第7章 金融机构

中央银行商业银行其他金融机构7金融机构金融体系概念广义

金融体系金融机构体系金融市场体系金融调控与监管体系金融体系概念狭义金融体系非银行金融机构体系银行体系金融体系的一般构成中央银行商业银行专业银行非银行金融机构西方国家金融机构体系构成银行类中央银行存款货币银行专业银行储蓄银行、农业银行、抵押银行、进出口银行非银行类投资银行保险公司信用合作社养老或退休基金投资基金我国的金融体系我国金融机构体系的回顾第一时期（改革以前）大一统的金融体系第二时期（79-83年底）分散化的金融体系第三时期（84-93年底）以中国人民银行为领导，国家专业银行为主体，多种金融机构并存、分工协作的金融机构体系格局。第四时期（94年以后）以中央银行为领导（核心），国有商业银行为主体，政策性金融机构与商业性金融机构分离，多种金融机构并存的金融体系。金融机构体系银行类非银行类中央银行商业银行政策性银行信托投资公司证券公司财务公司农村信用社城市信用社租赁公司保险公司国有银行、股份制商业银行、外资银行金融资产管理公司基金管理公司现状汽车金融公司城市信用社我国的金融机构数（至2003年底)我国的金融机构数（至2010年6月)我国的金融机构数（至2010年6月)2011年我国银行业金融机构网点和从业人员金融机构资产分布(至2004年12月31日)我国金融体系的改革目标（三个体系）建立国务院领导下相对独立的宏观金融调控与监管体系。建立政策性金融与商业性金融分离，以国有商业银行为主体，多种金融机构并存的金融组织体系。建立统一开放、有序竞争、严格管理的金融市场体系。中央银行

中央银行的性质与职能中央银行的制度形式与组织结构 中央银行的独立性中央银行的资产负债表中央银行的业务特点第二节中央银行的性质与职能性质发行的银行银行的银行政府的银行职能调节职能管理职能(?)服务职能中央银行的制度形式单一型一元式（中国）二元式（美国）复合型（苏联、东欧等国）跨国型（欧盟）准中央银行型（新加坡、香港）中央银行总行内部职能机构中央银行的分支机构中央银行的最高权力机构中央银行的组织结构人民银行的组织结构——最高权力机构人民银行总行拥有执行权和监督权，国务院行使决策权。——分支机构沈阳、天津、济南、上海、广州、武汉、成都、西安、南京九个大区分行以及北京、重庆两个营业部另有326个中心支行，1827个县(市)支行。——内部职能部门内设14个职能司（厅）：办公厅货币政策司金融市场司金融稳定局征信管理局反洗钱局条法司会计财务司统计司支付科技司国际司人事教育司内审司

西方国家中央银行的独立性独立性较大（美国）独立于政府，可独立制定货币政策及采取措施。独立性稍次（日本、英国）隶属于政府，可独立制定执行货币政策。独立性较小（意大利以前）接受政府的直接指令，货币政策及其所采取措施，都必须经过政府批准。人民银行的相对独立地位独立性体现决策自主权扩大。彻底割断了与政府之间的资金纽带。成立九个大区分行，摆脱地方束缚。人民银行的相对独立地位相对独立性体现人民银行是国务院所属的部级机构，受国务院领导。人民银行的行长由总书记向人大提名，副行长由总理任命。根据其职责的11条，要执行国务院规定的特殊职责。中央银行的资产负债表人民银行资产负债表

中央银行的业务特点不以盈利为目的不以社会大众、只以金融机构和政府为经营对象不支付存款利息资产具有较大流动性业务保持相对独立性商业银行

商业银行的性质与职能商业银行的制度形式与组织结构商业银行的经营原则 我国的主要商业银行商业银行的业务商业银行的信用创造第三节商业银行的性质与职能性质商业银行是以利润最大化为目标，以经营金融资产和金融负债为对象，综合性、多功能的金融企业。基本特征具有一般企业的特征特殊企业

商业银行的职能职能信用中介支付中介信用创造金融服务商业银行的制度形式单一银行制度（美国）总分行制度（英国、德国、日本、我国等）银行控股公司制度（美国、我国有光大、

中信等）联锁银行制度（美国）股东大会监事会董事会副总经理及各业务职能部门总经理商业银行的组织结构决策机构决策机构执行机构执行机构监督机构商业银行的经营原则西方盈利性安全性流动性我国效益性安全性流动性我国主要的商业银行四大国有商业银行（总分行制）中国工商银行中国银行中国建设银行中国农业银行

十家股份制商业银行2015年底股份行总资产排名前五位：招行、兴业、中信、浦发、民生2016年6月底股份行总资产排名前五位：兴业、中信、招行、浦发、民生2016年9月底股份行总资产排名前五位：兴业、民生、浦发、招行、中信其他商业银行城市商业银行外资银行

