第1章、货币与经济

第一章、货币与经济本章学习目标

理解货币的定义、职能及其对经济社会的影响认识货币的不同形式及其未来的发展理解划分货币层次的标准及其经济意义弄清什么是货币的流动性结构、货币流动性结构变动的宏观经济学意义本章学习内容

一、货币的定义与职能二、货币的形式三、货币在经济中的作用四、货币的流动性与货币层次的划分一、货币的定义与职能（一）货币的定义（二）货币的职能(一)货币的定义1、货币的定义关于货币的通俗表述：货币是钱。货币是可用来购物的人民币、美元或英镑货币是收入。如“一年挣多少钱”？这里的“钱”表示收入货币是财富。一个人很富有，我们会说“他很有钱”。因为货币是衡量一切财富的唯一尺度金融学的定义：货币是一种被人们普遍接受，并充当价值尺度、交易媒介、价值贮藏和支付手段的物品说明：货币不是狭义的通货，即我们口袋里的零花钱，也不是指财富或收入只要具备上面四个方面的职能，货币可以具有多种形式。如黄金、白银、一种被普遍接受的符号(纸币、电子信息等)2、定义货币的两种方法(1)归纳方法：从货币的特质，即从货币区别于其他事物的独特性质出发定义货币货币最显著的特质是：货币具有交换职能，而其他物品一般不能作为交易媒介货币的表现形式：现金和可开支票的活期存款(狭义货币)提问：储藏财富的职能是否是货币所特有的？为什么？关于货币定义的不同表述斯蒂格利茨说：“货币就是货币行使的职能。”米什金从货币的支付职能给货币下定义：“经济学家将货币定义为：在商品或劳务的支付中或债务的偿还中被普遍接受的任何东西。”托马斯·梅耶认为：“任何一种能执行交换中介、价值标准或完全流动的财富贮藏手段职能的物品都可看成是货币。”(2)实证定义方法：认为货币是与名义国民收入具有很强的相关性、并且可以由中央银行加以控制的流动资产或流动资产的集合依据：货币供给的变动直接影响名义收入的变化在信用货币制度下，中央银行必须控制货币供给，以保证经济的稳定性货币的表现形式：现金、活期存款、定期存款(广义货币概念)(二)货币的职能没有货币的麻烦：19世纪英国经济学家威廉·斯坦利·杰文斯讲述的故事巴黎利克剧院的马德姆·泽丽在社会群岛演出时唱了五首歌，可获收入的1/3，但由于该岛货币稀缺，只能用实物支付报酬实物：3头猪、23只火鸡、44只家鸡、500个可可果子、大量的香蕉、柠檬和橘子在巴黎的实际价值：4000法郎结果：用水果喂养牲畜和家禽

1、交易媒介(1)货币产生的背景：物物交易中的低效率原因：物物交易的完成需要达到“需求的双重偶合”需求的双重偶合的三层含义：一是交易双方所需商品的偶合，即交易双方所拥有的商品可以满足对方的需要二是交易双方所拥有的商品的价值量是相当的，因为不公平交易是无法进行的三是交易双方在需求时间上的偶合结果：直接的物物交易的低效率，使间接交易成为可能间接交易：指一些人不直接用自己的物品去交易他们所需要的物品，而是用他们的货物去交换别人普遍接受的物品当人们普遍接受一种物品作为交易手段时，这种物品就成了货币

（2）作为交易媒介的货币应满足下列要求一是必须易于标准化，使人们能很简单地确认其价值二是必须被广泛地接受三是能够被分割，使得“找零”比较容易四是便于携带五是不易变质在人类历史上满足上述要求的货币曾采取过很多奇特的形式

（3）潜在的矛盾及货币流通规律由于流通手段职能把商品交换分成两个独立的行为，从而孕育了商品买卖可能脱节的矛盾当买入小于卖出时，必然使一部分商品积压，严重时造成过剩危机当买入大于卖出时，会加大物价上涨的压力，容易引发通货膨胀

原因：货币的数量不可能绝对适应流通的需要决定货币需求量的因素：商品的价格、商品流通量、单位货币的流通速度货币数量与商品价格、商品流通量成正比，与单位货币的流通速度成反比2、价值尺度(1)定义：当货币作为比较价值的工具时，货币执行价值尺度职能例如，用人民币、美元等衡量并表示商品和劳务的价值意义：如同用“米”表示长度，用“公斤”表示重量货币执行价值尺度职能时的特点：不需要实实在在的货币，只需要观念上的货币通常用价格(元)标签注明

