方法来综合考量商业银行的赚钱能力和风险水平,已经成为国际商业银行最佳管理实践。目前被广泛接受和普遍使用的是经风险调整的资本收益率ＲAROC。经风险调整的资本收益率是指经预期损失和以经济资本计量的非预期损失调整后的收益率。RAＲＯC＝（收益-预期损失）/经济资本（或非预期损失)经风险调整的收益率着重强调商业银行通过承担风险而获得的收益是有代价的。RAROＣ等经风险调整的业绩评估方法已经在国际先进银行中得到了广泛应用，在其内部各个层面的经营管理活动中发挥着重要作用。HYPEＲLＩNK""来源：考试大—银行从业资格考试2０2３年银行从业考试《风险管理》精讲讲义1.５１.5风险管理常用的概率记录知识1.5.1基本概念1.概率概率是对不拟定性事件进行描述的最有效的数学工具,是对不拟定性事件发生也许性的一种度量。不拟定性事件是指，在相同的条件下反复一个行为或实验,所出现的结果有多种，但具体是哪种结果事前不可预知。拟定性事件是指，在相同的条件下反复同一行为或实验,出现的结果也是相同的。拟定性事件的出现具有必然性，而不拟定性事件的出现具有偶尔性。概率所描述的是偶尔事件,是对未来发生的不拟定性中的数量规律进行度量。2.随机事件在每次随机实验中也许出现，也也许不出现的结果成为随机事件。随机事件由基本领件构成。基本领件是随机实验中不能再分解的最简朴的随机事件。３.随机变量随机变量就使用数值来表达随机事件的结果。根据所给出的结果和相应到实数空间的函数取值范围,可以把随机变量分为离散型随机变量和连续型随机变量。(1）离散型随机变量的概率分布离散型随机变量的一切也许值及与其取值相应的概率,称做离散型随机变量的概率分布，表达法有列举法或表格法。①列举法②表格法可以通过反复实验发生的频率来定义离散型随机变量的概率。在相同条件下,反复进行n次实验，事件Ａ发生m(m≤n)次，则称比值ｍ/n为事件A发生的频率。频率ｍ/n的这个稳定值p称为事件A的概率，记作ＰＡ．=p。（2）连续型随机变量的概率分布连续型随机变量的概率分布通常使用累积概率分布或概率密度来定义。无论是离散型随机变量还是连续型随机变量，都可以用一种统一的形式即分布函数来描述其概率特性。若X的分布函数F(ｘ)已知，就能知道Ｘ落在任一区间(x1，ｘ2]上的概率。(３)随机变量的盼望值和方差盼望值是随机变量的概率加权和。随机变量的方差描述了随机变量偏离其盼望值的限度。方差是随机变量取值偏离盼望值的概率加权和。对离散型的随机变量,方差可以用求和式表达为:对连续型的随机变量，方差可以通过定积分公式表达为:标准差(或称为波动率）是随机变量方差的平方根，随机变量的标准差是对随机变量不拟定性限度进行刻画的一种常用指标。1．5.2常用记录分布1．均匀分布均匀分布的分布函数是一条斜线。2.二项分布二项分布是描述只有两种也许结果的多次反复事件的离散型随机变量的概率分布。二项分布的数学盼望和方差:E(X)＝ｍp,Var(X)=np(1-ｐ)。3.正态分布正态随机变量X的观测值落在距均值的距离为2倍标准差范围内的概率约为0.９５，而在距均值的距离为3倍标准差内的概率约为0.99７３。当μ=0，σ＝1时,称正态分布为标准正态分布。在风险计量的理论研究和实际应用中，正态分布起着特别重要的作用。实际中碰到的许多随机现象都服从或近似地服从正态分布。２023年银行从业考试《风险管理》精讲讲义1.61.6风险管理的数理基础1.6.１收益的计量１.绝对收益绝对收益是对投资成果的直接衡量，反映投资行为得到的增值部分的绝对量。绝对收益=P-P0最常用的两种相对收益计量方法是比例收益率和对数收益率。2.比例收益率比例收益率是对期初投资额的一个单位化调整，即一个单位货币在给定投资周期的收益率。比例收益率只考虑了期初的投资额，没有考虑不同投资期限的影响。背景知识:计算资产组合收益率资产组合的比例收益率等于各资产比例收益率的加权平均。对于包含N种资产的投资组合,总资产的比例收益率为：。3.对数收益率当复利是连续计算时,就得到对数收益率。对数收益率是两个时期资产价值取对数后的差额：即资产多个时期的对数收益率等于其各时期对数收益率之和。１．6.２风险的量化原理1.预期收益率和方差的计算风险管理过程中所计算的预期收益率是一种平均水平的概念,但不是简朴的直接平均,而是对未来也许结果的加权平均，即每一种结果的收益率乘以这种结果出现的也许性。不拟定结果的标准差通常被用来刻画其不拟定限度，标准差越大表白不拟定性越大,即出现较大收益或损失的机会增大。当标准差很小或接近于零时，也许出现的结果的不拟定性限度减小。HＹＰERLＩＮK""2023年银行从业考试《风险管理》精讲讲义２.1第2章商业银行风险管理基本架构２.1商业银行风险管理环境2.1.１商业银行公司治理1.定义和内涵商业银行公司治理是指控制、管理商业银行的一种机制或制度安排，是商业银行内部组织结构和权力分派体系的具体表现形式。其核心是在所有权、经营权分离的情况下,为妥善解决委托-代理关系而提出的董事会、高管层组织体系和监督制衡机制。2.