小额信贷资产转让与回购专项工作方案

中航信托与中金国际联合开展

小额信贷资产转让与回购专项合作方案刘小红于2013年5月目录-2-案例介绍1方案设计2中航信托：宜信小额信贷结构化集合资金信托计划简介-3-计划名称中航信托·天宜X号宜信小额贷款结构化集合资金信托计划信托规模不设上限，但不低于5000万信托期限无限期，但不少于1年预期收益率优先级：100～300万，预计年化信托收益率8.5%300～600万，预计年化信托收益率9%600万以上，预计年化信托收益率9.5%次级：受益人在信托计划存续期不分配收益率资金应用受托人利用信托计划资金发放小额信贷，通过市场化的方式参与小额信贷，以实现信托财产的保值增值，为优先级投资人获取稳定的投资收益信托当事人委托人：优先级投资者和次级投资者宜信汇才商务顾问（北京）有限公司受托人：中航信托股份有限公司。借款方：经受托人审核合格的借款人。信用管理顾问：宜信汇才商务顾问（北京）有限公司。担保方：宜信汇才商务顾问（北京）有限公司、宜信的实际控制人唐宁（自然人）中航信托宜信小额信贷结构化集合资金信托计划交易结构-4-1.设立3.管理和过程监控3.信用管理和服务2.发放中航信托集合资金信托计划个人贷款社会投资者（优先级）宜信（次级，自有资金出资）宜信中航信托4.按月支付本息唐宁承担连带保证宜信承担连带保证5.增信措施1、中航信托发行结构化集合资金信托计划，宜信公司以自有资金认购信托计划项下次级受益权份额，优先级受益权份额由受托人向社会合格投资人募集。本信托为开放式信托，信托期限内每信托年度的第一个工作日为开放日。投资人可于开放日加入信托计划，或赎回信托资金。优先级受益人每满整信托年度可赎回，或由次级受益人或其指定第三方受让优先级受益人持有的信托单位，为信托投资人退出提供流动性安排。本信托可扩募、可续期。2、中航信托将募集资金用于发放个人贷款。3、中航信托聘请宜信公司担任信托计划的信用管理顾问，对信托产品提供全程的信用管理和服务，由中航信托进行管理和过程监控。4、贷款客户按协议约定返还本金及利息。5、在信托计划执行过程中，若坏账率达到2%，要求宜信公司按信托规模追加8%的次级份额。6、宜信公司和宜信实际控制人唐宁对信托计划的完成均承担连带担保责任。中航信托：宜信小额信贷结构化集合资金信托计划风控措施-5-信用风险的控制：为了避免发生信用风险，受托人特聘请宜信作为本信托计划的信用管理顾问，负责对借款人资质、信用等级等进行评审。发放贷款前，宜信应当对借款人的信用情况、财产状况、资质等内容进行严格审查，并对其进行内部评审。评审通过的将借款人提供给受托人；贷款发放后，宜信负责落实相关的信用风险控制措施、提醒借款人按时还款、负责及时更新借款人的各项信息等；贷款到期后，宜信负责对逾期贷款进行追讨。政策风险的控制：受托人将及时关注国家对小额信贷方面的各项法律、法规、政策的内容，并进行相关的研究调研，以提高对于因政策调整所产生风险的防范能力。操作风险的控制：受托人将对宜信在为本信托计划提供的服务进行严格的监督和管理。宜信应当严格按照经受托人认可的操作程序、制度开展各项工作，配合受托人对其进行的各项检查、及时提供相关材料。同时，宜信承诺：信托计划存续期内，若发生贷款逾期达90日的，宜信负责受让信托计划持有的该笔逾期贷款,受让价款为该笔贷款逾期应付未付的本息以及剩余应偿还的本金。增信措施：为了保证信托资金的安全，减少因借款人信用风险给信托财产带来的损失，本信托计划设立如下增信措施：A、次级及其实际控制人对信托计划承担无限连带保证责任；B、信托计划存续期内，以信托财产初始规模的2%计提坏账准备金，准备金达到300万时不再提取；C、信托计划存续期内，若坏账率达到2%，受托人有权要求宜信按届时信托计划的实际规模的5%追加次级份额目录-6-方案设计2案例介绍1-7-

设计说明：业务分析及要求需要针对不同小贷公司存量与增量信贷资产组建信贷资产池，通过给小贷公司授信额度完成转让与回购总量控制，不拘泥于具体信贷项目需要针对小额信贷业务特点给出入池资产选择标准及风控措施对于强担保的资产包，小贷公司及实际控制人提供连带责任保证担保是可以的。对于弱担保（借款人股东担保）情形，资产转让时需要独立担保公司增信，小贷公司及实际控制人提供反担保措施。资产转让方案设计要求多是3个月期限的贷款股东或担保公司保证担保业务比重大，信用贷款和抵押贷款比较少通常是中小企业主作为借款人，而不是中小企业作为借款人单个小贷公司合格贷款余额不多小贷资产包特点中航信托设立并管理小贷信贷结构化集合资金信托计划，开展小贷公司信贷资产包转让，到期后由小贷公司回购，获得收益按既定承诺回馈给相应投资人。为确保资金安全，除了组建高质量资产池，还要依据资产包质量采取不同增新措施。-8-资金环节担保环节操作环节

