环保及公用事业-行业周报（2022年第39期）：十月港口及电厂煤炭库存到哪了

业研究业研究证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可(2009)1210号未经许可，禁止转载环环保及公用事业行业周报(2022年第39期)十月港口及电厂煤炭库存到哪了？口一周市场回顾。上周沪深300指数下跌1.33%，环保指数下跌2.90%，周相对收益率1.57%。电力及公用事业指数下跌3.99%，周相对收益率2.66%。在31个申万一级行业中分别排名第18和第23。口本周专题：十月港口及电厂煤炭库存到哪了？港口方面：北港库存稳中有升，当前库存较9月低点增加13.6%，长江口煤炭库(9月23日数据)增长8.4%。电厂方面：近期电厂煤炭日耗有所回落，南方八省电厂方面，9月26日南方八省电厂煤炭日耗降至201.5万吨/天，较8电厂煤炭库存远好于去年，今年“迎峰度冬”有“弹药可用”。电厂煤炭可用天数方面：今年夏季为保证迎峰度夏的电力保供，8月电厂煤炭库存天数有所回落，9月后又有所提升，目前(9/22数据)为19.5天，超去年同期8.5天。火电对“迎峰度冬”仍有一定支撑能力。口行业要闻。1)国家发展改革委举行发布会介绍基础设施建设有关情况。发布会中称，我国已成为世界能源生产第一大国，构建了多元清洁的能源供应体系，形成了横跨东西、纵贯南北、覆盖全国、连通海外的能源基础设施网络，有力保障了经济社会发展用能需求。2)三部委印发污泥无害化处理和资源化利用实施方案。国家发改委、住房城乡建设部、生态环境部联合印发《污泥无害化处理和资源化利用实施方案》的通知。推广污水源热泵技术、污泥沼气热电联产技术，实现厂区或周边区域供热供冷。推广“光伏+”模式，在厂区屋顶布置太阳能发电设施。推广建设能源资源高效循环利用的污水处理绿色低碳标杆厂，实现减污降碳协同增效。探索建立行业采信机制，畅通污泥资源化产品市。口异动点评。上周A股公共事业行业股票多数下跌，涨幅前三名是胜利股份 (17.07%)、联美控股(7.11%)、大通燃气(5.65%)。胜利股份投资经营主要在天然气、塑胶管道等产业领域,现已形成胜利燃气、胜邦塑胶等产业品牌,建立起遍布全球的营销网络和服务体系。2年估值10-15倍之间；2、商业模式改善，运营指标持续向好：3、政策催化提升估值修复预期：一季度环保政策密集，碳中和带来板块关注度持续升温，估值修复可期。推荐瀚蓝环境、高能环境、首创环保、伟明环保，建议关注北清环能、洪城环境、光大环境、绿色动力。电力：1、火电业绩修复在即，22Q3有望迎来光伏组件价格拐点，绿电发展景气向上，同时CCER增厚新能源运营收益。推荐三峡能源、华能国际、太阳能、新天绿能，建议关注福能股份等；2、核电装机成长空间打开，叠加电价上浮增强业绩弹性，推荐核电基本盘稳步推进，新能源造就第二增长曲线的中GDP大力发展合同能源管理，预计2030年市场空间1.5万亿，建议关注南网能源、涪陵电力；4、电网建设方面建议关注特变电工、国电南瑞、平高电气、许继电气等。科学服务业：1、当前国内科学服务市场超两千亿，并随科研投入加大呈持续高增态势。2、目前外资企业控制90%以上份额，国产替代空间巨大。3、随着国内经济技术发展，目前涌现出一批国产科学服务企业。我们认为，未来伴随产品研发能力以及本土化服务能力的不断提升，大型本土服务机构的综合竞争力将持续增强，国产替代路径清晰并进入高速发展轨道。推荐泰坦科技、莱伯泰科、阿拉丁、聚光科技、皖仪科技，建议关注禾信仪器。口风险提示：疫情影响；环保政策不及预期；市场竞争加剧；用电量增速不及预期；电价下调；天然气终端售价下调。究所证券分析师：庞天一业编号：S0360518070002行业基本数据只)相对指数表现%对表现4%-6%-16%21/1021/1222/0222/0522/0722/09-26%环保及公用事业沪深300相关研究报告用事业行业周报(2022年第38期)：2-09-26注第二成长曲线与高景气细分赛道》2-09-23《环保及公用事业行业周报(2022年第37期)：美国政府启动生物制造回流，国产高端仪器发展正当其时》0.2%.3%环保及公用事业行业周报(2022年第39期)证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可(2009)1210号2 2、生态环境部公布《重点管控新污染物清单(2022年版)(征求意见稿)》.......6 