《金融科技发展问题研究9600字（论文）》

引言研究背景及意义目前，我国经济进入到了新常态发展阶段，很多产业的发展出现了放缓的态势。金融业作为我国的主导产业，在发展的过程中，也面临着不太稳定的问题，缺乏发展的动力。而科技作为我国的第一生产力，其可以为金融业的发展提供支撑，如果将二者结合起来，可以同时促进金融业和科技事业的发展。在这种背景下，金融科技的概念应运而生。2016年8月，金融科技初次被列为“十三五”规划，正式成为国家政策引导方向。金融科技在促进传统金融行业发展的过程中，先进的科学技术有大数据、区块链、云计算、人工智能等，这些技术的存在，可以充分提升金融产品的质量和金融服务的体验，通过向人们的金融生活领域中渗透科学技术，从而使得地区的金融科技水平得到显著的提升。在这种情况下，科技企业会加强技术创新的投入，依托现有的科学技术和金融服务来加强产品创新，提升专利的申请数量，从而保障自身技术创新绩效的提升。自从金融科技被提出后，全球的金融科技产业开始进入飞速发展阶段，我国的金融科技公司的数量也在不断增多，金融科技的投融资规模也在不断扩大。2008年，全球的金融科技公司的资金只有9.3亿美元，到了2018年底，该数值变成了360亿美元，是2008年的四十多倍。充分说明了金融科技在全球的发展速度。我国金融科技企业在全球发展速度惊人，以后发之势奋起直追，成绩斐然。2014年我国仅有一家公司入围金融科技公司前50强，而截至2018年底，在全球前10强金融科技公司中，我国已有蚂蚁金服、趣电、陆金所、众安保险、京东金融5家金融科技企业。我国金融科技在投融资、企业营收等方面已经处于世界领先地位。金融科技发展水平的高低，直接影响着企业创新能力的产出。因此，研究金融科技的发展现状与未来前景十分必要。其一，理论意义。无论是国家政策鼓励引导抑或是行业自身的发展，金融科技的发展有利于企业缓解融资约束，特别是解决中小科技型企业融资难、融资贵的问题，最终归结点是企业的发展、地区产业的升级和区域经济的快速增长。其二，实践意义。金融科技企业的数量不断增多。但我国各个地区的经济发展水平，金融科技的发展水平也存在很大的差异。为了缩小各个地区的差异，本文将对金融科技发展水平和未来前景进行分析，从而结合各地区金融科技发展水平来促进企业创新产出的增加，这对我国企业的技术创新、经济的发展等有着非常重要的带动作用。国内外研究现状国外研究现状其一是金融科技与融资环境的影响研究。国外有关金融科技与融资环境的关系研究较多，主要集中于经济增长这一方面中。诸如金融科技与企业创新产出的影响研究。Pitkethly、Johnson（2001）认为专利许可为企业技术学习提供了机会，尤其是国际技术许可对企业创新能力有积极的促进作用。专利信号作为衡量企业技术创新能力的方式得到海内外学者的广泛认可和运用。国内研究现状其一是金融科技与融资环境的影响研究。国内学术界对金融科技影响融资环境的研究主要集中于金融科技对经济的增长促进作用方面，一方面小微企业的金融抑制与融资环境有关。谭之博和赵岳（2012）充分利用面板的实证模型，基于此认为小企业的金融抑制受到了宏观融资环境的一定程度影响。乔海曙（2017）则表示金融科技的发展可以推动金融业智能化的进程，使得金融相关产业可以利用智能化手段来降低成本，提升金融运行的效率。另一方面，金融发展可以促进经济的整体范围内增长。彭俞超（2015）表示提升金融效率和优化金融结构，是可以推动经济可持续增长的。其二是金融科技与金融资产定价的影响研究。国内学术界对金融科技影响金融资源资产定价的研究主要从以下方面进行：一是金融科技冲击银行系统。孙娜（2018）认为金融科技为商业银行的发展带来机遇，商业银行需要加强对金融科技的利用，从而使得自身的金融服务效率和质量得到提升。二是移动支付在金融体系中的深度渗透。李楠等（2014）认为，移动支付的存在，会导致货币紧缩的情况的出现，从而进一步影响到企业的投资，需要采取扩张货币政策的方式来刺进企业投资，使得移动支付发挥基础货币的乘数效应。三是金融科技影响短期利率。胡再勇（2015）研究发现，电子货币、移动支付等技术的出现，会导致短期利率受到影响。其三是金融科技与企业创新产出的影响研究。