2023年中央电大财务报表分析格力电器

任务一、格力电器偿债能力分析成立于1991年的珠海格力电器股份有限公司是世界知名的集研发、生产、销售、服务于一体的专业化空调公司,2023年实现营业总收入1,２00.４３亿元,全年净利润达１0９.36亿元,连续十年上榜美国《财富》杂志“中国上市公司100强”。

格力电器旗下的“格力”品牌空调,是中国空调业唯一的“世界名牌”产品,业务遍及全球90多个国家和地区。１995年至今,格力空调连续2023产销量、市场占有率位居中国空调行业第一；２023年至今,家用空调产销量连续8年位居世界第一；20２3年，格力全球用户超过10,800万。

作为一家专注于空调产品的大型电器制造商,格力电器致力于为全球消费者提供技术领先、品质卓越的空调产品。公司成立了制冷技术研究院、机电技术研究院和家电技术研究院3个基础性研究机构，专门跟踪研究空调业的中长期发展技术和尖端技术；建成近３00个实验室,对研发的新产品进行各种工况下的实验。目前,公司已拥有技术专利近2０23项，其中３00项发明专利。格力电器在全球拥有珠海、重庆、合肥、巴西、巴基斯坦、越南6大生产基地，4万多名员工,至今已开发出涉及家用空调、商用空调在内的２0大类、４００个系列、７０00多个品种规格的产品,能充足满足不同消费群体的各种需求；自主研发的GMV数码多联一拖多机组、离心式大型中央空调、正弦波直流变频空调等一系列高端产品都代表了世界先进水平。

一、短期偿债能力分析

现根据《财务报表分析》教材提供的分析方法，结合在相关网站查找的相关数据,对格力电器股份有限公司的偿债能力情况进行简要分析:

格力电器股份有限公司短期偿债能力分析表

指

标2０２3年实际值202３年实际值20２３年实际值流动比率（倍)１．0７51.07９1.１18速动比率（倍）0.9390．861０.８4５钞票比率(倍）

0．4１20.3710.２5根据上述表中收集到的格力电器股份有限公司2０2３年-20２3年的短期偿债能力指标中的相关数据,对该公司进行历史比较分析:

１.流动比率分析

该公司流动比率三年来都是维持在1倍以上，,说明该公司的短期偿债能力三年来一直比较平稳,2０23年与202３年的数据比较接近，但比2０2３年略有下降，但下降的幅度不大，对公司的支付能力未带来波动,说明公司三年来一直处在比较平稳的经营状态之中。

2.应收账款和存货的流动性分析

从上表可以看出,应收帐款周转率实际值高于上年实际值,说明公司的周转速度在加快，周转天数在减少，特别是存货的周转速度提高了1．4倍以上,在一定限度上加速了资金的运转速度,将有助于公司经济效益的稳步的提高。

３.速动比率分析

从上表可以看出，2０2３年的速动比率高于20２3年和2０2３年实际值,说明短期偿债能力好于上年，变现能力在不断加强，使公司的支付能力得到有效的保障。

４.钞票比率分析

从上表可以看出，该公司的钞票比率三年来在逐年提高,说明公司用钞票偿还短期债务的能力提高了，但要防止过多的钞票存放在银行，将会增长一定的机会成本,应引起公司的重视。

通过上述分析,可以看出格力电器股份有限公司的短期偿债能力总体情况较好,三年来在逐步提高。重要因素是提高减少流动负债,特别是短期借款和应付账款减少,使公司的支付能力好水平得到显著提高;另一方面,可以用于偿还短期债务的钞票增长了,也导致了格力电器股份有限公司的短期偿债能力逐年提高。

二、长期偿债能力分析

格力电器股份有限公司长期偿债能力分析表

指

标2023年实际值2023年实际值20２3年实际值资产负债率73.47%

７4.36%

78.43%

产权比率276.98%

290.01%

363.68%

有形净值债务率29６.82％

3０8.29%

３９8.89％权益乘数

３.770

3.900

4.６37

利率费用保障倍数

－８８.３1０

－1６．3９８

-9．０３

根据上述表中收集到的格力电器股份有限公司2023年－２023年的长期偿债能力指标中的相关数据,同样对该公司进行历史比较分析:

