收储制度市场化改革对于玉米及相关市场的影响

2016年9月28日收储制度市场化改革对玉米及相关市场的影响正确评价8年临储玉米收购的历史作用和局限性2011年之前的成功运作得益于供求关系偏紧和玉米价格上涨临储政策非常有效地实现提高粮食产量、保障农民增收等政策目标2012年以后临储政策调整过于僵化，导致政策走偏，“三高”严重。

2013年2014年2015年2016年临储收购量3083万吨6919万吨8363万吨12543万吨临储销售量

2595万吨575万吨4000万吨（估）玉米收储制度改革：“市场化收购+补贴”的新机制2016年玉米收储制度改革的三个核心要求是市场定价、价补分离的原则和保障农民合理收益，东北三省和内蒙古调整为“市场化收购”+“补贴”的新机制。一方面，玉米价格由市场形成，反映市场供求关系，各类市场主体自主入市收购；另一方面，综合农民合理收益，财政承受能力、产业链发展等因素，建立玉米生产者补贴制度。为推动玉米收储制度改革顺利实施，应该积极采取鼓励多元市场主体入市收购，补贴深加工、信贷支持、促进种植结构调整、合理消化库存等综合性措施。玉米市场重新走向市场化有什么重要变化？直接补贴到生产者，原来通过参与临时收储获取补贴的收储企业，不再享受政策，必须走向市场，依靠对价格和市场的判断谋生存、求发展，玉米产业链的所有企业都将成为直接的市场参与者和竞争者。价格走向市场化，饲料养殖企业和玉米加工企业根据成本和利润进行核算，采购价格合适的玉米原料，将是这次政策调整的最大受益者。玉米市场也将逐步发展成为按照价格规律运行的市场，发挥价格调节作用，通过市场配置资源，企业将成为真正的市场主体，依靠自身能力，判断市场变化，做好经营工作，推动产业发展。充分发挥玉米期货市场发现价格和套期保值功能，利用玉米期货市场“公开、公平、公正”的三公原则，引导玉米现货市场发展。为了适应市场发展要求，国家应该从物流、商流、信息流着手加大市场化体系的建设，逐步形成三流合一的现代化玉米大市场的体系。玉米收储制度改革可以实现“四个有利于”一是有利于发挥市场在配置粮食中的作用，引导生产者按照市场需求来调整优化粮食种植结构，实现藏粮于技、藏粮于地；二是有利于发挥主产区玉米资源优势，降低加工企业的生产成本，扩大玉米加工转化和下游产品消费需求；三是有利于减少玉米进口，促进国内两市供求总量平衡；四是对生产者实行相对固定的定额补贴，有利于从长远上保护粮农利益和积极性。一、调整玉米种植结构临储政策是玉米持续扩种的主要动力，供给侧改革牵住了牛鼻子“镰刀弯”地区包括东北冷凉区、北方农牧交错区、西北风沙干旱区、太行山沿线区以及西南石漠化区。“镰刀弯”地区常年玉米种植面积1.56亿亩，占全国的1/3。近年来玉米种植面积上升了5000万亩。去年底提出2016年东北4省力争调减玉米面积1000万亩以上（包括粮改饲）。保东北，减西北和西南产区。启动休耕试点，面积不会太大，种植结构调整效果显现需要一个过程。鼓励粮豆轮作尚未有效手段。政策价格释放迟导致2016年种植结构调整难以达到预期，因农民已经备好了种子和农资，说明玉米种植有惯性。农业部4月28日公布了《全国玉米种植结构规划（2016-2020）》，提出推进农业供给侧改革，在保证口粮绝对安全的情况下，玉米种植以东北和黄淮海为重点，巩固提升玉米优势区，适当调减非优势区，调减菜籽粒玉米，扩大青贮玉米，适当发展粮食玉米，改种市场需要的大豆、杂粮大豆、马铃薯、优质牧草等作物，引导农民因地制宜地调整优化玉米结构，到2020年玉米种植面积稳定在5亿亩左右，重点是调减“镰刀弯”地区玉米种植面积