在专利技术许可对企业的创新能力是否存在促进作用的研究层面，国内学者进行了大量的理论和实践研究。已有文献主要从许可专利技术特征以及被许可企业能力特征两方面，考察专利技术许可对企业创新影响的差异。此外，企业的规模、性质、行业以及区域特征也可能对专利许可与企业创新的关系产生影响。论文研究内容本论文将研究以下几部分：第一，介绍研究背景及意义、文献综述和研究方法等。第二，是相关阐释，重点梳理了金融科技的定义和技术特征。第三，阐述金融科技发展水平的理论基础，探讨金融科技发展的运作机制和效用，最终对金融科技发展水平对企业产出的机制进行理论介绍和解释。第四，介绍我国目前金融科技的发展历程，发展现状。第五是其存在的若干问题。第六，是金融科技的未来前景。第七，是对于前述章程的分析总结，提出不足、未来研究方法及改进之处。相关阐释金融科技定义根据金融稳定委员会的定义，金融科技是指科技进步所带来的金融创新。金融科技采用一系列技术创新，如人工智能业务场景、云计算分布技术、移动支付模式、海量大数据挖掘应用等，广泛应用于支付领域，信贷领域，财富管理等金融领域，有效推动金融业务整体改善。金融科技通常被界定为金融和科技的结合，指的是将科技运用到金融行业，通过技术创新促进金融业务的发展。金融科技的一般观点是融合金融和技术以创建新的金融业务模型，新的金融应用场景，新的金融业务流程和新的金融产品，进而提升金融市场、金融机构和金融服务的全面发展。金融科技正日益影响和转变传统金融业的业务，如银行、保险等行业。根据时间维度，金融科技的发展分为以下三个阶段。金融科技1.0时代是传统的金融科技。按照上述定义，当前，我们正处于金融科技2.0向金融科技3.0迈进的时代。金融科技的技术特征其一，大数据技术，是指高增长率、多样化的信息资产，以及与之相适应的数据挖掘分析技术。在大数据时代，完整数据、系统数据、非结构化数据成为了数据革命的核心和基础，海量数据中包含着事物发展的无穷规律和信息价值。重视数据的价值，可以创造新的需求和服务，甚至改变现有商业模式。当下，我们正在经历这样的变革。大数据征信、大数据风控、大数据消费金融、大数据供应链金融等都是大数据在金融领域的应用。其二，区块链。区块链的本质其实就是一种依网络而形成的共享信息式分布记账技术。目前，区块链技术在数字货币、跨境结算、智能合约、数字版权等金融领域有着广泛应用。其三，云计算。云计算是一种具有服务性质的计算模式，通过网络获取计算资源并提高使用性能的计算机技术。由于能把资源汇集到云端，使得企业不需要购买配置资源的硬件，也降低了企业运营过程中的维护成本。在企业经营的不同阶段配备不同资源量的云服务，从而提高了业务的灵活性。相比于数据需求者自行保护数据安全，云计算服务商利用专业知识集中保护数据的安全是更有效率的做法。目前，云计算广泛应用于数据存储、风险计算、金融云等方面。其四，人工智能，是用人工的方法运用计算机系统模拟人类智能来实现的相关功能。人工智能的重点是智能，可以理解为获取知识的能力，近几年，人工智能得益于GPU的广泛应用而进入了大爆发的时代。目前，其在智能投顾、金融预测与反欺诈、智能系统的融资授信等金融领域有着广泛应用。金融科技发展水平与企业产出的理论基础金融科技发展水平的理论基础金融科技理论其一，金融科技体验，基本上以用户为关键对象，一方面是用来衡量区域或城市中的消费者，对金融科技产品的使用比例和接纳程度的，另一方面主要反映金融科技为人们生活带来的影响程度。其二，从政府视角，金融科技生态是看待区域或城市的金融科技发展潜力，分析政府扶持企业的政策力度及对当地高校投人力度，衡量政府对金融科技的重视程度，从城市科技从业人员比例来判断金融科技发展潜力。金融发展理论其一，金融结构论。一般来讲，所有的金融现象概括总结成三点，也就是金融工具、金融机构和金融结构。但金融结构论主要聚焦于金融结构在一国金融发展中的地位，只涉及了一些金融发展表层的内容，未能深入地阐述金融对经济增长的作用机理。其二，金融深化理论。金融体系推动经济增长的主要途径就是促进科技创新，具体的作用机制包括以下三个方面：一是金融体系通过动员储蓄促进资本形成，为科技创新活动提供融资支持。二是金融体系通过信息揭示和配置风险，帮助投资者甄别最具有创新潜力的投资项目，解决信息不对称，减少、分散和转移风险。