商业银行的负债业务◆自有资本1988年7月，巴塞尔委员会颁布了《关于统一国际银行资本衡量和资本标准的协议》（即通常所说的“巴塞尔协议”）。巴塞尔银行业务条例和监管委员会（简称巴塞尔委员会），是由十国集团中央银行行长于1975年成立的，由比利时、加拿大、日本、法国、德国一意大利、卢森堡、荷兰、瑞典、英国和美国银行监管当局和中央银行的高级代表组成，其常设秘书处设在国际清算银行，委员会主席由成员国代表轮流担任。委员会的主要职责是交流金融监管信息，制定银行监管条例，加强各国监管当局间的国际合作和协调，维护国际银行体系稳健运行，●核心资本（一级资本）股本（包括实收普通股和永久性非累积优先股）公开储备（通过保留盈余或其他盈余，例如股票发行溢价、保留利润，普通准备金和法定准备金的增值）●附属资本（二级资本）非公开储备（不在表上反映）资产重估储备（资产帐面价值与市值的差额）普通准备金/普通贷款损失准备金混全（债务/股票）资本工具次级长期债务我国：●核心资本（一级资本）实收资本：银行成立时实际收到的资本资本公积：捐赠资产、资产重估增值及资本溢价盈余公积：从税后利润中提取的公积金未分配利润：税后利润减去盈余公积和分配利润后的余额●附属资本（二级资本）贷款呆帐准备商业银行的负债业务存款业务活期存款、定期存款、储蓄存款其他负债业务同业存款、同业拆借、回购协议、向中央银行借款、国际货币市场借款、发行金融债券商业银行的资产业务◆现金资产库存现金存放央行资金存放同业托收中现金商业银行的资产业务贷款业务按贷款期限分短期、中期和长期贷款按贷款方式分信用贷款、担保贷款和票据贴现按贷款对象分工商企业贷款、农业贷款和消费贷款商业银行的资产业务证券投资业务债券国库券、公债券、公司债券股票各国已逐渐放松银行投资于股票的限制。我国商业银行法规定，商业银行不得从事境内信托投资和股票业务。商业银行的中间业务中间业务定义凡是银行并不需要运用自己的资金而代理客户承办支付和其他委托事项，并举以收取手续费的业务。代收业务信用证业务汇兑业务代客户买卖证券信托业务租赁业务商业银行的表外业务表外业务定义凡未列入银行资产负债表内且不影响资产负债总额的业务。广义：中间业务和有风险业务与中间业务的关系联系：都属于收取服务费的业务区别：承担风险不同商业银行的表外业务表外业务的类别贷款承诺担保业务互换业务期权与期货我国商业银行资产负债表商业银行的信用创造特殊性只有商业银行才能经营活期存款业务，才具有“信用创造”能力。条件部分准备金制度非现金结算商业银行的信用创造过程假设银行体系由中央银行及多家商业银行构成；法定存款准备金20%；每家银行的超额准备金为零；客户收入全部存入银行，不提现金。商业银行的信用创造过程A银行收到甲客户10000元支票；A银行贷出8000元（10000*20%）给乙客户。A银行商业银行的信用创造过程乙用此支付在B银行开户的丙；同样，B银行贷给丙客户的金额不得超过6400元（8000*20%）。B银行商业银行的信用创造过程丙客户用此购买丁客户的商品，丁客户将其存入C银行。C银行贷出的最大金额为5120元（6400*20%）。C银行商业银行的信用创造过程如此类推，可发现原始存款10000元，可以最大派生出40000元。若以ΔD表示派生的存款总额的增加额，ΔR表示原始存款的增额，rd表示法定存款准备率，则：ΔD=1/rd*ΔR可以发现，银行存款货币的最大扩张倍数K为1/rd，是法定存款准备率的倒数。信用创造量的限制因素法定存款准备率（rd、rt）现金漏出率（k）超额准备率（e）定期存款比率（t）

D=

1+t+krd+rt*t+e+k其他金融机构政策性银行投资银行信托机构城乡信用社第四节政策性银行基本特征由政府设立、参股或担保不完全以盈利为目的具有特定的业务领域和对象职能倡导性职能补充性职能选择性职能服务性职能

我国的三家政策性银行国家开发银行（94/3/17）

直属国务院领导，注册资本500亿元人民币。是中国三家政策性银行中最大的一家，是除中国人民银行外唯一正部级金融机构

主要职能：支持基础设施、基础产业和支柱产业项目建设；支持国家区域发展政策；承担国际金融组织转贷款业务。中国进出口银行（94/7/1）

直属国务院领导，注册资本33.8亿元人民币。执行国家产业政策和外经贸政策，为我国机电产品、成套设备等资本性货物出口和高新技术产品出口提供政策性金融支持。中国农业发展银行（94/11/18）

