财务与会计基础

财务与会计基础什么是会计？理财规划师为什么要学会计？目录会计基础理论财务管理基础知识本量利分析个人会计及财务管理与企业会计及财务管理的区别第一单元会计基础理论会计核算的基本前提（识记）会计信息质量要求（识记）一、会计前提（一）会计主体所反映的特定单位和组织（二）持续经营不会停业（个人财务持续不断）（三）会计分期分期结算，反映（个人财务分期）（四）货币计量货币作为计量单位，币值稳定（五）会计基础会计确认、计量、报告的基础(P49)

关注的是企业收入、费用的确认和计量的基础

单元1权责发生制—根据实际发生和影响期间来确认收付实现制—以款项的实际收付日期为基础来确定收入和费用的归属期。事项权责发生制收付实现制赊销收入1000预付全年年保险1200未付当月电话费3001000100300120001．权责发生制原则是进行会计要素确认和计量时必须遵从的一个重要原则。以下有关权责发生制原则的说法错误的是（）。A．根据权责发生制原则，凡是当期已经实现的收入和已经发生或应当负担的费用，不论款项是否收付都应作为当期的收入和费用处理

B．权责发生制原则的核心是根据权责关系的实际发生和影响期间来确认企业的收支和损益C．权责发生制比收付实现制能够更加准确地反映特定会计期间真实的财务状况D．在实务上，个入及家庭收支流量的记录方法都是比照企业会计的权责发生制，每笔交易都做借贷分录来记账单元1二、会计信息质量特征总体性要求

1、真实性原则（如实反映，会计信息真实可靠，内容完整）

2、可比性（口径一致，相互可比）会计信息的质量要求：

1、相关性原则（与经济决策相关）

2、明晰性原则（清晰完整，简明扼要）

3、及时性原则（及时确认）会计修订惯例的要求：

1、实质重于形式原则

2、重要性原则

3、谨慎性原则（高估资产或有收益，低估负债或有费用）2.为有效地制约和防止会计主体通过会计方法的变更，在会计核算上弄虚作假，粉饰企业的财务状况和经营成果，企业不得任意改变会计处理方法。这体现了（）原则的要求。A．一致性B．相关性C．重要性D．可比性单元13.在财务会计核算过程中，关于会计信息质量要求具有一系列的会计原则需要遵守，其中不包括（）。A．真实性原则B．实质重于形式原则C．收付实现制原则D．重要性原则单元1第二单元会计要素及其报表一、会计基础知识会计对象（资金运动）会计要素（对会计对象的基本分类）会计等式（会计要素之间的内在联系）记账方向（要素增减变动的记录方位）二、财务报表分析及相关知识一、会计要素（重点）反映财务状况的三个要素及数量关系（时点（拥有多少资源，这些资源从何而来）资产（资源的拥有和占用情况）负债（债权人提供）所有者权益（所有者提供）P61页单元2关于资产的说法正确的是（）。A．资产是可以用货币计量的

B．未来交易或事项可能形成的资产能够确认C．企业对资产负债表中的所有资产都必须拥有所有权D．虽然某些资产不能给企业带来未来经济利益，但也可以作为资产加以确认单元1资金占用资产负债+所有者权益=资金来源=资产负债表的框架单元2反映经营成果的三个要素及数量关系收入（日常活动的经济利益流入）费用（日常活动的经济利益流出）利润（流入与流出之差额）

收入-费用=利润单元2经营成果三大要素内涵收入主营业务收入其他业务收入-费用期间费用营业成本=利润营业利润投资净收益补贴收入营业外收支

利润表框架对会计要素中收入的理解正确的是（）A．收入有时会导致所有者权益的减少B．收入的来源包括让渡资产使用权C．收入要素包括对外投资收益D．收入要素包括营业外收入单元1

有一定的资产，就必定有相应的资金来源（负债和所有者权益）；有一定的资金来源（负债和所有者权益），也必定以某种资产的形式占用或存在。

资产=所有者权益+负债

二、会计等式与记账方向企业开展经营活动，在一定的时期内实现了收入，但同时要付出一定的代价，即产生了成本费用。两者相抵后，就形成了企业的净损益。如果收入大于成本费用，则产生利润；否则就会形成亏损。