(2)货币作为价值尺度的作用一是大大简化了交易的次数和价格体系如果一个经济体系中有n种商品，在物物交易下就需要有个交换比率例，如果有10种商品，就需要45个交换比率如果有1000种商品，就需要有499500个交换比率

若以货币作为价值尺度，就只需要n-1个交换比率二是大大简化了簿记，有利于企业进行财务核算，为企业提高管理效率提供了方便原因：货币统一了计量不同投入的价值标准

3、支付手段（1）定义：货币在清偿债务时充当延期支付的工具，执行支付手段的职能具体运用：偿付以信用方式购买商品时的贷款、偿还货币贷款、缴纳税金、支付利息、支付工资等（2）特征：商品和劳务交易行为的发生与货币支付在时间上可能有间隔，出现延期支付（3）作用一是有利于减少流通中的现金需求量在信用经济中，延期支付已经成为普遍的交易方式，货币作为支付手段的重要性已大大超过了流通手段二是推动了信用制度和借贷关系的发展信用的形式由商品信用发展为货币信用；信用制度和借贷关系的建立为现代市场经济的发展奠定了基础双重结果：克服了现货交易对商品生产的限制，促进了经济的发展造成了买卖进一步的脱节，加大了爆发经济危机的可能性

4、价值贮藏（1）定义：指交易者在卖出商品到买入商品之间的时间里，货币起着价值储蓄职能，即“购买力的暂栖所”（2）货币价值贮藏职能对经济的意义：可起到自发调节货币流通量的作用使大规模的资本集中和资本重新分配成为可能，使有经营管理才能的人运用有钱人的金融剩余创造更多的社会财富成为可能（3）价值贮藏形式及其发展价值贮藏形式：货币、股票、债券、土地、房屋、艺术品、珠宝等货币作为价值贮藏的特点是：有很好的流动性，其不需要或仅需要极少的交易成本例如，在货币→房地产(或珠宝等)→货币的过程中，交易成本是很高的实物贮藏中的高成本：价值的无形损耗和有形损耗；保管设施和环境等影响货币贮藏价值的主要因素：物价水平的高低在币值不断贬值的情况下，人们将回归到用实物贮藏，货币丧失价值贮藏职能新货币主义学派的最新观点：将执行交易媒介职能的货币与执行价值贮藏职能的货币区别开来，后者可以是多元化的原因：货币的脱媒现象导致难以控制流通中的货币量二、货币的形式

货币的形式是随着人类社会技术进步的发展不断变化的

(一)实物货币(二)代用货币(三)信用货币(四)电子货币(一)实物货币定义：任何一种货币，如果它作为商品的价值和作为交易媒介的价值完全相等，它就是实物货币历史上充当过实物货币的商品有：布、贝壳、龟壳、皮革、铜、白银、黄金等商品作为实物货币必备的特征：被人们普遍接受、价值稳定、轻便耐用、价值统一、容易细分(二)代用货币定义：代用货币是政府或特定的机构发行的有十足的贵金属作为准备的纸币，代替贵金属充当交易媒介形式：银行券、纸币特点：自身价值低于其所代表的贵金属的价值；可随时兑换成所代表的贵金属优点：交易成本低于铸币；易保管携带，可节省流通费用(三)信用货币定义：信用货币不代表任何金属货币，只是一种信用凭证，它是以国家信用为后盾，强制流通的货币特点：信用货币本身的价值低于货币价值；不能用于兑换商品货币流通条件：人们对此货币有信心；货币发行的立法保证优点：使货币供给彻底摆脱了币材自然资源的约束，可满足大规模商品交换的需要政府的责任：有效控制通货膨胀(四)电子货币定义：电子货币是指利用电脑或储值卡进行支付和转账的信用货币说明：电子货币是一种没有实体形状的信用货币，是一种纯粹的观念上的无形符号电子货币的使用依赖于持卡人在其银行存款账户余额的变动电子货币的使用改变了存款与流通中现金之间的比例ᅳ货币结构，并没有取代银行存款这种信用货币三、货币在经济中的作用

（一）货币在宏观经济中的作用（二）货币在微观经济中的作用（一）货币在宏观经济中的作用1、货币是提高社会资源配置效率的工具货币作为一般等价物是社会财富的代表，人们可以利用价格、利率、信贷等和货币直接有关的经济杠杆实现货币资金分配，调剂资金余缺货币作为交易媒介，克服了物物交易的麻烦，使交易行为更加便利，从而节约了交易成本，提高了市场交易活动的效率