1、资产负债率分析：

从上表可知，格力电器股份有限公司的资产负债率三年来在不断走高，尽管幅度不大，但其趋势是在逐步提高的基本态势，特别是2023年将超过80%这一行业平均值，说明其长期偿债能力较弱，财务风险将有所加剧。以202３年为例,其变化的重要因素是:一是所有者权益虽由年初的１７,9６8,56８,211元增长到年末的20，964,0４4,5３7元，增幅为１6.６7％,，但负债由年初的72，８5６,199,783增长到年末的91,328，2１５,１17元，增幅为25.3５%,负债的增幅比所有者权益的增幅增长8.68%。二是负债总额由年初的7３,３95,844,464元增长到92，４９8,6８9,493元，重要是其他流动负债和长期借款增长所致，长期负债大幅上升,增长了财务风险,不利于保护债权人的权益。

2、产权比率分析：

202３年-20２3年股东权益的比率在逐年的下降,分别由363.68%、29０.０１%下降到2０23年的２76.98%,重要因素还是负债水平的增长高于所有者权益的增长水平,假如该公司的赚钱水平可以连续平稳，股东权益的利益会得到保障的。

3、利息费用保障倍数

从上表资料可知，三年实际值均负值,其重要因素是该公司财务费用为负值，因此没有分析的意义。

4、有形净值债务率分析

从上表可以知道格力电器股份有限公司的有形净值债务率三年来也在不断的走高，由２023年的398．８9%下降到2０２３年的296.82%,说明该公司债权人投入资本受到股东权益的保护限度在增长,从另一个侧面表白，该公司的财务风险在不断的减少，使公司的后劲有所增长。任务二、格力电器营运能力分析公司营运能力重要指公司营运资产的效率与效益。公司营运资产的效率重要指资产的周转率或周转速度。公司营运资产的效益通常是指公司的产出额与资产占用额之间的比率。公司营运能力分析就是要通过对反映公司资产营运效率与效益的指标进行计算与分析,评价公司的营运能力,为公司提高经济效益指明方向。第一，营运能力分析可评价公司资产营运的效率。第二，营运能力分析可发现公司在资产营运中存在的问题。第三，营运能力分析是赚钱能力分析和偿债能力分析的基础与补充。营运能力分析表格力电器营运能力年份项目２0２3年度202３年度202３年度存货周转率4.4.5.应收账款周转率54.81６４５７76５．469６831９５8.202３７５15流动资产周转0.1.１．总资产周转率0.０.1.营运能力是指公司对资产运用的能力,即资产运用效率的分析。资产运用效率标志着资产的运营状态及其管理效果的好坏,对公司的偿债能力和获利能力产生重要的影响。从2023--2０2３年，格力的应收账款周转率成上升趋势，周转速度教快,资金流动性增强，说明格力电器信用政策较严格,及时收回资金。从存货周转率来看,格力有所上升，说明存货的变现速度较好，使用效果好，存货剩余少，资金占用少、运用率高。从流动资产周转率来看呈不断上升趋势,周转越快,表白了流动资产在经历生产和销售各阶段时占用的时间越短。从总资产周转率来看，也不同于前两年下降的趋势,并且上升速度较快，说明所有资产使用率上升销售前景较好。任务三格力电器获利能力分析赚钱能力关系投资者的回报,是债权人收回债权的主线保障,是公司至关重要的能力。需要从以下几方面分析。1．营业收入分析营业收入是公司营销能力的综合反映，是获利能力的基础,也是公司发展的主线。2.期间费用分析期间费用是公司减少成本的能力,与技术水平,产品设计,规模经济和对成本的管理水平密切相关。3.主营业务利润及利润构成分析4．赚钱能力指标(１)资产报酬率和净资产报酬率。(2)经营指数与每股钞票流量。赚钱能力分析表一格力电器赚钱能力ﻩ赚钱能力指公司一定期期内运用各种资源赚取利润的能力。获取利润是公司经营的最终目的，也是公司能否生存与发展的前提。赚钱能力直接关系到投资者的利益，也关系到债权人以及公司经营管理者的切身利益。从图表中可知格力的销售净利率,销售毛利率,净资产收益率,总资产净利率都呈上升趋势,从销售净利率和销售毛利率看,销售净利率三年来不断上升并且上升幅度较大,销售毛利率也不断的上升,说明公司的营业收入给公司带来的净利润大大增长了,同时由于格力重视核心技术开发，使得成本费用运用率上升,从而公司获取利润付出的代价下降了,获利能力增强,也说明公司对成本费用的控制和管理水平提高了。