商业银行公司治理的原则和做法（1)经济合作和发展组织OECＤ的公司治理原则OEＣD认为，公司治理应当维护股东的权利,保证涉及小股东和外国股东在内的全体股东受到平等的待遇；假如股东的权利受到损害，他们应有机会得到有效补偿;治理结构应当确认利益相关者的合法权利,并且鼓励公司和利益相关者为发明财富和工作机会以及为保持公司财务健全而积极地进行合作；治理结构应当保证及时、准确地披露与公司有关的任何重大问题的信息(涉及财务状况、经营状况、所有权状况和公司治理状况的信息）；治理结构框架应保证董事会对公司的战略性指导和对管理人员的有效监督,并保证董事会对公司和股东负责。（2)巴塞尔委员会的公司治理准则①董事会成员应称职,清楚理解其在公司治理中的角色,有能力对商业银行的各项事务作出对的的判断。②董事会应核准商业银行的战略目的和价值准则,并监督其在全行的传达贯彻。特别值得注意的是,价值准则应当严禁外部交易和内部往来活动的所有腐败和贿赂行为。③有效的董事会应清楚界定自身和高级管理层的权力及重要责任，并在全行实行问责制。④董事会应保证对高级管理层是否执行董事会政策实行适当的监督。高级管理层是商业银行公司治理的关键部门，为防治内部人控制,董事会必须对其实行有效监督。⑤董事会和高级管理层应有效发挥内部审计部门、外部审计单位及内部控制部门的作用。在公司治理过程中，审计是至关重要的，审计的有效性会保证董事会及高级管理层职能的实现。⑥董事会应保证薪酬政策及其做法与商业银行的公司文化、长期目的和战略、控制环境相一致。⑦商业银行应保持公司治理的透明度。这是商业银行正常运转的积极表现,否则,商业银行将很难把握董事会和高级管理层是否对其行为和表现负责。⑧董事会和高级管理层应了解商业银行的运营架构,涉及在低透明度国家或在透明度不高的架构下开展业务(了解商业银行的架构)。(3）我国商业银行公司治理的规定①完善股东大会、董事会、监事会、高级管理层的议事制度和决策程序;②明确股东、董事、监视和高级管理人员的权力、义务;③建立、健全以监事会为核心的监督机制;④建立完善的信息报告和信息披露制度;⑤建立合理的薪酬制度,强化激励约束机制。ＨYPEＲLINK＂"来2.1.2商业银行内部控制1.定义和内涵商业银行内部控制是商业银行为实现经营目的，通过制定和实行一系列制度、程序和方法，对风险进行事前防范、事中控制、事后监督和纠正的动态过程和机制。是指商业银行内部的控制系统。完善商业银行内部控制机制，不仅可以保障风险管理体系的健全,改善公司治理结构，并且还可以促进风险管理策略的有效实行,同时风险管理水平的提高也会极大提高内部控制的质量和效率。２．商业银行内部控制的目的和要素(1)目的保证国家法律规定和商业银行内部规章的贯彻执行保证商业银行发展战略和经营目的的全面实行和充足实现保证风险管理体系的有效性保证业务记录、财务信息和其他管理信息的及时、真实和完整。(2)要素内部控制环境风险辨认与评估内部控制措施信息交流与反馈监督、评价与纠正（3)重要原则商业银行的内部控制必须贯彻全面、审慎、有效、独立的原则业资格考试格考试2．1.3商业银行风险文化1．定义和内涵风险文化是指商业银行在经营管理过程中逐步形成的风险管理理念、哲学和价值观，是通过商业银行的风险管理战略、风险管理制度以及广大员工的风险管理行为表现出来的一种公司文化。风险文化一般由风险管理理念、知识和制度三个层次组成，其中风险管理理念是精神核心。２.先进的风险管理理念风险管理是商业银行的核心竞争力,是发明资本增值和股东回报的重要手段。风险管理的目的不是消除风险,而是通过积极的风险管理过程实现风险与收益的平衡。风险管理战略应当纳入商业银行整体战略之中,并服务于业务发展战略商业银行应当充足了解所有风险,建立和完善风险控制机制,对于不了解或无把握控制风险的业务,应当采用审慎态度。3.风险文化的培植一方面,风险文化不是阶段性工作,而是商业银行的一项终身事业另一方面,商业银行应向全体员工广泛宣讲对的的风险管理理念等内容，使之成为商业银行和员工一致的价值观。最后,商业银行应当通过建立管理制度和实行绩效考核,将风险文化融入到每一位员工的平常行为。２．1.4商业银行管理战略１．定义和内涵商业银行管理战略是商业银行在综合分析外部环境、内部管理状况以及同业比较的基础上，提出的一整套中长期发展目的以及为实现这些目的所采用的行动方案。２.基本内容商业银行管理战略分为战略目的和实现途径两个方面的内容。战略目的可以分解为战略愿景、阶段性战略目的和重要发展指标等细项。战略目的决定了实现途径。一旦战略目的发生改变,必须相应调整工作内容和方式。3.商业银行管理战略和风险管理的关系202３年银行从业考试《风险管理》精讲讲义2.22.2商业银行风险管理组织2.2．１董事会及其专门委员会董事会是商业银行的最高风险管理/决策机构，承担商业银行管理的最终责任,保证商业银行有效辨认、计算、监测和控制各项业务所承担的各种风险。董事会通常指派专门委员会(通常为最高风险管理委员会）负责拟定具体的风险管理政策和指导原则。最高风险管理委员会以及业务单位风险管理委员会委员，可以由商业银行内部具有丰富管理经验的人士担任，也可由外部专家/顾问担任。风险管理总监应当是商业银行董事会成员,同时担任商业银行副总裁或以上职务。２.2.2监事会监事会是我国商业银行所特有的监督机构,对股东大会负责，从事商业银行内部尽职监督、财务监督、内部控制监督等监察工作。