《财务案例分析》作业及答案(三次)

《财务案分析》作业一单题每分。企投资者进行财务分析的根本目的是关心企业的（AA盈利能力

B营运能力

C．偿债能力

D．增长能力公对外提供的反映公司某一特定日期财务状况和某一会计期间经营成果、现金流量的文件是指（B）A财务报表

B财务报告

C．财务状况说明书D．产负债表。根企业连续若干会计期间（至少三期）的分析资料，运用指数或动态比率的算，比较与研究不同会计期间相关项目的变动情况和发展趋势的财务分析方法(C）水平分析法

B.直分析法

C。势分析法

D。率析法杜财务分析体系的核心指标是（D）A总资产周转率B．销售净利率C．权益乘数D净资产收益率财报表分析的逻辑出发点和基本导向(A）A战略分析B会分析C．财务分析．前景分析。行业赖以形的技术日渐成熟品基本定型并实现了标准化业己经拥有批固定的客户，则此行业可能正在处(B）A投入期

B成长期

C。熟期

D.衰退期。一情况下企业财务状况比较稳定可的流动比率应保持在（C）A.41B.3∶1。2∶1D。∶1一来,资产负债率越高，表(A）A企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力越强B企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力越弱C.债权人发放贷款的安全程度越企偿还债务的能力越强星公司年存货周转期为天，应收账款期为天应付账款周转期为25天则该公司现金转化周期为B

）A天

B天

天10.企收的主要来源是（

D）A投资收益

B.资活动

。筹资活动

经活动二多题每分企财务报表分析的主体包(ABCDE）A投资者

B债权人

C．经营者D．府理部门

E．企业员工资负债表的作用包括（ABCE

）

揭经济资源总量及其分布形态获企资产流动性水平信息C。供分析企业偿债能力的信息D。映业盈利能力E。反映企业资金来源及其构成情况。以市公司为例，财务报告体系一般包(ABCE)财报表

B审计报告

C。务状况说明书财比率

E.财务报表附注审意见可划分的类型(ABCDE）无留意见

B带强调事项段的无保留意见C。留意见

D.否定意见

E.无法表示意见应垂直分析,需要注意以下问题（ABC）A总体基础的唯一性

B分析角度的多维性

C．目数据的可比性D．务标的关联性

E．财务评价的综合性根哈佛分析框架,财报表分析的基本程序的构成步骤有ABCD）A战略分析D前景分析；

B会分析

C．务分析E．全面分析企流动负债的主要来源有（ACDA从企业外部借入的资金B企业投资的股票期权等C．业由于财务政策、会计制度等原因而占用的他人资金D在货款结算时占有其它企业的资金E．企业进行的长期股权投资下是成本费用指标的是（ABCD）营业成本降低率D。成本用利润率

期间费用降低率

C。营业收入成本率E.营收入增率下关于企业现金流量与企业经营周期的关系说法正确的有（ABC）A在企业的创业期，投资活动活跃，投资活动消耗的现金流量远大于经营活动产生的现金流量B在企业的成熟期，经营现金流稳定，净流量很大，现金流充足C．般在企业的创业期存在大量筹资需筹资活动产生的现金流量巨大D．企的成长期，经营、筹资和投资的现金流量都为正E．在企业的衰退经营现金流稳定，净流量很大，现金流量充足10某公的经营利润很多却不能偿还到期的债,查清原因，应检查的财务比率包括(BCD

A资产负债率应账款周转率

B.动比率

。存货周转率E.利息保障倍数三简题(每分。简财务分析的原则与依据。、答：财务分析的原则是指进行财务分析时应遵循的指导思企业进行财务分析应遵循以下原则：明确分析立场、确定分析目的；从实际出发、实事求是，反对主观臆断，不搞数字游戏全面系统分析、注重动态的发展变化，注意过去、现在和将来的关系；定量与定性相结合；成本效益原则。财务分析的依据主要是企业的财务报告及其所披露的其他相关信息，具体包括以下内:财务报表②外部审计报告和评估报告③企业会计政策和会计制度④上市公司公开披露的信息资料简现金流量分析在财务甄别方面的意义。、答:权责发生制下的净利润相,付实现制下经营活动产生的现金流量比较客,主观判断成分较少，不容易被操纵.理层可以通过选择激进的会计政甚至利润操纵来加利润，然而由于现金流量的进出需要经过银行账户有高的可验证性，操作难度大纵成本高因此企业人工创造净利不难，但“人工创造现金流”却绝非易事如提前确认收入或虚构收入管会增加利,却不会产生相应的现金流量;此外将期间费用资本化为固定资产工或无形产能来纸面富贵会来真白”的流入因此，通过对现金流量进行分析，可以用来甄别财务舞弊。四计分题每10分)某司年末资产负债表简略形式如下：资产负债表单位：万元期末数