收入－费用=利润

利润可以增加资产或者减少负债

二、会计等式与记账方向资产=负债+所有者权益+（收入-费用）利润以某种资产的形式存在或者减少负债

借贷资产+负债+费用+所有者权益+

收入+有借必有贷，借贷必相等（练习）在复式记账法的借贷记账法中，会计分录左边表示借方，右边表示贷方，遵循“有借必有贷，借贷必相等”的基本准则。账户借方登记增加额的有（）。

A．所有者权益B．负债

C．成本D．收入三、会计核算的内容会计确认：应否？何时？如何？会计计量：计量单位？计量属性？历史成本重置成本可变现净值现值公允价值记录报告：财务状况、经营成果、现金流量资产负债表，利润表，现金流量表，报表附注四、财务报表及分析企业资产负债表及分析企业利润表及分析企业现金流量表分析杜邦分析体系财务报表分析的其他概述（1）通过分析资产负债表，了解公司的财务状况、对公司的偿债能力、资本结构是否合理、流动资金是否充足做出判断；（2）通过分析利润表，可以了解公司的获利能力、经营效率，对公司在行业中的竞争地位、持续发展的能力做出判断;分析的目的与功能资产负债及所有者权益

货币资金交易性金融资产……应收账款……存货流动资产合计……固定资产……非流动资产合计资产合计短期借款……流动负债合计长期借款……非流动负债合计负债合计股本…………股东权益合计负债及股东权益合计企业资产负债表单元2流动比率2速动比率超速动比率现金比率资产负债率应收账款周转率存货周转率固定资产周转率总资产周转率股东权益周转率财务比率分析（资产负债表）P94反映偿债能力的比率流动比率=流动资产/流动负债速动比率=速动资产/流动负债超速动比率=（现金+短期证券+应收账款净额）/流动负债现金比率=现金/流动负债经营净现金比率=经营活动的净现金流量/流动负债（总负债）资产负债率=负债总额/资产总额已获利息倍数=EBIT/利息支出在财务比率分析中，为反映偿债能力而设的，企业经营活动的净现金流量与流动负债或总负债的比率是指（）。

A．经营净现金比率B．现金流量比率

C．流动现金比率D．速动现金比率反映资产管理能力的指标应收账款周转率应收账款周转次数=销售收入/应收账款平均余额应收账款周转天数=360/应收账款周转次数存货周转率存货周转次数=产品销售成本/平均存货存货周转天数=360/存货周转次数固定资产周转率=销售收入/固定资产净值总资产周转率=销售收入/平均资产总额股东权益周转率=销售收入/平均股东权益企业资产负债表的数据分析举例流动比率2速动比率资产负债表

2005年12月31日

单位：千元

现金比率资产负债率流动比率=流动资产/流动负债(期末时点)=2600/1470=1.76速动比率=(流动资产-存货)/流动负债

=(2600-1000)/1470=1.09现金比率=现金/流动负债

=300/1470=0.2资产负债率=负债总额/资产总额

=(1470+1299)/4700=58.9%企业利润表项目上年一、营业收入减：营业成本营业税金及附加营业费用管理费用财务费用资产减值损失加：公允价值变动损益二、营业利润加：营业外收入减：营业外支出三、利润总额减：所得税费用四、净利润五每股收益销售毛利率销售净利率资产收益率成本费用率股东权益收益率主营业务利润率每股收益市盈率投资收益率每股净资产股利支付率★来自利润表的数据分析1反映盈利能力指标销售毛利率=（销售收入-销售成本）/销售收入

-成本费用率=利润总额/成本费用总额销售净利率=净利润/销售收入资产收益率=净利润/平均总资产股东权益收益率=净利润/平均股东权益主营业务利润率=主营业务利润/主营业务收入来自利润表的数据分析2反映投资收益的指标每股收益=（净利润-优先股股利）/发行在外的加权平均普通股股数市盈率=每股股价/每股收益投资收益率=投资收益/平均长、短期投资股利支付率=每股股利/每股收益每股净资产=年末股东权益/总股本