在风险管理领域,监事会应当加强与董事会及内部审计、风险管理等相关委员会和有关职能部门的工作联系。2.２．３高级管理层高级管理层的重要职责是负责执行风险管理政策，制定风险管理的程序和操作规程，及时了解风险水平及其管理状况，并保证商业银行具有足够的人力、物力和恰当的组织结构、管理信息系统以及技术水平,来有效地辨认、计量、监测和控制各项业务所承担的各种风险。高级管理层的支持与承诺是商业银行有效风险管理的基石。2.2.4风险管理部门建立高效的风险管理部门应当固守两个基本准则:风险管理部门必须具有高度独立性，以提供客观的风险管理策略；风险管理部门不具有或只具有非常有限的风险管理策略执行权。时间操作中,商业银行的“风险管理部门”和“风险管理委员会”既要保持相对独立,又要互为支持,但绝不能混为一谈。1．风险管理部门结构(1)集中型的风险管理部门从全球金融风险管理实践看,集中型风险管理部门涉及了商业银行风险管理的核心要素：风险监控、数量分析、价格确认、模型创建和相应的信息系统/技术支持。更加合用于规模庞大，资金、技术、人力资源雄厚的大中小商业银行。(2)分散型风险管理部门在某些情况下，商业银行不需要建立完善的风险管理部门，因此可以考虑将数据分析、技术支持、价格确认等风险管理职能外包给专业服务供应商。分散型风险管理部门的缺陷是,难以绝对控制商业银行的敏感信息，无法形成长期的核心竞争力和强大的市场定价能力。2.风险管理部门的重要职责一方面,风险管理部门履行的一个非常具体但却至关重要职责是监控各种金融产品和所有业务部门的风险限额。商业银行的每日风险状况报告和每日收益／损失表是现代商业银行管理的最重要的两份报告。另一方面,风险管理部门负责核准复杂金融产品的定价模型，并协助财务控制人员进行价格评估。最后，风险管理部门独特的地位使其可以全面掌握商业银行的整齐风险状况，为管理决策提供不可替代的辅助作用。３.风险管理所需的专业技能集中性风险管理部门的人员必须具有以下五个方面的重要技能。（1)风险监控和分析能力(2)数量分析能力（3)价格核准能力（4)模型创建能力（5)系统开发/集成能力2.２.５其他风险控制部门1．财务控制部门现代商业银行的财务控制部门通常采用每日参照市场定价的方法，及时捕获市场价格／价值的变化,因此所提供的数据最为真实、准确,这无疑使财务控制部门处在有效风险管理的最前端。2.内部审计部门内部审计可以从风险辨认、计量、监测和控制四个重要阶段，审核商业银行粉线管理的能力和效果，发现/报告潜在的重大风险,提出应对方案并监督风险控制措施的贯彻情况。风险管理部门可认为内部审计部门提供最直接的第一手资料和记录。3.法律/合规部门法律/合规部门应当独立于商业银行的经营活动。法律／合规部门应当有效辨认、评估和监测商业银行潜在的法律风险及各项违规操作，并向高级管理层和董事会提出征询建议和报告。4.外部风险监督机构监管机构不断强化从质量和数量方面综合评估商业银行的风险管理能力,同时规定商业银行定期提供整体风险报告。外部审计机构也开始在年度审计报告中提供风险管理评估报告。随着公众风险意识显著提高,越来越多的机构/个人投资者、客户开始重新审阅商业银行的风险管理能力。HＹPＥRLIＮK""20２3年银行从业考试《风险管理》精讲讲义２.3２.３商业银行风险管理流程风险管理部门承担了风险辨认、风险计算、风险监测的重要职责,而各级风险管理委员会承担风险控制／管理决策的最终责任。2.3.1风险辨认适时、准确地辨认风险是风险管理的最基本规定。风险辨认涉及感知风险和分析风险两个环节:感知风险是通过系统化的方法发现商业银行所面临的风险种类、性质;分析风险是进一步理解各种风险内在的风险因素。制作风险清单是商业银行辨认风险的最基本、最常用的方法。它是指采用类似于备忘录的形式,将商业银行所面临的风险逐个列举,并联系经营活动对这些风险进行进一步理解和分析。此外,常用的风险辨认方法尚有:①专家调查列举法②资产财务状况分析法③情景分析法④分解分析法⑤失误树分析方法2．3．2风险计量风险计量/量化是全面风险管理、资本监管和经济资本配置得以有效实行的基础。准确的风险计量结果是建立在卓越的风险模型基础上的，而开发一系列准确的、可以在未来一定期间限度内满足商业银行风险管理需要的数量模型,任务相称艰巨。商业银行应当根据不同的业务性质、规模和复杂限度,对不同类别的风险选择适当的计量方法，基于合理的假设前提和参数,计量承担的所有风险。2．3.3风险监测/报告①监测各种可量化的关键风险指标以及不可量化的风险因素的变化和发展趋势。②报告商业银行所有风险的定性/定量评估结果，并随时关注所采用的风险管理/控制措施的实行质量／效果。2.3.4风险控制/缓释风险控制是对通过辨认和计量的风险采用分散、对冲、转移、规避和补偿等措施，进行有效管理和控制的过程。风险管理/控制措施应当实现以下目的:①风险管理战略和策略符合经营目的的规定;采集者退散②所采用的具体措施符合风险管理战略和策略的规定,并在成本／收益基础上保持有效性;③通过对风险诱因的分析，发现管理中存在的问题,以完善风险管理程序。按照国际最佳实践，在平常风险管理操作中,具体的风险管理/控制措施可以采用从基层业务单位到业务领域风险管理委员会，最终到达高级管理层的三级管理方式。