华泰泰合久石集合资产管理计划优先级介绍

华泰泰合久石系列(xìliè)分级集合资产管理计划（优先级份额）华泰证券资产(zīchǎn)管理总部产品代码：华泰泰合久石1号A款华泰泰合久石2号A款精品资料产品简介目标客户(kèhù)群体产品(chǎnpǐn)优势项目介绍目录1234风险提示5精品资料华泰(huátài)泰合久石系列1号、2号集合资管计划产品概要1产品名称华泰泰合久石系列1号、2号集合资产管理计划托管人中信银行股份有限公司目标规模最高募集规模为4亿份，每份面值1元人民币；产品期限产品存续期为24个月，在满18个月时可能提前偿还部分或全部本金；还本付息方式在符合分红条件下，产品根据预期收益率每季度付息一次，期末清偿本金；份额分级本集合资管计划按照风险收益特征不同划分为A款份额和B款份额；A款份额A款份额为优先级，享受预期收益，预期收益率为【9.5】%/年；B款份额B款份额为劣后级，以其全部份额资产为限承担风险，享有全部剩余收益；杠杆比例A款、B款的份额配比不超过2.5：1，具体配比以集合计划实际募集情况为准；最低参与金额人民币100万元，单个集合计划参与人数不超过200名；费率参与费：0；退出费：0；托管费：0.05%/年；管理费：【】%。特别提示：优先级A款份额预期收益率并不是华泰证券（“管理人”）向其份额参与人（“委托人”）保证其资产(zīchǎn)本金不受损失或者保证其取得最低收益的承诺。精品资料华泰(huátài)泰合久石系列1号、2号集合资管计划产品概要2产品名称华泰泰合久石系列1号、2号集合资产管理计划融资人洛阳名众房地产开发有限公司（“项目公司”），该公司在本次集合资管计划资金进入以前，为河南省兴达投资有限公司(“兴达投资”)旗下名门地产（河南）有限公司（“名门地产”）的100%全资子公司；投资方式收购项目公司70%的股权及向其发放委托贷款，全部资金用于洛阳九都路77号地产项目（“标的项目”）的获取及开发建设；退出方式融资人承诺期末回购项目公司股权及按约定清偿委托贷款本息；还款来源标的项目的销售回款以及兴达投资、名门地产的保证担保还款；精品资料华泰泰合久石系列1号、2号集合资管计划(jìhuà)产品概要3产品名称华泰泰合久石系列1号、2号集合资产管理计划增信措施及保障计划项目公司70%股权过户予管理人指定机构，剩余30%股权质押予管理人指定机构标的项目的土地抵押，管理人将在抵押办理完成之前对项目公司实行三章共管兴达投资、名门地产以及兴达投资实际控制人宋金兴提供无限连带责任保证担保管理人对项目公司资金进行封闭监管,并派驻董事，对重大事项有一票否决权产品到期前的3个月，融资人分别按照未偿本金的20%、30%、50%缴纳还款保证金本集合资管计划设内部分级，由劣后级投资者为优先级投资者提供收益保证精品资料产品简介目标客户(kèhù)群体产品(chǎnpǐn)优势项目介绍目录1234风险提示5精品资料1234A款优先享受预期收益；B款以其全部份额资产为限为A款份额收益提供保证，B款份额由机构投资人参与(cānyù)认购，增加项目安全性；项目风险控制措施综合严密。份额(fèné)分级安全保障重点客户优质项目高端专属收益可期感恩回馈全面让利参与金额最低为100万元，单个集合计划不超过200人。优先级份额预期年化收益率为【9.5】%，分散还款，按季分红。兴达投资为省级大型企业集团、名门地产为省级龙头开发商，开发能力与担保实力较强；标的项目地处核心区位，市场有支撑，开发收益有保证。四大优势特别提示：管理人并不承诺或保证优先级份额持有人取得预期收益，在集合计划资产出现极端损失情况下，优先级份额持有人可能面临无法取得预期收益率乃至投资本金受损的风险。参与费

0退出费

0业绩报酬0华泰泰合久石1号、2号优先级份额产品优势精品资料产品简介目标(mùbiāo)客户群体产品(chǎnpǐn)优势项目介绍目录1234风险提示5精品资料对流动性要求(yāoqiú)不高的客户中等(zhōngděng)风险偏好的投资者有中期固定收益类资产配置需求的客户具有集合信托投资经验的客户泰合久石