市盈率是投资回报的一种度量标准，下列表示市盈率的公式是（）（A)市盈率=每股市价/每股净资产（B)市盈率=市价/总资产（C)市盈率=市价/现金流比率（D)预期市场价格/预期年收益市盈率是投资者来衡量上市公司盈利能力的重要指标，以下关于市盈率的说法正确的有（）（A)市盈率=每股收益/每股市价（B)市盈率越低，股票越没有投资价值（C)市盈率反映投资者对每股利润所愿支付的价格（D)当每股收益很小时，市盈率不说明任何问题（E)如果上市公司操纵利润，市盈率指标不说明任何问题在对企业报表进行分析时，有些指标既要用到资产负债表，又要用到利润表。下列必须同时使用资产负债表和利润表才能计算出的财务指标包括（AD）。

A．净资产收益率B．销售毛利率

C．资产负债率D．存货周转次数E．销售净利率杜邦财务分析体系股东权益收益率=净利润/净资产=净利润/销售收入*销售收入/总资产*总资产/净资产=销售净利率*总资产周转率*权益乘数管理业绩的三条杠杆定价策略和成本控制能力（销售净利率）资产（特别是流动资产）管理效率（总资产周转率）财务杠杆（权益乘数）DUPONT财务分析系统净资产收益率总资产收益率权益乘数销售净利率资产周转率资产总额所有者权益净利润销售收入销售收入全部成本定价销售成本期间费用利息费用其他支出所得税销售收入资产总额长期资产流动资产现金及证券应收账款存货其他(练习103）杜邦财务分析体系中，权益乘数是一个十分重要的概念。权益乘数可以表述为以下计算公式（ABD）。A．权益乘数=平均资产／平均所有者权益B．权益乘数=l／（1-资产负债率）C．权益乘数=资产／所有者权益D．权益乘数=总资产平均占用额／权益平均余额

E．权益乘数=l十资产负债率企业现金流量表项目金额一、经营活动产生的现金流量现金流入小计现金流出小计经营活动产生的现金流量净额（+）二、投资活动产生的现金流量投资活动现金流入小计投资活动现金流出小计……投资活动产生的现金流量净额（-）三、筹资活动产生的现金流量筹资活动现金流入小计筹资活动现金流出小计筹资活动产生的现金流量净额（+/-)四、汇率变动对现金及现金等价物的影响五、现金及现金等价物净增加额六、期末现金及现金等价物余额现金流量结构分析盈利质量分析筹资与支付能力分析现金流量表分析1.现金流量增减变动的差异分析通过近二年报表对比，对差异做出分析说明。2.现金流量增减变动的趋势分析——趋势百分比法3.现金流量的结构分析（1）流入结构分析（2）流出结构分析（3）流入流出结构分析——此比值越大，表明公司经营越好。1.盈利现金比率=经营现金净流量/净利润（小于1，说明净利润中存在未实现的现金）2.再投资比率=经营现金净流量/资本性支出（小于1，反映资本性支出所需要的现金，除经营活动提供外，还包括外部筹措的现金）（二）盈利质量的分析1.外部融资比率=（经营性应付项目增减净额+筹资现金流入量）/现金流入总量2强制性现金支付比率=现金流入总额/(经营现金流出量+偿还债务本息付现）3.到期债务本息偿付比率=经营现金净流量/本期债务本金+现金利息支出4现金偿债比率=经营现金净流量/长期债务总额5.现金股利支付率或利润分配率=现金股利或分配的利润/经营现金净流量（三）筹资与支付能力分析现金流量结构分析是指同一时期现金流量表中不同项目间的比较与分析，以揭示各项数据在企业现金流量中的相对意义。现金流量的结构分析可以分为（）。A．流入结构分析B．流出结构分析C．流入流出比分析D．经营成果与财务状况分析E．流动比率分析在企业财务的现金流量分析中，用于筹资与支付能力分析的指标不包括（）。A．外部融资比率