权益

期末数

货币资金应收账款存货固定资产净值资产总计

（6）

应付账款应交税金非流动负债负债总额实收资本未分配利润负债及所有者权益总

（3)（4（2（5（1计总计已知（1）期末流动比率）期末资产负债率=50(3)本期应收账款周转次=30次（期初应收账=期末应收账款

(4）本期销售收入=元要求：根据上述资料,计算并填列资产负债表空项。、答案（1)负债及所有者权=资产总=5000（分）（2资产负债率负债总额/负债总=2500元（2分）流动比率（）/动负债=2流动负万应付账—400=600万（分)（4非流动负债=——400=1500万元）（5)未分配利润=5000-（）元（））应收账款周转=应账平均余额=30应收账=1200元（2分)（7存=500030001200400=400万(1分）。某业企业2008年销收入净额为元，销售成本为万；年初、年末应收账款余额分别为万和800万年初末存货额分别为万和万元；年末速动比率为1.2,年末现金比率为。假定该企业流动资产由速动资产和存货组,动资产由应收账款和现金资产组成，一年按天算。要求：(1）计算2008应收账款周转天数。（2计算年货周转天数。

（3计算年末流动负债余额和速动资产余。（4计算年年末流动比率。、答案:根据题意，可得：（1计算年应收账款周转天数应收账款周转天={360×400800)÷2（分（2计算年存货周转天数存货周转天数={360×［＋1200÷2]}／3200=90天分（3计算年年末流动负债和速动资产余额年末速动资产／年末流动负=年末现金资产／年末流动负=速动资=应账款+现金资产年应收账=800万解之得年末流动负=万元分年末现金=1120（万元）年末速动资=800+1120=1920（万元分（4计算年年末流动比率流动比=＋1200)／（2分。ABC公年有关资料为:平均总资产为万利总额是10534万元,利息费用是万，平均净资产为万，所得税费用为万。要求：）计算ABC公的总资产报率）计算ABC公的净资产收率、答案由题意得（1总资产报酬率=

额100%资=

3592

）（2)净资产收益率=

净利润10534×100%=×100%净资产平均余额（5分五案分题每10分）甲股份有限公司的年现金流量表如下表所.现流表编制单位：甲股份有限公司

2007-12-31

单位:元项目一、经营活动产生的现金流量

本期金额

上期金额

销售商品、提供劳务收到的现金收到的税费返还收到其他与经营活动有关的现金经营活动现金流入小计购买商品、接受劳务支付的现金支付给职工以及为职工支付的现金支付的各项税费支付其他与经营活动有关的现金经营活动现金流出小计经营活动产生的现金流量净额二、投资活动产生的现金流量收回投资收到的现金取得投资收益收到的现金处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额处置子公司及其他营业单位收到的现金净额收到其他与投资活动有关的现金投资活动现金流入小计购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金投资支付的现金取得子公司及其他营业单位支付的现金净额支付其他与投资活动有关的现金投资活动现金流出小计投资活动产生的现金流量净额三、筹资活动产生的现金流量吸收投资收到的现金其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金取得借款收到的现金收到其他与筹资活动有关的现金筹资活动现金流入小计偿还债务支付的现金分配股利、利润或者偿付利息支付的现金其中：子公司支付给少数股东的股利、利润支付其他与筹资活动有关的现金筹资活动现金流出小计

）（3)

（2884

筹资活动产生的现金流量净额四、汇率变动对现金及现金等价物的影响五、现金及现金等价物净增加额加：期初现金及现金等价物余额六、期末现金及现金等价物余额

（4)

—2—27请考（1请利用勾稽关系将表中数字补充完整。（2)结合企业的生命周期理论对该司进行相关评.五案分题答：题意得（1经营活动现金流出小计=经营活动现金流入小—经营活产生的现金流量净额=490362=479452（元）经营活动产生的现金流量净=经活动现金流入小—经营活动现金流出小计=355755-357（万元）投资活动产生的现金流量净=投活动现金流入小—投资活动现金流出小计=2—294(元）现金及现金等价物净增加额=期末现金及现金等物余-期初现金及现金等价物余额=15—165=-157（万元）（2通过该公司和年的经营活动现金流量、投资活动现金流量及筹资活动现金流量分析，可知该公司的财务特征为：第一，经营活动产生的现金流量在不断增加，但现金节余不从06年负值变为正;第二备投资继续进行相于前阶段小幅增加资动的现金净流量继续出现负值；第三筹资活动产生的现金净流由上年的负值转换了正值总的来说该公司对筹资活动产生的现金流量的依赖性大为降以上财务特征表明该公司正处于生命周期的成长.

