个人风险态度与风险承受能力

个人风险态度与风险承受能力分析明确个人的风险态度和风险承受能力是金融理财师必须掌握的知识。个人风险态度分类风险厌恶型风险中立型风险追求型测试掷一次六面的骰子，若

“5”朝上,你将得到60元，你赢的概率是1/6，而输的概率是5/6，那么你愿意花多少钱玩这样的游戏呢？

(1/6*60)+(5/6*0)=10元

因此,如果你是一个风险中立者,你会花10元玩这个游戏，因为你的赌注和你平均收益率的比例是Y10/Y10=1.0分析如果你是风险喜好性的人，为了得到这60元钱，你会愿意用超过10元钱的玩来赌一把，比如16元，你的风险喜好程度随着你愿意投的钱增加而增加，当然，你不会傻到用60元钱去赌一把的程度；相反，如果你是风险厌恶型的人，你不会愿意花超过10元的钱来赌，你的极限是根本不参赌，做个好同志！风险态度的变化当然，游戏往往并不是这么简单，现在我们把上面的60元变成6万元，如果你在上述情况下是风险中性的，那你现在是否愿意花1万来玩这个游戏，要知道1万元可是你好几个月的薪水（又或者这1万元钱是一笔公款？），这个时候你恐怕需要仔细权衡一下了。所以不同的情况下，人们可能对风险具有不同的态度。

卡尼曼的心理测试问题一、（A）确定的3000美元收入（B）80%的可能性获得4000美元，20%的可能性获得零。问题二、（C）确定的3000美元的损失（D）80%的可能损失4000美元，20%的可能无损失个人理性思考的局限性人们认为自己做出的决策是理性的，是经过充分思考的，但是由于个人处理信息的有限能力以及情感方面的干扰，会导致所谓的“理性”变的“不理性”（1）直觉判断的盲目自信直觉，是客观事物在人们头脑迅速留下的第一印象；是在极短的时间内，对情况突如其来的、超越逻辑的洞察、顿悟和理解。

爱因斯坦说过：“我相信直觉和灵感。”

但直觉判断并不是非常科学的，往往会出现很大的偏差，甚至会出现完全的错误，所以在实际生活中，要牢记“以貌取人，失之于人”的道理。生活中常见的错误直觉人们常常以为走着比站着要耗费体力，其实不然。这是因为，站立时人的双腿一直在承受身体的重量，两只脚都不能放松，而人在走路时却是一条腿承受重量时另一条在放松。厕所是很不卫生的地方家中经常用水清洗的厕所可比它留给人们的印象要干净多了。有家庭细菌研究专家发现，其实人们家中大多数的细菌都躲在冰箱内壁的排水管内，就连抹布上的细菌量也比厕所多。（2）短期趋势缺乏代表性一个镇上有两家医院，一大一小。大医院里每天有大约45个婴儿出生，小医院大约15个。我们都知道，所有婴儿中男孩占50%，但是，具体到每天的男婴比例都会不一样，有的时候高于50%，有的时候低于50%。去年，两家医院都将男婴出生比例高于60%的天数记录下来。请问哪家

医院男婴出生比例高于60%的天数多？高估或低估小样本但是另外一方面，他们又发现人们往往会低估小样本的代表性，最典型的例子是赌徒谬误：由于扔硬币是一个独立事件，因此每次出现正面的概率都是50%，但是Kahneman和Tversky发现，前面连续出现反面的次数越多，就认为越增加下一次出现正面的概率。正如民间流传的一个说法，飞机失事越多乘飞机越安全。

（3）否认风险的存在当人们自愿参与某项有风险的活动时，往往不能客观评估风险的实际水平。他们也许知道统计概论是多少，但是总是不愿意相信这些概率会发生在自己头上。侥幸心理有不少驾驶员在“自己酒量好，喝一点没关系”，“难得一聚，不能不喝啊”等侥幸心理的作用下，依然是一杯接一杯，并走进驾驶室，握起方向盘。然而事实上驾驶员在饮酒后开车造成的交通事故很多。盲目乐观"我可以计算出天体运行的轨道，却无法计算人性的疯狂。"17世纪，著名的科学家牛顿投资证券失败以后，感慨地说出了上述这番话（4）对完全消除风险与降低风险的不当反应风险是一种客观存在的、不可避免的，并在一定条件下还带有某些规律性。因此,只能试图将风险减小到最低的程度,而不可能完全避免或消除。降低风险的最有效方法就是要意识并认可风险的存在，积极的去面对、去寻找，才能够有效地控制风险，将风险降低到最小程度。（5）熟知性偏误人总是惧怕未知的新生事物，而对已熟悉的陈旧事物感到自在放心。在生活中，我们所熟知的某某人死于某种疾病，我们就会高估该疾病导致死亡的概率。当某人打算购买一辆小车时，更愿意相信朋友的购车经验，而不是正式的消费者调查报告。（6）受期限长短的不当影响假如你中了一期彩票，你将采取以下何种方式领取奖金（A）第二天领取100美元（B）一周后领取115美元选择（A）的被实验者，假如你又中了一期彩票，你按何种方式领取奖金（C）52周后领取100美元（D）53周后领取115美元（7）情绪对风险承受能力的影响股市的“周末效应”，即周一的股价低于周五。（8）承担决策后果的当事人如果决策后果将影响决策者自身利益，则他会是一个风险厌恶者。反之，可能变成风险偏好者。（9）心理帐户

