非银-周观点：市场冰点情绪或迎来逐步化解非银板块有望迎来修复

证券研究报告证券研究报告靴子落地倒计时，券商板块有望迎来修复近期国内疫情反复及相关地缘冲突等风险事件扰动，影响市场风偏，市场呈现震荡承压格局，风险偏好有望迎来逐步改善态势。我们认为，短期板块配置胜率、赔率均有所提升。同时，判断随着重大靴子落地进入倒计时，政府有望继续加大相关出台政策力度以稳住经济大盘，预计政策纠偏力度会持续加大，预期会有更多的稳增长与稳市场政策出台，促进资本市场长远发展，提振市场情绪。从配置窗口看，中美利差最大压力点或过去，市场或存在一定程度的“高低切换”下风格均衡的内在驱动力，金融板块战略性配置窗口或已开启。我们判断，行业生态重塑，财富管理和机构业务优质的龙头部券商有望获得更高估值溢价；边际景气度改善较强的标的，在震荡行情中具有相对收益，建议关注Q2盈利景气度延续的标8月月度保费收入为3136.12亿元，同比+2.49%(7月为4.77%)，环比%)，寿险公司单月保费同比、环比增速分别为-1.62% 寿险改革仍处于深水区，短期压力不改长期回暖趋势。市场主导“增额终身寿险”以及“年金+万能”等产品销售贡献保费增量。部分公司推动银保四季度将持续关注寿险开门红策略及指标边际变化情况。车险回暖带动产险增速企稳，叠加非车险发力，财险景气度持续。当前多项刺激汽车消费政策细则超市场预期，且疫情影响出行使得车险赔付减少，有助于险企盈829700凶liuwq@667984凶zhangwenjun@据来源：iFinD<<市场情绪降到冰点，非银板块有望迎来-09-25<<市场误读降费政策，非银板块有望迎来<<弱复苏下政策持续加码+风格相对均非银战略性配置窗口或已来>>2022-09-12IPOIPO；地缘政治风险；宏观经济下行风险；恒大事件等处理不及预期风险；股市系统性下跌风险；监管趋严风险；肺炎疫情持续蔓延风险报 1 报1.主要观点1.1下周观点本周沪深300指数3804.89点(-1.33%)，保险指数(申万)892.13点(-2.59%)，券商指数4764.49点(-4.55%)，多元金融指数966.55点(-4.85%)。率波动回升到3.89%附近，中美利差倒挂压力加大，市场对于美国经济衰退预期不断升温，未来美债可能会随着美国经济衰退而下行。美国劳工部发布的数据显示，美国9月25美国就业市场数据仍然强劲，市场重新认识到美联储持续加息的可行性与必要性。此外，全球央行强力紧缩之下，国际金融风险不容小觑，且不排除成为货币紧缩的掣肘，需要后，重现收缩态势。银保监会表示房地产金融化泡沫化势头得到实质性扭转。需要注意部分近，判断估值基本无继续下探空间，随着市场步入Q4，在稳市场背景下，以券商为代表的低估值板块有望迎来修复，板块配置胜率、赔率均有所提升。同时，判断随着重大纠偏力度会持续加大，预期会有更多的稳增长与稳市场政策出台，促进资本市场长远发展，提振市场情绪。从配置窗口看，中美利差最大压力点或过去，市场或存在一定程度的“高低切换”下风格均衡的内在驱动力，金融板块战略性配置窗口或已开启。中期看，科创板做市(首批8家券商)及中证1000股指期货期权落地，有望提升市场活力，预示着创新周期有望加快到来，衍生品等业务发展提升机构业务想象空间；资金端的公募报1-8月保费数据出炉，寿险月度环比改善，同比增速依然承压，产险延续高景气度。1-8月保险行业累计原保险保费收入34619.81亿元，同比+4.83%(前7月为司原保险保费收入26045.88亿元，同比+3.28%(前7月为+3.74%)；月单月同寿险改革仍处于深水区，短期压力不改长期回暖趋势。市场主导“增额终身寿险”以及“年金+万能”等产品销售贡献保费增量。部分公司推动银保渠道策略以及阶段性财富管理产品策略，新单NBVmargin持续下行承压。四季度将持续关注寿险开门红策略及指标边际变化情况。车险回暖带动产险增速企稳，叠加非车险发力，财险景气度持续。情影响出行使得车险赔付减少，有助企盈利能力进一步改善，行业龙头地位持续稳固。1.2重点投资组合险股高股息策略叠加较低估值，凸显其配置价值，中长期看好估值修复。同时，还需密格或有望走向相对均衡，当前保险板块估值处于历史较低水平，PEV处于0.30-0.66倍A涨特征。在市场风格相对均衡背景下，保险板块符合以时间换空间的策略选择。