资202３年银行从业考试《风险管理》精讲讲义２．4第2章商业银行风险管理基本架构2．4商业银行风险管理信息系统风险信息在各业务单元的流动不完全是单向循环，其过程具有多向交互式、智能化的特点。有效的风险管理信息系统应当可以及时整合各种风险类别的信息和数据,提供卓越的风险分析功能,具有很强的备份和恢复能力。2.4.1数据收集(1)风险信息/数据的种类①内部数据:一般通过商业银行内部的业务数据仓库获得。②外部数据：通过专业数据供应商所获得的数据国内市场行情和信息数据外部评级数据行业记录分析数据外部损失数据（2)风险信息的特性及系统结构方面的问题①精确性②及时性③系统结构方面的问题。交易系统的数据信息也许没有记录系统那样精确，需要特别留意。区分系统“真实的”和交易人员“假设的”分析操作。信息系统需要设计远程数据的传输和储存结构。2．４.2数据解决（1）解决输入数据/信息①中间计量数据。中间计量数据应当存储到数据仓库中，一般采用三维存储方式,例如时间、情景、金融工具。②组合结果数据。组合结果数据根据不同的风险管理目的存储到风险数据仓库中，以便业务人员和风险管理人员通过信息终端获取。(２)信息储存操作信息储存系统应当结合以下能力：①增添最初没有预计到的产品特性(新产品风险技术改善）；②以特定的投资组合方式集中并计量风险;③重新定义投资组合,以及如何将不同的产品组合在一起。2.４.3信息传递有效的风险管理是指在对的的时间将对的的信息传递给对的的人。先进的公司级风险管理信息系统一般采用B／Ｓ结构,操作人员通过ＩE方式实现远程登录,就可以在最短的时间内获得所有相关的风险信息。发布风险分析信息/报告分为两个环节：①预览②发布2．4.4信息系统安全管理①针对风险管理组织体系、部门职能、岗位职责等，设立不同的进入级别;②为每个系统用户设立独特的辨认标志,并定期更换登录密码或磁卡;③对每次系统登录或使用提供具体笔记,以便为意外事件提供证据;④设立严格的网络安全／加密系统，防止外部非法入侵;⑤随时进行数据信息备份和存档，定期进行检测并形成文献记录;⑥设立劫难恢复以及应急操作程序;HYPERLＩNK"＂www.Examda.CoM考试就到考试大⑦建立错误承受程序，以便发生技术困难时，仍然可以在一定期间内保持系统的完整性。ＨＹPERLＩNK""2023年银行从业考试《风险管理》精讲讲义３.1第3章信用分风险管理3.1信用风险辨认信用风险是指债务人或交易对手未能履行协议所规定的义务或信用质量发生变化，影响金融产品价值,从而给债权人或金融产品持有人导致经济损失的风险。就我国商业银行的发展现状而言,信用风险仍然是其所面临的最大的、最重要的风险种类。３．1.1单一法人客户信用风险辨认1.单一法客户的基本信息分析按照业务特点和风险特性的不同，商业银行的客户可以划分为法人客户与个人客户,法人客户根据其机构性质可以分为公司类客户和机构类客户,公司类客户根据其组织形式不同可划分为单一法人客户和集团法人客户。本书所述的单一法人客户涉及公司单一客户和机构类客户。商业银行在对单一法人客户进行信用风险辨认和分析时,必须对客户的基本情况和与商业银行业务相关的信息进行全面了解，以判断客户的类型(公司法人客户还是机构法人客户)、基本经营情况（业务范围、赚钱情况)、信用状况（有无违约记录)等。2.单一法人客户的财务状况分析财务分析是通过对公司的经营成果、财务状况以及钞票流量情况的分析,达成评价公司经营管理者的管理业绩、经营效率,进而辨认公司信用风险的目的。重要内容涉及:财务报表分析、财务比率分析以及钞票流量分析。(1)财务报表分析①辨认和评价财务报表风险。重要关注财务报表的编制方法及其质量能否充足反映客户实际和潜在的风险。②辨认和评价经营管理状况。③辨认和评价资产管理状况。④辨认和评价负债管理状况。(2)财务比率分析财务比率重要分为四大类:①赚钱能力比率，用来衡量管理层将销售收入转换成实际利润的效率，体现管理层控制费用并获得投资收益的能力。销售毛利率=[(销售收入-销售成本)/销售收入]×100%销售净利率=(净利润/销售收入)×１０0%资产净利率(总资产报酬率)=净利润/[（期初资产总额+期末资产总额)/2]×100%净资产收益率(权益报酬率）=净利润/[(期初所有者权益合计+期末所有者权益合计)/２］×100%总资产收益率=净利润/平均总资产=(净利润/销售收入)×(销售收入/平均总资产）②效率比率，又称营运能力比率，体现管理层管理和控制资产的能力。存货周转率=产品销售成本／[（期初存货+期末存货)/2］存货周转天数=３6０/存货周转率应收账款周转率=销售收入/[(期初应收账款+期末应收账款)/２]应收账款周转天数=360／应收账款周转率应付账款周转率=购货成本／[(期初应付账款+期末应付账款)/２］应付账款周转天数=360／应付账款周转率流动资产周转率=销售收入／[(期初流动资产+期末流动资产)/２]总资产周转率＝销售收入/[(期初资产总额+期末资产总额）/2]资产回报率(RＯA.=[税后损益+利息费用×(1-税率)］/平均资产总额权益收益率(ROE)=税后损益/平均股东权益净额虽然从表面上看,各项周转率越高，赚钱能力和偿债能力就越好,但实践中并非如此。