中长期激励方案

中长期激励工具及特点ü©2005Capgemini—Allrightsreserved利润分享有两种方式凯捷建议，在莱茵达目前的变革推行阶段，稳定核心员工队伍非常重要，以避免大的震荡，建议现阶段宜推行以利润作为分享基础，提高中长期激励的保障性ü©2005Capgemini—Allrightsreserved房地产开发项目跨度比较长，开发前期难以产生利润，建议引入未来收益权分享的方式例：某三年期房地产项目预分配预分配总决算第一年年底进行第一次预分配第二年年底进行第二次预分配项目如果按照预期结束，则进行总结算与分配项目开始未来收益权分配是在项目期间进行收益预分配，指项目终结后对项目利润进行按比例分配，这是长期激励与短期激励的有效结合方式仅为示意具体操作办法详见后面©2005Capgemini—Allrightsreserved建议莱茵达利润(收益)分享计划参与人员和支付方式如下注：未来区域公司实现多项目运作，利润相对稳定，可采取公司利润分享方式*©2005Capgemini—Allrightsreserved集团及房地产类子公司利润(收益)分享比例制定的参考原则分享比例确定原则及参考因素激励性原则：利润分享能充分激励受惠人，具有较强的竞争性中国企业非上市公司高管的中长期激励的收入占总报酬的比例平均为38%*确保股东权益：分享比例设定必需确保股东收益底线，一般以资本成本或行业平均投资回报率计算，设定基准利润房地产行业水平：房地产企业一般拿出整体税前利润的10%～15%作为中长期激励的份额©2005Capgemini—Allrightsreserved总分享比例集团总部分享比例子公司分享比例利润分享比例配比关系集团及房地产类子公司利润(收益)分享比例制定建议C×（子公司1税前利润+……)A×集团税前利润D×集团税前利润房地产集团分享比例B×（房地产集团税前利润)分享比例可参见测算高管及核心员工的利润分享可在公司税前费用列支房地产集团税前利润等于各控股房地产子公司阁前利润之和，集团总部利润即为所有子公司合并税前利润。总裁/总经理基金用来对关键员工和有突出贡献的员工进行激励，具体分配方法由总裁/总局经理决定，报决策委员会审批后执行注：各层面的分享比例锁定，如有新人员加入，则按比例推薄处理©2005Capgemini—Allrightsreserved根据莱茵达集团实际情况，建议采取以下方式进行中长期激励集团总部、房地产集团利润分享办法项目公司未来收益权分配办法©2005Capgemini—Allrightsreserved一、适用范围集团总部、房地产集团；二、前提条件每年12月前由决策委员会根据莱茵达集团/房地产集团历史业绩，结合当期平均贷款利息和行业平均投资回报率，分别制定下年度目标利润底线值；若子公司年度利润低于底线值，则取消利润分享；二、分享对象集团、房地产集团当年度税前利润；利润按权责发生制核算；三、分配原则及方法根据职位重要性确定岗职分享比例；利润分享与个人年度业绩关联；

个人利润分享额=当年度集团/房地产集团税前利润×岗职分享比例×个人绩效分配比例**绩效分配比例：根据个人年度绩效得分换算的薪酬分配比例，范围在0-120%之间；集团总部和房地产集团利润分享方案要点©2005Capgemini—Allrightsreserved根据职位的重要性确定利润分享的比例—集团总部岗位分享比例确定办法由于职位的年收入规划反映了该职位的重要性和在职人员的经验能力，因而可结合年收入规划确认比例说明：新就职高管可设定一年适岗期，适岗期间按授予比例的50%分享，适岗期结束后，若任职者满足岗职要求（以继续任职为标准），经决策委员会批准，则按授予比例100%分享具体中长期激励参与人员由莱茵达集团决策委员会确定，分享比例也需要人员薪酬对位后确定，计算方法参见上述办法集团总部利润分享比例个人岗职分享系数＝个人年收入/集团总部中长期激励参与人员总年薪X100%集团总部分享比例2%假设参与人员是集团总裁、财务总监、管理副总裁、审计监察总监职位薪酬暂取中位值