《财务例析》作二一单题每分在务分析中，最关心企业资本保值增值状况和盈利能力的利益主体是（A)A投资者B债权人

C．营者

D．政府管理机构。股权益变动表是（）A月份报表B年度报表。季度报表D。年度变动表。某业2008年期初存货余额为万，期末存货余额为万，则其变动率为（AA50％

％

C.25

20%迈尔波提出的五力量理"适于C)A行业生命周期分析C．业盈利能力分析。流比率指标值(）

B行业特征分析D行业营运能力分析A.越越好

越越

C。持一个合适的值

以答案都不对利保障倍数指标计算公式中，分子是(）A税前利润

税利

C。前利+息费用D。税后利利息费用反盈利能力的核心指标是（D

）总产报酬率股利发放率总产周转率

。净资产收益率流资产周转天数指标的计算公式是（D）A流动资产周转/360B流动资产周转次/360C。动资产周转/动资产周转次数D。算天/流动资产周转率(或流动资产周转次数下说法不正确的是（B）A现金流量充裕率是衡量现金流量充裕与否的指标B如果现金流量充裕率计算公式的分子小于分母，差额代表自主性现金流量，这种性质的现金流量提高了企业的流动性和财务弹性C．金流量充裕率小于，则表明企业经营活动产生的现金流量不足以更新固定资产、偿还债务和支付股利D．金量充裕率大于1表明企业经营活动产生的现金流量足以换陈旧、报废的固定资产、对外进行证券投资、偿还债务和发放现金股利10营运金是(）A.全资产减全部负债C。部资产减流动负债二多题每分

B流动资产减流动负债D。动产减全部负债

财分析的作用在于（ABCDE）A评价企业过去D．行面分析

B反映企业现状E．进行专题分析

．评估企业未来；。财情况说明书（ABCDE）A是业管理当局对企业业绩的自我评价B有于报表使用者对企业作出良好的判断C衡量出企业管理当局对存在问题的认识和分析的深刻程D有于报表使用者有更全面、更深刻的理解E有于报表使用者客观地评价企业经营者的业绩对财务报表使用者而常用的财务分析标准包(ABCD）A经验标准

B历史标准．行业标准D．预算标准E．国家标准。企价值评估方法一般包括（ABC）A成本法

B市场法．益法．异常利润剔除法E关联交易分析法。如流动比率过高，意味着企业存在以下几种可能（ABC）A存在闲置现金B.存在存货;C.收账款周转缓慢；D。期债能力很;。长期偿债能力越强。反流动资产周转速度的指标有（ABC）A流动资产周转率B．流动资产支周转率C．货周转率D．存货构成率

E应付账款周转率。企经营者进行长期偿债能力分析的意义有（ABDE

）有利于优化资本结构降财务风险

B降低务成本E。提企业价值

C.降低营运成本;。影应收账款周转率的因素有ACD）A销售收入

销成本

C。收账款期初余额D。收款期末余额

E.销售毛利对资产周转率指标，下列表述正确的有（

ACDE)A。该指标是指企业在一定时期营业收入净额同总资产平均余额的比值B该指标反映举债形成的资产的利用效率C.该指标反映企业全部资产的使效率D。标映企业全部资产的利用效率E.指标计算值越高越好10下列金流量项目中，属于投资活动的现金流量的(）A收到的股利支付的股利收的利息三简题每分会分析的内涵是什么，并简述其一般步骤。

支的利息

E.短期债券投资

、答会计分析的内:会计分析是指通过对会计灵活性的确认，评企业会计政策和会计估计的适当性示企业会计信息反映其财务状况与经营成果的真实程度过计分析可以知道企业会计数字的扭曲程度并通过会计手段来扭曲（2会计分析的一般有四个步骤：①阅读会计报;评估会计策略合理;③分析财务报表项目变动；④调整财务报表数据。如加强企业的资产管理力度？、答：加强企业的资产管理力度可采取以下途径：（1)优化企业资产配置。企业在保正常运转的前提应积极促进企业闲置或不用的非经营性资产向经营性资产转化优资产配置提资产使用效益同加强企业非经营性资产向经营性资产转化的管理工作范企业非经营性资产管理行为护业资产的合法权益，实现资产保值增值。（2运用现代信息技.中型企业应积极运用现代信息技术加强和改进资产管理，建立全新的资产管理体系和运行机制力促进资产管理工作的现代化范化学化和信息,实现企业资产的优化配置复购置现有资产的最大潜力来满足企业发展的需要。（3完善内部控制制度。建立企业资产内部控制制度的目的是为了严肃财经纪律，规范企业财经秩序，保障企业权益和资产完,提高企业财务管理水平，促进企业持续发展。四计分题每10分)。北某企业连续两年的利润简表如下，试利用水平分析法对其进行分析。某企业两年的利润表

