第4章金融机构体系

第四章金融机构体系英格兰银行教学要点:了解金融体系构成、金融机构的分类和作用。西方金融机构我国金融机构第一节金融机构的产生与发展

一、金融机构的产生与发展在货币产生以后，随着商品交换的不断发展，逐渐出现了兑换、保管、借贷货币等经营货币的业务，这就是历史上最早的金融机构了。也就是说，银行金融机构是由古代货币经营业演变而来的。古代货币经营业的业务包括：（1）铸币兑换；（2）货币保管；（3）汇兑但这时的货币经营业还不是银行，而仅仅是具有金融机构性质的商人之间的支付中介。一、金融机构的产生与发展货币兑换业和银钱业：金银兑换、保管、汇兑近代银行业：提供服务+支付利息→存款→贷款现代银行业：高利贷银行转化；股份制银行金融机构的多元化：专业银行，专业化金融企业1407年世界上最早的近代银行在意大利的热诺亚诞生，之后又于1580年设立了威尼斯银行等。1694英国产生了世界上第一家股份制商业银行－英格兰银行,标志现代银行的产生

。历史进入18世纪之后，金融机构开始出现了多元化。金融机构存在和发展的原因金融是现代经济的核心，经济的发展依赖于金融机构的存在与发展。第一，金融中介机构能提供多种金融服务。第二，金融中介机构能有效地降低风险。第三，金融中介机构能提高资产的流动性。第四，金融中介机构能降低交易成本。第五，金融中介机构能克服直接融资中资金供求双方在市场信息方面的非对称现象。二、金融机构的界定金融机构是指提供各种金融服务的企业（financialinstitutions），在金融市场上，它主要提供以下一种或几种服务。

1.转换各种从市场获得的金融资产，并将其变成一种更受欢迎的不同资产类型，它构成金融机构的负债；2.代理客户进行金融资产买卖；3.进行金融资产自营交易；4.协助客户开发金融资产，并将其销售给金融市场中的其他参与者；5.为其他市场参与者提供投资建议；6.为其他市场参与者进行资产组合管理。三、金融机构的作用金融中介机构所产生的间接融资的许多作用，是直接融资所不能代替的，其作用具体地说主要有：提供期限中介分散和减少风险降低签约合同和信息处理的成本提供支付机制四、金融机构的资产和负债金融机构的管理者需要确定其资产与负债组合不同的管理者的风险态度不同，其组合也应会不同，不同的金融机构资金来源特点不同，对资产组合的流动性考虑就有差异，如商业银行的许多负债为中短期，其流动性较高。第二节西方国家的金融机构西方国家金融机构体系大致上由四类不同的机构组成，即：中央银行、商业银行、专业银行和非银行金融机构。一、中央银行过去的英格兰银行今天的英格兰银行中央银行是一国金融机构的核心和领导，具有特殊的地位和功能。其特殊性主要表现在其所担负的职能上。美联储主席本·伯南克(一)中央银行的形成原因1.发钞需要（集中发钞以避免分散的信誉风险）。2.保护存款人的利益（法定准备金、存款保险制度）。3.保护商业银行经营（最后贷款人）。4.进行金融管理，维护金融秩序（宏观表现为执行货币政策，微观上具体表现为协调金融机构）。5.金融机构之间清算的需要。中央银行形成的过程中央银行形成的过程大致经历了以下几个阶段：过程（一）萌芽阶段从17世纪中叶到18世纪中叶。世界上最早出现的国家银行是瑞典1656年成立的里克斯银行。但若以集中发行钞票作为衡量标志，则应推1694年成立的英格兰银行。

（二）初创阶段从19世纪中叶至20世纪20年代布鲁塞尔国际金融会议前。这一时期设立的中央银行如：意大利银行（1859）、俄罗斯银行（1860）、德国国家银行（1875）、日本银行（1882）、美国联邦储备体系（1913）等。

中央银行形成的过程过程（三）发展阶段从1920年起到1942年是中央银行数量增长速度较快的时期，全世界许多国家都建立了中央银行。

（四）完善阶段从第二次世界大战后到20世纪90年代，为了适应政治和经济形势的变化，许多国家的政府都注重利用中央银行来干预与调节经济和金融，到20世纪90年代，全世界绝大多数国家都建立了中央银行制度。