三是金融体系通过提升科技项目投资的流动性，加快资本变现速度，从而减少投资人员的后顾之忧，激励金融体系投资科技创新活动。其三，金融约束论。事实上，金融约束的主张能够帮助发展中国家由金融抑制阶段平稳过渡到金融自由化阶段，政府可以有效缓解其经济转轨时期易出现的信息传达不通畅、金融监管效果低等问题。根据金融约束论的观点，政府可以通过对存贷款利率及银行进入门槛设限等相关政策，来影响生产部门与金融部门的租金分配。金融压抑实际上是资源由民间部门流向政府：而金融约束是给民间部门增加租金机会，特别是给金融中介机构，这可以实现收益与福利的不断提高。其四，金融可持续发展论。该理论主张为了实现金融在较长时间内能够有效发展，应基于金融资源的内在属性，深入认识金融资源的流动、供需、消耗条件等规律。该理论追求的可持续发展是在符合金融发展规律的基础之上，高效利用金融资源、提升金融效率，从而达到经济与金融长期高效运行和稳健发展的目的。同时，应该遵循以下几点：首先，金融发展要求兼顾规模扩大的量性金融发展和效率改善的质性金融发展，实现二者统一：其次，金融的可持续发展同时包含稳定的内容和跳跃性的内容：再次，金融发展要求整体效率、微观效率并进。满足两者并重，金融和经济才能高效同步发展。金融科技影响企业产出的作用机制金融科技发展水平对缓解企业融资约束的影响资金融通功能是金融发展作用于科技创新的基本功能。科技创新的过程中需要大量资本、人才及先进设备，其中充足的资金投入是核心。金融体系能够通过其创造的股票等各种金融工具，把闲散在社会中的资金聚集在一起，并投入到科技创新中。科学创新与技术创新的经济特征不同，资金供求状况也不同。因此，金融的资金融通功能对科学创新环节的影响作用并不明显。而技术创新活动面临创新成果形成产业化时，具有可预测、低风险特点，未来收益预期高。银行业、证券业便会开始介入，成为技术创新活动所需资金的主要提供者。在整个融资过程中，银行等金融机构可以将社会分散资金转化为技术创新所需要的集中性资金，各类基金、风险投资可以通过签订契约来募集社会资金，银行业、证券业相互配合，使得技术创新有足够的资本进行生产和市场拓展。金融科技发展水平对提高研发投入产出效率的影响创新绩效指企业实施了新技术之后所带来的价值增加，是创新主体进行创新活动之后的结果。科技金融投入对技术创新的作用机理主要包括：筛选最优项目金融机构借贷是企业技术创新活动的主要资金来源，而金融机构会考虑到创新活动的风险性特征并利用掌握的信息对企业的资质情况和创新项目进行评估，在筛选出最优的企业创新项目同时也间接提高了整个社会的研发效率。提供资金支持科研活动具有的投入大、风险高、回收期长等特征通常会限制企业特别是中小型科技类企业的技术创新活动，而科技金融投入可以弥补企业创新活动自有资金不足的缺陷，增强高技术产业的行业研发气氛。项目风险防控以金融机构为代表的科技金融投入主体在对符合借贷资质的科技型企业提供资金支持之后，会继续利用技术手段对企业从事的科研项目进行风险监控，为创造更大规模的流动性并获取高额收益，金融机构会利用金融资产的投资策略组合来预防和控制风险，从而对企业创新活动提供永续支持。监督创新主体科技型企业作为创新活动的主体在与金融机构达成资金借贷的契约关系之后，其对项目的运营和企业的经营必然会受到监督，而约束力的存在也会迫使企业合理经营，从而提升创新效率。据此，本文提出理论假设：科技金融投入对高技术产业产出具有显著的正向作用，科技金融投入越多则高技术产业创新绩效越高。金融科技的国内发展现状互联网在当机时代的发展，一定程度上催生了金融科技领域爆发式增长现象的产生。自本世纪初期的节点以来，金融科技性质公司的数量和融资总额都呈几何级增长的状态。2018年底，全球金融科技公司总数达到8000家，而融资总额则从2005年的70亿美元跃至839亿美元2016年金融科技领域全球投融资804笔，合计金额达1177亿元；其中，在中国金融科技领域发生投融资281笔，占比16%，总金额917亿元，占比78%。从最近10年的发展趋势看，金融科技主要涵盖了以下几大领域，包括互联网和移动支付、网络融资、智能金融理财服务和区块链。