今晚音乐厅将上演一场你期盼已久的音乐会，票价很高，需要1000元，不过你早已决定去看，并且在几天前就已经购买了票子。吃过晚饭，你正兴冲冲地准备出门，却发现入场票不见了，你找遍了所有可能的地方都没有发现踪影，你寻思着一定是在路上弄丢了。焦急的你要想听这场音乐会只能再重新掏一次腰包了，你作着激烈的思想斗争，该不该去音乐厅再花1000元买一张票听音乐会呢？请圈出你的决定：

买

不买

第二个问题同样是一场你梦寐以求的音乐会，你打定主意去听，票价是1000元。但是这次你没有提前买票，而打算到了音乐厅再买。刚要从家里出发的时候，你发现你把刚刚买的一张价值1000元的电话卡给弄丢了。这个时候，你还会不会花1000元去买这场音乐会的入场券呢？请圈出你的决定：

买

不买

正常的傻瓜正常的傻瓜有心理账户误区，他在心里对每一个硬币并不是一视同仁的，而是视它们来自何方、去往何处而采取不同的态度。

心理账户分类很细，也很自由，在你的日常支出预算中，甚至连衣服和演出门票都被严格地放在两个账户中，也就是买衣服的钱和买门票的钱要从不同的两个口袋中掏出。人们总倾向于把相似的支出归到同一个账户中，并且锁定起来，不让预算在各个账户间流动。因此就会产生丢了戏票就不看戏，丢了电话卡就不打电话，甚至丢了饭票就不吃饭的情况影响风险承受能力的人口统计学特征1财富没钱的人通常把金钱当作购物的工具，而有钱的人则把金钱当作一种投资工具；没钱的人需要更多的钱买房、买车、买衣服，而有钱的人只会用其中一小部分来消费，用更大的部分来投资，以便获得更大的回报；没钱的人只要手头一有富余，就会想方设法把它花掉，而有钱的人则会立刻想哪里有机会，该投往何处；没钱的人说，钱赚来就是花的，换辆车就是犒劳自己，而有钱的人则会说现有的车开开就够了，没必要的就不买了，留下钱好做投资……这就是区别，对风险的态度没钱的人通常不愿意冒险，因为他们害怕失败。而在有钱人看来，不敢去承担风险本身就是一种失败；没钱的人会问“如果生意出问题了怎么办？我会一贫如洗的”。而富人们则会想“如果不抓住这次机会，我可能就会失败得一塌糊涂”；畅销书《富爸爸，穷爸爸》的作者罗伯特·清崎曾说，10家企业当中，有9家都是失败的。听到这个，相信大多数人都会觉得这种胜算的概率的确不利于自己，所以万万不能轻言创业。这时，没钱的人会告诉自己“我们失败的概率是90％”。而富人们则会说“这下可好了，只要连续创办10家公司，我最终就一定会成功”。对此，安德森举了地产大亨唐纳德·特朗普的例子，他说，很少有人的失败次数能够比特朗普还多，但他远不是一名失败者。“富人们失败的次数远比你我多得多，所以他们才会成为富人。”2教育程度风险承受能力随着正规教育程度的增加而增加埃里森，在耶鲁大学2000届毕业典礼上有过一段著名的演讲：

“我，埃里森，这个行星上第二富有的人，是个退学生，而你不是。因为比尔?盖茨，这个行星上最富有的人—就目前而言—他也是个退学生，而你不是。因为艾伦，这个行星上第三富有的人，也退了学，而你没有。再来一点证据吧，因为戴尔，这个行星上第九富有的人—他的排位还在不断上升，也是个退学生，而你不是”

3.年龄风险承受能力通常与年龄呈负相关关系4.性别一般认为，男人比女人有更强的风险承受能力。但是调查显示，只有年老的已婚妇女更不愿意承担财务风险，而对年轻的男性和女性来说则相差无几。5.出生顺序人的出生顺序不同，令各人的性格也不同。长子（女）勤勤恳恳，有责任感，生活中往往最成功，工作升

迁机会大。非长子（女）更容易接受激进的创新思想，更有可能成为叛逆者。6.婚姻状况未婚者的风险承受能力可能高于已婚者