未来养老和健康产业将个股角度，重点推荐中国财险(资产质量较好，产险增速强劲，COR改善超预期，估值被低估)、中国人寿(NBV增速优于同业，有望率先走出行业困境，纯寿险标的公司对权益市场及利率变化弹性较大，当下配置赔率极高)，建议关注中国太保、新华保险、报图1：保险板块P/EV估值图(上为A股，下为H股)2022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-09 新华保险2022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-09 资料来源：iFinD，长城证券研究院，数据截至2022年9月30日1)创新+转型发展及受益行情的中小型证券公司：重点关注东方财富(目前估值具备安全垫，长期配置窗口开启)，相关公司：国联证券(业绩逆市增长，投行业务收入持续兑现)、浙商证券(围绕财富管理与机构经纪打造突破发展新标杆，彰显韧性)及国金IPO，低估值有望修复；定增完成提升业务想象空间；首批2)业绩优良稳健、营收结构多元化、均衡化且低估值的龙头证券公司：华泰证券(业券商)，海通证券(自营收入承压成业绩下滑主因，Q2业绩环比增长明显)，相关公司募贡献维持高位，自营收入环比改善)、东方证券(中报净利下滑超预期，Q2股票+混合型基金保有量环比增速较快，后续有望迎来改善；首批科创板做市券商)、中金公司报/0614/1215/0615/1216/0616/1217/0617/1218/0618/1219/0619/12 22/06(中报投资业务下行幅度弱于行业，资管业务持续发力；有望收益科创板做市业务)；/0614/1215/0615/1216/0616/1217/0617/1218/0618/1219/0619/12 22/0618/1219/1220/1221/12资料来源：iFinD，长城证券研究院，数据截至2022年9月30日0资料来源：iFinD，长城证券研究院，数据截至2022年9月30日南%%华安招商华安招商资料来源：iFinD，长城证券研究院，数据截至2022年9月30日2022/9/30券商PB当前估值位置最高点3/41/21/4最低点166.SZ48686.SZ08728.SZ750.SZ4265776.SZ783.SZ92报500.SZ44673.SZ0182736.SZ9104797.SZ7815926.SZ51939.SZ461530.SH710709.SH605969.SH8.924837.SH09.SH622358.SH4599.SH420166.SH8499.SH.8834451495217475.SH863477.SH7055.SH1088.SH88.SH1578.SH942481.SH6901.SH551890.SH4823945.SZ8759.SZ3336.SH723596.SH34943595.SH14047322资料来源：iFinD，长城证券研究院，数据从2012年初截至2022年9月30日2.市场回顾本周沪深300指数3804.89点(-1.33%)，保险指数(中信)892.13点(-2.59%)，券商指数4764.49点(-4.55%)，多元金融指数966.55点(-4.85%)。中国平安41.58元(-3.35%)，新华保险26.94元(-2.29%)，中国太保20.33元(-0.29%)，中国人寿31.63元(2.43%)，中国太平6.61元(-8.32%)，友邦保险65.45元(-5.21%)，中国财险8.14元(-3.67%)，保诚77元(-8.28%)。券商指数4764.49点(-4.55%)，券商板块小幅下跌，本周没有涨幅较大的券商；跌幅较(601990.SH)，下跌0.61元(-7.40%)，中国银河(601881.SH)，下跌0.68元(-7.02%)。报多元金融指数966.55点(-4.85%)，其中跌幅居前的有，民生控股(000416.SZ)，下跌0.45元(-10.20%)；新力金融(600318.SH)，下跌0.53元(-7.95%)；海德股份 (000567.SZ)，下跌1.10元(-7.49%)。涨幅居前的有，深南股份(002417.SZ)，上涨0.57元(9.30%)；经纬纺机(000666.SZ)，下跌0.07元(-0.86%)；同花顺 (300033.SZ)，下跌0.74元(-0.95%)。0000000成交金额(百万元)(右轴)多元金融(申万)上证综指(可比)沪深300(可比)0021-0821-0921-1021-1121-1222-0122-0222-0322-0422-0522-0622-0722-0822-0900沪深300(可比)保险Ⅱ(申万)报000021-0821-0921-1021-1121-1222-0122-0222-0322-0422-0522-0622-0722-0822-090000指(可比)0(可比)证券Ⅱ(申万)资料来源：iFinD，长城证券研究院，数据截至2022年9月30日2.1保险行业本周资金面宽松。中债国债60日移动平均线下降，中债总全价/总净价指数下降。短期资金方面，银行间质押式回购加权利率：7天(%)变动+51.4BP；银行间同业拆借加权利率：7天(%)较上周变动+31.47BP。理财产品预期年收益率(人民币：全市场：1周：月)较上月变动+38.04BP(数据到8月)。余额宝7日年化收益率较上周变动+10.70BP。