全球及中国智能手机出货量分析及预测

全球及中国智能手机出货量分析及预测

回顾：手机出货量依旧下行，供应链压力较大

19Q1全球智能手机的出货量为3.1亿部，同比下滑6.6%，环比下滑17.2%，华为一季度智能手机出货量为5910万部，同比飙升50%，是继去年第二季度后再次超越苹果，并进一步缩小了与第一名三星的差距，在全球智能手机市场占据份额达到19%，创历史新高。而苹果19Q1出货量为3640万部，同比大幅下滑30.2%，市场份额降至11.7%。

目前全球智能手机处于存量市场，但随着19年后半年5G商用开启，智能手机有望迎来新增长。2018年对于智能手机来说是寒冬降临的一年，2018年全球智能手机出货量为14.05亿部，同比下降4.4%。其中华为呈现了逆势高增长的态势，2018年全球手机出货量为2.09亿，同比增长35%，小米得益于海外市场的扩张2018年出货量为1.2亿部，同比增长29.1%，OPPO、vivo的出货量增速都在逐步趋缓。相比之下，三星和苹果的表现不及预期，2018年分别出货2.92亿部和2.09亿部，同比下滑7.9%和3.2%。全球智能手机出货量（百万部）

前五大品牌手机出货量（百万部）

19年第一季度华为高端机型（手机售价大于600美金）出货量大约为330万台，占整体出货量的11.1%，相比2018年一季度华为高端机型占整体出货量的2.3%有比较明显的提升。

国产智能手机虽然与苹果、三星等国际知名品牌存在一定差距，但以华为、OPPO、VIVO、小米等为首的国产品牌凭借性价比高、个性应用符合顾客使用习惯等优点，获得国内外市场的普遍认同，在全球手机市场中份额不断增长。下游厂商智能手机出货量快速上升。全球智能手机出货量中，三星位于首位，2018年出货量2.92亿台，占比为20.8%。华为、OPPO、VIVO三家公司在全球市场的合计份额已从2012年的10.9%上升到2018年的31.5%，呈现快速上升的趋势。智能手机品牌在全球出货量（百万台）

智能手机品牌在全球销量市场份额占比

国内市场方面，自2017年Q2开始已经连续8个季度同比下滑，2019年Q1国内市场出货7700万部左右，降幅约为12%，考虑到2016-17年购机消费者逐步开始换机，4月份国内智能手机出货已经企稳回升，预计19年国内市场降幅或将较2018年收窄，但在5G机型尚未规模化普及前，难以看到明显回升。国内智能手机出货量连续下滑6个季度

在国内市场方面，国产品牌市场占有率的优势更为明显，2018年，排名国内智能手机市场份额前四大的厂商依次为华为、OPPO、VIVO和小米，四家公司共同占据了78.71%的市场份额，而2016年四家公司的市场份额仅为57.58%。中国市场手机市占率

最近三年，以华为为代表的国内一线手机厂商加速拓展市场，全球范围内市占率提升明显，加速侵蚀三星、苹果等海外厂商份额。2018年中国手机厂商华为，oppo，小米全球份额分别达到14.7%/8.0%/8.7%，较2015年全球份额分别提升7.3/5.0/3.8个百分点。而国际品牌三星则下滑1.5个百分点，苹果份额基本持平。手机锂电池供应商方面，电芯层面依旧以ATL、三星等国际龙头企业为主，pack层面本土企业德赛、欣旺达、飞毛腿、明美是大陆手机领域pack厂的前列玩家，拥有良好的市场品牌与长期积累的技术优势。中国手机厂商加速扩张的行业背景下，拥有技术和成本优势的本土电池厂商将同步受益。主流手机厂出货量（百万台）

主流手机厂市场份额

苹果产品号召力变弱，手机业务成长完全靠单机ASP提升。苹果自2015年达到2.31亿部出货量后，2016年小幅下滑至2.11亿部，2017年虽然推出了重大创新产品IphoneX，但由于定价较高，出货量并未有多少提振，2018年3款新品，定价进一步上调，目前出货情况一般，近期苹果已开始加大促销力度，也从侧面证明了新品号召力在逐步减弱。苹果其财报说明会上，提出自2018年Q4开始将不再公布产品出货量，或是对未来产品出货量缺乏信心的表现，2019年上半年出货量或将同比下滑，如果2019款新品没有重大创新刺激换机需求，全年出货量或将继续同比下滑。苹果手机出货量增长已停滞

2017年Q4以来苹果手机ASP快速提升

安卓阵营，头部品牌集中度持续提升。安卓阵营方面，三星失守中国市场，印度等海外市场也遭到国内品牌冲击，小幅衰退，国内HOVM四家持续突破，中小品牌纷纷陷入困境（例如金立、锤子等），整体行业格局呈现“T”型分布趋势越来越明显。从国内市场情况来看，HOVM四家市占率已经突破80%，尤其是华为上升趋势更为明显，行业集中度持续提升，在存量环境格局中，下游品牌客户的进一步集中，将对削弱供应链企业议价能力进一步削弱。

展望：2019年手机出货难言乐观，贸易纠纷推动供应链重构

2019年全年手机出货量会小幅下降，但从下半年开始，5G设备将逐渐走入消费者身边，智能手机会恢复增长趋势，预期2019年全年手机出货量为13.95亿部，由于5G的布局需要几年去实现，手机出货量受这一轮换机潮的驱动会保持几年的持续增长，预期2023年出货量将达到15.42亿部。全球手机出货量预测（百万部）

回顾历史，2014年国内手机出货量也经历了连续3个季度下跌。回顾国内市场发展历史来看，2014年国内手机市场出货量也经历了连续3个季度负增长，随后在2014年Q4企稳，2015年逐季回升。2014年国内智能手机出货量也经历过连续3个季度同比下滑

上一轮国内手机出货量低迷主要是渗透率接近天花板。究其原因看，当时主要是国内手机智能机渗透率持续提升达到接近90%左右的水平后，陷入停滞，导致国内手机市场出货量下降。2014年国内智能手机渗透率已接近太花板

2014年底开始4G驱动一轮换机潮，带动出货量回升。国内自2014年开始大规模建设4G基站，2014年新增4G基站数量达到84.3万个，2015年继续增加。自2014年下半年，陆续有4G套餐推出，随后用户从3G转向4G，驱动一轮换机潮。国内4G基站启动大规模建设

2019年5G建设启动，但大规模应用仍需2020年。从国内5G建设节奏来看，2019年将开始进入预商用，同时年中前后终端品牌推出相应机型，但2019年因为基站覆盖范围不够叠加初期终端机型昂贵，2019年难以看到对出货量形成明显支撑，真正5G驱动换机潮预计在2020年才有望看到。从这个角度看，国内市场2019年年中以后，或将企稳，但明显回升或许仍要期待2020年。2019年5G预商用，2020年正式商用

此外，贸易纠纷首先影响终端品牌格局，三星或将受益。随着中美贸易纠纷越演越烈，对电子行业影响逐步体现出来，国内手机品牌中，华为持续快速放量，但随着华为被列入禁止清单，其在供应链方面遇到较大压力，尤其是谷歌暂停提供服务后，对其占比达到一半的海外市场影响巨大，海外市场面临较大下滑压力，三星明显受益。与此同时，华为对国内市场进