个人岗职分享比例＝个人岗职分配系数X集团层面分配比例©2005Capgemini—Allrightsreserved根据职位的重要性确定利润分享的比例—房地产集团岗位分享比例确定办法结合年收入规划确认岗职分享比例说明：新就职高管可设定一年适岗期，适岗期间按授予比例的50%分享，适岗期结束后，若任职者满足岗职要求（以继续任职为标准），经决策委员会批准，则按授予比例100%分享具体中长期激励参与人员由莱茵达集团决策委员会确定，分享比例参见上述办法房地产集团利润分享比例个人岗职分享系数＝个人年收入/房地产集团中长期激励参与人员年收入总和X100%房地产集团分享比例2%假设参与人员是房地产集团总经理、副总经理、工程技术总监、营销策划总监、预算决算总监、材料配置总监职位年收入暂取中位值个人岗职分享比例＝个人岗职分配系数X集团层面分配比例©2005Capgemini—Allrightsreserved集团总部及房地产集团利润分享初步测算前提条件05年莱茵达集团实现税前利润1个亿其中房地产集团实现税前利润8500万未来三年内莱茵达集团和房地产集团每年将以8%的增速实现税前利润的增长假设前提©2005Capgemini—Allrightsreserved集团及房地产集团利润分享测算（1/3）©2005Capgemini—Allrightsreserved集团及房地产集团利润分享测算（2/3）©2005Capgemini—Allrightsreserved集团及房地产集团利润分享测算（3/3）©2005Capgemini—Allrightsreserved调整事项：预分配项目根据项目决算结果调整奖金库余额；意义：把一定数量的奖金保留在奖金库中，平滑项目或业绩风险；保留核心员工；采用奖金库方式支付利润分享举例注：奖金库中奖金属个人所有，公司代持。按自愿原则，个人可用个人奖金库参与集团或公司的投资项目，获取投资收益。也可在未来时机成熟时用奖金库中的奖金购买公司股权。©2005Capgemini—Allrightsreserved一、正常离职定义：劳动合同期满，不再续约的员工；退休、经营性裁员；死亡/伤残；支付方法：奖金库余额分三年按30%、30%、40%支付；二、非正常离职定义劳动合同期未满，员工主动离职，奖金库余额按X%，分三年按30%、30%、40%支付；三、开除奖金库没收；员工退出时奖金库支付原则©2005Capgemini—Allrightsreserved根据莱茵达集团实际情况，建议采取两种方式进行中长期激励集团总部、房地产集团利润分享办法房地产项目公司未来收益权分配办法©2005Capgemini—Allrightsreserved一、适用范围单项目运作的房地产子公司；二、前提条件每个项目前期由由集团决策委员会根据莱茵达房地产开发项目历史业绩，结合当期平均贷款利息和行业平均投资回报率，考虑当地项目实际情况（当地人均GDP，项目所在位置，项目销售难易程度等因素），制定项目整体和分期的目标税前利润和底线值若子公司分期项目结算利润低于底线值，则取消该期利润分享；二、分享对象房地产公司项目税前利润；在项目期间按预期收益进行预分配；项目结算后，税前利润按收付实现制计算三、分配原则及方法根据职位重要性确定岗职分享比例；利润分享与个人年度业绩关联