单位：万元项目营业收入营业成本毛利营业费用管理费用利息费用所得税利润、答案某企业利润水平分析表项目营业收入营业成本毛利营业费用

年。。单位万元年

年。4年

变动额

变动率％。％50%

管理费用利息费用所得税利润

。8

—。8—

。7%-42.68%—42.86%分由水平分析表可以看出，该企业2002年利润有大幅度的下降，归其原因是虽然营业收入有所增长同营业成本和相关用同样有所增长成本和费用的增长幅度远远大于营业收入的增长,而导致利润下降。因此，该企业在下年生时要注意在保持营业收入增长的情况下减少相关成本和费用的支出从而促进利润的增加(4分某业流动负债200万元流动资产400万元，其中：应收票据0万元存货万元，待摊费用元，预付账款元，应收账款200万(坏账损失率5%该业的流动比率和速动比率。、答案根据题意，分别算该企业的流动比率和速动比率如下：400流动比=200400速动比=200。某司有资料如下表：年净利润营业收入净额年末资产总额年末股东权益总额年末普通股股数普通股平均股数

=

400100200年

=1.5

单位：万元年假定年、08年每股市价均为。5元请考计算该公司07年的如下指标（要求所涉及的产负债表的数字取平均数）①营业净利率②资产周转率③权益乘数④平均每股净资产⑤每股收益⑥盈率、答案由题意得：年有关指标：①营业净利=利营业收=。46②总资产周转率=营业收入平资产总额=。

③权益乘数平均资产总平均股东权益=

(28000=(1950022000)④平均每股净资=平股东权益普通股平均股数=元⑤每股收益净利润年普通股股数=3500÷18000=0（元)⑥市盈=股市每股收=4.5÷0。。68同理08年关指标为：①营业净利=②总资产周转率=③权益乘数=。47④平均每股净资=（元）⑤每股收益=0.21（元)⑥市盈=4。5÷0.21=21五案分题每10分）ABC公司某有关资料如下：项目货币资金短期投资应收票据应收账款存货待摊费用固定资产净值无形资产

金额98(年初82（初480）

项目短期借款应付账款长期负债所有者权益主营业务收入主营业务成本税前利润税后利润

金额1025(初775）请考（1根据以上资料，计算该公司年流动比率，速动比资产负债率.（2假设该公司同行业的各项比率的平均水平如,根据（）的计算结果，对公司财务状况作简要评价。比率名称流动比率速动比率资产比率

同行业水平分析101.0％五案分题答:由题意得：（1)流动资=（元）速动资=（元）

资产总=（万元）流动比=（）=2.4速动比=720/资产负债率=（200+300+600)/2500=44%（2)流动比率和速动比率分析企业偿还短期债务能力较强，资产流动性较好。从资产负债率分析,其高于同行业水,财务风险大，影响企业未来筹资。《财务例析》作三一单题每分

从业债权者角度看，财务分析的最直接目的是看（C）A盈利能力B．营运能力偿债能力．增长能力。下有关财务报表的表述中不正确的(）A基本财务报表包括资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表B利润表和资产负债表是以权责发生制为基础编制的C．金流量表是收付实现制（现为基础编制的动态会计报表D．产债表、利润表以及利润分配表均属于动态会计报表。企根据自身经营条件或经营状况所制定的目标标准(D

）A经验标准B．历史标准行业标准．预算标准财分析过程中，相当于给表华丽实质存在水"财务报“卸妆的（B）A战略分析

B会分析

C．务分析

D．前分析。以哪个指标是衡量企业短期偿债能力的指标（B）资负债率

流比

C.销售利润率

D.应收帐款周转率某业流动负债200万元流动资产400万元其中：应收票据50万，存货90万，待摊费用元，预付账款元，应收账款200万则流动比率为（A)A.2B1.5C.1D某业资产总额为元负债总额为400万，则权益乘数为(D1。对权人而言，分析盈利能力可以（B）

）A制定应的财政金融政策C。作投资决策的主要依据

B考并保证其债权的安全性D。分析经营管理中存在的问和不足企资产经营的效率主要反映企业的（）盈能力

B.债能力C.运能力增能力10.下财活动中不属于企业筹资活动的是（D

）A发行债券B．分配股利吸收权益性投资D．建定资产二多题每分在产负债表中，流动资产项目包括（

货资金

交性融资产

C.预付账款

。应收票据

E.存货。利表的作用包括ABCD)A有助于企业进行合理经营决策C.有助于考核评价经营者经营业E。反映企业资金来源及其构成情况。比可常用的具体表现形式有（

B揭示企业经营成果；D。映业盈利能力；ABCA百分率

B.