5000多万亩，青贮玉米面积达到2500万亩，粮食玉米达到1500万亩；东北地区逐步构建合理轮作制度，推行玉米大豆轮作。展望认为，玉米面积提前落实调减目标是十三五期间去库存的倒逼选择，预计2018-2012年国内玉米种植面积可能保持在5.2亿亩的水平，而2015年最高为5.717亿亩。国家粮储中心的报告，预计全国玉米面积下降4.9%，单产比上年增长2.7%。今年玉米产量在2.195亿吨，比上年减少了1500万吨左右。二、扩大玉米加工转化和下游产品消费需求母猪存栏触底回升，猪料需求逐渐增加，从10月份开始趋旺去年当前母猪存栏已结束连续30个月下滑，并于2月份形成个拐点，产能已经触底，并进入逐步增长通道，市场供应也将逐步增加，去年下半年猪场收购热，后备母猪存栏达到近两年新高。饲料消费增长来自替代谷物进口的减少和畜禽存栏的增加，整体猪料明年增幅10%以上，增加300万吨以上。玉米价格下跌，深加工开工率回升2016/2017年度，预计全年加工需求是6070万吨，比上年增加430万吨左右。淀粉来看，加工产能回升300万吨左右，加上一些奖励政策，出口退税政策，以及对于玉米的供销销售政策，扶持加工需求，特别是玉米价格下跌之后，整体淀粉行业的开工率，有望继续攀升。从上半年高开工率来看，淀粉行业高的时候在75%左右，今年攀升率比上年提高了7%，已经明显回升。加工行业下游产品价格以及利润与国际接轨后，国内外玉米价差向缩小的方向发展三、有利于减少进口，促进国内粮食供求总量平衡饲料需求的提升，主要来自进口的减少2016/2017玉米和各类谷物大致减少进口在1100万吨左右，美国农业部5月份的报告，报告中对中国的玉米、大麦、高粱进口重新提高，预计玉米进口量，上个月预计100万吨左右，这个月预计提高到300万吨，高粱上个月100万吨左右，这个月提高到550万吨，大麦提高到500万吨，国际市场这些品种应该有很大的供应的压力。国际市场也希望中国增加进口，但是我们自己的价格因素体现之后，预计整个高粱进口量今年800万吨下降到明年380万吨，大麦由560万吨下降240万吨，这些数据虽然说看起来只是一个初步数据，仍然取决于整个价格的形势。总体来看，整体替代的效益是在减少的，国有库存的粮食还有一些质量方面的问题，进口粮食还有一些由于质量所必须形成的一些刚性需求，这是主要考虑的因素。2013/20142014/20152015/20162016/2017（估）玉米327.67551.59320200高粱415.981016.18800380大麦489.04985.89550240DDGS664.84561.21360200木薯干864.19933.5990088002016/2017年度玉米供求关系仍然很难消除增量库存2015/2016年临储备收购1.25亿吨，销售4000万吨，临储增加8500万吨（快年度下跌行情，历史罕见的零库存状态），实际全国过剩7500万吨。2016/2017年较上年实际产量减产2000万吨玉米和各类谷物进口减少1100万吨饲料需求增加300万吨加工需求增加400万吨（燃料乙醇增加150万吨）当年玉米供需过剩至少有3700万吨那么预期就很重要了，如果玉米价格足够低，储备轮入比较积极，市场主体恢复正常的库存水平，库存回流企业，有希望实现当年供求平衡和价格支撑。但是从目前情况来看，玉米产能难以快速下降到与需求匹配的水平，但库存增量有望下降到可以容忍的水平。取消临储之后，新的土地政策和玉米的种植直接挂钩了，补贴从流通环节间接变为对生产者的直接补贴，生产者补贴比支持价格政策有了一定的进步，美国人也都走过这样的老路，我们也不能超越阶段去走，直接跨入收入保险制度，说明对于支持政策，到了一定的发展阶段，就应该做出相应的调整，这是大家的共识。财政已经先后两次对产区支付了补贴资金，现在东北正在研究，到底对农民提供多少补贴。这个给我们说一下，资料还没有发出来，我们预测，黑龙江，一亩地130元以上，辽宁、吉林，一亩地150元以上。从西方国家实践来看，生产者补贴有一定的局限性，一是资源是稀缺的，不可能持续增加；二是效果不好评价，增加到一定程度，就会演变为收入补贴，导致农民只拿补贴不种粮；三是补贴无法实现临储收购中的确保销售的托底功能。四、有利于从长远上保护粮农利益和积极性定价模式发生巨大变化：确定与不确定性改革前改革后供应主体政府，单一多元供应数量政府投放，数量相对确定多元销售，数量不定销售节奏拍卖时间相对可以预期随着上市时间逐渐减少，但具体节奏难把握销售价格拍卖底价+其他费用，相对可以预期随着短期供需关系波动，有时很剧烈收储制度改革对玉米价格影响会非常深远从供求周期和长期价格走势看，2014年属于近年来国内玉米价格的最高点，随后进入下行通道，库存“堰塞湖”下泄会对粮食价格有较大冲击力。市场定价、价补分离的情况下，国内玉米价格主要依靠市场形成，价格下跌预期强烈，价格波动幅度将加大。综合分析供求关系、玉米种植成本、企业加工效益、国内外价差等情况，改革后国内玉米市场价格将逐步与国际接轨。简单从现货贸易角度理解国内外市场接轨，第一个台阶是价格下跌到能够挡住进口的水平；第二个台阶是价格下跌到实现出口的水平。从期货理解就是预期接轨。大连玉米平仓价格长期走势说明供求关系才是最终决定因素季节性规律会发挥重要作用并预期发生数次冲击波收储制度改革和市场定价导致价格下跌预期强烈，国内外增产预期加剧供求关系失衡矛盾，决定了国内玉米价格下跌低位主趋势，天气、政策、农民销售态度和补库等因素主要影响价格运行的节奏，难以改变玉米价格逐步下行的主要趋势。9-10月份玉米价格将出现第一轮下跌。山东地区新玉米价格开秤预期在1600-1700元/吨，辽宁玉米开秤价格预期在1400-1500元/吨，由于企业库存虚空，早春玉米冲击减弱，储备轮入有支撑，农民可能惜售，价格可能缓坡下行。到11