总体方案小额信贷结构化集合资金信托计划中金国际（委托方/次级投资者）小贷公司及实际控制人（出让方）中航信托（受托/受让方）中金汉辰（担保方）社会投资人（委托方/优先级投资者）借款人（企业主）资产转让资产回购分配收益认购优先级收益权分配收益认购次级收益权借款还本付息担保支付转让款转让款+利息中金国际（信用顾问）项目管理风控服务保证担保反担保保证担保结算银行（资金保管）设立与管理信托计划资金管理资金运用方案（不含信托资金筹集与利益分配）-9-出让方（小贷公司）受让方（中航信托）信用顾问（中金国际）资金保管（结算银行）信用评估额度申请额度确认额度通知借款人贷款还本付息受让价款划拨通知回购价款划拨通知支付受让价款转让价+回购利息基础资产池资金拨付额度调整资产剥离资产受让资产出让资产回购风险控制方案-10-出让方（小贷公司）受让方（中航信托）信用顾问（中金国际）担保方（中金汉辰）信用评估额度申请额度确认额度通知借款人

强担保（担保公司）

弱担保（股东担保）反担保保证担保基础资产池（优先劣后分级+坏账率控制）结构化设计与管理资产受让小贷公司+实际控制人连带责任保证担保资产出让七大风控举措：

（1）小贷公司准入审核及额度控制；（2）资产池与资产包结构化设计；（3）不管是在客户端的借贷环节，还是在企业端的转让环节，一定要有一个正规的担保公司增信；（4）按比例计提逾期坏账准备金，超过比例后，要求中金国际增加次级资产包份额；（5）要求出让方在受让方资金保管银行开设借款人还款专用账户，对账户资金使用进行严格监管；（6）小贷公司对出让资产的到期回购；（7）通过信用顾问在交易对手、合作项目的风险控制及专业贷款管理能力，控制操作风险操作方案：蓝图-11-业务受理调查评价审查审批资产转让资产回购基础资产池建设与项目管理前期准备和项目管理

结合我们自身小额信贷业务实践和资金提供方对风控要求，形成工作开展整体方案。对拟合作小贷公司进行信用评估和额度授信，建立资产包质量评估手册或指南，以解决大规模推广中遭遇的人才瓶颈，这就是前期准备需要完成的重点工作。

项目管理是承担信用管理顾问的份内工作，前期要协助资金提供方挑选合适的交易对手与资产转让项目，逐一落实风控措施，严密跟踪小贷公司负责的贷后管理，及时披露交易进展与重大事件信息。操作方案：资产转让-12-主要环节工作内容参与方主要文本业务准备小贷公司筛选与信用评估小贷公司额度授信资产池组建与资产包评估手册编制信用顾问担保公司中航信托《小贷公司尽职调查报告》《小贷公司资产转让额度申请书》《小贷公司资产转让额度审核复函》《信贷资产转让额度到期通知书》《信贷资产包评估手册》业务受理出让方填写转让申请出让方资格审查出让方相关材料提交小贷公司信用顾问中航信托借款人《信贷资产转让业务申请书》《信贷资产转让通知书及回执》《借款人/担保人同意转让的书面确认函》《借款人/担保人同意补签合同的书面确认函》《出让方提交材料清单》调查评价对提交材料做业务性审查对资产包质量审查交易价格审查、风控措施审查信用顾问担保公司小贷公司借款人《信贷资产转让业务审查报告》《信贷资产转让业务申请报告》《信贷资产转让交易价格与收益分配表》审批额度审批、风控措施审批中航信托信用顾问担保公司《小贷公司资产包转让额度申请书》《小贷公司资产包转让额度审核复函》资产转让落实借款人抵质押变更登记，签订债权转让通知书、资产转让合同、移交借款/担保合同、抵质押权利凭证及借据，开立账户和划拨受让款、跟踪贷后管理小贷公司担保公司中航信托信用顾问《债权转让通知书及回执》《回购型信贷资产转让合同》《信贷资产转让标的清单》《信贷资产转让业务转让价款划拨通知单》操作方案：资产回购-13-主要环节工作内容参与方主要文本正常回购回购到期日，小贷公司将转让价款及回购利息划给受让方，履行回购义务；受让方收妥转让价款及回购利息后，应将预留的债权转让通知书、借款合同及担保合同副本等文件返还出让方。出让方履行回购义务后，出让方可以处理专用账户资金信用顾问担保公司中航信托《信贷资产转让业务额度到期通知书》借款人要求提前回购回购到期前，借款人要求提前还款的，小贷公司在接到借款人提前还款的申请后应立即通知受让方并征得对方同意，采取：1.要求出让方将借款人提前还款的款项立即划入专用账户；2.要求出让方立即履行提前回购义务，向小贷公司发出提前回购通知书，通知对方在规定日期提前回购，收妥转让价款及回购利息后，将债权转让通知书正本、借款合同和担保合同副本等文件返还小贷公司，允许对方使用专用账户资金小贷公司信用顾问中航信托借款人《信贷资产转让业务提前回购通知书及回执》《信贷资产转让业务额度到期通知书》出让或受让方要求提前回购出让方或受让方提前五个工作日以书面形式通知对方，如对方同意提前回购，双方商定提前回购日。完成转让款与利息处理，交接完相应法律文本文件信用顾问担保公司小贷公司《信贷资产转让业务提前回购通知书及回执》逾期回购小贷公司未能按期回购，信用顾问发出资产转让业务逾期回购催收通知书，并自回购日次日起根据转让合同约定的罚息利率向出让方计收逾期利息，采取有力措施催收并将情况及时通知，信托与担保公司。小贷公司未能按期回购的，及时向借款人、担保人发出小贷公司预留的“债权