200200002019-02-252020-02-252021-02-252022-02-25中债国债到期收益率:10年(60日移动平均曲线,%)资料来源：iFinD，长城证券研究院，数据截至2022年9月30日2019-07-242020-07-242021-07-242022-07-24资料来源：iFinD，长城证券研究院，数据截至2022年9月30日报432043202019-12-302020-05-302020-10-302021-03-302021-08-302022-01-302022-06-30A资料来源：iFinD，长城证券研究院，数据截至2022年9月30日资料来源：iFinD，长城证券研究院，数据截至2022年9月30日12-31资料来源：iFinD，长城证券研究院，数据截至2022年9月30日2020-032020-092021-032021-092022-03资料来源：iFinD，长城证券研究院，数据截至2022年9月30日宝(天弘)资料来源：iFinD，长城证券研究院，数据截至2022年10月1日8月保险行业累计原保险保费收入34619.81亿元，同比+4.83%(前7月为+5.07%)。人身险公司原保险保费收入26045.88亿元，同比+3.28%(前7月为+3.74%)；产险公 (7月为-26.57%)。健康险保费持续增长，前8月增速为2.92%(前7月为3.27%)，单月同比、环比增速分别为-0.43%(7月为-3.06%)、3.43%(7月为-30.47%)。pct万亿元，环比变动+1.63%，占比D1)中国平安(601318)：公司2022年1-8月原保费收入5427.48亿元，同比+2.06%。8，环比-1.07%。其中寿险(包括养老+健康)。2)中国人寿(601628)：公司2022年1-8月原保费收入5054.00亿元，同比+0.22%。83)中国太保(601601)：公司2022年1-8月原保费收入2909.42亿元，同比+7.13%。8险业务原保费收入1179.86亿元，同比+12.18%。8月单月保费129.59亿元，单月同比4)中国人保(601319)：公司公告2022年1-8月份原保费收入4524.61亿元，同比+3.91%；寿险(包括健康险)业务原保费收入1122.14亿元，同比+10.13%。8月单月保。5)新华保险(601336)：公司公告2022年1-8月份原保费收入1210.96亿元，同比报1)中国财险(2328)：公司公告2022年1-8月实现保费收入为3402.47亿元，同比2)众安保险(6060)：公司公告2022年1-8月实现保费收入为156.46亿元，同比3)中国太平(0966)：公司公告2022年1-8月实现保费收入为1344.47亿元，同比+1.55%。8月单月保费116.30亿元，单月同比+8.23%，环比+11.06%。其中寿险(包括入1152.93亿元，同比+1.26%。8月单月保费94.12亿元，单月同比2/8/31新增保单件数(亿)保额(万亿)件均保额(万)8108.16.09新增保单件数(亿)保额(万亿)件均保额(万)9869.22.32截至2022年8月31日2.2券商行业发行规模环比增加201.07%；公募基金本周发行规模降温，发行数量81只，发行份额报/01/01/01/22/02/12/03/05/03/26/04/16/05/07/05/28/06/18/07/09/07/30/08/20/09/10/10/01/10/22/01/01/01/22/02/12/03/05/03/26/04/16/05/07/05/28/06/18/07/09/07/30/08/20/09/10/10/01/10/22/11/12/12/03/12/24/01/14/02/04/02/25/03/18/04/08/04/29/05/20/06/10/07/01/07/22/08/12/09/02/09/232018年01月2018年04月2018年07月2018年10月2019年01月2019年04月2019年07月2019年10月2020年01月2020年04月2020年07月2020年10月2021年10月2022年01月2022年04月2022年07月00)货币投放货币回笼 货币净投放资料来源：iFinD，长城证券研究院，数据截至2022年9月30日图15：公募基金发行份额(单位：亿份)图图15：公募基金发行份额(单位：亿份)0000000资料来源：Choice，长城证券研究院，数据截至2022年9月30日资料来源：Choice，长城证券研究院，数据截至2022年9月30日A降报00000000成交量(亿股)成交金额(亿元)资料来源：iFinD，长城证券研究院，数据截至2022年9月30日市值换手率(%)资料来源：iFinD，长城证券研究院，数据截至2022年9月30日/05/24/05/27/06/01/06/07/06/10/06/15/06/20/06/23/06/28/07/01/07/06/07/11/07/14/07/19/07/22融资融券余额(亿元)/07/27/08/01/08/04/08/09/08/12/08/17/08/22/08/25/08/30/09/02/09/07/09/13/09/16/09/21/09/26/09/29两融余额占A股流通市值(%)0%5%0%5%0%5%0%资料来源：iFinD，长城证券研究院，数据截至2022年9月30日宽。