企业债券融资政策与实务(2018年债券业务最全干货)

胡倚瑞二零一八年企业债券融资政策及实务目录第一部分债券融资体系第二部分公司债券融资政策与实务第三部分企业债券融资政策与实务第四部分资产证券化政策与实务第五部分金融债券融资政策与实务第六部分非金融企业债务融资工具政策与实务第一部分债券融资体系逐步完善的债券融资体系化、系统化境内债务融资工具金融企业[注1]（银监会、人民银行主管的二级资本债、小微扶持债、三农扶持债、信贷资产证券化）非金融企业[注2]（证监会、发改委、交易商协会主管的债券产品）境外人民币/美元债券（人民银行、外管局）境外债务融资工具债务融资工具注1：主要指商业银行，以及融资租赁公司、证券公司等；注2：证券公司、基金公司类金融企业，也可发行证监会主管的公司债券产品。逐步完善的债券融资体系化、系统化交易商协会公司债企业债券融资企业资产证券化企业债项目收益债中票和短融、定向工具项目收益票据、资产支持票据证监会（交易所）发改委分类交易商协会金融债券企业债产品公司债产品银行体系券商体系主承销商22家A类银行：四大行、交行、国开、进出口、招商、中信、兴业、光大、民生、华夏、浦发、广发、深发、恒丰、渤海、北京、上海、南京、浙商B类银行：江苏银行、天津银行、徽商银行和北京农商银行、成都银行、长沙银行、汉口银行等12家券商：中信、中金、中信建投、招商、国信、东方、银河、国泰君安、光大、华泰、广发、海通证券公司商业银行证券公司证券公司审计机构需要有证券从业资格的会计师事务所（总所和分所皆可）没有特别要求需要有证券从业资格的会计师事务所（总所和分所皆可）需要有证券从业资格的会计师事务所（必须总所）律师机构没有特别要求债券发行主承销商等中介机构体系专业化、系统化第二部分公司债券融资政策与实务新型公司债券推出历程公司债券是中国证监会于2007年8月推出的一种债权融资品种。试点初期，发行主体仅限于沪深交易所上市的公司及境外上市的境内股份有限公司，发行方式仅限于公开发行和有限的非公开发行。2012年5月，沪深交易所推出中小企业私募债试点办法，发行主体扩展至非上市的中小企业，发行方式为私募发行，为新型公司债券的推出打下了良好基础。根据2014年7月23日国务院常务会议“将交易所公司债券发行主体扩展至所有公司制法人”的指示精神，中国证监会于2015年1月16日发布《公司债券发行和交易管理办法》，新型公司债券的发行主体扩容至所有公司制法人，发行方式扩展至向大公募、小公募及私募等三种方式。公司债券产品发展历程《公司债券发行试点办法》发布，公司债券正式试点首只公司债07长电债发行2007年8月2007年9月2008年4月首单H股公司债08中材债发行《上海证券交易所公司债券上市规则》发布2007年10月上交所、深交所发布中小企业私募债券业务试点办法2012年5月首单中小企业私募债12乐视01发行证监会《公司债券发行与交易管理办法》（以下简称《管理办法》）发布2015年1月2012年5月证监会公布公开发行细则2015年3月新型公司债券发行概况公司债券2015年新政执行以来，发行规模迅猛扩大。公司债券发行量（2010-2016年上半年）注：源自wind数据库年份发行规模（亿元）发行只数排名2015年1406.709112016年上半年1826.511591中信建投证券2015年及2016年上半年公司债发行情况新型公司债券发行条件——大公募公司债券《证券法》、《公司债券发行与交易管理办法》、《非公开发行公司债券备案管理办法（征求意见稿）》、《非公开发行公司债券发行人负面清单》等规定构成了公司债券发行条件的法律基础证券法股份有限公司净资产不低于人民币3,000万元，有限责任公司净资产不低于人民币6,000万元累计债券总额不超过公司净资产40%最近3年的平均可分配利润足以支付公司债券1年利息筹集的资金投向符合国家产业政策债券的利率不得超过国务院限定的利率水平公司债券发行与交易管理办法最近三十六个月内公司财务会计文件不存在虚假记载；对已发行的公司债券或者其他债务没有违约或者迟延支付本息的事实，仍处于继续状态；发行人最近三年无债务违约或者迟延支付本息的事实；发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于债券一年利息的1.5倍；债券信用评级达到AAA。大公募（面向公众投资者发行）公司债券需满足下列条件：新型公司债券发行条件——大公募公司债券大公募（面向公众投资者发行）公司债券基本要素：项目主要内容监管与审核监管机构：证监会；监管方式：核准制公开发行的审核周期不超过三个月发行主体公司制法人，不包括地方政府融资平台（目前采用银监会平台名单为依据并参照一定的财务指标）发行规模公开发行的待偿还余额不得超过企业经审计净资产的40%发行期限短期、中期、长期，由发行人和主承销商协商确定发行方式公开发行发行利率利率较为市场化，以询价或公开招标等市场化方式确定资金用途可用于偿还银行贷款、补充流动资金、募投项目投资、并购等，金融企业以外不得转借他人信用评级公开发行公司债券须聘请有资质的评级机构进行信用评级分次发行可申请一次核准，分期发行，自核准之日起12个月内完成首期发行，剩余数量应当在24个月内发行完毕交易场所在证券交易所、全国中小企业股份转让系统（新三板系统）或国务院批准的其他证券交易场所转让承销商应当由具有证券承销业务资格的证券公司承销，承销方式为包销或代销受托管理人应当为债券持有人聘请债券受托管理人，订立债券受托管理协议，应当明确持有人会议规则登记与结算应当由中国证券登记结算有限责任公司或其他中国证监局认可的其他机构办理新型公司债券发行条件——小公募公司债券小公募（面向合格投资者发行）公司债券需满足下列条件：《证券法》、《公司债券发行与交易管理办法》、《非公开发行公司债券备案管理办法（征求意见稿）》、《非公开发行公司债券发行人负面清单》等规定构成了公司债券发行条件的法律基础证券法股份有限公司净资产不低于人民币3,000万元，有限责任公司净资产不低于人民币6,000万元累计债券总额不超过公司净资产40%最近3年的平均可分配利润足以支付公司债券1年利息筹集的资金投向符合国家产业政策债券的利率不得超过国务院限定的利率水平公司债券发行与交易管理办法最近三十六个月内公司财务会计文件不存在虚假记载；本次发行申请文件不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏对已发行的公司债券或者其他债务没有违约或者迟延支付本息的事实，仍处于继续状态新型公司债券发行条件——小公募公司债券小公募（面向合格投资者发行）公司债券基本要素：项目主要内容监管与审核监管机构：交易所、证监会；监管方式：核准制仅面向合格投资者公开发行的，中国证监会简化核准程序，由交易所预审，审批周期大约1-1.5个月发行主体公司制法人，不包括地方政府融资平台（目前采用银监会平台名单为依据并参照一定的财务指标）发行规模公开发行的待偿还余额不得超过企业经审计净资产的40%发行期限短期、中期、长期，由发行人和主承销商协商确定发行方式公开发行发行利率利率较为市场化，以询价或公开招标等市场化方式确定资金用途可用于偿还银行贷款、补充流动资金、募投项目投资、并购等，金融企业以外不得转借他人信用评级公开发行公司债券须聘请有资质的评级机构进行信用评级分次发行可申请一次核准，分期发行，自核准之日起12个月内完成首期发行，剩余数量应当在24个月内发行完毕交易场所在证券交易所、全国中小企业股份转让系统（新三板系统）或国务院批准的其他证券交易场所转让承销商应当由具有证券承销业务资格的证券公司承销，承销方式为包销或代销受托管理人应当为债券持有人聘请债券受托管理人，订立债券受托管理协议，应当明确持有人会议规则登记与结算应当由中国证券登记结算有限责任公司或其他中国证监局认可的其他机构办理新型公司债券发行条件——私募公司债券非公开发行公司债券发行人负面清单地方融资平台公司（参考财政部名单）；国土资源部等部门认定存在“闲置土地”、“炒地”、“捂盘惜售”、“哄抬房价”等违法违规行为的房地产公司；最近12个月内公司财务会计文件存在虚假记载，存在其他重大违法行为的发行人；对已发行的公司债券或者其他债务有违约或迟延支付本息的事实，仍处于继续状态的发行人；最近12个月内因违反《公司债券发行与交易管理办法》被中国证监会采取监管措施的发行人；最近两年内财务报表曾被注册会计师出具否定意见或者无法表示意见审计报告的发行人；擅自改变前次发行债券募集资金的用途而未做纠正，或本次发行募集资金用途违反相关法律法规的发行人；存在严重损害投资者合法权益和社会公共利益情形的发行人，典当行、非中国证券业协会会员的担保公司；未能满足以下条件的小贷公司：（1）经省级主管机关批准设立或备案，且成立时间满2年；（2）省级监管评级或考核评级连续两年达到最高等级；（3）主体信用评级达到AA-或以上。《证券法》、《公司债券发行与交易管理办法》、《非公开发行公司债券备案管理办法（征求意见稿）》、《非公开发行公司债券发行人负面清单》等规定构成了公司债券发行条件的法律基础新型公司债券发行条件——私募公司债券私募（面向合格投资者发行）公司债券基本要素：项目主要内容监管与审核监管机构：中国证券业协会；监管方式：备案制；承销机构或自行销售发行人应当在每次发行完成后五个工作日内向中国证券业协会备案发行主体公司制法人，不包括地方政府融资平台额度管理非公开发行的发行额度无明确规定发行期限短期、中期、长期，由发行人和主承销商协商确定发行方式非公开发行的公司债券应当向合格投资者发行，每次发行对象不得超过二百人发行利率利率较为市场化，非公开发行的由发行人、主承销商与合格投资者协商确定资金用途募集资金应当用于约定的用途，可用于偿还银行贷款、补充流动资金、募投项目投资、并购等信用评级非公开发行公司债券是否进行信用评级由发行人自行确定分次发行可根据实际需求量在发行完成后5个工作日内，向中国证券业协会进行备案交易场所可在证券交易所、全国中小企业股份转让系统、机构间私募产品报价与服务系统、证券公司柜台转让仅限于合格投资者和发行人的董事、监事、高级管理人员及持股比例超过百分之五的股东范围内转让承销商发行公司债券应当由具有证券承销业务资格的证券公司承销，承销方式为包销或代销受托管理人应当为债券持有人聘请债券受托管理人，订立债券受托管理协议，应当明确持有人会议规则登记与结算应当由中国证券登记结算有限责任公司或中国证监会认可的其他机构办理。新型公司债券发行条件——平台公司政策要点符合以下条件的公司不得发行公司债：银监会平台地方政府融资平台统计名单内的企业单一比例指标（报告期内来自所属地方政府的收入占发行人营业收入的比例的均值）超过50%，专项用于纳入省级计划的保障房项目除外类平台企业发行公司债的特殊要求计入来自政府的收入的常见项目BT（代建）业务收入一级土地开发出让收入返还政府补贴（不含符合法律法规规定的税收反馈）政府拆借资金尚不计入来自政府的收入的项目已注入企业的土地使用权出让收入政府注资车辆通行费等专项收费收入对公共事业为运营的专项补贴符合条件的政府与社会资金合作模式（PPP）项目收入新型公司债券发行条件——房地产公司政策要点房地产业公司债券分类监管标准：发行主体范围：1境内外上市的房地产企业；2以房地产为主业的中央企业；3省级、省会城市、副省级城市、计划单列市政府所属房企；4房地产协会排名前100的其他非上市民营房企分类监管标准：1正常类，触发一项指标；2关注类，触发两项指标；3风险类，触发三项指标（详见下述体系）报告期内违反（国办发(2013)17号）规定的重大违法行为，或经国土资源部门查处且未整改房企不得发行公司债券--《关于房地产业公司债券的分类监管方案（试行）》（债券部函[2016]629号）房地产业公司发行公司债的特殊要求类别指标及参数值整体规模最近一年末：1总资产小于200亿2营业收入小于30亿3扣非净利润为负4扣除预收款后净资产负债率超65%流动性管理最近一年末存货中开发产品、开发成本、土地储备于三四线城市的占比超50%分类监管措施风险类严格风险控制，审慎承接项目（若债项评级增信至AA+，可按关注类审核）关注类1对房地产业务充分提示风险2量化偿债资金来源，细化偿债安排3原则上要求设置抵押等增信措施4增加契约、交叉违约、预期违约及限制性条款5详细信息披露，专项核查意见新型公司债券优势分析公司债券的优势资金用途灵活审核速度快发行期限长发行利率低发行时间点灵活净资产40%的限制中不计中票新型公司债券优势分析目前证监会简化了审核流程，审核效率极高，通常公募公司债券的审核周期仅为1-1.5个月左右，私募公司债券则仅需1个月左右；满足企业中长期资金需求：公司债券期限相对较长，满足其中长期资金需求及调整资产负债结构等战略需求；融资成本低：目前公募公司债券因其可进行质押融资的特点，受到投资者热捧，发行利率低于同期发行的中期票据；分期发行：公募批文有效期为24个月，应在12个月内完成首期发行，发行时点的选择非常灵活；私募无异议函有效期为12个月，无首期发行时间要求；募集资金投向灵活：募集资金可用于偿还包括银行贷款、信托贷款、委托贷款等各类有息债务，也可全部用于补充流动资金，投向灵活；公募公司债券的额度仍要求不超过净资产的40%，但已经明确不再计算已经发行的中期票据，扩大了公司债券的发行空间；私募不受金资产规模限制。优势目前监管部门支持品种介绍：一、可交换公司债可交换债全称为“可交换他公司股票的债券”，是指上市公司股份的持有者通过抵押其持有的股票给托管机构进而发行的公司债券，该债券的持有人在将来的某个时期内，能按照债券发行时约定的条件用持有的债券换取发债人抵押的上市公司股权。主要法规依据为2008年10月17日由证监会发布的《上市公司股东发行可交换公司债券试行规定》，2014年6月17日由上交所制定并发布的《上海证券交易所可交换公司债券业务实施细则》。用途与优势融资成本低：一般而言较自身发行的普通债权利率低200BP股票使用效率高：可交换质押率为70-100%，股票质押融资约为30-50%融资期限长：期限最长6年利于减持股份：发行可交换债可提前实现资金回收，在换股期内逐步换股，可避免对股价冲击其他用途：股权激励，并购换股，市值管理发行要素分析发行方式：公开或非公开发行发行场所：公募沪深交易所，私募交易所或中证报价系统发行对象：公募公众投资者、合格投资者，私募特定对象（不超过200名）换股期：公募发行后12月换股，私募发行后6个月换股财务指标要求：公募净资产不低于3亿元，可分配利润覆盖1年利息，私募无要求累计债务余额：公募不超过净资产40%，私募无要求可用于交换的上市公司股票：公募净资产不低于15亿元，私募无要求限售条件：公募发行时为无限售股，私募发行时可谓限售，换股期内解禁即可目前监管部门支持品种介绍：二、绿色公司债绿色公司债券，是指依照《公司债券管理办法》及相关规则发行的、募集资金用于支持绿色产业的公司债券。绿色产业项目范围可参考中国金融学会绿色金融专业委员会编制的《绿色债券支持项目目录（2015年版）》及经上交所认可的相关机构确定的绿色产业项目。主要法规依据为2016年3月16日由上交所发布的《关于开展绿色公司债券试点的通知》。附：《绿色债券支持项目目录（2015年版）》提供募集资金投向募集说明书约定的绿色产业项目的承诺函绿色公司债券募集说明书应当包括募集资金拟投资的绿色产业项目类别、项目认定依据或标准、环境效益目标、绿色公司债券募集资金使用计划和管理制度等内容鼓励提交独立的专业评估或认证机构就募集资金拟投资项目属于绿色产业项目所出具的评估意见或认证报告存续期内，披露绿色公司债券募集资金使用情况、绿色产业项目进展情况和环境效益等内容鼓励按年度向市场披露由独立的专业评估或认证机构出具的评估意见或认证报告，对绿色公司债券支持的绿色产业项目进展及其环境效益等实施持续跟踪评估一级分类二级分类三级分类说明或界定条件1.节能1.1工业节能1.1.1装置/设施建设运营1.国家颁布单位产品/工序能源消耗限额标准的行业，装置/设施（不含燃煤火力发电）产品能耗或工序能耗≤国家单位产品能源消耗限额标准先进值；2.燃煤火力发电机组限定为容量≥300MW超超临界或超临界热电（冷）联产机组和背压式供热机组（背压式供热机组无机组容量限制）；3.特高压电网等采用特定高效低耗技术项目按特定技术直接认定；4.生物质、低热值燃料供热发电等项目，按项目消费生物质或低热值燃料原料属性认定；5.LED照明等高能效产品利用项目按产品技术直接认定1.1.2节能技术改造含采用《国家重点节能低碳技术推广目录（2014年本，节能部分）》节能技术的改造项目，“上大压小、等量替换”集中供热改造项目，以及工业、交通、通讯等领域其他类型节能技术改造项目。被改造装置/设施/设备节能改造后满足如下标准之一：1.装置/设施产品能耗或工序能耗≤国家单位产品能源消耗限额标准先进值；2.改造后装置/设施/设备节能率≥相应行业/领域节能应用推广技术平均节能率/节能能力。1.2可持续建筑1.2.1新建绿色建筑指新建符合以下标准的建筑：1.新建工业建筑：达到《绿色工业建筑评价标准》（GB/T50878-2013）二星级及以上标准；2.新建住宅建筑和公共建筑：达到《绿色建筑评价标准》（GB/T50378-2006）二星级及以上标准。1.2.2既有建筑节能改造

