2023年中央广播电视大学投资分析

中央广播电视大学2023—2023学年度第二学期“开放专科”期末考试证券投资分析

试题一、名词解释(每题5分，共25分)

1．可转换债券

2．财产锁定

3.资产负债率

4．股指期货

5.换手率二、单项选择题(每题1分，共10分)

1．把股票分为普通股和优先股的根据是(

)。

A.是否记载姓名

B．享有的权利不同

C.是否允许上市

D．票面是否标明金额

2．假设某投资者赎回华安创新基金2万份，相应的赎回费率为0.5％，假设赎回当天基金单位净值为1.0328，则其可得到的赎回金额为(

)元。

A．

20656

B．

19623．2C．

20552.72

D．

202303．按组织形式投资基金可分为(

)和公司型投资基金。

A．封闭式投资基金

B．开放式投资基金

C.契约型投资基金

D.指数基金

4．下图表达(

)。

A．买人看涨期权

B．买入看跌期权

C.卖出看涨期权

D．卖出看跌期权

5.资产收益率是反映上市公司(

)的指标。

A.获利能力

B．经营能力

C.偿债能力

D．资本结构

6．(

)属于非系统风险。

A.信用交易风险

B.利率风险

C.公司道德风险

D．汇率风险

7．根据下表，在下列收益情况下，该股票的预期收益是(

)。

A．4％

B．10％

C．20％

D．25％

8．某人假如同时卖出—份看涨期权和看跌期权，这两份合约具有相同的到期日、协定价格的标的物，则投资者(

)。

A．最大亏损为两份期权费之和

B．最大赚钱为两份期权费之和

C.最大亏损为两份期权费之差

D．最大赚钱为两份期权费之差9．移动平均线是由美国专家葛兰维尔发明的，它运用数理记录的方法解决每一交易日的

(

)

A．收盘价

B．开盘价

C．最低价

D．最高价10．下列组织不属于中国证券业自律组织的是(

)。

A．证券交易所

B．中国证监会

C.证券登记结算公司

D．中国证券业协会三、多项选择题(每题2分，共10分)

1．无价证券涉及(

)。

A.商品证券

B．货币证券

C．凭证证券

D．证据证券

2．财务报表分析的局限性涉及(

)。

A．财务报表自身的局限性

B．财务报表的真实性问题

C.会计政策的不同选择影响可比性

D．比较基础问题

3．下列有关β值的说法对的的是(

)。

A．β值衡量的是系统风险

B．证券组合相对于其自身的β值为o

C．β值越大的证券，预期收益也越大

D．无风险证券的β值为0

4．按照道氏理论的分类，趋势分为(

)。

A．重要趋势

B．次要趋势

C．平常波动

D．无趋势

5.证券欺诈行为重要是指(

)等违法行为。

A．内幕交易

B．欺诈客户

C.擅白发行证券

D．虚假陈述四、判断题(判断对错，每题1分，共10分)

1．优先股的股息是固定不变的，不随公司经营状况的好坏而调整，但到期不一定要支付。

(

)

2．假如债券持有者不面临违约风险，那么持有债券的收益相对来说就很稳定。(

)

3．在场外交易市场交易的证券，只能是未在交易所上市的各类证券。(

)

4．期货合约的价格就是期权费。(

)

5．一般来说，两地上市与第二上市基本相同。(

)

6．一般情况下，每股钞票流量不一定要大于每股收益。(

)

7．股份公司上市后因违反有关规定，被终止上市的，将永远不能再申请上市。(

)

8．方差在任何情况下都是正数，协方差值可正可负。(

)

9．短期均线由上而下穿越长期均线时，可考虑卖出股票。(

)

10．发展和规范是证券市场的两大主题，发展是基础，规范是目的。(

)五、计算题(共25分)

1．某人想1个月后购买A股票200手、B股票100手，当天寸股票A股价为10元，股票B股价为13元。他怕一个月后股价上涨，准备运用恒指进行保值。目前恒指8800点，假如一个月后A、B股价上涨到11元、14.5元，恒指上涨到9700点，投资者目前如何操作，可以达成保值的目的。(恒指每点代表50港币)(10分)

2．某证券投资组合有四种股票，通过研究四种股票在不同时期也许获得的收益率及不同的市场时期也许出现的概率如下表，请汁算(1)每只股票预期收益率。(2)假如四只股票在证券投资组合中所占的权重分别为25％，30％，20％，25％，请计算此证券投资组合的预期收益率。(9分)3．某交易所共有甲、乙、丙三只采样股票，基期为9月30日，基期指数为100，基期、报告期情况如下，请问报告期股价指数为多少?(6分)六、简答题(每题10分，共20分)

1．开放式与封闭式基金的重要区别。

2．证券市场的“八字”方针及互相之间的关系。

试卷代号：2056

中央广播电视大学2023—2023学年度第二学期“开放专科”期末考试

证券投资分析

试题答案及评分标准

(供参考)

2023年?月

一、名词解释(每题5分，共25分)

1．可转换债券：是指可以根据证券持有者的选择，以一定的比例或价格转换成普通股的证券。

2．财产锁定：目的公司管理层在无力融资买下本公司的情况下，寻找一家善意的公司以更高的价格出价收购，使敌意者知难而退或者付出沉重的代价。

3．资产负债率：说明的是在借款人(公司)的总资产中，债权人提供资金所占的比重，以及借款人资产对债权人权益的保障限度，反映公司负债经营限度。

4．股指期货：证券市场中以股票价格综合指数为标的物的金融期货合约，交易双方买卖的是代表一定价值的股指期货合约。

5.换手率：是指在一定期间内某个股在场内交易转手买卖的频率，等于周转率，是表白股票流通性的标志。

二、单项选择题(每题1分，共10分)

1．B

2．C

3．C

4，A

5．A

6．C

7．B

8．A

9．A

10．B

三、多项选择题(每题2分，共10分)

1．CD

2．ABCD

3．ACD

4．ABC

5．ABD

四、判断题(判断对错，每题1分，共10分)

1．√

2．√

3．X

4．√

5.X

6．X

7．X

8．√

9．x／

10．X

五、计算题(共25分)

1．解：一个月后买股票要花费：11*200*100十14.5*100*100＝365000当时买要花费：10*200*100十13*100*100＝330000

即一个月后要多花费35000元；(5分)

运用恒生指数进行作多的套期保值：8800点买入，9700点卖出，赚钱情况为：

(9700—8800)*50＝45000元

投资者买入一手恒指，除填补损失外，还能赚钱10000元。(5分)

2．解：(1)A股票的预期收益率＝0.25*25％+0.20*20％+0.30*10％+0.25*8％＝

15.25％；

B股票的预期收益率＝0.25*30％+0.20*25％+0.30*10％+0.25*7％＝17.25％；

C股票的预期收益率＝0.25*35％+0.20*25％+0.30*15％+0.25*9％＝20.5％；

1)股票的预期收益率＝0.25*20％+0.20*35％+0.30*15％+0.25*5％＝17.75％

(6分)

(2)证券组合的预期收益率＝25％*15.25％+30％*17.25％十20％*20.5％

+25％*17.75％

＝17.53％(3分)

3．解：(55*10+105*15十160*20)*100／(50*10十100*15+150*20)＝106.5

六、简答题(每题lo分，共20分)

1．答：(1)基金规模和期限不同；

(2)基金的交易价格不同；

(3)投资策略不同；

(4)信息披露规定不同；

2．答：所谓发展证券市场的“八字”方针就是“法制，监管、自律、规范”。八字