截至亿元。北上资金合计净流入58.38亿 图19：沪股通成交净买入额(单位：亿元)00000000)0)0)0)资料来源：iFinD，长城证券研究院，数据截至2022年9月30日图20：深股通成交净买入额(单位：亿元)0资料来源：iFinD，长城证券研究院，数据截至2022年9月30日北上资金的持股市值环比下降：本周，北上资金持股市值共5969.68亿元，较上周减少103.12亿元。分行业看，相较于上周，共有20个行业的持股市值下降，其中跌幅较大16.93亿元；共有8个行业的持股市值增长，其中涨幅较大的三个分别为食品饮料、纺。图21：北上资金持股市值变化(单位：亿元).0000资料来源：iFinD，长城证券研究院，数据截至2022年9月30日080204060802040608020406080802040608020406080204060802040608020406080-09-300-10-310-11-300-12-311-01-311-02-281-03-311-04-301-05-311-06-301-07-311-08-311-09-301-10-311-11-301-12-312-01-312-02-282-03-312-04-302-05-312-06-302-07-312-08-312-09-304%3000001234567%资料来源：iFinD，长城证券研究院，数据截至2022年9月30日券商股权质押规模变化：本周股权质押待回购余量为4011.34亿股，环比上升0.21%，质图：股票质押新增规模下降(单位：亿元).。60504060504030200资料来源：Choice，长城证券研究院，数据截至2022年9月30日0无限售条件股份质押率(%)有限售条件股份质押率(%)资料来源：Choice，长城证券研究院，数据截至2022年9月30日8-05-018-09-018-05-018-09-019-01-019-05-019-09-010-01-010-05-010-09-011-01-011-05-011-09-012-01-012-05-012-09-010.00000.0000金(亿元) 增发家数07060504030200资料来源：Choice，长城证券研究院，数据截至2022年9月30日000000000.000000.000002/3/12/7/12/3/12/7/18/7/1/11/19/3/19/7/1/11/10/3/10/7/1/11/11/3/11/7/12021/11/1资料来源：iFinD，长城证券研究院，数据截至2022年9月30日报000000000,000000,0000,000)资料来源：iFinD，长城证券研究院，数据截至2022年9月30日50/12/28/03/01/04/269/6/289/8/23/10/18/12/130/2/140/4/100/6/50/7/310/9/25/11/271/1/221/3/191/5/71/7/21/8/27/10/22/12/172/2/182/4/152/6/112/8/52/9/30资料来源：Choice，长城证券研究院，数据截至2022年9月30日00资料来源：Choice，长城证券研究院，数据截至2022年9月30日报%%,000,00000000000000承销金额(亿元)承销家数(右) 资料来源：Choice，长城证券研究院，数据截至2022年9月30日资料来源：资料来源：Choice，长城证券研究院，数据截至2022年9月30日图33：2018-2022年证券承销规模分布(亿元)0002,0000换债换债券发行资料来源：Choice，长城证券研究院，数据截至2022年9月30日7050004000503020001000100000-11-010-11-011-02-019-08-019-11-010-02-010-05-019-08-019-11-010-02-010-05-010-08-01增发募集资金(亿元)1-05-011-08-011-05-011-08-011-11-012-02-012-05-012-08-011-11-012-02-012-05-012-08-01资料来源：Choice，长城证券研究院，数据截至2022年9月30日无变动(均无披露)。