包含但不限于以下类别建筑节能改造项目：建筑围护结构节能改造、供热系统、采暖制冷系统、照明设备和热水供应设施节能改造。1.3能源管理中心 1.3.1设施建设运营

指采用自动化、信息化技术和集中管理模式，对企业能源系统生产、输配和消耗各环节（不限定包含所有环节）实施集中扁平化动态监控和数字化管理，改进和优化能源平衡，实现系统性节能降耗的能源管理管控一体化系统。包括系统硬件设施设备购置安装和配套软件系统开发运用。绿色债券支持项目目录（中国金融学会绿色金融专业委员会编制）一级分类二级分类三级分类说明或界定条件1.4具有节能效益的城乡基础设施建设

1.4.1设施建设包括但不限于以下类别：1.城市地下综合管廊项目；2.按照城市内涝及热岛效应状况，调整完善地下管线布局、走向以及埋藏深度的建设及改造项目；3.根据气温变化调整城市分区供暖、供水调度方案，提高地下管线的隔热防潮标准的建设及改造项目。2.污染防治2.1污染防治2.1.1设施建设运营包括但不限于以下类别污染物处理设施建设运营：污水、污水处理副产污泥、大气污染物、城镇生活垃圾等固体废物（含危险废物、医疗垃圾等）处理、综合治理等污染处理、治理设施及最终处置设施等（含管网、收集中转储运等配套设施建设运营）。2.2环境修复工程