③杠杆比率，用来衡量公司所有者运用自有资金获得融资的能力,也用于判断公司的偿债资格和能力。资产负债率=(负债总额/资产总额）×1０0%有形净值债务率=[负债总额/(股东权益-无形资产净值)]×100%利息偿付比率(利息保障倍数)=(税前净利润＋利息费用)／利息费用=(经营活动钞票流量＋利息费用+所得税)/利息费用=[(净利润+折旧+无形资产摊销)＋利息费用+所得税]/利息费用利息保障倍数的缺陷是仅仅考虑利息因素，更抱负的保障倍数应当是将公司的经营活动钞票流量与本息支付合计数相比较。④流动比率,用来判断公司归还短期债务的能力，即分析公司当前的钞票偿付能力和应付突发事件和困境的能力。流动比率=流动资产合计／流动负债合计速动比率＝速动资产／流动负债合计其中：速动资产＝流动资产-存货或：速动资产=流动资产-存货-预付账款-待摊费用通常,流动比率较高或呈增长趋势表白公司偿债能力较好或得到改善。但流动比率不能反映资产的构成和质量,特别不能反映存货方面也许存在的问题。速动比率在分子中扣除了存货，可以更好地反映短期流动性。但速动比率也有其局限性,没有将应收账款收回的也许性或时间预期考虑进来。(3）钞票流量分析钞票流量表分为三个部分:经营活动的钞票流、投资活动的钞票流、融资活动的钞票流。净营运钞票流量(经营活动产生的净钞票流量)=净损益+折旧+/-非钞票的收入、费用项目(摊销、递延税项等)+／-营运资金的变化额本年度钞票和钞票等价物的净增长额=经营活动产生的净钞票流量+/-投资活动产生的净钞票流量+／－融资活动产生的净钞票流量钞票流量分析通常一方面分析经营性钞票流;另一方面分析投资活动的钞票流;最后分析融资活动的钞票流。在分析公司钞票流量时,应当全面考虑所有与信用风险相关的信息，通过完整的钞票流入和流出的总量分析、结构分析和趋势分析,揭示出借款人的财务健康状况，以判断还款来源和还款的也许性。针对不同类型的贷款,对于公司钞票流量的分析侧重点也是不同的。对于短期贷款，应当考虑正常经营活动的钞票流量是否可以及时并且足额偿还贷款;对于中长期贷款,应当重要分析未来的经营活动是否可以产生足够的钞票流量以偿还贷款本息,但在贷款初期,应当考察借款人是否有足够的融资能力和投资能力来获得所需的钞票流量以偿还贷款利息。此外,由于公司发展也许处在开发期、成长期、成熟期或衰退期,进行钞票流量分析时需要考虑不同发展时期的钞票流特性。3.单一法人客户的非财务因素分析非财务因素分析是信用风险分析过程中的一个重要组成部分,与财务分析互相印证、互为补充。(1)管理层风险分析重点考核公司管理者的人品、诚信度、授信动机、经营能力及道德水准:(2）行业风险分析(3)生产与经营风险分析行业风险分析只可以帮助商业银行对行业整体的共性风险有所结识,但行业中的每个公司又都有其独特的自身特点。就国内公司而言，存在的最突出的问题是经营管理不善。①总体经营不善②产品风险③原料供应风险④生产风险⑤销售风险(4)宏观经济、社会及自然环境分析4.单一法人客户的担保分析担保方式重要有:保证、抵押、质押、留置和定金。(1)保证在对贷款保证进行分析时,商业银行最关心的是保证的有效性。①保证人的资格。具有代为清偿能力的法人、其它组织或者公民可以作为保证人。国家机关（除经国务院批准)，学校、幼儿园、医院等以公益为目的的事业单位、社会团队,公司法人的分支机构和职能部门,均不得作为保证人。②保证人的财务实力。③保证人的保证意愿。④保证人履约的经济动机及其与借款人之间的关系。⑤保证的法律责任。保证分为连带责任保证和一般保证两种。连带责任保证的债务人在主协议规定的债务履行期届满没有履行债务的,债权人可以规定债务人履行债务,也可以规定保证人在其保证范围内承担保证责任;一般保证的保证人在主协议纠纷未经审判或仲裁，并就债务人财产依法强制执行仍不能履行债务前,对债权人可以拒绝承担保证责任。(2)抵押抵押是指债务人或第三方不转移财产的占有,将该财产作为债权的担保。债务人或第三方为抵押人，债权人为抵押权人,提供担保的财产为抵押物。①可以作为抵押品的财产的范围及种类。②抵押协议应涉及的基本内容。③抵押物的所有权转移。④抵押物登记⑤抵押权的实现(3)质押质押又称动产质押,是指债务人或第三方将其动产移交债权人占有，将该动产作为债权的担保。在动产质押中,债务人或第三方为出质人，债权人为质权人，移交的动产为质物。①出质人和质权人应当以书面形式订立质押协议。②质押协议时效③质押协议应当涉及以下内容。④质物的所有权转移⑤质押担保的范围⑥质权人对质物承担的权利、义务和责任。⑦债务履行期届满时质物的解决。⑧权利质押的范围⑨权利质押物的权利行使日与债务履行期不一致时的解决。⑩权利质押的生效及转让(4)留置与定金留置是指债权人按照协议约定占有债务人的动产，债务人不按照协议约定的期限履行债务的,债权人有权依照法律规定留置该财产，以该财产折价或者以拍卖、变卖该财产的价款优先受偿。留置担保的范围涉及主债权及利息、违约金、损害补偿金,留置物保管费用和实现留置权的费用。留置这一担保形式，重要应用于保管协议、运送协议、加工承揽协议等主协议。定金是指当事人可以约定一方向对方给付定金作为债权的担保。５．