个人利润分享额=当年度公司分配利润包×岗职分享系数×个人绩效分配比例**绩效分配比例：根据个人年度绩效得分换算的绩效分配比例，范围在0-120%之间；房地产子公司利润分享方案要点©2005Capgemini—Allrightsreserved未来收益的确认按照该项目的预算而定，建议将一个地块按照一个项目来进行预算，而不以单个开发期作为单个项目处理一期开发二期开发整个地块三期开发3年2年2年预分配预分配一期决算预分配二期决算预分配总决算例：一个7年的长开发期项目，分三期滚动开发一期开始二期开始三期开始在一期结算的基础上，修正项目二期的收益在二期结算的基础上，修正项目三期的收益将整个地块按照一个项目进行预算，分期决算并调整下一阶段收益，有利于控制项目风险，及时奖惩激励如前面已完工部分项目，以南京公司为例：计划在第三期引入中长期激励，则须对前两期进行结算，然后在结算的基础估算第三期收益，以此作为收益权分配的基础预测整个项目和各期的收益预分配预分配©2005Capgemini—Allrightsreserved在每期项目预算初期，对项目的预期收益进行预估，分期决算，分期修正，以此作为未来收益权分享的基础项目的预期收益以预算为基础，分期决算，分期修正项目开始前由集团根据项目历史业绩表现和行业平均投资回报率、项目实际情况（城市人均GDP，当地项目毛利率、项目开发难度、销售难易程度等）、制定项目整体及各期的目标利润项目分期进行决算，以控制风险，及时奖惩预算要及时修正，收益预分配也要及时调整项目每期结算利润时，要考虑项目期间土地价值变化带来的损益项目收益预测考虑原则设定项目收益底线值，保证股东基本收益设定目标利润的XX%作为项目的底线值，保证股东的基本收益。低于底线值取消利润分享©2005Capgemini—Allrightsreserved建议低于保本线则取消利润分享，在超过目标利润后，利润分享比例加速上涨，以激励高管团队实现更高的利润指标利润分享比例建议利润达成率＝实际利润/目标利润＊100%项目的保底线假设为目标利润的XX%，当实际利润低于保底线时取消该项目的利润分享超额分享比例仅为建议，具体比例由决策委员会根据项目情况决定目标税前利润＝Y0，实际税前利润＝Y1保底线＞利润达成率，利润分享额取消保底线＜利润达成率＜＝100%，利润分享额＝5%＊Y1100%＜利润达成率＜＝120%时，利润分享额＝5%＊Y0＋20%＊f＊

（Y1－Y0）120%＜利润达成率＜＝150%时，利润分享额＝5%＊Y0＋20%＊f＊（1.2Y0－Y0）＋30%＊f＊（Y1－1.2Y0）150%＜利润达成率时，利润分享额＝5%＊Y0＋20%＊＊f

（1.2Y0－Y0）＋30%＊f

＊

（Y1－1.2Y0）保底线100%120%150%利润分享额0P3P2P1利润达成率目标利润分享包，分享比例相对固定超额利润分享包，分享比例累进上升超额分享比例30%超额分享比例20%税前利润分享比例5%

f是项目平衡系数，详见后©2005Capgemini—Allrightsreserved为平衡不同项目的差异，需设置项目平衡系数，而项目差异系数与超额分享比例关联供讨论项目平衡系数f=fa*fb设置原则：不同项目由于地区差异“肥瘦不均”，通过设置平衡系数，在一定程度上平衡不同项目的收益差异项目平衡系数主要考虑当地同等项目的平均毛利率和销售难度，以判断项目获利的难易程度项目平衡系数与超额分享比例关联，激励子公司创造出比当地平均水平更高的利润。项目销售难度大，超额分享比例就越高。当地平均毛利率高，超额分享比例就应相对低以住宅项目的平衡系数f为例此处项目平衡系数仅为示意，具体比例需由莱茵达决策委员会确定并每年进行调整©2005Capgemini—Allrightsreserved示例：某子公司项目目标利润是2000万，结算后利润是2200万，其中土地价值修正值是100万,则修正后的项目利润＝2200万－100万＝2100万，利润达成率＝105%，项目平衡系数f=0.9,则利润分享额＝

