第七章 中央银行

第七章

中央银行第一节中央银行的产生、发展与类型一，中央银行产生的客观经济条件中央银行是专门制定和实施货币政策、统一管理金融活动并代表政府协调对外金融关系的金融管理机构。在现代金融体系中，中央银行处于核心地位，是一国最重要的金融管理当局。中央银行是信用经济发展到一定阶段的产物，它的出现有着历史必然性。中央银行建立的必要性主要有以下几个方面：

(一)银行券发行问题

在银行业发展的初期，有众多的商业银行均从事银行券的发行。分散的银行券发行制度有很大的缺点：一个国家内部同时流通众多的银行券，给使用者带来不便；同时，许多小银行信用活动有着地域的限制，它所发行的银行券只能在部分地区使用，这和商品经济发展对统一的大市场的需要是背道而驰的；另一方面，如果其中一部分银行由于经营不善出现信用问题，不能兑现银行券，必将引发信用危机。因此，经济的发展在客观上需要有一个实力雄厚、全国范围内信誉卓著的银行承担全国的银行券发行。(二)票据交换和清算问题

随着信用经济的发展，由各个银行当日自行清算已非常困难，而票据交换及清算如不能得到及时、合理处置，会影响正常的经济运行。企业间的支付由银行来完成，银行间的支付就需要一家银行的银行来为之服务。所以在客观上需要建立一个全国统一的、有权威的、公正的清算机构来完成这个使命。

(三)最后贷款人问题

银行业是一个特殊的行业，是一个对流动性要求很高的行业，银行往往会因为暂时的资金周转不灵陷入窘境，甚至发生挤兑。如果大量的存款者都到银行要求提取存款，银行势必会因支付能力不足而破产，这是银行的经营特征决定的。所以客观上需要一个统一的机构作为其他银行的后盾，在他们出现资金周转困难时给予必要的资金支持，避免出现大量银行破产的现象。(四)金融监管问题对高额利润的追逐推动着银行从事风险很大的业务，从而使银行破产的可能性大增，而银行的破产比普通的企业破产会引起更大的经济动荡和社会的不稳定。因此客观上也需要一个代表政府意志的专门机构从事对金融业的监督管理和协调工作。

正是因为以上原因，建立中央银行制度成为经济发展的必然要求。二，中央银行的发展历史

中央银行的发展历史大致经历了三个发展阶段。

第一个阶段是从17世纪中叶到1843年。这一阶段是中央银行的萌芽期，1668年瑞典的克里斯银行由一家私人资本创建的银行被改组为瑞典国家银行，它是现代中央银行的萌芽，但是此时的瑞典银行并未独占发行权，所以还称不上是真正的中央银行。

第二阶段是从1844年到20世纪30年代，这是中央银行逐步发展完善时期。标志着这一时期开始的是1844年英国国会通过的《皮尔条例》，赋予了英格兰银行独家垄断货币发行权的地位，使其成为第一家真正意义上的中央银行。第三阶段是从二战后至今，是中央银行发展的阶段。三，我国中央银行的产生与发展世纪初清政府户部银行的建立是中央银行在中国的萌芽。中国人民银行作为新中国的中央银行，是1948年12月1日在合并原华北银行、北海银行和西北农民银行的基础上组建的。1983年9月以前中国人民银行一身两任，既是行使货币发行和金融管理职能的国家机关，又是从事信贷、结算、现金出纳和外汇业务的金融企业。1983年9月以后，中国人民银行开始专门行使中央银行职能，标志着我国现代中央银行制度的确立。1984年1月1日起，中国人民银行正式专门行使中央银行职能。四，中央银行制度的类型大致可归纳为：单一型、跨国型、准中央银行型和复合型四类。(一)单一的中央银行制度是指一国只单独设立中央银行机构，全面执行中央银行的职能，并领导一国全部金融事业的制度。这种制度一般采取总分行制，分行是总行的隶属、派出机构，它们不能独立地制定货币政策，必须执行总行所提出的方针政策。总行通常设在首都，但也有少数国家的中央银行总行设在该国的经济金融中心城市。

根据单一的中央银行体制下总、分行设置方式的不同，又分为一元的、二元的和多元的三种具体形式。一元的中央银行体制是指在一个国家内只建立一家统一的中央银行，全面执行中央银行的职能和任务，成为全国的货币管理当局和金融活动的核心。目前世界上大多数国家如英、法、日都实行这种制度；我国也实行这种制度。我国的中央银行——中国人民银行在北京设立总行，并根据需要在全国设立众多的分支机构。单一的中央银行制度的特点：权力集中，职能完善，机构健全，货币政策传导较为迅速等。二元的中央银行体制是在一个国家内建立中央和地方两级相对独立的中央银行机构，其中地方级中央银行虽也受中央级中央银行的监督管理，但它们在各自的辖区内有较大独立性，与中央级中央银行并非总分行的关系。德国、南斯拉夫的中央银行就曾是这种类型；多元的中央银行体制是指在一个国家内建立较多的中央银行机构，执行中央银行的职能和任务。世界上只有美国的中央银行——联邦储备体系属于这种类型。(二)跨国的中央银行制度