2.2.1项目实施包括但不限于以下类别环境修复项目：城市黑臭水体综合整治项目、矿山土地复垦与生态修复项目、土壤污染治理及修复项目等。2.3煤炭清洁利用 2.3.1装置/设施建设运营指对煤炭进行洗选加工，分质分级利用，以及采用便于污染物处理的煤气化等技术对传统煤炭消费利用方式进行替代的装置/设施建设运营项目。3.资源节约与循环利用3.1节水及非常规水源利用3.1.1设施建设运营包含但不限于以下类别：工业节水技术改造、农牧业节水灌溉工程、城市供水管网改造以及水资源综合利用和非常规水源利用（含海水淡化、苦咸水、微咸水、再生水和矿井水处理利用等）设施建设运营；以及海绵城市配套设施建设运营项目。3.2尾矿、伴生矿再开发及综合利用3.2.1装置/设施建设运营指以提高资源利用率为目的的矿产资源尾矿、伴生矿再开发利用、资源高效利用以及地热能开发、回灌及综合利用等装置/设施建设运营。3.3工业固废、废气、废液回收和资源化利用3.3.1装置/设施建设运营指工业固体废弃物、废气、废液回收和资源化利用装置/设施建设运营。绿色债券支持项目目录（中国金融学会绿色金融专业委员会编制）一级分类二级分类三级分类说明或界定条件3.4再生资源回收加工及循环利用 3.4.1回收、分拣、拆解体系设施建设运营指工业等领域金属、非金属生产加工废料、碎屑的回收体系建设运营；报废汽车、废弃电器电子产品、废塑料、废钢铁、废有色金属等“城市矿产”资源回收、分拣、拆解体系设施建设运营。3.4.2加工装置/设施建设运营指工业等领域金属、非金属生产加工废料、碎屑的加工处理再利用设施建设运营；报废汽车、废弃电器电子产品、废塑料、废钢铁、废有色金属等“城市矿产”资源加工再利用设施建设运营。3.5机电产品再制造 3.5.1装置/设施建设运营指汽车零部件、工程机械、机床等机电产品再制造装置/设施建设运营。3.6生物质资源回收利用 3.6.1装置/设施建设运营指农业秸秆、林业废弃物、城乡生活垃圾等生物质废弃物资源化利用装置/设施建设运营。包含但不限于以下类别：非粮生物质液体燃料生产装置/设施、农林生物质发电、供热装置/设施、生物燃气生产装置/设施、城乡生活垃圾资源化利用装置/设施等。4.清洁交通4.1铁路交通4.1.1设施建设运营指铁路线路及场站、专用供电变电站等设施建设运营（含技术升级改造项目）。4.2城市轨道交通 4.2.1设施建设运营指城市地铁、轻轨等轨道交通设施建设运营。4.3城乡公路运输公共客运4.3.1车辆购置指公共客运运营所需的公共汽车、电车等公共交通车辆购置。4.3.2设施建设运营指公共交通体系所需的站点、BRT线路、以及其他相关配套设施的建设运营，以及线路养护。4.4水路交通4.4.1船舶购置指更新淘汰老旧船舶，购置内河标准化船舶、以及全面满足国际新规范、新公约、新标准沿海和远洋运输船舶；LNG燃料动力内河船舶、海船、天然气动力客船、货船等。4.4.2航道整治指内河高等级航道疏浚、整治工程项目。4.5清洁燃油4.5.1装置/设施建设运营指建设运营满足国Ⅴ汽油和国Ⅳ柴油生产工艺要求的高清洁性标准燃油生产装置/设施或既有汽油、柴油生产装置清洁性标准提升技术改造项目（升级改造后满足国Ⅴ汽油、国Ⅳ柴油生产工艺要求）。绿色债券支持项目目录（中国金融学会绿色金融专业委员会编制）一级分类二级分类三级分类说明或界定条件4.5.2车用燃油产品生产指生产符合国Ⅴ汽油标准的汽油产品和符合国Ⅳ柴油标准的柴油产品；以及抗爆剂、助燃剂等清洁燃油添加剂产品生产。4.6新能源汽车 4.6.1零部件生产及整车制造指电动汽车、燃料电池汽车、天然气燃料汽车等新能源汽车整车制造、电动机制造、储能装置制造以及其他零部件、配件制造。4.6.2配套设施建设运营指新能源汽车配套充电、供能等服务设施建设运营。4.7交通领域互联网应用 4.7.1设施建设运营指以移动通讯终端、通讯基站、卫星定位设备、互联网等设备、设施为依托，应用物联网感知、大数据等技术开发建设的实现信息全面沟通、共享互通和资源统筹管理，直接以物流和交通设施为服务对象，提升现有交通、物流等设施服务能力和运营效率的软硬件设施和系统。包括如下设施的建设运营：物流信息服务平台、智能仓储系统、智能物流配送调配体系；交通运输（车、船）资源在线集成系统、交通运输管理、决策信息系统及智能化监管系统等。5.清洁能源5.1风力发电5.1.1设施建设运营指风力发电场建设运营（含配套风能监测、风电场功率预测系统、风电场群区集控系统等）。5.2太阳能光伏发电 5.2.1设施建设运营太阳能光伏发电站、太阳能高温热发电站（不含分布式太阳能光伏发电系统）需满足如下限定条件：1.多晶硅电池组件光电转化效率≥15.5%，组件自项目投产运行之日起，一年内衰减率≤2.5%，之后年衰减率≤0.7%；2.单晶硅电池组件光电转化效率≥16%，组件自项目投产运行之日起，一年内衰减率≤3%，之后年衰减率≤0.7%；3.高倍聚光光伏组件光电转化效率≥28%，项目投产运行之日起，一年内衰减率≤2%，之后年衰减率≤0.5%，项目全生命周期内衰减率≤10%；4.硅基薄膜电池组件光电转化效率≥8%，铜铟镓硒（CIGS）薄膜电池组件光电转化效率≥11%，碲化镉（CdTe）薄膜电池组件光电转化效率≥11%，其他薄膜电池组件光电转化效率≥10%；5.多晶硅、单晶硅和薄膜电池项目全生命周期内衰减率≤20%。绿色债券支持项目目录（中国金融学会绿色金融专业委员会编制）一级分类二级分类三级分类说明或界定条件5.3智能电网及能源互联网5.3.1设施建设运营/升级改造指能够提高供、需负荷平衡和响应能力，显著改善电网综合能效、降低输变电损耗及增强可再生能源接入能力电网建设运营和技术升级改造项目。1.智能电网：指采用智能型电气设备和实时、双向、集成通信技术以及其他先进技术的电网建设运营项目及电网智能化升级改造项目。2.能源互联网：指综合应用电力电子、信息和智能管理技术，连接分布式能源（含分布式可再生能源）、分布式储能装置及各类型负荷，实现能量双向流动和对等交换与共享的电网、微电网及其他能源（燃气等）网络设施建设运营项目。5.4分布式能源 5.4.1设施建设运营指区域能源站（包括天然气区域能源站）、分布式光伏发电系统等分布式能源设施建设运营以及分布式能源接入及峰谷调节系统、分布式电力交易平台等能源管理系统建设运营。5.5太阳能热利用 5.5.1装置/设施建设运营指太阳能热利用装置/设施建设运营。包含但不限于以下类别：太阳能热水器安装运营工程；太阳能采暖系统；太阳能中高温集热系统；太阳能空调制冷系统、热泵空调系统；太阳能与空气源热泵热水系统、兆瓦级太阳能高温热发电装置/设施等建设运营。5.6水力发电5.6.1设施建设运营指以水力发电为目的的水库大坝、水工隧洞、电站厂房、发电机组等水利发电设施建设运营。5.7其他新能源利用 5.7.1设施建设运营指利用地热能、海洋能及其他可再生能源发电的工程设施建设运营。6.生态保护和适应气候变化6.1自然生态保护及旅游资源保护性开发6.1.1设施建设运营指自然保护区建设工程；生态修复及植被保护工程；以及自然生态保护前提下的旅游资源开发建设运营。包括但不限于以下项目：国家公园、国家地质公园、自然遗产所在地保护运营项目；国家级和省级自然保护区建设及维护；特定野生动植物栖息地、湿地、荒漠、草原等生态功能区建设、维护；沿海生态修复和植被保护工程；以及生态脆弱地区环境压力释放（如生态移民工程）等类型项目；城镇园林绿化、土地复垦项目。绿色债券支持项目目录（中国金融学会绿色金融专业委员会编制）一级分类二级分类三级分类说明或界定条件6.2生态农牧渔业 6.2.1项目实施及设施建设运营包括农牧渔良种育繁推一体化项目、农牧渔业有机产品生产等项目（含设施建设运营），项目产出产品符合如下标准或政策要求：1.符合GB/T19630中国有机产品国家标准；2.符合农业部环境质量标准和农药、肥料、兽药、饲料及饲料添加剂、食品添加剂、动物卫生等7项通用准则性标准，及45项产品质量标准，产品标注符合农业部《绿色食品标志管理办法》。6.3林业开发6.3.1项目实施及设施建设运营指森林抚育经营、可持续的林业开发等类型项目。包含但不限于以下类别：1.造林；2.林业良种繁育、种苗生产；3.林下种植、林下养殖。6.4灾害应急防控