B．到期债务本息偿付比率C．现金偿债比率D．盈利现金比率通过分析现金流量表，了解公司资金管理的能力及支持公司日常经营的资金来源是否充分（支付能力）、偿债能力、收益质量等。企业的现金流入和流出就相当于个人的动脉和静脉的血液流入和流出情况，稍有不慎，企业的经营就会出现资金链断裂的情况。这张表要关注如果企业利润为正，而现金流量表数则为负的现象（说明企业现金流入和流出异常，要加以警惕）。

现金流量表分析财务分析总结1目的：P73对过去：总结和评价对现状：调整和控制对未来：预测内容：偿债能力分析营运能力分析盈利能力分析财务状况综合评价财务分析总结2基本方法定量分析和定性分析比较分析法（时间、空间）与过去比与计划预算比与同行比百分比分析法结构百分比动态百分比比率分析法：最简便、揭示能力最强趋势分析法因素分析法三维分析：历史比较、行业比较、结构比较在财务分析的基本方法中，（）是将某一综合经济指标分解为若干具有内在联系的因素并计算每一因素对综合经济指标变动影响程度的一种分析方法。A、比较分析法B、百分比分析法C、趋势分析法D、连环替代法财务报表分析的总结3资产负债表：某一时点企业的资产、负债和所有者权益的状况。（按权责发生制填制）利润表：一定时期的经营成果（按权责发生制填制）现金流量表：一定时期企业经营、投资和筹资所引起的现金和现金等价物变动情况（按收付实现制填制）财务报表分析中应注意的问题报表本身的局限报表真假会计政策选择的不同比较基础注重阅读报表附注注意分析会计政策变化和税收政策的变化P90关注临时公告个人及家庭资产负债表资产：以当前公允价值现金及现金等价物：活期存款，定期存款，外币存款，货币市场基金其它金融资产：股票，债券，资本市场基金实物资产：房产（自住，投资），汽车，贵重家具家电，珠宝古董负债：银行按揭贷款，其它负债净资产＝资产－负债注意：某个时点家庭或个人资产负债表资产负债现金及活期存款信用卡贷款余额定期存款消费贷款余额货币市场基金汽车贷款余额国债房屋贷款余额企业债、基金及股票金融资产总计房地产负债总计汽车及家电其它资产总计净资产总计单元2投资与净资产比率0.5清偿比率0.6-0,7负债比率0.5以下负债收入比率0.4以下流动性比率3流动性比率=流动资产/每月支出流动资产=现金及现金等价物现金+活期存款+定期存款+其他类型银行存款+货币市场基金+人寿保险现金收入投资与净资产比率=投资资产/净资产投资资产=其他金融资产+投资性房地产债券+股票+权证+基金+期货+外汇实盘投资+人民币理财产品+保险、证券及信托理财产品清偿比率=净资产/总资产

（总资产-总负债）（金融资产+实物资产）

负债比率=负债总额/总资产负债收入比率=负债/税后收入

例题：家庭资产负债表的编制某家庭截止2008年3月1日，家庭的财务状况如下：活期存款14万，股票及债券等投资性资产26万，拥有自有产权住房一套，买价为60万，其中尚余房款的60%贷款未偿还完，拥有轿车两部，价值共计45万，其中尚余14万贷款未还，家庭中家具及其他电器的总値为35万。月初，其家庭成员的信用卡贷款尚余2万未还。请据此编制资产负债表单元2家庭或个人资产负债表资产负债现金及活期存款14信用卡贷款余额2定期存款消费贷款余额货币市场基金汽车贷款余额14企业债、基金及股票26房屋贷款余额36金融资产总计40房地产60汽车45其他35实物资产总计140负债总计52资产总计180净资产总计128单元2投资与净资产比率0.5清偿比率0.6-0,7负债比率0.5以下投资与净资产比率=26/128=0.2清偿比率=128/180=71%负债比率=52/180=28%在制定综合理财规划方案时，理财规划师通常采用一些指标来反映客户家庭的财务状况，其中清偿比率是指客户净资产占总资产的比重，反映客户综合偿债能力的高低。（）个人家庭负债率越低，个人/家庭的财务状况越健康。（）在个人或家庭财务比率分析中，反映客户家庭在一段时间内（通常是一年）财务状况良好程度的指标是（）。