从净资产收益率来看，是反映赚钱能力的核心标准，可以看出格力的赚钱能力较强。从总资产净利率看，格力的总资产净利率不断上升,并且上升幅度很大,其利率越高，格力的赚钱能力越强。任务4-－格力电器财务报表综合分析分析格力电器基本情况介绍:该公司前身为珠海市海利冷气工程股份有限公司,1989年经珠海市工业委员会、中国人民银行珠海分行批准设立,1994年经珠海市体改委批准更名为珠海格力电器股份有限公司,１996年1１月１8日经中国证券监督管理委员会证监发字(1996)３2１号文批准于深圳证券交易所上市，公司领取４号公司法人营业执照。截至20２3年12月３1日公司的注册资本和实收股本均为人民币53694万元。该公司属电子行业,重要的经营业务涉及：本公司及成员公司自产产品及相关技术的出口，生产、科研所需原辅材料、机械设备、仪器仪表、零配件等商品及相关技术的进口;经营本公司的进料加工和“三来一补”业务(按[99]外经贸政审函字第１1６７号文经营）。制造、销售：家用空气调节器、商用空气调节器、电风扇、清洁卫生器具、音响设备、扩音系统配套设备，模具、塑料制品。格力电器公司目前已经在全球200多个国家和地区建立了销售和服务网络,并将“格力”品牌的产品成功地推入了英国、法国、巴西、俄罗斯、澳大利亚、菲律宾、沙特、印度等80多个国家和地区的国际家电市场。根据中国海关的记录,格力电器公司的空调出口量、出口增幅连续数年均位居全国同行前列。作为上市公司，格力电器在风高浪大和跌宕起伏的证券市场上的市场表现同样让人叹为观止:格力电器公司自199６年在深圳证券交易所上市以来共募集资金7.2亿元,而历年来格力电器公司向股东的分红则超过了18亿元。格力电器公司连续6年都被入选“中国最具发展潜力上市公司50强”,是上市公司中难得一见的老牌绩优股。202３年9月，全球著名的投资银行——瑞士信贷第一波士顿对中国1200多家上市公司进行分析评估以后，将格力电器公司评为“中国最具投资价值的12家上市公司”之一,格力电器公司是中国家电业唯一获此项殊荣的公司，被誉为“中国家电最佳上市公司”;20２3年至202３年,格力电器公司连续六年都被选入美国《财富》(中文版)“中国上市公司百强”,连续5年都进入了国家税务总局评选的“中国上市公司纳税百强”，并连续六年位居家电行业纳税首位。二.杜邦分析原理介绍杜邦分析法,又称杜邦财务分析体系，简称杜邦体系,是运用各重要财务比率指标间的内在联系，对公司财务状况及经济利益进行综合系统分析评价的方法。该体系以净资产收益率为龙头，以资产净利率和权益乘数为核心，重点揭示公司获利能力，资产投资收益能力及权益乘数对净资产收益率的影响，以及各相关指标间的互相影响作用关系。杜邦分析法中涉及的几种重要财务指标关系为:净资产收益率=资产净利率*权益乘数资产净利率=销售净利率*资产周转率净资产收益率=销售净利率＊资产周转率*权益乘数三．杜邦分析数据。杜邦分析法中涉及的几种重要财务指标关系为:净资产收益率=资产净利率*权益乘数资产净利率＝销售净利率＊资产周转率净资产收益率=销售净利率*资产周转率*权益乘数净资产收益净资产收益权益乘数总资产净利率ﻩ权益乘数总资产净利率1/(1-资产负债率）营业净利率1/(1-资产负债率）营业净利率总资产周转率资产总额（平均）/股东权益总额（平均）营业收入/资产平均总额净利率/营业收入资产总额（平均）/股东权益总额（平均）营业收入/资产平均总额净利率/营业收入由股东权益报酬率=销售净利率＊总资产周转率*权益乘数和上图表可以看出,格力的股东权益报酬率在2０23到２023年上升较快是由于销售净利率上升和总资产周转率下降及权益乘数下降综合作用的结果。总资产周转率下降权益乘数下降了说明其资本结构发生了变化，负债比率下降了一些，权益乘数越小，说明公司偿还债务的能力越强，财务风险限度越低。而股东权利报酬率的增长重要是由于销售净利率每年的上升,销售净利率在之前已有分析,这里就不在赘述。显然，格力在开拓市场增长