6.4.1设施建设运营指灾害监测预警和应急系统、重要江河堤防及河道整治工程、水土流失治理、草原、森林生态保护等工程设施建设运营。包括但不限于以下类别：1.重大基础设施（水利、交通、通信及输电系统、城市基础设施等）灾害监测预警和应急系统建设运营；2.重要江河堤防建设和河道整治、蓄洪区建设工程及其调整维护，江河干支流控制性枢纽建设运营；3.应对自然灾害和极端天气气候事件的卫生应急系统建设与维护、卫生应急设备的生产、储运建设运营项目；4.森林火灾、有害生物及外来物种监测防控工程；5.农业灾害预警与防治体系，动物疫病的监测和防控体系；6.海洋灾害监测系统，草原生态保护，水土流失治理；7.天然林保护工程，退耕还林，防护林体系建设、维护；8.备灾物资的生产、储运项目。注：本目录将根据实际情况动态调整。绿色债券支持项目目录（中国金融学会绿色金融专业委员会编制）目前监管部门支持品种介绍：三、熊猫债/四、双创债熊猫债双创债熊猫债：是指境外机构在中国发行的以人民币计价的债券产品背景：人民币国际化，利率市场化，汇率形成机制改革以及资本项目逐步开放主要法规依据：《公司债券发行与交易管理办法》中规定,“境外注册公司在中国证监会监管的债券交易场所发行、交易或转让，参照适用本办法”特殊要求：境外注册企业，发行主体评级需达到AAA双创债：创新创业企业发行公司债券产品背景：贯彻落实国家创新驱动发展战略，推进大众创业万众创新，更好地服务供给侧结构性改革，进一步丰富公司债券发行主体结构，优化中小企业资本形成机制，切实支持科技创业创新主要法规依据：《证券法》、《公司债券发行与交易管理办法》特殊要求：除满足现行公司债发行规定和审核要求外，还要求对创新创业方面的信息披露和重大事项提示；出具发行人属于创新创业公司的认定依据和核查意见；募集资金应当用于与创新创业相关的业务和项目；存续期内的定期报告和受托事务管理报告中应当披露募集资金的使用情况、发行人创新创业进展情况及发行人在科技创新、促进就业等方面发挥的社会效益等内容。公司债券案例一：普通公司债中国国际航空股份有限公司2016年公开发行公司债券（第二期）债券简称发行时间发行规模（亿元）期限（年）主体/债项评级发行利率（%）16国航022015-10-19405AAA/AAA3.08发行主体：中国国际航空股份有限公司企业性质/所属行业：中央国有企业/航空运输业企业概况：发行人是国内最大的航空公司，在国际航线上占据垄断地位。作为中国唯一载国旗飞行的航空公司，几十年来，国航承担了党和国家领导人的出访和部分国内专机任务，也承担了许多外国元首和政府首脑在国内的专机和包机任务，是国内航空公司第一的品牌。募集资金用途：本期债券的募集资金扣除相关发行费用后，拟用于偿还银行借款和补充流动资金。主承销商：中信建投证券股份有限公司,中信证券股份有限公司,中银国际证券有限责任公司特点：上市公司，大型中央国有企业，普通公司债券，发行人信用极强，偿债能力极高。公司债券案例二：可续期公司债金茂投资管理(上海)有限公司公开发行2016年可续期公司债券(第一期)债券简称发行时间发行规模（亿元）期限（年）主体/债项评级发行利率（%）16金茂Y12016-06-15203（3+N）AA+/AAA3.70发行主体：金茂投资管理(上海)有限公司企业性质/所属行业：中央国有企业/房地产业企业概况：公司是中国金茂控股集团有限公司在中国境内的重要运营主体，目前已形成了房地产开发销售和一级土地建设开发联动的业务模式，业务现已遍布北京、上海、长沙、丽江、广州以及青岛等多个大中型城市，打造了以“金茂”品牌为核心的高端系列产品，相继开发了北京亦庄金茂悦、北京亦庄金茂逸墅、上海东滩金茂逸墅、丽江金茂逸墅、长沙金茂梅溪湖、长沙金茂悦等多个优质房地产项目，并荣获多项奖项。募集资金用途：本期募集资金扣除发行费用后,募集资金将用于补充公司的营运资金。主承销商：中信建投证券股份有限公司，国泰君安证券股份有限公司,高盛高华证券有限责任公司特点：地产公司可续期公司债，分期发行，由母公司提供连带责任担保。一期债券期限为3+N，以每3个计息年度为1个周期,在每个周期末,发行人有权选择将本期债券期限延长1个周期(即延长3年),后续周期的票面利率调整为当期基准利率加上初始利差再加300个BP。债券可计入公司所有者权益，兼具债、股双重属性。公司债券案例三：熊猫公司债雅居乐集团控股有限公司非公开发行2016年公司债券(第二期)(品种二)债券简称发行时间发行规模（亿元）期限（年）主体/债项评级发行利率（%）16雅居032016-10-11127（5+2）AA+/AA+5.70发行主体：雅居乐集团控股有限公司企业性质/所属行业：民营企业/房地产企业概况：公司是中国最具实力的房地产开发商之一，主要从事大型综合性物业发展，同时亦广泛涉足酒店营运、物业投资及物业管理等多个领域，品牌享誉全国，“雅居乐”商标系“中国驰名商标”。雅居乐股份自2005年于香港联交所主板上市，屡次荣获“中国房地产企业综合实力十强”、“中国房地产上市公司综合实力十强”、“中国大陆在港上市房产公司综合实力TOP10”等殊荣。募集资金用途：本期债券募集资金将用于偿还境内银行贷款。主承销商：中信建投证券股份有限公司,招商证券股份有限公司,国泰君安证券股份有限公司,广发证券股份有限公司特点：香港上市企业境内非公开发行的公司债券，兼具熊猫债券和私募公司债双重性质。公司债券案例四：绿色公司债北控水务集团有限公司2016年公开发行绿色公司债券债券简称发行时间发行规模（亿元）期限（年）主体/债项评级发行利率（%）G16北控12016-08-0378（5+3）AAA/AAA3.25发行主体：北控水务集团有限公司（0371.HK）企业性质/所属行业：地方国有企业/水的生产和供应业企业概况：公司是国内具有核心竞争力的大型水务集团，实际控制人为北京市国资委。主要从事兴建污水及自来水处理厂、污水处理、自来水处理及供水、提供技术服务及授权使用有关污水处理之技术知识。募集资金用途：本次债券募集资金用于符合绿色金融专业委员会编制的《绿色债券支持项目目录》以及经上交所认可的绿色项目认证机构认可的绿色产业项目：洛阳水系综合整治示范段工程项目。主承销商：中信建投证券股份有限公司，安信证券股份有限公司特点：发行人北控水务集团有限公司为境外注册企业，并在香港上市，此次在上交所公开发行的公司债券募集资金用于洛阳水系综合整治示范段工程项目，符合上交所认可的绿色产业项目，具有熊猫债+绿色债的双重性质。公司债券案例五：双创公司债昆山龙腾光电有限公司非公开发行2016年创新创业公司债券(第一期)债券简称发行时间发行规模（亿元）期限（年）主体/债项评级发行利率（%）16龙腾012016-10-280.51--/--3.88发行主体：昆山龙腾光电有限公司企业性质/所属行业：地方国有企业/计算机、通信和其他电子设备制造业企业概况：公司由昆山国显光电有限公司与龙腾控股有限公司共同组建，是中国第三座五代线从事液晶显示面板产品研发、生产和销售的高新技术企业。龙腾光电目前已具备每月投入12万片以上玻璃基板的处理能力，是国内最具生产规模的五代线TFT-LCD生产企业。募集资金用途：根据发行人的财务状况和资金需求情况，本次债券扣除发行费用后，拟用于补充流动资金。主承销商：东吴证券股份有限公司增信措施：由昆山国创投资集团有限公司提供不可撤销连带责任担保特点：国内首批创新创业公司债券。发行人为中小企业，高科技企业，自身资质较弱，需采取担保等增信措施并以私募方式发行，发行规模较小，期限较短。对发挥交易所债券市场功能、切实支持“双创”企业融资，对于丰富公司债券发行主体结构，拓宽中小企业融资渠道，切实支持科技创新创业具有重要意义。目标客户筛选标准-公司债一、国有企业上市大型国企，净资产20亿以上，主体评级AA-及以上，债项评级AA及以上地方政府准平台公司（已退出地方政府融资平台名单）二、民营企业上市民企，净资产20亿以上，近三年平均净利润5000万以上，主体评级AA-及以上，债项评级AA及以上非上市高评级民企，主体评级AA及以上，净资产30亿以上，近三年平均净利润7000万以上（行业特别好的可适当放宽规模限制）三、以下情况暂不承做产能过剩行业（如煤炭、钢铁类企业，行业龙头可以考虑）风险类、关注类房地产企业（参照分类监管标准，评级AA+及以上的单独沟通）平台公司来自政府收入超过总收入的50%第三部分企业债券融资政策与实务国家发改委于2014年末试点推出项目收益债，目前已发行29单，项目领域主要涉及棚户区改造项目、城市停车场建设项目、垃圾焚烧发电项目、给水工程、高架桥项目、综合管沟项目、危旧房改造项目、原料结构调整项目等。