《政治经济学》 第七章 信用制度与虚拟资本PPT

第七章信用制度与虚拟资本第一节信用及其功能

第二节信用制度

第三节虚拟资本和虚拟经济1教学目的、要求：通过本章教学，要求学生理解和把握现代经济中的信用制度、虚拟经济及其与实体经济的关系，最终能够运用所学知识分析现实经济中的金融现象和问题。2第一节信用及其功能

一、信用的产生和发展二、信用的形式三、信用在市场经济中的作用3一、信用的产生和发展（一）信用的含义信用又称信贷。是指以偿还为条件的商品或者货币等价物的贷与借的运动。4（二）信用的产生与发展2、信用的发展1、信用的产生商品经济的产生和发展是信用产生的基础：商品生产与交换的发展→商品或货币时空分布的不一致→以利息为条件的商品的赊销或货币的借贷→信用原始信用（实物借贷）→货币借贷（利息、高利贷）→信用贸易5二、信用的形式

（一）商业信用1、商业信用的含义商品销售者允许购买者以延期支付方式赊购商品所形成的借贷关系。2、商业信用的特点（1）对象是商品资本（2）主要是职能资本家之间在商品买卖中互相提供的信用（3）在经济周期各阶段上和产业资本的运动相一致3、商业信用的局限性（1）信用发展程度取决于生产和流通的状况；（2）信用规模和期限受单个资本的数量及其周转状况的限制；（3）信用关系受商品使用价值流转方向的限制。4、商业信用的工具商业票据（期票、汇票）61、银行信用的含义银行向职能资本家贷出货币的借贷关系。2、银行信用的特点（1）债权人是银行或其他信用机构，债务人是职能资本家；（2）对象是货币资本，运动不受商品使用方向的限制；（3）信用规模不受单个资本数量和周转的限制。（二）银行信用71、国家信用（1）国家信用的含义国家借助举债向社会公众筹集资金的一种信用形式。（2）国家信用的基本形式：国债（公债、国库券）（3）国家信用的用途：弥补财政赤字和其他非生产性开支。（4）国家信用的信用度最高2、企业信用企业通过发行债券或股票筹集资金的信用形式。（三）国家信用和企业信用8

商业信用和银行信用是资本主义信用体系中的基本信用形式。前者是基础，后者占主导地位。

1、消费信用的含义商店、企业、银行或其他信用机构向缺乏货币购买力的消费者提供贷款的活动。2、消费信用的方式赊帐、分期付款、发放消费信贷3、消费信用的类型买方信贷和卖方信贷

4、消费信用的作用推销商品、扩大销路、刺激需求。（四）消费信用9三、信用在市场经济中的作用（一）促进资本的再分配和平均利润率的形成；（二）加速资本积聚和资本集中；（三）节省流通费用，加速商品流通和资本周转；（四）加深了市场经济固有的一些矛盾。10第二节信用制度

一、银行与银行资本二、股份公司和股票价格111、银行的含义专门从事货币经营业务的企业。2、银行的产生（1）商业信用的发展是银行产生的基础（2）银行的产生与货币经营业的发展紧密联系在一起

3、银行的职能（1）基本职能：信用中介，充当货币借贷的中介人。（2）派生职能：结算中介和代理中介等。一、银行与银行资本（一）银行124、银行的业务（1）负债业务：吸收存款（2）资产业务：第一，票据贴现；第二，抵押贷款和信誉贷款；第三，投资业务。（3）其他业务5、银行体系

（1）商业银行（2）中央银行（3）政策性银行（4）非银行金融机构13（二）银行资本1、银行资本的含义

资本家为经营银行获取利润所投入的自有资本和通过各种途径集中到银行的货币资本。

2、银行资本的构成（1）银行自有资本（2）借入资本（存款及银行券等）14（三）银行利润（1）银行利润的含义贷款利息与存款利息之间的差额扣除经营费用后的余额。（2）银行利润水平的决定按自有资本量获平均利润。15二、股份公司和股票价格

（一）股份公司1、股份公司的含义通过发行股票形式集中许多单个资本联合经营的企业2、股份资本以发行股票的方式，集中众多单个资本进行股份联合经营的资本集团。16信用制度是资本集中并形成股份公司的主要基础。3、股份公司的产生（1）信用制度（主要是银行信用）是资本积累的重要助手。（2）以银行信用为代表的社会信用关系的普遍建立与发展是股份公司直接融资的基础。（3）信用制度强化了生息资本的效应。174、股份公司的组织结构（1）股东大会：最高权利机构，一股一权，重大决策和重要人事任免（2）董事会：股东大会闭会期间行使职权的常设机构。（常设权利机构和经营决策机构）（3）总经理及其所辖各种职能机构