1.由原有的大型商业银行转化而来（英格兰银行、法兰西银行等、中国人民银行等）。2.单独设立（美国联邦储备机构、德意志银行等）。（二）中央银行的类型类型单一央行制建立单独央行机构，行使单纯央行职能。一元制：一家央行普设分支机构。二元制：中央和地方两级机构。复合央行制是指央行既管理金融又经营一般业务类似央行制由多家机关和金融机构共同完成央行职责跨国央行制适用于国家或地区之间的经济共同体、协作体、货币联盟，权力很小（三）中央银行的性质是具有银行特征的国家机关有银行特征，但不同于普通银行。1.不以盈利为目的。2.不经营普通银行业务。3.作为管理者，独力制订和执行货币政策。欧洲中央银行是国家机关，但不同于普通国家机关。表现为：1.发行货币。2.管理金融机构。3.代表政府参与国际金融。4.更多地运用经济手段。（四）中央银行的职能一般把中央银行的职能概括为发行的银行、银行的银行和政府的银行。发行的银行：所谓发行的银行是指中央银行垄断货币发行权，并通过发行货币来控制信用，调节货币流通。银行的银行：所谓银行的银行是指中央银行在整个金融体系中居于领导地位，集中法定存款准备金；最后贷款人；最后清算人。政府的银行：所谓政府的银行是指中央银行代理国库；执行货币政策；对政府授信如对财政透支或买卖国债；管理黄金外汇储备；管理金融机构。（五）中央银行的业务中央银行的业务主要分为负债业务和资产业务。负债业务：包括货币发行（发行货币是中央银行最重要的负债业务。

）；集中商业银行存款准备金（不支付利息或很少）；代理国库（管理财政性存款）。资产业务：主要包括再贴现（再贷款）；金银外汇储备；政府贷款；公开市场业务操作。二、商业银行纽约花旗银行概念商业银行也叫存款货币银行，是以吸收存款、发放贷款、办理转帐结算为主要业务的金融机构（其业务包括负债业务、资产业务和中间业务）

。是以利润最大化为经营目标的银行，也是唯一能吸收、创造和收缩存款货币的金融中介组织。在现代，商业银行已经成为各国金融体系中的骨干力量，也是一国金融体系的主体。是一种综合性、多功能的银行。17三、专业银行概念专业银行是指专门从事某项金融业务和提供专门金融服务的银行机构。这类银行与商业银行的区别主要在于业务范围的不同，它们一般都有自己特定的客户。（一）投资银行投资银行是专门对工商企业办理长期投资、长期贷款、包销或代销新发行的有价证券业务的专业银行。华尔街五大投资银行︱贝尔斯登18（一）投资银行投资银行的结构（1）大额认购公司

是指在规模、声誉、客户基础等方面最好的投资银行包括第一波士顿、高盛、美林、摩根斯坦利、所罗门兄弟和雷曼兄弟

（2）主要认购公司

（3）次级认购公司

地位仅次于前者，但也提供全面的投资银行服务为特殊的投资者群体和小公司服务

（4）专营公司

专营某一项主要投资银行业务19（二）储蓄银行美国最大储蓄银行——华盛顿互助银行

储蓄银行是专门办理储蓄业务的银行。产生

资产（资金运用）

负债（资金来源）

在美国，储蓄银行类似于储蓄贷款协会，但又古老得多的机构，它可以是合伙制或股份制，大部分却是合作制，只有在美国东部16个州注册，1978年，美国会准许注册联邦储蓄银行类似于储蓄贷款协会，其主要资产是住宅抵押贷款。由州所谁许的投资组合比联邦管理者所准许的组合更加多元化，其应付资金风险方面要远远好于储蓄贷款协会，其投资组合包括：公司债，国债和政府机构债券、市政证券、普通股和消费贷款。其主要资金来源是存款，所提供的存款帐户与储蓄贷款协会相同，存款占全部资产的比重要高于储蓄贷款协会。

20（三）开发银行国家开发银行大厦

开发银行是指专门为国家经济开发提供长期投资性贷款的专业（政策性）银行。开发银行的资金来源主要来自于财政预算拨款、向金融机构发行的金融债券、向社会发行由财政担保的建设债券及经批准在国外发行债券等。开发银行的资金运用主要是向国家基础设施、基础产业和支柱产业中的大中型基本建设和技术改造项目及配套工程提供长期贷款。21（四）农业银行农业银行是专门为农业部门提供支农优惠信贷及有关金融服务的专业（政策性）银行。由于农业银行的主要任务是承担国家规定的农业政策性金融业务，因而其资金来源主要靠政府拨款或发行金融债券筹集。而其资金运用则主要面向农业生产与农业开发等。22