企业债券发行量（2011年到2016年上半年）国家发改委于2013年推出永续债券，目前已发行24单，发行主体主要集中于城市轨道交通、电力、高速公路、航空等领域。永续债券发行情况项目收益债发行情况企业债券主管机关为国家发改委，发行主体可分为城投类和产业类两种，城投债是指政府融资平台发行的债券，产业债是非政府融资平台公司发行的债券。城投债占据企业债发行规模的90%以上。企业债券发行情况规模：亿元只数年份发行规模（亿元）发行只数排名2015年152183中信建投证券2015年企业债发行情况用于固定资产投资项目的，应符合固定资产投资项目资本金制度的要求，原则上累计发行额不得超过该项目总投资的70%（绿色债不超80%）；用于调整债务结构的，不受上述比例限制，但企业应提供银行同意以债还贷的证明（目前一般要求不用于偿还银行贷款）；用于补充营运资金的，不超过发债总额的40%（绿色债不超50%）；最近三年没有重大违法违规行为；募集资金的投向符合国家产业政策和行业发展方向；已发行的企业债券或其他债务未处于违约或者延迟支付本息状态；不在银监会平台名单或实现现金流全覆盖；股份有限公司净资产不低于3000万元，有限责任公司和其他类型企业净资产不低于6000万元；累计债券余额不得超过其净资产的40%；最近三年平均可分配利润足以支付企业债券一年的利息；最近三年平均政府补贴与营业收入之比小于3:7；其他要求财务要求募集资金投向要求企业债券发行主要条件一是项目在债券存续期间的收入可以覆盖项目总投资的，比如一些保障性住房项目，可以作为偿债保障；二是项目有经营性收入，但在债券存续期间的收入覆盖不了项目总投资的，可以通过以自身资产抵质押、第三方担保等方式进行增信，可以作为偿债保障；三是城投公司开展的规范的PPP项目，政府列入预算的财政补贴，列入地方政府债务余额管理的政府回购，政府购买服务收入等，也可以作为企业债券的偿债保障。保障房vs.房地产公路vs市政道路vs高架管网开发区、高新区片区开发企业债券发行主要条件——募投项目是核心重大投资工程包信息电网油气等重大网络工程、健康与养老服务、生态环保、清洁能源、粮食和水利、交通、油气及矿产资源保障工程、城市轨道交通、现代物流、新兴产业、增强制造业核心竞争力等十一大类重大投资工程包消费工程信息消费、绿色消费、住房消费、旅游休闲消费、教育文体消费和养老健康消费六大专项债+绿色债地下综合管廊城市停车场养老产业战略新兴产业双创孵化园区电力设备绿色产业企业债券发行主要条件——募投项目是核心企业债券最新政策——简化审批■简化申报程序：地方企业直接向省级发展改革部门提交企业债券申报材料，，抄送地市级、县级发展改革部门；省级发展改革部门应于5个工作日内向国家发改委转报。2015年11月30日国家发改委发布《关于简化企业债券审报程序加强风险防范和改革监管方式的意见（发改办财金[2015]3127号）》，进一步简化程序、精简材料、提高效率、强化信息披露、加强事中事后监管。■精简申报材料：企业债券申报不再要求提供省级发展改革部门预审意见（包括土地勘察报告，当地已发行企业债、中期票据占GDP比例的报告等）、募集说明书摘要、地方政府关于同意企业发债文件、主承销商自查报告、承销团协议、定价报告等材料。■提高审核效率：委托第三方专业机构就债券申报材料的完备性、合规性开展技术评估，同时优化委内审核程序。债券从省级发展改革部门转报直至国家发改委核准时间，应在30个工作日内完成（情况复杂的不超过60个工作日），其中第三方技术评估不超过15个工作日。■放宽信用优良企业发债指标限制：债项级别为AA及以上的发债主体（含县域企业），不受发债企业数量指标的限制。企业债券最新政策——简化审批■信用优良企业发债豁免委内复审环节：符合以下条件之一，并仅在机构投资者范围内发行和交易的债券，可豁免委内复审环节，在第三方技术评估机构主要对信息披露的完整性、充分性、一致性和可理解性进行技术评估后由国家发改委直接核准。1、主体或债券信用等级为AAA级的债券。2、由资信状况良好的担保公司（指担保公司主体评级在AA+及以上）提供无条件不可撤销保证担保的债券。3、使用有效资产进行抵、质押担保，且债项级别在AA+及以上的债券。■创建社会信用体系建设示范城市所属企业发债及创新品种债券可直接向国家发改委申报：符合以下条件之一的，企业可直接向国家发改委申报发行债券（须同时抄送省级发展改革部门，由省级发展改革部门并行出具转报文件），第三方技术评估时间进一步缩减至10个工作日。1、创建社会信用体系建设示范城市所属企业发行的债券。2、创新品种债券，包括“债贷组合”，城市停车场建设、城市地下综合管廊建设、养老产业、战略性新兴产业等专项债券，项目收益债券，可续期债券等。■进一步匹配企业资金需求：支持企业利用不超过发债规模40%的债券资金补充营运资金。发债企业可选择以一次核准、分期发行的方式发行债券。充分发挥商业银行综合融资协调能力优势，鼓励商业银行利用直接融资和间接融资双重手段，承销以“债贷组合”方式发行的企业债券，并探索通过专项委托审核等方式，推动项目资金足额到位，统筹防范金融风险。企业债券最新政策——简化审批■支持债券资金用于项目前期建设：为满足项目前期资金需求，企业债券资金可用于处于前期阶段的项目建设。企业申报债券时，对于已开工项目，应提供项目合规性文件；对于处于前期阶段的项目，应提供拟支持的项目名单，但严禁企业虚报项目套取债券资金。■允许债券资金适度灵活使用：为提高债券资金使用效率，对闲置的部分债券资金，发行人可在坚持财务稳健、审慎原则的前提下，将债券资金用于保本投资、补充营运资金或符合国家产业政策的其他用途，但不得由财政部门统筹使用，或用于股票投资等高风险投资领域。■允许债券资金按程序变更用途：如募集资金投资项目实施确有困难，需要办理募投项目变更的，发行人应及时按程序办理变更手续。对用于保障性住房项目建设的债券资金，确需变更用途的，应由省级发展改革部门征求省级住建部门意见后，由发行人召开债券持有人大会审议通过方可实施。企业债券最新政策——房地产调控政策■严格限制房地产开发企业发行企业债券融资，用于商业性房地产项目（用于保障性住房、棚户区改造、安置性住房项目除外）2016年11月14日国家发改委发布《关于企业债券审核落实房地产调控政策的意见》，对房企发行企业债融资进行了严格规定。■继续支持各类企业发行企业债用于保障性住房和棚户区改造项目：1、纳入省级保障性住房建设目标任务的项目地方政府或住建部门应出具文件，对保障性住房项目建设内容、拆迁费用来源、纳入省级保障性住房建设目标任务情况进行说明。发行人应提供省级保障性住房建设目标任务责任书。2、纳入地市和县级保障性住房建设目标任务的项目地方政府或住建部门应出具文件，结合区域发展规划、本地房地产市场形势和去库存压力等，对项目的保障性住房性质进行充分论证。■对一般安置性住房建设项目，按照去库存、惠民生的总体原则，分类对待、因城施策：地方政府或住建部门应出具文件，说明安置性住房项目建设的必要性、政策性，以及与普通商品房的差异。对于以下情况之一，不允许发行企业债券用于安置性住房建设：1、高库存城市。由投资司提供高库存城市名单，高库存城市所属企业不允许发行企业债券用于安置性住房建设。2、高资产负债率（高于65%）或资产规模较小（小于60亿元）的企业。3、回迁安置房比例较少的项目。回迁安置房投资比例占项目总投资低于60%的项目。4、未缴纳土地出让金、未取得土地权证的项目。企业债券最新政策——房地产调控政策（续）■发债项目中同时包含多种类型住房的情况：对于发债项目中同时包含保障性住房、商业性住房、安置性住房的情况，按照以下规定执行：1、债券资金不能用于项目中的商业性房地产建设。2、对于项目中保障性住房（包括纳入省级保障性住房建设目标任务的项目、纳入地市和县级保障性住房建设目标任务的项目）投资超过总投资50%的项目，剩下部分为安置性住房性质的，地方政府或住建部门应出具文件，说明安置性住房项目建设的必要性、政策性，以及与普通商品房的差异。3、对于项目中保障性住房投资低于总投资50%的项目，剩下部分为安置性住房性质的，应安装本文第三条全部规定执行。■加强信息披露和中介机构管理：主承销商应在募集说明书中对项目合规性情况做详细披露并提示风险，进一步细化项目收入测算、偿债资金来源和偿债安排。主承销商提供专项尽职调查报告，对项目的合规性、偿债安排的可行性和测算依据的合理性进行核查，发表明确意见2015年3月31日.国家发改委《城市地下综合管廊建设专项债券发行指引》（发改办财金【2015】755号）2015年4月7日2015年3月31日2015年4月7日2015年11月9日2015年11月9日.国家发改委《战略性新兴产业专项债券发行指引》（发改办财金【2015】756号）.