报/05/24/06/28/08/02/09/06/10/18/11/22/12/27/02/07/03/13/04/17/05/22/06/27/08/08/09/12/05/24/06/28/08/02/09/06/10/18/11/22/12/27/02/07/03/13/04/17/05/22/06/27/08/08/09/12/10/17/11/20/12/27/01/31/03/07/04/11/05/14/06/18/07/23/08/27/10/01/11/05/12/10/01/14/02/25/04/01/05/06/06/11/07/16/08/20/09/2390807060504030200629832图35：各板块预先披露家数(一周)4主板创业板北证科创板资料来源：iFinD，长城证券研究院，数据截至2022年9月30日其他其他资料来源：iFinD，长城证券研究院，数据截至2022年9月30日公司，与上周持平。8765432100%0%0%0%0%876543210资料来源：iFinD，长城证券研究院，数据截至2022年9月30日亿份)亿份)22-09-01.0022-08-011322-07-01.00报22-06-0122-05-0122-04-01.0022-03-0122-02-0122-01-01.00.74-01000021-09-01.7321-08-0121-07-01.004321-06-0121-05-0121-04-01.0021-03-01.0021-02-01.00.1821-01-01-013.75.008220-09-0120-08-018.5320-07-015.0020-06-0120-05-017.7320-04-012.0020-03-018.0020-02-01.4020-01-01.00003.00-010.0019-09-013.0019-08-0119-07-0119-06-011.001519-05-01.0019-04-01.0019-03-0119-02-0119-01-01亿份)亿份)22-0922-080022-077822-0622-0522-0422-03.007422-0222-0100.002021-11.1494.3221-0921-0821-073.2721-06.4221-0521-04.0003.9521-0328.002.6921-02.0021-01.009.002020-11.00.93.00.0020-09.15.00.6020-089.00.73.9220-0720-0617.0020-0540.003.1720-0420-0320-02.0320-01.00.245.002019-115.00.0019-092.00604.004.4219-084.001.8419-0719-0619-053.009.0019-046.004.8819-0319-023.9219-01亿份)亿份)22-0922-0822-0722-060022-0522-040022-0300221121-0921-08.8921-07.0021-0621-05.0021-046121-0321-023321-01.002020-1148.0020-09.0020-08.004120-07.009720-0620-05.0020-043.00.4620-0320-020020-01.002019-111819-0919-08.0019-07.0019-06.00.0019-050.0019-04.00.5819-03.00.3719-0219-01.00资料来源：Choice，长城证券研究院，数据截至2022年9月30日不完全统计2.3多元金融报000)资料来源：iFinD，长城证券研究院，数据截至2022年9月30日864200/4/240/6/240/8/2410/2412/24/2/24/4/24/6/24/8/2410/242021/12/242/2/242/4/242/6/242/8/24资料来源：iFinD，长城证券研究院，数据截至2022年9月30日3.行业动态深圳证监局决定对公司采取出具警示函的行政监管措施。此外，杜晋钧于2015年9月至今担任上元资本总经理、董事，并担任上元4号私募基金的基金经理，对公司上述违出具警示函的行政监管措施。(中证网)ETF1.4万张，占比约2022年9月19日，深交所的创业板ETF期权、中证500ETF期权和上交所的中证只深市单市场和首只创业板的标准化场内衍生品，也是首只面向创新成长股票的风险管理工具，其交易运行更受市场关注。创业板ETF期权的平稳起步和良好开局，对ETF期权长期发展具有一定示范意义，对创业板更好服务国家创新发展具有长期积极影响。 报5.上海证券交易所与上海股权托管交易中心达成专项合作备忘录，共建私募股权和创业近日，在上海资产管理协会成立大会暨私募股权和创业投资份额转让试点启动仪式上，上海证券交易所和上海股权托管交易中心共同签署关于共建私募股权和创业投资金融服国证券网)行管理部总经理助理、副总经理(主持工作)，财信证券有限责任公司合规管理部总经联分支机构拥有香港证券及期货事务监察委员会提供信贷评级服务执业资质。