是指由参加某一货币联盟的所有成员国联合设立机构，在成员国内部统一行使中央银行职能的中央银行制度。跨国中央银行是参加货币联盟的所有国家的共同的银行。跨国中央银行的主要职能是：发行货币，为成员国政府服务，执行共同的货币政策以及有关成员国政府一致决定的事项。其最大的特点是：跨国行使中央银行的职能。世界上跨国的中央银行目前主要有以下三个：西非货币联盟、中非国家银行、东加勒比海货币管理局、欧洲中央银行等。

(三)准中央银行制度

也称类似中央银行制度，是指某些国家或地区不设中央银行机构，而是由政府设置类似中央银行的货币管理机构或授权商业银行行使部分中央银行职能的制度。其特点是一般只具备发行货币、为政府服务、提供最后贷款和资金清算等中央银行的部分职能。实行此类制度的国家和地区包括：新加坡、香港（1993年4月1日，香港成立了金融管理局，它集中了货币政策、金融监管及支付体系管理等中央银行的基本职能。但与其他中央银行不同的是一些中央银行的职能依然由别的机构分担，例如发行钞票的职能由渣打银行、汇丰银行和中国银行共同承担；银行间的票据结算由汇丰银行完成；政府银行的职能也一直是由商业银行执行）、斐济等。(四)复合式中央银行制度是指一个国家没有设置专门行使中央银行职能的银行，而是由一家大银行既执行中央银行职能，又经营一般银行业务的银行管理制度。这种复合制度之要存在于前苏联和东欧等国。1984年以前，我国也属于这种类型。目前较少有国家采用复合型体制。第二节中央银行的性质与职能一，性质：中央银行是代表国家制定和执行货币金融政策，对金融业实施监督管理的国家机关，是特殊的金融机构，是一国最高的货币金融管理机构

基本特征：

(1)不以盈利为目的。一般地，中央银行在其业务经营过程中会取得利润，但盈利不是目的。(2)不经营普通银行业务。即不对社会上的企业、单位和个人办理存贷、结算业务，只与政府和商业银行等金融机构发生资金往来关系。（3）中央银行处于超然地位。在制定和执行国家金融方针政策时，中央银行具有相对独立性，不受其他部门或机构的行政干预和牵制。二，中央银行的职能(一)中央银行是“发行的银行”，垄断货币发行权，成为全国货币惟一的货币发行机构，是中央银行的特权，也是中央银行不同于其他金融机构之处。中央银行通过对货币供应量的控制，实现对宏观经济的控制。(二)中央银行是“银行的银行”，只与商业银行和其他金融机构发生业务往来。中央银行主要为普通的金融机构提供以下服务：

1.作为商业银行的最后贷款人由于商业银行经营的特殊性，一家商业银行会因为流动性不足而陷入破产的边缘。此时，就需要中央银行从社会利益的角度向商业银行提供贷款。所以，我们把中央银行称为商业银行的最后贷款人。具体的操作是，商业银行需要补充资金时，可以将其持有的票据向中央银行请求再贴现，或以有价证券作为抵押申请贷款。2.集中保管商业银行的存款准备金

根据法律的规定，商业银行吸收存款时必须按照一定比例向中央银行缴纳存款准备金，其目的在于：一方面保证存款者的存款安全，保证存款机构有足够的清偿能力，以备客户提现，同时，也避免金融机构因流动性不足发生信用危机；另一方面商业银行存款准备金的缴纳也是中央银行通过各种手段控制货币量，从而控制宏观经济的基础。