国家发改委《城市停车场建设专项债券发行指引》（发改办财金【2015】818号）.国家发改委《养老产业专项债券发行指引》（发改办财金【2015】817号）.国家发改委《配电网建设改造专项债券发行指引》（发改办财金【2015】2909号）.国家发改委《双创孵化专项债券发行指引》（发改办财金【2015】2894号）.国家发改委《绿色债券发行指引》2015年12月31日监管部门支持品种——推出6个专项债券和绿色债券停车场稀缺现在已成为城市的通病，城市汽车保有量在不断增加，但可用的建设用地越来越少，尤其是市中心，停车场更是十分紧张。城市停车需求与停车位供给的矛盾若越来越大，会严重影响城市功能的发挥。国家发改委通过出台专项债券指引，加大企业债券融资方式对城市停车场建设及运营的支持力度。政策背景项目收入需要覆盖项目总投资。项目需要有市场化收入，项目收入中来自政府的收入及非自有土地转让收入不得超过总收入的50%。募投项目可为多个停车场项目的打包项目。停车场项目收入可以包括停车场本身的收入及项目配套商业等的收入，常见的收入来源包括：1.停车位出售收入；2.收取的临时停车费；3.配套建设的商业用房销售、出租收入。项目收入测算加快审核：企业可直接向发改委申报发行债券（须同时抄送省级发展改革部门，由省级发展改革部门并行出具转报文件），第三方技术评估时间进一步缩减至10个工作日。突破指标限制：不受发债指标限制；不受“地方政府所属城投企业已发行未偿付的企业债券、中期票据余额与地方政府当年GDP的比值超过8%的，其所属城投企业发债应严格控制”的限制；不受“单次发债规模，原则上不超过所属地方政府上年本级公共财政预算收入”的限制。投资规模文件依据：债券募集资金可用于房地产开发、城市基础设施建设项目（以下简称“主体项目”）中配套建设的城市停车场项目，具体投资规模可由主体项目审批部门根据主体项目可行性研究报告内容出具专项意见核定。70%来自于发债：募集资金占城市停车场项目总投资比例由不超过60%放宽至不超过70%。负债率放宽到70%/75%：将城投类企业需提供担保措施的资产负债率要求分别放宽至70%；主体评级AAA的，资产负债率要求进一步放宽至75%。鼓励发债用于委托经营或转让—经营—转让（TOT）等方式，收购已建成的停车场统一经营管理;鼓励项目采取“债贷组合”增信方式;对有稳定偿债资金来源的停车场建设项目，可开展项目收益债券试点。指引主要内容监管部门支持品种——停车场专项债序号债券全称发行起始日规模(亿)发行期限(年)主体/债项评级票面利率(%)增信方式募集资金用途停车场专项企业债12016年万盛经济技术开发区城市停车场建设项目项目收益债券2016-11-1710.005.00(4.1019)-/AA5.4%连带责任担保本次债券募集资金规模为10亿元,拟全部用于万盛经济技术开发区城市停车场建设项目.22016年第一期贵阳金阳建设投资(集团)有限公司城市停车场建设专项债券2016-11-1620.0010.00(6.9037)AA+/AA+4.46%抵押担保本期债券募集资金为20亿元人民币,拟用于贵阳市城市智能化停车场项目建设,补充营运资金.32016年天门市城市建设投资有限公司公司债券2016-11-146.007.00(5.0022)AA/AA+3.98%抵押担保本期债券募集资金总额为6亿元,将全部用于天门市综合养老服务中心建设项目与天门市城区公交停保场项目42016年第二期贵阳市城市建设投资(集团)有限公司城市停车场建设专项债券2016-11-1130.0010.00(6.9037)AA+/AA+4%/本期债券募集资金30亿元,其中24亿元用于新建贵阳市城市公共智慧停车场建设项目,6亿元用于补充公司营运资金.52016年青岛国信发展(集团)有限责任公司城市停车场建设项目项目收益债券(第一期)2016-11-0210.0010.00(5+5,8.3047)AAA/AAA3.8%/