2、货币是传递信息的重要工具由于价格是商品价值的货币表现，价格的变动可有效的传达商品经济的信息如：价格上涨时，意味着商品的需求大于供给价格下跌时，意味着商品的供给大于需求价格机制可有效地调节企业行为

3、货币是实现宏观经济调控的工具货币是实施财政政策与货币政策的基本工具：财政收支以货币数量来表示货币政策的任何一种工具都离不开货币的计量考核宏观经济政策的效果也是利用货币来进行的。如GDP、GNP、NI等指标都是以货币来表示的（二）货币在微观经济中的作用

1、货币是商品生产的第一推动力和持续推动力人们在从事生产活动之前，需要用货币资金购买生产资料和劳动力，没有这部分资金垫付，生产就无法进行生产过程的连续性，要求不断追加资金，否则生产过程难以为继

2、货币资本的积累是扩大再生产的先决条件社会再生产从本质上来说是规模不断扩大的再生产只有增加货币资本的投入，才能使生产要素在更大规模上结合3、货币是实行经济核算的工具货币的价值尺度职能，使货币可以作为记账单位，计算成本、价格和利润等货币作为计算单位意义：以单位货币为计量基础，企业可从投入与产出等方面计量生产效果，以有效监督企业的生产活动在宏观经济核算中，货币把不同质的商品和劳务转化为可以总括与比较的经济指标，以衡量经济发展状况，为制定经济政策提供依据

4、货币是收入分配的主要形式在市场经济中，生产成果最终要通过价值形式（货币）来分配货币是企业收入分配、国民收入分配的主要工具，因为相对于各种实物分配而言，货币是统一的，是可以进行比较的货币收入分配是以人们提供的资本、土地、管理和体力、脑力劳动为依据的，相应的形式有利润、利息、工资和地租等四、现代货币层次的划分（一）货币的流动性与货币层次的划分（二）货币结构（一）货币的流动性与

货币层次的划分

1、货币的流动性问题的提出：货币是一种资产，强调货币的价值贮藏职能基本观点：不同形式的货币其流动性不一样，流动性越高，货币性越强；流动性越低，货币性越弱

具体而言：流通中的现金和活期存款的流动性最强，可直接用作交换的媒介定期存款、储蓄存款以及其他一些短期流动性资产(股票、债券)虽不可直接用作交换的媒介，但具有不同程度的流动性，是潜在的购买力，或准货币

流动性的含义：（1）在单一现金货币形式下，货币的流动性指货币与商品的转换能力（2）在多种货币形式下，货币的流动性指货币之间的相互转换能力测量一种金融资产流动性的最简捷的方法就是看其向流动性最强的现金货币转换的能力

转换能力的含义：（1）指能否方便自由地转换（2）转换过程中损失的程度转换自由并且损失小的货币才是严格意义上的流动性强的货币制约金融资产转换能力的主要因素：一国的金融制度；一国金融市场的发达程度2、广义货币供应量层次的划分M0=流通中的现金M1=M0+商业银行的活期存款M2=M1+商业银行的定期存款和储蓄存款M3=M2+其他金融机构的定期存款和储蓄存款M4=M3+其他短期流动资产（国库卷、商业票据、银行承兑汇票、短期公司债券、人寿保单等）

美国联邦储备银行关于货币层次划分的特点：在M系列的基础上加了一个L，即具有高度流动性的资产计量指标，但L实际上是非货币计量指标：L=M3+其他短期流动资产（美国储蓄债券、商业票据、银行承兑票据、短期政府公债等）

英格兰银行在M2中加入了私人部门在建筑协会的小额股票和存款，在M4中包括了英国居民持有的各种外币存款日本银行关于M1的划分细分为M1A和M1B，即把居民活期存款与公司法人存款分别表示

中国人民银行关于货币层次的划分：M0=流通中的现金M1（货币）=M0+活期存款M2（货币+准货币）=M1+定期存款+储蓄存款+其他存款(邮政储蓄存款)我国货币控制的重点是M1

金融创新与货币层次划分的矛盾：具有良好流动性的新型金融工具的不断涌现，使按照流动性序列来划分货币层次、定义货币供给的方法受到严峻地挑战。即：货币的边界在哪里？M系列能否穷尽？中央银行如何有效地控制货