机构类客户和小公司/微小公司的信用风险辨认和分析①机构类客户具有非营利性的特性,还要辨认是否存在以下风险因素:政策风险投资风险财务风险担保风险②在对小公司进行信用风险分析时，还应关注以下重要风险点:经营风险财务风险信誉风险3.１．2集团法人客户信用风险辨认１.集团法人客户的整体状况分析商业银行的集团法人客户是指公司集团法人客户。公司集团是指互相之间存在直接或间接控制关系,或其他重大影响关系的关联方组成的法人客户群。拟定为同一集团法人客户内的关联方可称为成员单位。本书所述的集团法人客户仅指非金融机构类集团法人客户，但公司集团财务公司或其它金融机构纳入集团法人客户统一管理。金融控股公司中的商业银行不纳入集团法人客户管理范畴。背景知识:公司集团的特性①在股权或经营决策上，直接或间接控制其他企事业法人或被其他企事业法人控制。②共同被第三方企事业法人所控制。③由重要投资者个人、关键管理人员或与其关系密切的家庭成员(涉及三代以内直系亲属关系和两代以内旁系亲属关系）共同直接或间接控制。④对关联方的财务和经营政策有重大影响。⑤与自然人股东关系密切的家庭成员持有或控制的股份或表决权,应当与该自然人股东持有或控制的股份或表决权合并计算。⑥可以实际控制后者的其他情况。商业银行可以参照前述的单一法人客户分析方法，对集团法人客户的基本信息、经营状况、财务状况、非财务因素以及担保等整体状况进行逐项分析，以辨认其潜在的信用风险。但集团法人客户的状况通常更为复杂。其中,对集团内关联交易的对的分析和判断至关重要。关联交易是指发生在集团内关联方之间的有关转移权利或义务的事项安排。关联方是指在财务和经营决策中，与他方之间存在直接或间接控制关系或重大影响关系的企、事业法人。国家控制的公司间不应当仅仅由于彼此同受国家控制而成为关联方。分析公司集团内的关联交易时，一方面应全面了解集团的股权结构，找到公司集团的最终控制人和所有关联方，然后对关联方之间的交易是否属于正常交易进行判断。①纵向一体化集团。这类集团内部的关联交易重要集中在上游公司为下游公司提供半成品作为原材料,以及下游公司再将产成品提供应销售公司销售。②横向多元化集团。这类集团内部的关联交易重要是集团内部公司之间存在的大量资产重组、并购、资金往来以及债务重组。商业银行发现客户的下列行为/情况时，应当注意分析和判断其是否属于集团法人客户内部的关联方。此外，在辨认和分析集团法人客户信用风险的过程中,商业银行还应当尽量做到以下几点：①充足运用已有的内外部信息系统。②与客户建立授信关系时,授信工作人员应当尽职受理和调查评价。③辨认客户关联方关系时,授信工作人员应重点关注。④集团法人客户的辨认频率与额度授信周期应当保持一致。⑤在定期辨认期间，集团法人客户的成员单位若发生权关系变动,导致其与集团的关系发生变化。⑥对所有集团法人客户的架构图必须每年进行维护,更新集团内的成员单位。2.集团法人客户的信用风险特性集团法人客户的信用风险通常是由于商业银行对集团法人客户多头授信、盲目/过度授信、不适当分派授信额度，或集团法人客户经营不善,或集团法人客户通过关联交易、资产重组等手段在内部关联方之间不按公允价格原则转移资产或利润等因素导致的。(1)内部关联交易频繁(2）连环担保十分普遍(３）财务报表真实性难以掌握（4）系统性风险较高(5)风险辨认和贷后监督难度较大３.１.４贷款组合信用风险辨认风险分散化,即将信贷资产分散于相关性较小或负相关的不同行业/地区/信用等级/业务领域的借款人,有助于减少商业银行资产组合的总体风险；与之相反,信贷资产过度集中于特定行业、信用等级或业务领域，将大大增长商业银行的信用风险。商业银行在辨认和分析贷款组合信用风险时，应当更多地关注系统性风险因素也许导致的影响。1.宏观经济因素2.行业风险和区域风险行业风险和区域风险同属于系统性风险的表现形式。(1)行业风险(2)区域风险区域风险是指特定区域内所有公司类客户履约情况和信用水平的综合体现。区域风险作为一种系统性风险难以通过贷款组合完全消除,因此其成为影响资产组合信用风险水平的一种重要风险因素。从实践来看，国外商业银行的内部评级体系一般都没有区域风险变量。＂来源:3.法人客户评级模型(1)Alｔmaｎ的Ｚ计分模型和ZEＴＡ模型Ａｌtmaｎ(196８)认为,影响借款人违约概率的因素重要有五个:流动性(Liquｉditｙ)、赚钱性(Profiｔabｉlity）、杠杆比率(Ｌevｅragｅ）、偿债能力(Solveｎcy）和活跃性（Activitｙ)。Altｍan选择了下面列举的五个财务指标来综合反映上述五大因素,最终得出的Ｚ计分函数是：X1=(流动资产-流动负债)/总资产X２＝留存收益/总资产X3=息税前利润/总资产Ｘ4=股票市场价值／债务账面价值X5＝销售额/总资产作为违约风险的指标,Ｚ值越高,违约概率越低。此外,Altman还提出了判断公司破产的临界值：若Ｚ低于1.81,在公司存在很大的破产风险，应被归入高违约风险等级。1977年，Ａlｔman与Hａｒｄemａn、Narayanan又提出了第二代Z计分模型-ZETA信用风险分析模型，重要用于公共或私有的非金融类公司,其适应范围更广,对违约概率的计算更精确。ZEＴA模型将模型考察指标由五个增长到七个，分别为:X1：资产收益率指标，等于息税前利润／总资产。