但是如果从科技驱动的视角进行分析的话，金融科技的发展历程大致可分为三个阶段。一是金融IT阶段，是指借助高速计算运行和快捷通信的信息技术手段，促使金融业实现了从传统业务处理向基于现代信息系统的数据化业务处理的迁移和跨越，这极大地提高了传统金融体系的业务效率。二是互联网金融阶段，是指通过互联网的手段，进而汇集海量的用户，最终实现金融业务中资产端、交易端和支付端、资金端等任意组合的相互连通，以业务、产品创新的方式，推动了金融业务的转型、跨界和客户体验的提升，典型业务有P2P网络借贷、互联网保险。三是金融科技阶段。随着电子货币的兴起和以云计算、人工智能和区块链为代表的作为金融底层架构基础的应用，传统的金融信息采集流程、风险定价模型、投资决策过程将改变现有金融体系，其效率也得到提升，完整性与安全性得到增强。研究我国金融科技行业的发展脉络，得知金融科技发展模式有三种：一是以支付或其他某一业务为核心优势，基于此建立一定的生态竞争壁垒和自我保护机制，采用渗透式方法，推动金融业务的进行；二是遵从金融的原本特质，通过综合能力输出来服务相关的金融机构，且主要致力于以大数据、高新科技完善行业基础设施建设；三是只做渠道，但是侧面来讲又缺乏风控、风险定价等金融业所需要的核心竞争力，故而这些企业只能算是盲目顺应行业发展趋势的伪金融科技企业。金融科技发展存在的问题科学技术经费缺乏科学技术创新活动的发展是科技金融发展的前提与基础，目前，不管是从国家的角度出发，还是从市场的角度出发，均对科学技术创新的发展提出了更高的要求，且国家将科学技术创新的发展纳入到国家战略中，不断提升的要求为科技金融的发展提出了更高的要求。尽管，近几年，我国对科学技术投入规模处于不断扩大中，但从整体来看，我国对科学技术投资规模仍然处于较低水平，比如，研发费用占比国内生产总值，我国的比重仅为西方发达国家的一半，远低于其他国家在此方面的研发投入。总体来看：我国财政总支出中科学技术经费总额占比开始增加，但是相对西方发达国家来说，依然处于较低水平，有较大的提高空间。金融科技创新人才缺乏自进入二十一世纪以来，每个国家都在倡导创新，创新是一个国家或地区向前发展的重要驱动力，科学技术金融也在马不停蹄的进行创新改革，科学技术创新改革离不开人才的有效支撑。尽管经过多年的发展，我国的科学技术金融发展规模仍处于较低水平，尤其缺乏专业性的金融科技人才，自改革开放以来，我国相继颁布了《国家中长期科学和技术发展规划纲要》、《国家中长期科学和技术发展规划纲要的若干配套政策》等政策，明确约定增加金融科技资金的投入规模、未来我国的经济发展模式将倾向于依赖于科学技术的进步，在此背景下，培养金融科技的高素质人才急不可待。专业性强、综合素质高的金融科技人才不仅能够准确地估计科学技术创新风险、收益，保持多个机构之间的良好沟通，同时对科学技术金融模式的创新亦有重要的作用。多元化的金融科技投资主体未形成科学技术创新的发展需要大量的资金注入，在企业不同的发展阶段，对资金的投入模式不同，比如在初期发展阶段，对创业资金有大量要求：在企业发展过程中，开发新产品，探索新模式过程中，对风险投资资金有大量的需求。纵观国外的金融科技发展过程，风险投资、创业投资占据了主要地位。我国在经历了改革开放后，金融科技的发展经历了五个阶段，一是行政供给制财政拨款、二是科技贷款介入、三是市场机制介入、四是风险投资介入、五是全面深化及融合。但是，相对于国外来说，我国的风险投资、创业投资起步较晚，科学技术创新活动依然主要依靠政府财政投入量、贷款与商业银行贷款额。总体来看：我国目前的金融科技投资主体依然较为单一，依靠市场的风险投资、创业投资仍然较少，金融科技发展进程较慢。因为金融科技活动中包含科学技术创新活动行为、金融科技投资主体、中介机构(律师事务所等)等多个主体，但金融科技中介服务机构中能同时对科学技术创新活动行为、金融科技了解的较少，所以我国应鼓励上述中介机构介入到金融科技中，且加强中介服务机构和风险投资机构等的相互联系、沟通，逐步形成适应创新驱动发展的新型金融科技创新平台。金融科技投入呈现区域性特征目前，我国对科学技术创新活动行为注入的资金规模呈现区域性特征，浙江、江苏等经济发展较发达的省份资金注入规模较大，云南、海南、新疆等经济发展相对较慢的地区，对科学技术创新活动行为注入规模较少。