目标利润＊5%＋超额分享比例＊项目平衡系数＊超额利润额＝2000万＊5%＋20%＊0.9＊（2100万－2000万）＝100万＋20%＊0.9＊100万＝118万例1：例2：某子公司项目目标利润是1000万，结算后利润是1350万，土地价值修正值是50万，修正后的项目利润＝1300万，利润达成率＝130%，项目平衡系数f=1.1,则利润分享额＝1000万＊5%＋20%＊1.1＊200万+30%＊1.1＊100万＝50万＋44万＋33万＝127万注：土地价值修正值＝土地增值实际带来的收益－预期土地增值带来的收益（以项目计划预算为基础）©2005Capgemini—Allrightsreserved第三年进行决算，根据利润完成情况确定项目利润分享额，扣减前两年预发的奖金，得到当年应发利润分享额如结算下来当年项目应发利润分享额为负值，则记入奖金库一期预计用于分配的目标利润分享包用于第二年预分配的比例30％用于第一年预分配的比例20％在设定每期预计收益和保底线后，设计相应的收益权分配计划设计原则：每年预分配的比例由莱茵达自定，原则是前期预分配的比例较低，留作后期决算的比例较大，以控制项目风险。例：某项目第一期开发期为三年©2005Capgemini—Allrightsreserved以年收入为基础，确定公司收益权参与人员的岗职分配系数岗位分享比例确定办法结合年收入规划确认岗职分享系数参与人员是总经理班子举例：某子公司岗职分享系数说明：新就职高管可设定一年适岗期，适岗期间按授予比例的50%分享，适岗期结束后，若任职者满足岗职要求（以继续任职为标准），经决策委员会批准，则按授予比例100%分享不同子公司参与收益权分享的高管人员有所差异，岗职分享系数计算方法参见上面。岗职分享系数＝个人年收入规划/子公司高管团队总年薪X100%个人利润分享额＝岗职分配系数X利润分享包X绩效分配比例假设子公司参与人员是总经理、营销总监、行政副总、财务总监职位年收入暂取中位值©2005Capgemini—Allrightsreserved举例：某子公司收益权分享测算（1/3）某子公司项目一期开发周期三年（2005－2007），投资2亿，投资回报率15%，预计收益3000万，目标分享比例5%，目标利润分享包150万预分配比例是：第一年预分配20%，第二年预分配30%，第三年结算后发放50%参与分配人员是总经理、营销总监、行政副总、财务总监2005年预分配利润分享额＝150万X20%＝30万2005年预分配20%2005个人利润分享额＝05年预分配利润包＊岗职分享系数＊年终个人绩效分配比例例：05年总经理利润分享额＝30万＊42.25%＊90%＝11万元©2005Capgemini—Allrightsreserved某子公司收益权分享测算（2/3）2006年预分配30%预分配利润分享额＝150万X30%＝45万2006个人利润分享额＝06年预分配利润包＊岗职分享系数＊年终个人绩效分配比例例：05年总经理利润分享额＝45万＊42.25%＊90%＝17万元2006年预分配30%©2005Capgemini—Allrightsreserved某子公司收益权分享测算（3/3）2007年决算后实现利润3200万（修正后），超额完成利润200万，项目平衡系数＝1.0则应分利润额＝3000万＊5%＋200万＊超额分享比例＊项目平衡系数＝190万2007年个人利润分享额＝项目分配利润包＊岗职分享系数＊年终个人绩效分配比例－前两年已发放金额例：05年总经理利润分享额＝190万＊42.25%＊90%－29万＝72万－29万＝44万

05年总经理总收入＝年收入＋利润分享额＝74万2007年利润分享©2005Capgemini—Allrightsreserved两期同时运作的收益权分享方案一期开发二期开发整个地块预分配预分配一期决算预分配二期决算一期开始二期开始预分配20042006200720082009201020052011举例07年一期项目进行决算，同时二期开始运作07年个人利润分享总额＝07年一期个人应发利润分享额＋07年二期预分配利润分享额（以第二期预测收益为分配基础）©2005Capgemini—Allrightsreserved每年收益权分配后，将个人应得的部分奖金存入个人奖金库，以平稳中长期激励参与人员的收益，控制风险实发部分按规定的比例个人奖金库留存部分每年个人应得收益未来按约定比例每年发放，确保参与人员每年的收益水平平稳项目后期或结算期若出现亏损或个人重大失误给公司造成损失，可从中抵扣，以控制风险在预分配期间，放入奖金库的比例应相对较小，33%存入奖金库，其余部分以现金形式发放在每期结算利润后，可将50%留存奖金库，其余部分以现金形式发放©2005Capgemini—Allrightsreserved特殊情况