A．投资与净资产比率B．清偿比率

C．负债比率D．负债收入比率

（2008能力）1.作为现金等价物，必须要具备良好的流动性，因此，（）不能作为现金等价物。（A）活期储蓄（B)货币市场基金（C)各类银行存款（D)股票（2007基础）62.以下说法正确的是（）（A）现金的流出意味着资产必然减少（B)客户发生偿债支出，缩减了负债规模，但同时增加了资产（C)现金流量表可以反映客户的资产负债情况（D)对客户资产的测算应本着谨慎的原则进行个人及家庭现金流量表收入：工薪、奖金收入（税后）自雇收入（税后）养老金或年金收入投资收入：利息，分红，租金，其它其它收入支出：经常性支出：日常生活开支：食品，水电，通讯，外出就餐等；交通费用：汽车贷款、汽油、保险、养路、停车等；居住费用：租金、住房按揭、维修非经常性支出：休闲娱乐；个人美容护理；购买服装；家电、家具等大家消费；商业保险；医疗费用结余注意：时段这是一个令人羡慕的三口之家，李先生夫妻生活在一个中等城市，今年均为34岁，女儿7岁。李先生在外企工作，月薪5000元（税前），年终奖金64375元（税后）；妻子某事业单位财务主管，月薪4000元（税前），年终奖金3800元。二人按照税前工资的15％缴纳三险一金。李先生有一套自有产权住房，每年租金收入9600元，如现在出售市价为18万元；如十年后出售，预计届时价值10万元。一家人目前居住的住房购于2005年1月，目前市场价值40万元。李先生当年首付16万元，贷款24万元，从购买之日起开始还款，等本还款，期限15年，贷款利率4.59％。李先生家庭财务支出比较稳定，除了基本伙食、交通、通讯费用外，还有不定期的服装购置和旅游支出。女儿1年的教育费用1万元，太太美容1年需要8000元，一家人每月日常开支3000元，家庭应酬支出平均每月500元，每年旅游支出1万元。三年前经人介绍以20000元买入一只债券型基金，目前市值为21500元，其中近1年的收益1000元。家里有即将到期存款15万元，活期存款2万元。2007编制李先生家庭现金流量表。假设：信息收集时间为2006年12月31日不考虑存款利息收入月支出均为年支出的十二分之一工资薪金所得的免征额为1600元

个人所得税率（工资、薪金所得）级数全月应纳税所得额税率（%）速算扣除数1不超过500元的502超过500-2000的部分10253超过2000-5000的部分151254超过5000-20000的部分203755超过20000-40000的部分2513756超过40000-60000的部分3033757超过60000-80000的部分3563758超过80000-100000的部分40103759超过100000的部分4515375李先生李太太资产负债表客户：李先生家庭日期：2006年12月31日李先生工薪收入总额=5000×(1-15%)-[（4250-1600）×15%-125]×12+64375=47730+64375=112105李太太工薪收入总额=4000×(1-15%)-[(3400-1600)×10%-25×12+3800=38940+3800=42740日常开支=月支出×12=500×12+3000×12=42000教育费用=10000休闲娱乐=10000（旅游）+8000（美容卡）

=18000现金流量表年收入

年支出

工薪类收入154845房屋按揭还贷25945赵先生112105日常生活支出42000赵太太42740教育费用10000投资收入10600休闲娱乐18000收入总计165445支出总计70000年结余95445

结余比率负债收入比率流动性比率房屋按揭贷款支出（等额本金）每月还款额=贷款本金/还款期数+（贷款本金-累计贷款本金）×月利率第一个月=240000/12×15+240000×4.59%/12=1333.33+918