X２:收益稳定性指标，指公司资产收益率在5~２0２3变动趋势的标准差。X3:偿债能力指标，等于息税前利润／总利息支出。X4:赚钱积累能力指标,等于留存收益/总资产。Ｘ5：流动性指标，即流动比率,等于流动资产/流动负债。X６：资本化限度指标,等于普通股/总资本。该比率越大,说明公司资本实力越强，违约概率越小。X7:规模指标，用公司总资产的对数表达。(２）RisｋCaｌc模型ＲiskCalc模型是在传统信用评分技术基础上发展起来的一种合用于非上市公司的违约概率模型,其核心是通过严格的环节从客户信息中选择出最能预测违约的一组变量,通过适当变换后运用Logit／Proｂit回归技术预测客户的违约概率。①收集大量的公司数据;②对数据进行样本选择和异常值解决;③逐个分析变换各风险因素的单调性、违约预测能力及彼此间的相关性,初步选择出违约预测能力强、彼此相关性不高的20～30个风险因素;④运用Loｇit/Probit回归技术从初步因素中选择出９~１1个最优的风险因素，并保证回归系数具有明确的经济含义，各变量间不存在多重共线性;⑤在建模外样本、时段外样本中验证基于建模样本所构建模型的违约区分能力,保证模型的横向合用性和纵向前瞻性;⑥对模型输出结果进行校正,得到最终各客户的违约概率。HYＰERＬINK""来(3）ＣreditMonitor模型ＣrｅｄiｔMonｉtor模型是在Mｅrtｏn模型基础上发展起来的一种合用于上市公司的违约概率模型,其核心在于把公司与银行的借贷关系视为期权买卖关系,借贷关系中的信用风险信息因此隐含在这种期权交易之中，从而通过应用期权定价理论求解出信用风险溢价和相应的违约率,即预期违约频率(ExpeｃtedDｅｆauｌｔＦreｑuenｃｙ，EDF)。(４)KPMG风险中性定价模型风险中性定价理论的核心思想是假设金融市场中的每个参与者都是风险中立者,不管是高风险资产、低风险资产或无风险资产，只要资产的盼望收益是相等的，市场参与者对其的态度就是一致的，这样的市场环境被称为风险中性范式。KPMG公司将风险中性定价理论运用到贷款或债券的违约概率计算中，由于债券市场可以提供与不同信用等级相相应的风险溢价，根据盼望收益相等的风险中性定价原则,每一笔贷款或债券的违约概率就可以相应计算出来。（5）死亡率模型死亡率模型是根据贷款或债券的历史违约数据,计算在未来一定持有期内不同信用等级的贷款或债券的违约概率，即死亡率,通常分为边际死亡率（ＭargｉnalMortaｌiｔyRａｔe,ＭMR)和累计死亡率(CumulａtedＭortalｉtyRaｔe,ＣMR)。试4.个人客户评分方法按照国际惯例，对于公司的信用评估采用评级方法，而对个人客户的信用评估采用评分方法。由于个人客户数量众多,历史信息的规律性强,因此重要采用基于历史数据记录的评分模型计量个人客户的信用风险。参照国际最佳实践,个人客户评分按照所采用的记录方法可以分为回归分析、K临近值、神经网络模型等;按照评分的对象可以分为客户水平、产品水平和账户水平,按照评分的目的可以分为风险评分、利润评分、忠诚度评分等;按照平分的阶段则可以分为拓展客户期(信用局评分）、审批客户期(申请评分)和管理客户期（行为评分)。(1)信用局评分这一阶段常用的模型有：①风险评分，预测消费者违约/坏账风险的大小；②收益评分,预测消费者开户后给商业银行带来潜在收益;③破产评分,预测消费者破产风险的大小;④其他信用特性评分。（2）申请评分申请评分模型通过综合考虑申请者在申请表上所填写的各种信息，对照商业银行类似申请者开户后的信用表现，以评分来预测申请者开户后一定期期内违约概率，通过比较该客户的违约概率和商业银行可以接受的违约底线来作出拒绝或接受的决定。信用局风险评分模型和收益评分模型是很有价值的决策工具，与申请评分模型具有互补性,可以组成二维或三维矩阵来进行信贷审批决策。不同的是，申请评分模型是商业银行为特定金融产品的申请者量身定做的，可以更准确、全面地反映商业银行客户的特殊性,并且可以运用更多的信息对客户将来的信用表现进行预测；而信用局评分模型通常是对申请者在未来各种信贷关系中的违约概率作出预测。(3)行为评分行为评分被用来观测现有客户的行为,以掌握客户及时还款的可信度。5.客户评级／评分的验证(Validaｔiｏn)(１)客户违约风险区分能力的验证期基本原理是运用多种数理分析方法检查评级系统对客户是否违约的判断准确性。（2）违约概率预测准确性的验证(校正)其基本原理是运用记录学中的假设检查，当实际违约发生情况超过给定阈值，则拒绝原假设，认为PD预测不准确。常用方法有:二项分布检查，检查给定年份某一等级PＤ预测准确性;卡方分布检查，检查给定年份不同等级ＰD预测准确性;正态分布检查，检查不同年份同一等级ＰD预测准确性；扩展的交通灯检查，检查不同年份不同等级PD预测准确性。格考试3.２.2债项评级1.债项评级的基本概念（1)债项评级债项评级是对交易自身的特定风险进行计量和评价，反映客户违约后的债项损失大小。特定风险因素涉及抵押、优先性、产品类别、地区、行业等。债项评级既可以只反映债项自身的交易风险,也可以同时反映客户信用风险和债项交易风险。(2)债项评级与客户评级的关系客户评级与债项评级是反映信用风险水平的两个纬度。