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可(2009)1210号3图表1北方主要港口煤炭库存(万吨) 4图表2长江口煤炭库存(万吨) 5图表3南方八省电厂煤炭日耗量(万吨) 5图表4全国重点电厂煤炭日耗量(万吨) 5图表5电厂煤炭库存可用天数(天) 6 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可(2009)1210号4(一)港口方面括黄骅港煤炭调度合计场存量、曹妃甸港煤炭库存、秦皇岛港煤炭库存、京唐港老港煤今年迎峰度夏期间用电量提升的影响，同时叠加来水出力不足，火电持续高负荷运行导图表1北方主要港口煤炭库存(万吨)证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可(2009)1210号5(万吨)(二)电厂方面，的图表3南方八省电厂煤炭日耗量(万吨)图表4全国重点电厂煤炭日耗量(万吨)重刺激，全社会用电量维持高位，但煤炭供给释放有限，电厂只能通过消耗自身库存维持煤证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可(2009)1210号6图表5电厂煤炭库存可用天数(天)(一)异动点评聚光科技：主营业务是研发、生产和销售应用于环境监测、工业过程分析和安全监测领公共安全和工业安全提供分析测量、信息化和运维服务的综合解决方案。(二)重要事件与驱动1、国家能源局：优化充电基础设施布局，鼓励开展有序充电等技术应用示范面推动能源基础设施高质量发展。一是加大新型电力基础设施建设力度；二是强化能源2、生态环境部公布《重点管控新污染物清单(2022年版)(征求意见稿)》清排等环境风险管控措施。国家发改委、住房城乡建设部、生态环境部联合印发《污泥无害化处理和资源化利用实施方案》的通知。推广污水源热泵技术、污泥沼气热电联产技术，实现厂区或周边区域证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可(2009)1210号7资源高效循环利用的污水处理绿色低碳标杆厂，实现减污降碳协同增效。探索建立行业采信机(三)核心观点：碳中和助力环保板块，国产替代引领科学服务发展策密集，碳中和带来板块关注度持续升温，估值修复可期。电运营商均迎来发展机遇，同时看好水电、核电。增厚新能源运营收益。推荐三峡能源、华能国际、太阳能、新天绿能，建议关注福能股4、电网建设方面建议关注特变电工、国电南瑞、平高电气、许继电气等。型升级战略的关键行业受到高度重视和政策扶持，伴随科研经费支出维持高位，科学服90%以上市场份额。近年来，国内经济技术发展以及多年的投入积累效果显现，部分国内企业开始通过自主创新打破外资垄断，涌现出一批国产科研试剂自主品牌。我们认为，未来伴随产品研发能力以及本土化服务能力的不断提升，大型本土服务机构的综合竞争力将持续增强，国产替代路径清晰并进入高速发展轨道。对照海外巨头超百亿美金的营收规模、超千亿美金市值以及发展壮大路径，的产品服务能力以及日趋完善的渠道布局将推动国内企业快速成长，同时未来伴随自主品牌占比提升以及规模化优势显现，推荐泰坦科技、阿拉丁、莱伯泰科、聚光科技、皖(一)一级板块表现证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可(2009)1210号820%%%20%%%-2%-4%-6%-8%-10%-12%-14%-16%环保板块及其分类的涨跌情况(二)上周个股表现前五名公司情况1111.70%10.27%9.18%聚光科技沃顿科技德创环保仕净科技先河环保前五名公司情况-8.20%-8.78%-9.12%-12.93%-14.95%中材节能玉禾田博世科科融环境海天股份家下跌，0家横盘。涨幅前三名是胜利股份(17.07%)、联美控股(7.11%)、大通燃气证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可(2009)1210号920%%%20%%%-5%-10%-15%-20%-25%14.34%12.83%7.92%4.87%4.39%-4.88%-5.87%图表10公用事业行业涨幅前五名公司情况17.07%77.11%5.65%5.18%3.96%胜利股份联美控股大通燃气水发燃气九丰能源图表11公用事业行业跌幅前五名公司情况-10.76%-11.06%-13.19%-14.20%-20.88%湖南发展明星电力长青集团聆达股份ST浩源业家下跌，0家横盘。