本期债券募集资金用于青岛国信发展(集团)有限责任公司城市停车场建设项目.62016年温州市瓯海新城建设开发有限公司城市停车场建设专项债券2016-10-2520.007.00(5.0022)AA/AA3.98%/

本期债券拟募集资金20亿元,其中16.50亿元拟用于温州市瓯海区相关停车场建设项目,3.50亿元用于补充公司营运资金.72016年杭州市运河综合保护开发建设集团有限责任公司城市停车场建设专项债券2016-10-1410.007.00(5.0022)AA/AA3.4%/

4亿元拟用于补充流动资金,剩余6亿元拟全部用于运河水陆交通集散服务中心停车场82016年贵州省凯里城镇建设投资有限公司城市停车场建设专项债券2016-10-1211.007.00(5.0022)AA/AA4.2%/本期债券募集资金不超过11亿元,全部用于凯里市城市停车场建设项目的建设92016年大方县建设投资有限公司城市停车场建设专项债券2016-09-235.507.00(5.0022)AA-/AA6%/

本期债券募集资金总额为人民币5.5亿元,其中5亿元将用于大方县城市停车场建设项目,0.5亿元将用于补充公司运营资金案例——停车场专项债序号债券全称发行起始日规模(亿)发行期限(年)主体/债项评级票面利率(%)增信方式募集资金用途停车场专项企业债102016年第二期芜湖市交通投资有限公司城市停车场建设专项债券2016-09-2214.007.00（5.0022）AA+/AA+3.58%/5亿元用于新建芜湖市中心城区停车场建设项目,4.5亿元用于收购14个已建停车场项目,剩余4.5亿元用于补充公司营运资金112016年永嘉投资集团有限公司城市停车场建设专项债券(第一期)2016-09-225.0010.00（7+3）AA/AA+4.19%抵押担保2016年永嘉投资集团有限公司城市停车场建设专项债券122016年温州市铁路与轨道交通投资集团有限公司城市停车场建设专项债券2016-09-2110.3015.00（5+5+5）AA/AA3.85%/