直属国务院领导，注册资本200亿元人民币。承担国家粮棉油储备和农副产品合同收购、农业开发等业务中的政策性贷款，代理财政支农资金的拨付及监督使用。政策性银行资金来源发达国家：发行金融债券日本和大部分不发达国家：财政拨款和政府机构筹资我国：注册资本由国家财政拨款主要发行政策性金融债券政策性银行资金运用国家开发银行以优惠贷款方式贷给制约国民经济发展的“瓶颈项目”、支柱产业项目、高新技术产业项目和跨地区项目。中国进出口银行为机电产品和成套设备等资本性货物提供出口信贷、转贷款以及出口信用保险。中国农业发展银行办理粮棉油等重要农副产品的国家专项储备和收购贷款。政策性银行政策性银行面临上商业化的改革和转型2007年，按照“分类指导，一行一策”的原则改革，实现自主经营，自担风险，自负盈亏。投资银行何谓投资银行？美国、欧洲-投资银行英国-商人银行日本-证券公司德国-私人承兑公司法国-实业银行泰国-金融证券公司新加坡-商人银行或证券银行中国-类似于证券公司投资银行是指主营业务为投资银行业务的金融机构。一般来说，投资银行业务由广到窄可以有四个定义：第一，投资银行业务包括所有的金融市场业务；第二，投资银行业务包括所有资本市场的业务；第三，投资银行业务只限于证券承销、交易业务和兼并收购业务；第四，投资银行业务仅指证券承销和交易业务。目前被普遍接受的是第二个定义，即投资银行业务包括所有资本市场的业务。由此，投资银行可以定义为：投资银行是指主营业务为资本市场业务的金融机构。

根据这个定义可知，并不是所有经营资本市场业务（或投资银行业务）的企业都是投资银行，只有哪些主营业务为资本市场业务的企业才是投资银行。另外，并不是经营全部资本市场业务的企业才是投资银行，只要主营业务是资本市场业务--无论是一项还是二项--的企业就是投资银行。

当然，这个定义是动态的，因为随着资本市场业务的不断发展，投资银行的内涵也在不断发展。正如著名的投资银行家罗伯特·库恩所言："投资银行业务是一个有机的过程--经常在变化、发展、进化，任何书籍都无法精确而详尽。"因此，不应该对上述投资银行的定义进行机械的理解。就目前而言，资本市场业务（或投资银行业务）主要包括证券承销、证券交易、兼并收购、资金管理、项目融资、风险投资、信贷资产证券化等。

投资银行功能媒介资金供需构造证券市场优化资源配置促进产业集中投资银行与商业银行的区别

投资银行商业银行本源业务证券承销存贷款功能直接融资中介间接融资中介业务概貌无法用资产负债表反映表内与表外业务利润来源佣金存贷利差经营方针风险前提下注重开拓三性原则投资银行资金来源主要发行股票和债券主要业务传统投行业务证券承销、私募发行、证券交易现代投行业务兼并与收购、基金管理、资产管理、风险资本、金融工具创新、咨询服务、资产证券化等世界投行业概况当前世界的投资银行主要有四种类型：

⑴独立的专业性投资银行。这种形式的投资银行在全世界范围内广为存在，美国的高盛公司、美林公司、所罗门兄弟公司、摩根·斯坦利公司、第一波士顿公司、日本的野村证券、大和证券、日兴证券、山一证券、英国的华宝公司、宝源公司等均属于此种类型，并且，他们都有各自擅长的专业方向。

⑵商业银行拥有的投资银行（商人银行）。这种形式的投资银行主要是商业银行对现存的投资银行通过兼并、收购、参股或建立自己的附属公司形式从事商人银行及投资银行业务。这种形式的投资银行在英、德等国非常典型。

⑶全能性型银行直接经营投资银行业务。这种类型的投资银行主要在欧洲大陆，他们在从事投资银行业务的同时也从事一般的商业银行业务。

⑷一些大型跨国公司兴办的财务公司我国投资银行中国国际金融公司-第一家按国际惯例组建的投行中国十大券商排名（按注册资本，截止2002年10月）

股东大会董事会管理委员会业务管理内部管理证券类资产管理类信用服务类机构证券类投资银行部机构交易部研究部私人客户部机构投资管理个人投资管理信用卡人力资源部信息技术部风险管理部财务部董事会办公室审计委员会风险控制委员会薪酬委员会摩根•斯坦利组织结构我国证券公司的组织结构股东大会董事会总裁职能部门业务部门地区管理总部监事会资产保全部基金部债券部收购兼并部证券投资部资产管理部国际业务部经纪业务部投资银行部研究所总裁办公室人力资源部计划财