体现了资本所有权对经营权的制约关系及资本联合经营中各个股份资本所有者之间的制约关系。185、股份公司的组织形式（1）股份无限公司（2）股份有限公司（3）股份两合公司（4）有限责任公司196、股份公司的特点（1）资本占有形式的社会化（2）资本组织形式的社会化（3）产权商品化股份公司克服了单个资本数量有限性与生产社会化要求建立大企业的矛盾资本社会化2003年，新加坡拥有股份的公民在总人口中所占比重世界最高，达到50.3%；美国的这一比重是11.7%，英国16.2%。20（二）股票与股息1、股票（1）股票的含义股份公司发给股东的借以证明其股份数额并用以取得股息的凭证。（2）股票的特点第一，收益性第二，不返还性第三，风险性第四，流通性21第一，普通股△均等的利益分配权△对企业经营的参与权，参加股东大会的发言权、表决权和选举权△均等分取公司剩余财产的分配权△优先认购新股的权利第二，优先股△优先分配股息权△优先分配剩余财产权（3）股票的分类（股东权利差别）222、股息（1）股息的含义股息也称股利，是指股东定期从股份公司分取的利润。（2）股息分配的原则第一，以股东股票面额为依据；第二，优先股按固定股息率计算；第三，普通股以优先股利支付后剩余利润按公司经营状况确定股息率分配。23（三）股票的买卖1、股票价格★影响股价变动的基本因素：预期股息和利率利息率预期股息率股票面额或者利息率预期股息股票价格×==242、股票的发行和交易（1）股票发行第一，股票发行的含义股份公司通过证券承销商将股票卖给认购者的过程。第二，发行市场的构成股票发行者；承销商；认购者。第三，发行的审批手续第四，股票市场的作用△投资场所△投机场所第五，创业利润指股票公司发行股票时，股票出售价格总额大于实际投入企业的资本价值总额的余额。25第一，证券交易所：专为股票、国家公债、企业债券交易而设立的有组织的中心商场。第二，证券交易程序：开户、受托、竞价成交、交割、过户。（2）股票交易26第三节虚拟资本和虚拟经济

一、信用制度与虚拟资本二、虚拟资本与实体资本的关系三、实体经济与虚拟经济27一、信用制度与虚拟资本（一）虚拟资本的含义指能定期带来收入的以有价证券形式表现的资本。（二）虚拟资本的内容包括股票、企业债券、公债券以及无黄金保证的银行券和不动产抵押等。（三）虚拟资本的性质

资本虚拟：有价证券自身没有价值，只是资本所有权及相关收益权的一纸证书；是现实资本价值的表现，是“现实资本的纸制副本”。28（四）有价证券价格△不是自身价值的货币表现，而是有价证券的预期收入的资本化。△由预期收入和平均利率决定。△不随现实资本价值变动而变动。价格运动（同其所代表的现实资本价值无关）的独立化。（五）虚拟资本的产生是生息资本等信用制度发展的必然结果。（1）货币虚拟化是虚拟资本产生前提。（2）借贷资本信用关系是虚拟资本产生的根据。（3）社会信用制度的逐步完善是虚拟资本产生的基础。29（六）虚拟资本的功能（双重存在）1、投入生产经营过程发挥作用的实在资本

2、以证券形式存在的资本所有权证书（七）虚拟资本对（银行）信用的影响1、银行资本本身的虚拟化2、导致大量金融衍生品的产生和发展30二、虚拟资本与实体资本的关系（一）虚拟资本与实体资本的对立统一关系1、虚拟资本与实体资本的统一性虚拟资本是实体资本“纸制副本”，其存在和运动以实体资本为基础。虚拟资本对实体资本有重要制约作用和影响。2、虚拟资本与实体资本的对立性：虚拟资本价格运动有相对独立性虚拟资本价格由预期收入和平均利息率决定，有可能与实体资本价值运动背离。31（二）虚拟资本对商品经济的影响1、缓解经济发展中的资本约束。2、导致收入、财富虚拟化，加快了整个经济虚拟化进程。32三、实体经济与虚拟经济（一）实体经济与虚拟经济的含义1、实体经济的含义是指农业、工业、变通运输、商贸物流、建筑业、服务业等提供实实在在的产品和服务的经济活动。2、虚拟经济的含义是指市场经济中信用制度与资本证券化的产物，是源于实体经济又相对独立于实体经济的虚拟资本的活动。33（1）虚拟经济的正效应第一，虚拟经济的发展为实体经济发展提供有效的融资工具。第二，虚拟经济的发展有利于实体经济存量的重组和结构调整。第三，虚拟经济的发展可以降低实体经济中的投资风险。第四，虚拟经济的市场状况会产生明显的财富效应。（2）虚拟经济的负效应（表现）第一，20世纪80年代出现的日本泡沫经济。第二，导致1997年东南亚金融危机的泡沫经济。第三，2000