2021年，、全方位合规风险检查和排查。(中证网)香港证监会与金管局联合产品调查显示，中介机构和投资者参与度增加期货事务监察委员会(证监会)与香港金融管理局(金管局)9月27日发布联合调查结果显示，虽然疫情持续及市场环境困难，但购买投资产品的投资者数目却增加5%0家。(商务部网站)广受市场追捧、且累计吸金近1300亿元的公募REITs传出新动向。在发行阶段创下公EIT中，数字经济领域指数3条，包括深证数字经济指数、创业板数字经济指数、创业板新报资业务健康发展的指导意见》近日，银保监会和中国人民银行联合印发《关于推动动产和权利融资业务健康发展的指充分发挥动产和权利融资对薄弱领域的支持作用，加强动产和权利融资差异化管理。支持银行机构深化动产和权利融资业务创新，提升应收账款融资服务质效，优化商品和货权融资业务，发展基于供应链的应收账款融资、存货担保融资等业务，积极开发体系化、e构P证券时报)多款数据产品挂牌交易构的正式成立。“作为广州数据交易所的筹建方，我们积极参与广东数据要素市场化配置改革的实践。”广东南方财经控股有限公司总经理虞伟表示，南财集团正在加快推进建设的粤港澳大湾区(广东)财经数据中心，推出大湾区首个综合金融终端南财金融终端，其合规能力与数据产品已在营商环境建设、智能财经资讯服务、银行理财数据监测等多个场景落地服务，助力广东数据要素市场发展。(21世纪经济报道)制度为推进多层次、多支柱养老保险体系建设，充分发挥保险公司在服务养老保障方面的作关事项的通，有效发挥优势、合理控制成本，持续提升能力，做到运营安全、回报稳健、服务便捷，金给付、满期给付、死亡、全残、达到失能或护理状态，能够满足个人养老金制度参加报)保监会及其派出机构第二季度共接收并转送保险消费投诉28554件。其中，涉及财产保的据中国保险行业协会最新统计数据，2022年上半年，互联网财产保险累计保费收入530.4亿元，同比负增长1.4%。其中，受意健险业务大幅调整影响，互联网非车险出现十年来的首次负增长。互联网车险则延续恢复性增长态势，增速进一步提升。(金融投.上海发布全国首个网络安全保险服务团体标准，义。(金融时报).个人养老金抵扣个税新政发布7.5%降为3%，大幅降低税收负担。(金融时报)其中，人身保险(寿险、意外险、健康险业务)服务质量行业指数为85.79，前三位的近日，中国保险资产管理业协会发布最新保险资管产品注册登记情况显示，8月份，资管协会共登记债权投资计划、股权投资计划、保险私募基金46只，登记规模897.80亿报RUN务计划，重点推出特色体检、控糖管理、在线问务。(中国证券网)车险市场正迎来强大的入局者，车企巨头“涉险”步伐提速。近日，国家市场监管总局企业名称申报登记公告显示，已核准“宝马(中国)保险经纪有限公司”的名称申报。这，、中国财险等均有不错涨幅。(中国证券报)，优艾智合机器人联合中国移动机器人(AGV/AMR)产业联盟、中再产险、人4.上市公司重要公告1.中原证券(601375.SH)：9月26日，公司发布《关于向专业投资者公开发行次级公司债券获中国证监会注册批复的公告》。中原证券股份有限公司)收到中国证券监督管理委员会《关于同意中原证券股份有限公司向专业投资者公开发行次级公司债券注册的批2.西部证券(002673.SZ)：9月26日，公司发布《关于公司(代资产管理计划)涉及仲徐春林、上海快鹿投资(集团)有限公司、邵武、姜锋、冯源、叶根培、余竹云等签订《补偿合同》，约定补足义务人在相应条件满足后应向资管计划履行补足义务。此外，徐春林为前述补足义务人在《补偿合同》项下的各项义务提供质押担保。上述补足义务 59.SZ)：9月26日，公司发布《关于子公司东方财富证券股份有限公日，报当日完成债券摘牌。中泰证券股份有限公司2021年度第三期短期融资券(以下简称“本期短期融资券”)，957,479元。SH股东完成股份过户的的SH付完成份有限公司2022年度第四期短期融资券，发行规模为人民币20亿元，票面利率为275,616.44元。A市的保荐机构证券《关于更换中泰证券股份有限公司首次公开发行股票持续督导保荐代表人的函》，潘哲盛先生(简历附后)接替担任公司的持续督导保荐代表人，继续履行相关保荐职责。监督管理委员会出具的《中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书》(221835号)。近日，根据监管要求，公司与中介机构对反馈意见回复进行了修订，现对反馈意见回复(修订稿)进行公开披露，具体内容详见公司于同日在上海证券交易所网站发布的《关于中原证券股份有限公司非公开发行股票申请文件反馈意见的回复(修订稿)》。公司本次非公开发行股票事项尚需中国证监会的核准，能否获得核准尚存在不确定性，方财富信息股份有限公司子公司东方财富证券股份有限公司发行东方财富证券股份有限公司2021年非公开发行公司债券(第三期)，债券简称：21东财03，债券代码