3.作为全国票据的清算中心，组织全国商业银行之间的清算。各商业银行在中央银行开设自己的账户，并在央行拥有存款。银行收付的票据则可通过其在中央银行的存款账户划拨款项，办理结算，从而清算彼此间的债权债务关系。这一方面节约了资金的使用，减少了清算的费用，解决了单个银行资金清算面临的困难；另一方面，也有利于中央银行通过清算系统，对商业银行体系的业务经营进行全面、及时地了解、监督和控制，强化了中央银行对整个银行体系的监督职能。4.监督和管理全国的商业银行和其他金融机构。(三)中央银行是“国家的银行”具体职责如下：(1)代理国库。国家财政收支一般交由中央银行代理。政府的收入与支出均通过财政部在中央银行开立的各种账户进行。中央银行充当国库出纳的角色。(2)代理国债的发行。政府公债的发行及公债的还本付息等事宜常由中央银行代理。(3)对政府提供信贷。中央银行作为政府的银行，负有对政府融通资金，解决政府临时资金需要的义务。这种资金支持主要通过两种方式进行：一是直接向政府提供贷款；二是中央银行购买政府公债，既可以在一级市场直接购买，资金直接形成财政收入，也可以在二级市场间接购买，资金间接地流向财政。由于财政赤字，政府如果利用中央银行的信贷弥补自己的支出，货币的发行就可能演变为财政发行，从而使货币发行过多，引发通货膨胀。所以会限制中央银行直接向政府提供贷款。主要限于短期贷款，解决政府临时性的资金需要。(4)代表政府参加国际金融活动，进行国际金融事务的协调、磋商等。(5)代表政府制定和执行货币政策。作为政府的银行，中央银行不以盈利为目的，不受某个经济利益集团的控制，处于一个比较超脱的地位。这样就可以较好地保证一国的各种金融货币政策的制定、实施符合国家的利益。第三节中央银行的资产负债一，中央银行资产负债表

中央银行资产负债表是中央银行全部业务活动的综合会计记录。其内容都可划分为两类：资产和负债。中央银行的资产主要包括贴现与放款、各种证券、黄金外汇储备和其他资产；中央银行的负债主要包括流通中的货币、各项存款和其他负债。中央银行资产负债表中的资产负债具有恒等的关系，即资产=负债+资本项目。中央银行可以通过调整自身的资产负债结构进行宏观金融调控。二，中央银行的负债即形成中央银行资金的业务。中央银行的负债项目主要有：(一)流通中的货币

发行货币是中央银行的基本职能。也形成中央银行的主要资金来源。现金发行或称流通中现金，包括商业银行库存现金和公众手持现金，一般来说，中央银行的货币发行是通过再贴现、再贷款、购买有价证券以及收购黄金外汇等途径投入市场，从而形成流通中的货币，形成中央银行对社会公众的债务。(二)各项存款：包括政府和公共机构存款、商业银行等金融机构存款两部分。1.财政和公共机构存款，主要是指国库、政府机构、公共部门的存款。中央银行作为国家的银行，通常由政府赋予其代理国库的职责，政府和公共机构存款在支出之前存在中央银行，就形成中央银行的重要资金来源。2.商业银行在中央银行的存款，包括商业银行向中央银行上缴的存款准备金（法定存款准备金和超额准备金）和商业银行存人中央银行用于票据清算的活期存款两部分，构成了中央银行的重要资金来源。(三)其他负债，指中央银行除以上负债项目以外的负债，如对国际金融机构的负债或中央银行发行债券（融资券）等。三，中央银行的资产

即中央银行的资金运用。主要包括：①贴现及放款。主要包括中央银行对商业银行的再贴现和再贷款、财政部门的借款和在国外金融机构的资产等。②各种证券。主要指中央银行通过公开市场业务购买的国家公债和国库券。中央银行持有证券并进行买卖的目的，不是为了盈利，而是通过买卖投放或回笼基础货币，对货币供求总量进行调节。③黄金外汇储备。黄金和外汇是稳定币值的重要手段，也是用于国际间支付的重要储备。黄金和外汇储备要占用银行资金，因而属于中央银行的资金运用。④其他资产。主要包括待收款项和固定资产等未列入以上三项的资产项目。四，中央银行资产负债的关系

由于中央银行资产负债表是按照复式记帐的会计原理编制的，因此在任何时点上，中央银行未清偿负债总额与资本总额之和，必然等于其资产的价值。即资产＝未清偿负债＋资本项目。中央银行可以通过调整自身的资产负债结构，来进行宏观金融调控。例如，中央银行减少资产负债表上的政府债券（通过中央银行在公开市场上售出政府债券来实现），将会使商业银行为购进政府债券而压缩其他金融资产，如压缩贷款等，这样就缩小了社会的信用规模。所以，对资产负债表内容的掌握及变动分析对于我们了解中央银行的职能执行情况、政策动向等大有帮助。[第四节金融监管（P.183略）]

（本章结束）思考题（7章）

中央银行，我国中央银行的产生与发展，中央银行制度的类型，中央银行的基本特征，中央银行的职能，中央银行的资产负债。

美国的金融机构体系由联邦储备银行、商业银行、其他金融机构和在美国的外国银行构成。(一)联邦储备银行设立于12个联邦储备区的