一个债务人只能有一个客户评级,而同一债务人的不同交易也许会有不同的债项评级。(3)损失客户违约后给商业银行带来的债项损失涉及两个层面:一是经济损失;二是会计损失。（4)违约风险暴露违约风险暴露是指债务人违约时的预期表内表外项目暴露总和。假如客户已经违约,则违约风险暴露为其违约时的债务账面价值;假如客户尚未违约，则违约风险暴露对于表内项目为债务账面价值，对于表外项目为已提取金额+信用转换系数×已承诺未提取金额。(５）违约损失率违约损失率(LｏssGｉvｅｎＤefａｕｌt,LGD.是指给定借款人违约后贷款损失金额占违约风险暴露的比例，其估计公式为损失/违约风险暴露。HYＰＥRＬINK""来2.债项评级的方法(1）影响违约损失率的因素①产品因素涉及清偿优先性(Seｎiｏrｉｔｙ)、抵押品等。②公司因素③行业因素④地区因素⑤宏观经济周期因素(2)计量违约损失率的方法①市场价值法。通过市场上类似资产的信用价差（CreｄiｔSpreaｄ)和违约概率推算违约损失率,其假设前提是市场能及时有效反映债券发行公司的信用风险变化,重要合用于已经在市场上发行并且可交易的大公司、政府、银行债券。②回收钞票法。根据违约历史清收情况,预测违约贷款在清收过程中的钞票流,并计算出LGＤ,即LGD=１－回收率=1－(回收金额-回收成本)/违约风险暴露。HYPEＲLIＮＫ""来3.贷款分类与债项评级信贷资产风险分类通常是指信贷分析和管理人员或监管当局的检查人员，综合可以获得的所有信息并运用最佳判断,根据信贷资产的风险限度对信贷资产质量作出评价。2023年，我国监管当局出台了贷款风险分类的指导原则，把贷款分为正常、关注、次级、也许和损失五类(后三类合称为不良贷款)。在分类过程中,商业银行必须至少做到以下六个方面:①建立健全内部控制机制，完善信贷规章、制度和办法;②建立有效的信贷组织管理体制;③实行审贷分离;④完善信贷档案管理制度,保证贷款档案的连续和完整;⑤改善管理信息系统，保证管理层可以及时获得有关贷款状况的重要信息;⑥督促借款人提供真实准确的财务信息。贷款分类与债项评级是两个容易混淆的概念，两者既区别明显又互相联系。3.２.３组合信用风险计量１.违约相关性及其计量相关性是描述两个联合事件之间的互相关系，而不仅仅是指两个事件概率的简朴乘积。违约相关性的计量涉及相关系数和连接函数两种方法。(1)相关系数线性相关是最常见的一种相关,可用记录学中最常见的简朴相关系数来计量。对于非线性相关,可通过秩相关系数(Ｓpearman)和坎德尔系数(Ｋendall)进行计量。上述相关性计量在数学上都具有良好的性质，目前在金融工程领域也得到了广泛的应用，但它们共同的缺陷是只能刻画两个变量之间的相关限度，却无法通过各变量的边沿分布刻画出两个变量的联合分布。希望通过单比债项的不同损失分布来计算组合的损失分布，可以采用连接函数。(2)连接函数连接函数是一个把单变量概率密度函数连接成联合分布函数的函数。ＨYＰＥRＬＩNK＂"来２.信用风险组合模型根据原理上的差异,信用风险组合模型可以分为两类:l解析模型。通过一些简化假设,对信贷资产组合给出一个“准确”的解。解析模型可以快速得到结果,但缺陷是需要建立在对违约风险因素诸多苛刻的假定基础上。ｌ仿真模型。用大量仿真实验(情景模拟）所产生的经验分布来近似代替真实分布。仿真模型具有很大的灵活性,但是对信息系统的计算能力规定很高。（1)CredｉtMetｒｉcｓ模型ＣreditMetｒiｃs模型本质上是一个ＶaR模型，目的是为了计算出在一定的置信水平下，一个信用资产组合在持有期限内也许发生的最大损失。CｒeditMetrics模型的创新之处正是在于解决了计算非交易性资产组合VａR这一难题。①信用风险取决于债务人的信用状况，尔债务人的信用状况则用信用等级表达。②信用工具(涉及贷款、私募债券等）的市场价值取决于借款人的信用等级,即不同信用等级的信用工具有不同的市场价值,因此，信用等级的变化会带来信用工具价值的相应变化。③CrｅditＭetrics模型的一个基本特点就是从资产组合而并不是单一资产的角度来看待信用风险。④由于CｒｅｄiｔMeｔrics模型将单一的信用工具放入资产组合中衡量其对整个组合风险状况的作用,而不是孤立地衡量某一信用工具自身的风险，因而,该模型使用了信用工具边际风险奉献(MarｇinalRiskＣontｒibutioｎ)这样的概念来反映单一信用工具对整个组合风险状况的作用。边际风险奉献是指因增长某一信用工具在组合中的持有量而增长的整个组合的风险。(２）CrｅｄitPortｆolｉoVieｗ模型麦肯锡公司提出的CｒeditPortｆｏlioVｉｅw模型直接将将转移概率与宏观因素的关系模型化，然后通过不断加入宏观因素冲击来模拟转移概率的变化，得出模型中的一系列参数值。ＣｒeditPoｒtfolioVieｗ模型可以看做是CreditMetricｓ模型的一个补充，由于该模型虽然在违约计量上不使用历史数据，而是根据现实宏观经济因素通过蒙特卡洛模拟计算出来,但对于那些非违约的转移概率则还需要历史数据来计算,只但是将这些基于历史数据的转移概率进行了调整而已。该模型自身并不能计量出完整的等级转移矩阵。从格(３)ＣreditRｉｓｋ