第二个月=240000/12×15+(240000-1333.33)×4.59%/12=1333.33+912.9

显然，在等额本金偿还方式下，每月月息呈现出递减的等差数列趋势。故可用等差数列求和公式计算等额本金减少总额240000-1333.33×24=240000-31999.92=208000an=a1-(n-1)d（由于是递减数列）Sn=n(a1+an)/2则显然在上例中a1=918a13=918-(13-1)×5.1=856.8a24=918-(24-1))×5.1=800.7则2006年全年已付的利息=12×（856.8+800.7）/2=99452006年全年贷款支出=本金支出+利息支出

=1333.33×12+9945=25945李先生财务比率分析项目参考比率实际值结余比率0.3投资与净资产比率0.50.35清偿比率0.50.73负债比率0.50.26负债收入比率0.4流动性比率3结余比率=年结余/税后收入

=95445/154845=0.62负债收入比率=负债/税后收入

=22945/154845=14.82%流动性比率=流动性资产/每月支出

=170000/5833=29.3个人财务与企业财务管理的区别（重点）个人家庭财务报表主要为家庭财务管理需要，大部分情况不公开个人家庭财务报表不受严格的准则或制度约束个人财务报表没有计提减值准备的严格要求个人财务报表不需要严格对固定资产计提折旧企业报表中的对应关系在个人报表中显得不重要在个人及家庭的财务管理中，我们倾向于处理现金而不是将来的收入（08年5月真题）例:多选题个人财务报表与企业财务报表的主要区别有：（A)个人及家庭财务报表，不受会计准则的要求（B)个人及家庭财务报表信息大部分情况下都不需要对外公开（C)个人及家庭财务报表不必对资产计提折旧，资产多以原值填列（D)企业财务报表中资产负债表与利润表中所必须对应的关系在个人及家庭财务报表中显得不是那么重要（E)在个人及家庭的财务管理中，理财规划师倾向于处理将来会有的收入而不是现金判断题个人及家庭的财务会计中几乎不进行收入或费用的资本化。（）个人及家庭收支流量大多以收付实现制计算。（）第三单元财务管理基础一、财务管理概述二、货币时间价值三、风险价值四、资金成本五、本量利分析一、财务管理概述P64财务管理的含义价值管理资金筹集、资金投放、资金耗费、资金收入和分配财务管理的目标股东财富价值最大化与利润最大化财务管理的原则资金合理配置的原则收支积极平衡原则成本效益原则收益风险均衡原则利益关系协调原则 二、货币的时间价值今天的1元钱比明天的1元钱更有价值。原因有二：明天的1元必须等待——无风险补偿(货币的时间价值）；明天的1元钱是有风险的，必须给投资者予风险补偿（风险的价值）。货币时间价值的计算公式：

单利

复利本金1000元，利率10%，分两种方式存钱

12一次性存入2年1000×（1+10%×2）=1200分次存，第1年1000×（1+10%）1100×（1+10%）存入到第2年=1100=1210期满再存入单笔现金流

考虑到套利因素，所有货币时间价值都是在复利基础上计算出来的单利终值和现值

PV0=FVn/(1+I×N)其中FVn

代表某笔现金流在第N年的终值

PV0

代表时点0的现金流（现值）

i表示(无风险）市场利率存入银行1000元，年计息一次，单利计息，利率10%，存5年后可得终值多少？1000×（1+10%×5）=1500（FVn

）希望5年后得到本息10000元，按单利计息，利率5%，则现在应存多少钱？PV0×（1+5%×5）=10000

PV0=8000

复利的终值和现值FVn=PV0×(1+i)nPV0=FVn/(1+i)n其中：

FVn

代表某笔现金流在第N年的终值

PV0

代表时点0的现金流（现值）

i表示(无风险）市场利率1.存入银行1000元，年利率10%，年计息一次，复利计息，存入5年，终值多少？2.存一笔钱到银行，年计息一次，年利率10%，存5年后可得1000元，应存多少？3.存银行1000元，年计息一次，复利计息，10年后可得2593.7元，问年利率多少？4.存银行1000元，年计息一次，复利计息，到期可得2143.6元，应该存几年。1.FVn=PV0×(1+i)n=1000×(1+10%)5=1610.512.PV0=FVn/(1+i)n=1000/×(1+10%)5=620.923.求利率？