总体来看：针对不同的地区，我们应该采取不同的金融方式去支持科学技术创新活动行为，提高资金使用效率，资金投入产出比。金融科技发展保障机制缺乏随着我国科学技术创新观念的深入，科学技术创新体系已初步建立，科技和金融的结合也在不断深化。为营造激励自主创新的环境，推动建设创新型国家，促进金融科技的发展，相关部门从多方面出台了金融促进科技创新发展的一系列法律、法规及其他文件。但由于科技型企业自身资本规模有限、抵押物不足、内部财务制度不健全、经营风险大、信誉度偏低等原因，这些政策和法规对促进金融科技发展远远不够，总体上显得较为分散，缺乏系统性、全局性，激励机制和责任的设定基本属于空白，执行上显得不够和谐，一定程度上，相关政策、法规只是流于形式。总体来看，我国目前金融科技发展保障机制目前具有层次较低、担保机制不完善、信息共享机制缺失、金融创新机制不足等特点。金融科技发展的建议及未来前景通过前文对科技金融的现状分析及问题研究，本文认为我国科技金融发展确实对企业产出的提升起到了一定程度的促进作用。但可以看出，要真正发挥科技金融体系的技术创新效应，还有许多方面亟待改进和完善。为此，本文提出以下几个方面的政策建议：加大企业资金投入及完善人才开发机制从估计结果来看，企业自有资金投入对科技创新活动有着显著的正向影响。然而，我国的很多企业多为中小型企业，面临着可抵押资产少、信息不透明、财务报表不规范等许多问题，在激烈的市场竞争中很难获取外源资金。只有解决了融资难问题，才能进一步加大对科技创新的投入。这就要求中小企业要从加强公司管理出发，切实做到转变经营理念、完善体制建设。与此同时，企业还应当健全科技人才的开发及管理机制，采取适当的激励措施以充分调动科技人才技术创新的积极性，将企业的技术创新水平提升到一个新的高度。扩大科技金融投入，充分发挥其作用首先，逐渐增强政府科技金融投入的效用。中央和地方政府在加大财政科技支出、给予高技术企业税收优惠的同时，应当疏通政府科技金融资源与企业之间的中间渠道并建立资金注入及使用的监管机制，坚决遏制科研资金挪用、滥用等不正当行为，保证每一笔科技金融投入资金真正落到为高技术企业和提升创新效率所用的实处。其次，强化企业科技金融投入的作用。各级政府需要为高技术企业的创办和科研活动消除融资过程中的诸多阻碍，同时注意增强企业运用科技金融投入资源的利用效果，从提高科技研发和成果转化效率着手进一步强化企业科技金融投入的效能。再次，提高社会中介机构科技金融投入的比例。需要重视并鼓励社会资金进驻高技术领域，增加民间资本在科技研发资源投入中的比重，适当降低各类社会中介金融服务平台的创建标准，同时必须格外注意对此类金融机构的风险监控。最后，创新金融市场科技金融投入的注入模式。诸如银行等传统金融机构需要不断开发针对性强的创新型金融产品，改变以往单一的服务模式，并尝试与社会金融机构搭建合作平台以满足高技术企业的各类融资需求。促进金融科技发展水平与企业的深度对接从企业和金融科技公司两方着手，其一，提高企业对金融科技的认识程度。针对企业现阶段仍旧主要依赖于商业银行获取科研资金的问题，各地方政府需要整合各类媒体资源在高技术产业中广泛宣传金融科技，提高企业对金融科技投入的认可度。其二，金融科技公司要主动顺应市场需求。金融机构可以依赖金融产品的创新和金融服务质量的改进创造以满足企业资金需求，必要时可给予高技术企业更多借贷优惠，为高技术产业的科研活动提供更多融资便利。其三，通过加大自主创新规模弥补技术引进的弊端。经济外向性程度越高的区域往往技术引进就越频繁，然而过分依赖技术借鉴容易滋生企业惰性并降低创新绩效，因而企业自身需要提高自主管理意识及积极性，从而使得金融科技资源有的放矢。金融科技的发展对我国经济影响重大。此外，科技金融支持企业产出的一个重要途径就是通过创业风险投资，但本文在分析的时候并未涉及。因此在未来的研究中重点加入风险投资相关指标来丰富金融科技发展的内涵。另外，企业产出的金融支持体系还应将众筹等互联网金融囊括进去，尤其互联网金融在促进中小科技企业发展方面发挥了越来越重要的作用。因此，在互联网金融更加发展与成熟以及数据可得的情况下，进一步增加对互联网金融等金融新生态内容的研究。