产品概念梳理(报告版)

产品概念梳理CompanyName前言针对近期工作中遇到的问题与困扰，根据网络上相关内容，主要针对专户理财和集合理财制作了本幻灯片跟大家分享。由于本人水平有限，其中还有不足之处还请多多指正。相关文件也一并分享给各位，以供学习查阅。CompanyName主要概念证券公司集合理财基金公司特定资产管理业务（专户理财）一对一专户一对多专户大集合限定非限定小集合资产管理CompanyName基金公司特定资产管理业务又称专户理财，是指基金管理公司向特定客户募集资金或者接受特定客户财产委托担任资产管理人，由商业银行担任资产托管人，为资产委托人的利益，运用委托财产进行证券投资的活动。

《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、《关于实施基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法有关问题的规定》、《关于基金管理公司开展特定多个客户资产管理业务有关问题的规定》等。是独立的信托资产。《办法》规定:基金管理公司从事特定资产管理业务，委托财产独立于资产管理人和资产托管人的固有财产，并独立于资产管理人管理的和资产托管人托管的其他财产。概念适用文件性质CompanyName基金公司特定资产管理业务一对一专户理财3000万以上“一对一”的单一客户理财业务，该业务是指基金公司向单一客户募集资金，接受其财产委托，为单一客户办理的特定资产管理业务。

.一对一一对多一对多专户理财两个或两个客户以上，100万起投，人数不超过200人，但单笔投资超过300万的不受此限制。资产合计不低于3000万，不超过50亿。CompanyName基金公司特定资产管理业务一般会根据不同客户的偏好设计出相应的不同风险收益的投资组合，有点类似于现有的社保基金的各种组合。专户理财不受公募类产品最低股票仓位的限制。两者的业绩考核基准不同，专户理财业绩考核以绝对收益为准，公募基金业绩考核以相对收益为准。专户理财公募基金区别产品设计更加灵活仓位限制业绩基准CompanyName基金公司特定资产管理业务

一对多一对一开放式基金阳光私募银行理财产品购买起点不低于100万不低于3000万一般为1000元一般为100万一般5-10万客户人数2-200人1人不低于200人2-50人，机构不限无人数限制成立条件不低于3000万不低于3000万不低于2亿不低于3000万

实际管理人特定客户资产管理计划投资团队特定客户资产管理计划投资团队公募投资团队私募公司银行管理费一般0.7%-1.5%一般0.7%-1.5%一般在0.3%-2%1%-2%含在收益中业绩提成不高于期间净收益20%不高于期间净收益20%——20%——流动性每季度最多开放一次申购赎回每季度最多开放一次申购赎回开放期每个交易日一般每月开放，部分每周到期终止，无法提前CompanyName基金公司特定资产管理业务客户退出特定客户资产管理计划一对多计划（特定多个客户资产管理计划）的途径特定多个客户资产管理合同到期，该资产管理计划结束，客户按照合同规定退出该计划；资产管理合同存续期间，资产管理人会根据合同的约定，办理特定客户参与和退出资产管理计划的手续。资产管理计划每季度至多开放一次计划份额的参与和退出，但中国证监会另有规定的除外。违约退出，即在非产品开放日要求赎回。违约退出会产生一定的违约退出费用，具体费用根据各产品合同规定执行

CompanyName证券公司集合理财由券商推出的、管理形式类似于基金，但属于私募性质的一种理财方式。依据中国证券监督管理委员会公布的《证券公司客户资产管理业务试行办法》、《证券公司集合资产管理业务实施细则》运作。概念定义分类结构化隐性保障限定型：最低参与金额为5万元。主投固定收益，股票类不得超过20%。非限定型：最低参与金额为10万元。投资范围更宽，比例可约定。管理人可以以自由资金参与（不超过5%），合约存续期内不得退出。共当风险，业绩激励。CompanyName证券公司集合理财业务模式大集合小集合定向资产管理专项资产管理开展方式设立集合资产管理计划，并向投资者募集（类似公募基金）设立限额特定资产管理计划，并向投资者募集（类似基金一对多）与单一客户签订资产管理合同，以客户的名义开设账户进行投资管理以专项计划为载体，募集资金，投资于确定的基础资产（是国内ABS的一种方式）投资范围股票、债券、基金等权益类资产、固定收益类资产和现金类资产，中期票据、保证收益及保本浮动收益理财计划，可以参与融资融券交易。股票、债券、基金等权益类资产、固定收益类资产和现金类资产，商品期货、利率远期、利率互换、证券公司专项资产管理计划、商业银行理财计划、集合资金信托计划股票、债券、基金等权益类资产、固定收益类资产和现金类资产。投资范围由证券公司与客户通过合同约定，不得违反法律、行政法规和中国证监会的禁止规定具有可以预测的、稳定的现金流的股权、债权、收益权等产品规模最低设立1亿，无规模上限。存续期无规模要求最低设立3000万起，上限50亿，存续规模无100万以上按照基础资产情况确定产品期限固定或不设存续期限固定或不设存续期限固定或不设存续期限固定客户数量至少2人，无上限至少2人，上限200人，单笔300万以上不受客户数限制。1不限客户类型个人、法人个人、法人个人、法人机构投资者最低参与金额非限定型（权益类资产超过20%）10万起，限定型（权益类资产不超过20%）5万起100万起一般情况我司要求5000万起无第三方银行托管需要需要需要需要收费方式管理费+业绩报酬管理费+业绩报酬管理费+业绩报酬管理费+承销费监管方式事后备案事后备案事后备案证监会审批CompanyName证券公司集合理财2013年6月1日后不再新设大集合根据证监会下发的《关于加强证券公司资产管理业务监管的通知》，其中明确今年6月1日后“大集合”产品将不再允许新设，符合条件的券商可以开展公募基金业务。按照新基金法，投资者超过200人的集合资产管理计划，被定性为公募基金，适用公募基金的管理规定。因此2013年6月1日以后，证券公司不再发起设立新的投资者超过200人的集合资产管理计划。同时，符合条件的券商将可申请取得公募基金管理业务资格开展业务。CompanyName证券公司集合理财资产管理总规模不低于200亿元或者集合资产管理业务规模不低于20亿元。具有3年以上证券资产管理经验。券商在通道业务未被禁止之前，可能通过通道业务来猛冲资产管理规模以求能够发行公募。条件一条件二可能情况证券公司申请公募资格主要条件CompanyName证券公司集合