全部用于温州铁投相关城市停车场建设工程项目132016年第二期广州港集团有限公司城市停车场建设专项债券2016-09-145.0010.00（5+5）AAA/AAA3.19%/3亿元拟用于城市停车场建设项目,2亿元拟用于补充营运资金.142016年济宁市城建投资有限责任公司停车场建设项目专项债券2016-09-0610.0015.00（5+5+5，11.1468）AA+/AA+3.55%/

6亿元用于济宁市鹿港小镇配套停车场等11个停车场建设项目,4亿元用于补充公司营运资金152016年重庆市合川城市建设投资(集团)有限公司城市停车场建设专项债券2016-09-0512.007.00（5.0022）AA/AA3.95%/

其中9.3亿元用于重庆市合川区城市停车场项目建设，2.7亿元用于补充发行人运营资金。162016年金沙县建设投资集团有限公司公司债券2016-09-0216.507.00（5.0022）AA-/AA6.01%/

8.25亿元拟用于金沙县新城区地下综合管廊工程,6.41亿元拟用于金沙县体育文化产业园建设项目,0.92亿元拟用于金沙县城区智能化机械立体停车场建设项目,0.92亿元拟用于贵州省金沙县产业园区标准化厂房热泵中央空调系统项目.172016年怀化市城市建设投资有限公司停车场建设专项债券2016-08-3022.707.00（5.0022）AA/AA4.18%/13.62亿用于怀化市城市停车场建设工程,9.08亿用于补充发行人流动资金.案例——停车场专项债序号债券全称发行起始日规模(亿)发行期限(年)主体/债项评级票面利率(%)增信方式募集资金用途停车场专项企业债182016年第二期广州市城市建设投资集团有限公司城市停车场建设专项债券2016-08-2425.005.00AAA/AAA3.81%/

其中15亿元拟用于城市停车场建设项目,10亿元拟用于补充流动资金192016年禹州市投资总公司城市停车场建设专项债券2016-08-1012.8010.00(5+5,6.9037)AA/AA3.89%/本期债券募集资金拟全部用于禹州市中心城区地下停车场建设项目202016年第二期重庆两江新区开发投资集团有限公司专项债券2016-08-0420.005.00(4.1019)AAA/AAA3.1%/其中12.00亿元用于两江新区公共停车场项目,8.00亿元用于补充流动资金212016年湘潭市城市建设投资经营有限责任公司城市停车场建设专项债券(品种一)2016-08-0316.007.00(5.0022)AA/AAA3.6%质押担保18亿元用于湘潭市城市停车场项目建设,2亿元作为补充营运资金222016年湘潭市城市建设投资经营有限责任公司城市停车场建设专项债券(品种二)2016-08-034.007.00(5.0022)AA/AA3.95%/18亿元用于湘潭市城市停车场项目建设,2亿元作为补充营运资金232016年第一期广州市城市建设投资集团有限公司城市停车场建设专项债券(品种二)2016-07-2110.0010.00(5+5)AA/AA3.3%/

本期债券募集资金25亿元,其中15亿元拟用于城市停车场建设项目,10亿元拟用于补充流动资金.242016年第一期广州市城市建设投资集团有限公司城市停车场建设专项债券(品种一)2016-07-2115.005.00AA+/AA+3.81%/

本期债券募集资金25亿元,其中15亿元拟用于城市停车场建设项目,10亿元拟用于补充流动资金.252016年芜湖市镜湖建设投资有限公司停车场专项债2016-07-1912.007.00(5.0022)AA/AA4.37%/

3.6亿元用于旭日天都安置小区、东方龙城安置小区等2个停车场购买项目，3.6亿元用于大小官山地块、安奇驾校地块等2个安置小区停车场及商业配套自建项目，剩余4.8亿元用于补充流动资金案例——停车场专项债序号债券全称发行起始日规模(亿)发行期限(年)主体/债项评级票面利率(%)增信方式募集资金用途停车场专项企业债262016年郑州航空港兴港投资集团有限公司公司债券2016-07-1919.5010.00(6.1032)AA-/AA+4.27%/郑州航空港经济综合实验区(郑州新郑综合保税区)双鹤湖片区地下综合管廊,停车场及附属工程项目.272016年镇江新区城市建设投资有限公司城市停车场建设专项债券2016-07-1311.607.00(5.0022)AA/AA5.31%/

7亿元用于镇江新区城市停车场建设项目;4.60亿元用于补充流动资金.282016年寒亭区停车场建设项目项目收益专项债券2016-07-124.0010.00（6.9237)AA-/AAA5%/用于寒亭区停车场建设项目292016年第一期芜湖市交通投资有限公司城市停车场建设专项债券2016-04-2714.007.00(5.0022)AA+/AA+4.5%/5亿元用于新建芜湖市中心城区停车场建设项目,4.5亿元用于收购14个已建停车场项目,剩余4.5亿元用于补充公司营运资金302016年第一期广州地铁集团有限公司城市停车场建设专项债券2016-04-2740.0010.00(5+5)AAA/AAA3.99%/

其中24亿元拟用于城市停车场建设项目，16亿元拟用于补充流动资金312016年温州市城市建设投资集团有限公司城市停车场建设专项债券(第二期)2016-04-2530.007.00(5.0022)AA+/AA+5%抵押担保24.05亿元将用于13个停车场项目的投资建设,其余5.95亿元用于补充公司营运资金.322016年重庆迈瑞城市建设投资有限责任公司专项债券2016-4-2020.007(5.0022)AA+/AA+4.95%/14亿元用于沙坪坝区公共停车场项目建设，6亿元用于补充流动资金332016年第一期重庆两江新区开发投资集团有限公司专项债券2016-4-1825.005(4.1019)AAA/AAA3.60%/中15亿元用于两江新区公共停车场项目，10亿元用于补充流动资金案例——停车场专项债序号债券全称发行起始日规模(亿)发行期限(年)主体/债项评级票面利率(%)增信方式募集资金用途停车场专项企业债342016年第一期广州港集团有限公司城市停车场建设专项债券2016-4-155.0010(5+5)AAA/AAA3.57%/

3亿元拟用于城市停车场建设项目，2亿元拟用于补充营运资金352016年邵阳都梁投资发展有限公司养老产业和城市停车场建设专项债券2016-4-1211.107(5.0022)AA/AA+5.50%抵押担保5.1亿元用于邵阳市武冈综合养老产业项目、3亿元用于邵阳市武冈城市停车场建设项目、3亿元用于补充流动资金362016年遵义市新区开发投资有限责任公司新蒲新区城市停车场建设专项债券2016-4-614.0010(6.1032)AA/AA5.99%/

用于遵义市新蒲新区城市停车场建设项目372016年第一期贵阳市城市建设投资(集团)有限公司城市停车场建设专项债券2016-3-2430.0010(6.9037)AA+/AA+4.37%/

24亿元用于新建贵州市城市公共智慧停车场建设项目，6亿元用于补充公司营运资金382016年重庆开乾投资(集团)有限公司城市停车场建设专项债券2016-3-1810.007(5.0022)AA/AA4.64%/

拟将6亿元用于开县城市停车场项目，剩余4亿元用于补充流动资金392016年盘山县国有资产经营有限公司专项债券2016-3-148.007(5.0022)AA-/AA+5.39%不可撤销连带责任担保全部用于盘山县中心城区地下综合管廊建设工程项目和盘山县停车场建设