2593.7=1000×(1+n%)10I=10年4求期限？2143.6=1000×(1+10%)nN=8年5.存入银行1000元，季度计息一次，年利率12%，存3年，到期多少钱？计息时间（季度）≠利率时间单位（年）

必须换算成相同时间单位如果一年计算复利m

次，那么N年期投资的终值为:

4×3FVn=1000×1+12%=1425.764（2007能力）沈先生夫妇有15万的资金准备用于退休养老，若每年以5%的复利速度增长，则该笔资金20年后增长为（D）A311,839B322，839C313，839D397，995例题：单选题某零息债券还剩3.5年到期，面值100元，目前市场交易价格为86元，则其到期收益率为(C

）。

A、14%B、16.3%C、4.4%D、4.66%

（2008能力单选）张先生购买一张4年期零息债券，债券面值100元，必要收益率为8%，则债券的发行价格为（A）A73.5B95C80D75.65一系列现金流的终值

100100

100一系列现金流的现值

100100

100多重现金流年金：一系列均等的现金流或付款按时点不同：普通年金：每期期末等额的现金流先付年金：每期期初等额的现金流永续年金：无限期发生的等额现金流递延年金：开始的若干期没有现金流，以后有连续等额的现金流年金现值(重点）有限期内等额等间隔支付的现金.01A2A3A年金现值公式:nA

练习12．某人在年初存入一笔资金，以后4年每年年末取出1000元，利率为3％，则此入应在最初一次存入银行的钱数为（A）元。

A．3717.1B．400OC．3822．3D．4115．6练习76．赵小姐想购买一辆小汽车，销售商提供两种付款方式供其选择，一种是分期付款，首付30000元后，以后每年年末付款4000元，10年付清；另一种方式是一次付清60000元。如果一次付清赵小姐现在也可以承受，年利率为8%,理财规划师应该建议赵小姐（A）。A分期付款B．一次付清C．两种方式任意选择没有差别D．建议不确定分期购买现值=30000+26840=56840＜60000年金终值（了解）年金终值系数柳先生和妻子今年都刚刚43岁，他和妻子两人每个月收入合计大约5，000元，月支出近3，000元。现在家里有银行存款10万元。假设柳先生和妻子计划在50岁时退休，预计在柳先生退休后再生存25年，并且假设他们退休后每个月花费需要3，200元（已考虑了通货膨胀因素）。假设二人退休后每月领取的基本养老保险金为1，200元。假设柳先生在退休前后的投资收益率均为5%。柳先生请理财规划师为他和妻子作退休养老规划。柳先生将现在每月的结余2，000元投资于1.8%的定息工具，那么在柳先生退休时这笔钱会变为（

A）。

A、178，900元

B、162，734元

C、129，165元

D、194，595元

PMT=2000N=7*12=84I=1.8/12=0.15先付年金现值：(2008基础）6年分期付款购物，每年年初付200元，设银行利率为10%，该项分期付款相当于购价为（A）元的一次现金支付。分析：先付年金现值A958.16B758.2C1200D354.32先付年金终值（练习6）某企业拟建立一项基金计划，每年初投入10万元，若利率为10％，5年后该项基金本利和将为（A）元。A．671561B564100C．871600D．610500(★2008能力56）王某预计退休后能生存25年，退休后每年年初从退休基金中拿出40000元用于一年的生活支出，如果退休基金的回报率为3%，则为满足退休后的生活需要，王某应准备（C）退休基金。分析：先付年金终值A720000B717405.5C717421.68D727421.68永续年金持续期无限的年金0…1A2A3A无限年金的现值计算公式:9．下列各项年金中，只有现值没有终值的年金是（）。

A．普通年金B．即付年金

C．永续年金D．先付年金

13．某校准备设立永久性奖学金，每年计划颁发36000元资金，若年复利率为12％，该校现在应向银行存入（B）元本金。分析：永续年金的现值

A．450000B．300000C．350000D．360000永续增长年金：例子某上市公司预期明年每股现金股利为1.30元，可以预期该公司的股利将以5%速度永续增长.如果折现率为10%,该公司