（五）进出口银行中国进出口银行总行进出口银行是为支持本国对外经济贸易发展而设立的专业性（政策性）银行。进出口银行的资金来源因其业务性质大部分来自于国家财政拨款、向政府借款及在境内外发行债券筹集。进出口银行的资金运用主要是为本国企业提供优惠出口信贷（包括买方信贷和卖方信贷）以适应对外贸易发展和对外贸易结构调整的要求，同时提供完善的贸易信用服务，增强本国商品的出口竞争能力。23（六）不动产抵押银行不动产抵押银行也叫抵押银行，是专门从事土地、房屋及其他不动产等抵押贷款的专业银行。不动产抵押银行由于不从事一般商业银行的存贷款业务，因而其资金来源主要靠发行不动产抵押债券及其他短期票据筹集。贷款对象则主要是土地所有者及土地购买者，在城市住房抵押贷款中则包括房屋所有者、购买者和开发商。24四、非银行金融机构（一）保险公司性质保险公司是以收取保险费，建立保险基金，对发生保险事故进行经济补偿的金融机构。保险公司同时也是契约储蓄和金融投资机构，保险并不是储蓄慈善和救济。而是一种特殊的投资制度。分类财产保险公司

两者的性质上不同，财产保险公司一般储蓄性质比较弱，防范风险性质比较强，财产保险投保人所得到的赔偿，主要与保险额而不是所交纳的费用有关。人寿保险公司更多的是储蓄性质，它所得到的赔偿与缴纳的费用有关。

人寿保险公司

25（二）信用合作社

在美国，信用合作社是最小的存款机构，可以由州或联邦批准设立，其特殊方面是对其会员资格的“共同”特性要求，依照联邦信用合作社的法规，其会员资格限于同一行业，同一协会的群体或为邻居关系及同一团体或新村地区群体，它们既可为合作性质或互助性质，其具有双重目的是为其成员的储蓄和借款需求提供服务。在中国，目前有城市信用合作社和农村信用合作社。前者正在向城市商业银行转化，后者则向农村商业银行转化。26（三）投资基金投资基金是汇集众多投资者的资金，它由专业的投资经理进行操作，所得收益按投资者出资比例分享，其本质上是一种金融投资制度。

形式按照投资者能否向基金自由申购和售回1、开放式基金2、封闭式基金3、单位信托根据投资方向的不同

1、证券投资基金2、产业投资基金3、创业投资基金27证券公司高盛大厦

证券公司是专门从事对工商业股票与债券承销和投资、代理包销证券，并为企业提供长期信贷业务的金融机构。证券公司在欧美大陆称投资银行，英国称之为商人银行。包括证券经营机构和证券服务机构。纽约高盛公司28第三节我国的金融机构体系一、我国金融机构体系的演变（一）建国前的金融机构体系新中国成立前，我国存在两个对立的金融机构体系：即国民党统治区的金融机构体系和共产党领导下的金融机构体系。1.国统区的金融机构包括：四行两局一库中央银行中国银行交通银行中国农民银行邮政储金汇业局中央信托局中央合作金库2.解放区的金融机构体系29二、我国现行的金融机构体系我国现行金融机构体系按其地位和职能大致可分为四类：第一类是中央银行，即中国人民银行，在国务院领导下对金融业实施监督管理；第二类是银行，包括政策性银行和商业银行；第三类是非银行金融机构；第四类是在境内开办的外资、侨资、中外合资金融机构。30（一）中央银行——中国人民银行中国人民银行是国务院领导下的管理全国金融事业的国家机关，是我国的中央银行，履行国家赋予的中央银行职能。中国人民银行的最高决策机构是理事会，理事长由中国人民银行行长担任。凡重大金融事务均由理事会讨论并作出决议，统一贯彻执行。中国人民银行总行设在北京，下设九个跨省（自治区、直辖市）的分行。31（三）商业银行商业银行是我国金融机构体系的主体，主要由国有独资商业银行、股份制商业银行和城市商业银行构成。1.国有独资商业银行：工、农、中、建四大银行。2.股份