。分数

D。增长率

E。周转天数。应比较广泛的综合分析法主要有（)

A沃尔评分法

B趋势分析法

C。比率分析法杜财务分析体系

E.帕利普财务分析体系。行分析主要包(）A行业竞争分析

B行业需求分析

。行业特征分析D。业命周期分析

E.行业获利能力分析影速动比率的因素(ABCDE)应账款

B.存商品

C。原材料

。应付票据

E存货资负债率低，对其正确的评价是（

BC）说明企业财务风险大

B说明业财务风险小不充分发挥财务杠杆的作用能充分发挥财务杠杆的作用说明企业债务负担重反上市公司盈利能力的指标(ABCDE)A每股收益普股益酬率C.利发放率D。资产报酬率。价格与收益比率。存周转率提高，意味着企业（BD）A流动比率提高B.短期偿债力增强；现金比率提高企存货管理水平提高；E.速动比率提高10通过金流量分析所揭示的信,作用主要是ABCD)A了解现金流变动情况及其原因C．价企业的盈利质量

．评价企业的支付能力D预测未来现金流量E．获取企业资产流动性水平信息三简题每分。杜分析体系的局限性体现在哪些方答:企业绩效评价的角度来看,邦分析法只包括财务方面的信息能全面映企业的实力，有很大的局限性，在实际运用中需要加以注意，必须结合企业的其他信息加以分析。主要表现在:（1）对短期财务结果过重,可能助长公司管理层的短期行,忽略企业长期的价值创造(2）财务指标反映的是企业去的经营业绩，衡量工业时代的企业能够满足要但在目前的信息时代，顾客、供应商、雇员、技术创新等因素对企业经营业绩的影响越来越而杜邦分析法在这些方面是无能为力（3在前的市场环境中企业的无形知识资产对提高企业长期竞争力至关重要邦分析法却不能解决无形资产的估值问题。。简流动比率、速动比率和现金比率之间的关系。、答：运用现金比率评价企业的短期偿债能其结果是相对稳健的。而在运用速动比率和流动比率评价企业的短期偿债能力时存货和应收账款各自占流动资产的比例以及二者

的周转速度大小是非常必要的为如存货或应收账款占流动资产的比重很大周速度缓慢，那么即使企业表面上拥有巨额的流动资产，显示出了理想的流动比率或速动比率，但实际上企业的短期偿债能力并不四计分题每10分）。根某公司、两年度的资产负债、利润表及相关资料，给出以下分析数据：单位：千元项目平均总资产平均净资产利息支出利润总额所得税率

年％

年％要求：用连环替代法计算各因素变动对净资产收益率的影响程、答案项目总资产报酬率（）负债利息率）负债净资产净利润（千元）净资产收益率（

年。03。56

年。01分析对象：10.32－。42％采用连环替代法计算如下：年：。（10.03%－13％）（－33%）=6。42%第一次替代％。％×0.1258（1－33=8。16％第二次替代［12.33％+％。01%）×0。1258］（－％）=8％第三次替代。33+（。33%。）。3293×1－％）=9.88％年％（12.33%－5。％)×03293］（130%)=10。32总资产报酬率变动的影响为：8.16－6％％负债利息率变动的影响为:－％=0.72%资本结构变动的影响:988%8.88%=1%税率变动的影响为：％－9.88％=0.44％某司年末资产总额分别为万,负债总额为134元益总额为万元营业利润为50万，利息费用为万元。请计算：、答案根据题意，可计算得：资产负债率负债总额资产总。65％

净资产负债=债总额/有者权益总额=。46所有者权益比率=1-产负债=56.35％利息保障倍=营业利+利息费用/息费用（。该公司08年产负债率净产负债率，所有者权益比,息保障倍数。。某司资产负债表简表年12月31日

单位元资产货币资金应收账款净额存货固定资产净额资产总计

金额

负债及所有者权益流动负债长期负债所有者权益负债及所有者权益合计

金额已知该公司2008年产品营业成本为元,存货周转次数为4次；年末流动比率为。32产权比率为0.8，期初存货等期末存要求：根据上述资料计算填列该公司2008年1