涨幅前三名是聚光科技(17.10%)、泰坦科技(14.34%)、皖仪科技公司涨跌情况17.10%0%17.10%1.15%-1.35%-5%聚光科技泰坦科技皖仪科技聚光科技泰坦科技皖仪科技海尔生物禾信仪器莱伯泰科阿拉丁洁特生物泰林生物钢研纳克(一)行业动态(1)生态环境部公布《重点管控新污染物清单(2022年版)(征求意见稿)》清排等环境风险管控措施。证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可(2009)1210号10(2)三部委印发污泥无害化处理和资源化利用实施方案国家发改委、住房城乡建设部、生态环境部联合印发《污泥无害化处理和资源化利用实施方案》的通知。推广污水源热泵技术、污泥沼气热电联产技术，实现厂区或周边区域资源高效循环利用的污水处理绿色低碳标杆厂，实现减污降碳协同增效。探索建立行业采信机(3)国家发展改革委召开新闻发布会国家发展改革委召开新闻发布会，介绍深化改革开放以来取得的进展。一是行业保持高质量发展，健全油气矿业权出让机制，持续深化电力装备制造、设计、施工业务改革；二是市场建设取得突出成果，加快建设全国统一的能源市场，健全油气期货产品体系，实地方和企业能源保供主体责任，切实保障能源可靠供应。2、电力US国家发改委就基础设施建设有关情况举行发布会，表示我国目前已形成能源基础设施网络，有力保障了经济社会发展用能需求。应完善保障能源供应的基础设施，加快建设绿色转型，实现能源民生基础设施普惠化。具体措施有加大新型电力基础设施建设力度、数字化智能化升级。(2)国家能源局：优化充电基础设施布局，鼓励开展有序充电等技术应用示范国家能源局在发改委重大基础设施建设新闻发布会上表示，国家将从三个方面推动能源基础设施高质量发展。一是加大新型电力基础设施建设力度；二是强化能源安全保供基(3)国家电网公司召开四川电网重大工程项目推进会国家电网有限公司召开四川电网重大工程项目推进会，深入贯彻落实习近平总书记考察四川重要讲话精神，完整、准确、全面贯彻新发展理念，积极服务和融入新发展格局，保障能源安全，保证电力供应，促进能源转型，推进重大工程项目，助力长江经济带发(4)山东：严格海上光伏项目用海审批落实海域有偿使用式严禁在生态保护红线区，牡蛎礁、海草床等重要海洋生态系统分布区及法律法规、规划(5)佛山市能源发展“十四五”规划印发：科学合理推动煤电行业实施“三改联动”万千瓦。推动煤炭清洁高效利用。严格控制新增煤电项目，有序关停服役期满老旧煤电机组，进一步规范管理燃煤自备电厂。科学合理推动煤电行业实施节能降耗改造、供热券投资咨询业务资格批文号：证监许可(2009)1210号11天然气里东输二线、三线联合运行，届时西气东输管道系统年输送能力可达千亿立方米，将进一步完善中国西北能源战略通道，提升中国天然气能源供应保障能力。本次开工的吐鲁番增峰和人民群众温暖度冬保驾护航。(二)公司公告REITs首创水务REIT计划在A2、电力%国家电力投资集团有限公司的控股子公司百瑞证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可(2009)1210号12码称价率(万)22-09-30专用.SZ22-09-290.14司北京金融大街证券.SZ22-09-28SH22-09-285490.SZ22-09-26.35普澜二路证券营业部SH22-09-2754.SZ22-09-28疫情影响；环保政策不及预期；市场竞争加剧；用电量增速不及预期；电价下调；天然证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可(2009)1210号13环保与公用事业组团队介绍助理研究员：霍鹏浩助理研究员：刘汉轩证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可(2009)1210号14售通讯录名箱3214682ngyujiehcyjscom公募机构副总监3214682hangfeifeihcyjscom钰3214682houchunyu@3214682yihcyjscom3214682yunlonghcyjscom销售经理3214682销售经理izhehcyjscom林销售经理6500808linhcy