华泰泰合久石1号、2号优先级份额目标客户精品资料产品简介目标客户(kèhù)群体产品(chǎnpǐn)优势项目介绍目录1234风险提示5精品资料洛阳名众房地产开发有限公司公司名称股权结构本次融资前，名门地产持有项目公司100%的股权，兴达投资为名门地产实际控制人。河南省洛阳市注册地主营业务房地产开发与经营融资(rónɡzī)人公司优势名门地产（河南）有限公司系河南省房地产开发领域的领军企业，项目遍布郑州、南阳、洛阳、驻马店等地，累计开发面积超过200万平方米，持有房地产开发二级资质，其开发楼盘有较强的品牌影响力，销售去化速率较高；名门地产在河南省已成功开发多个标志性地产综合体项目，如浦发国际金融中心、郑州文化嘉园、洛阳名门盛世等，有较强的开发实力(shílì)与当地资源；名门地产项目储备丰富，目前在建及后续待开发地产项目超过300万平方米，未来现金流有保证。融资人及标的项目介绍——融资人精品资料基础资产本集合资管计划募集资金中700万用于收购项目公司70%股权，剩余资金对项目公司发放委托贷款形成债权。项目宏观背景洛阳市是河南省第二大核心城市，经济发展迅速，宏观层面对于项目较为有利：2012年，户籍人口约688万，GDP3,001亿元，在287个地级以上城市中排名第46；有丰富的稀有金属储备，工业基础好，钨钼钛产业全国领先；洛阳市有大量央企、军队及其分支机构入驻，人口素质较高，收入层次较高；市政府高度重视洛阳市中心区域的改建，鼓励发展城市综合体项目；商品房成交价格稳定，投机性需求较低，刚性需求旺盛，市场较平稳。项目区域现状位于洛阳市西工区和涧西区交接处，紧临主干道九都路，为洛阳市核心区位；为洛阳市重要学区，区内有市直小学、外国语学校等优质教育机构；靠近万达广场和王府井两大商圈，商业氛围浓厚，市政配套完善；周边分布大量企事业单位早期建设的家属房，改善型需求强劲；洛阳市预计于2014年沿九都路建设地铁1号线，预计本项目附近将设地铁口；区域内新增楼盘较少，供求比例处于低位。资金投向项目公司持有的洛阳市西工区九都路77号房地产项目获取及开发建设。12融资人及标的(biāode)项目介绍——标的(biāode)项目精品资料项目规划指标本项目为以刚需及改善型住宅为主并配套商业和办公物业的城市综合体：总占地面积67,494平米，总建筑面积43.87万平米，地上建筑面积33.68万平米；包括住宅21.2万平米，集中商业5万平米，沿街商铺3.8万平米，写字楼3.15万平米；开发计划开发策略为以住宅的快速开发销售获取现金流，并以商业的开发及销售获取超额利润；整体开发周期预计3年，分两期滚动开发，首期以住宅部分的开发启动；项目计划2014年初开工，预计住宅部分2014年底可达到预售状态；销售回款优先用于偿付本资管计划本息，如出现资金缺口，担保人承诺出资补足；现金流预测项目公司从2013年到2016年投资额预计分别为：8.42亿元、2.72亿元、5.61亿元、3.27亿元，总计约22.37亿元；项目公司从2014年到2016年回款预计分别为：4.31亿元、19.40亿元、6.85亿元，总计约30.56亿元；经过保守估计和谨慎性测算，预计项目公司在本资管计划2年期末累计盈余资金可足额覆盖本资管计划本息。融资人及标的项目(xiàngmù)介绍——标的项目(xiàngmù)（续）精品资料名门地产项目公司泰合久石1号、2号集合资管计划名门地产出资不低于3亿元70%股权过户，剩余30%质押泰合久石1号、2号集合资管计划洛阳西工区九都路77号项目地块100%抵押措施1：项目公司股权过户及质押措施2：标的项目土地抵押泰合久石1号、2号集合资管计划兴达投资、名门地产、宋金兴无限连带责任保证担保措施3：信用担保泰合久石1号、2号集合资(hézī)管计划优先级泰合久石资管计划(jìhuà)劣后级由机构投资人认购劣后份额，其资产管理经验丰富，为优先级份额提供充足的安全垫措施4：资管计划内部分级泰合久石1号、2号集合资管计划项目公司董事席位、资金封闭监管、保证金账户监管措施5：派驻董事、资金封闭监管由华泰证券派驻董事重大事项一票否决，财务经理进行资金封闭监管，期末设置保证金归集缓释兑付风险增信措施及保障计划——五大措施精品资料担保人名称河南省兴达投资有限公司股权结构实际控制名门地产（河南）有限公司、南阳纺织集团有限公司、河南兴达商业管理有限公司注册地河南省郑州市成立时间2007年9月12日注册资本2000万元人民币主营业务房地产产业投资、实业投资、投资管理及投资咨询经营担保人公司(ɡōnɡsī)优势河南省兴达投资有限公司源自1998年成立的南阳兴达房地产开发有限公司，于2007年正式(zhèngshì)注册成立，总部位于郑州，经过十多年的发展，目前已发展成为横跨住宅地产、纺织、商业地产等多个民生领域的大型企业集团；在地产领域，兴达投资旗下名门地产累计开发项目200万平方米，成为省级区域性龙头；在纺织领域，其收购的行业领军国企南阳纺织集团，经过改制后走上了快速发展的道路，目前员工超过4,600人；在商业管理领域，河南兴达商业管理有限公司成功接管了集团商业地产项目的运营管理，为集团提供稳定的现金流。增信措施明细——担保人1兴达投资精品资料兴达投资(tóuzī)最近三年的财务状况（审计报告数据）从报表看，兴达投资营业收入和利润水平保持了一个较高的增长幅度，显示公司的盈利能力较强，且处于(chǔyú)快速发展和扩张阶段。公司资产负债率仅为40.56%,长短期债务偿还压力较小，财务稳健，担保实力较强。担保人1财务情况评价单位：万元2012年12月31日2011年12月31日2010年12月31日总资产

586,341.80

511,698.95

421,010.97总负债

237,824.07

228,650.21

249,968.66所有者权益

348,517.73

283,048.74

171,042.31营业总收入

546,674.37

444,347.69

355,006.60利润总额

83,017.25

93,532.76

56,228.11净利润

65,468.99

78,698.67

46,934.00增信措施明细——担保人1兴达投资（续）精品资料单位：万元2012年12月31日2011年12月31日2010年12月31日总资产

396,212.39

302,733.61

240,902.76总负债

138,435.67

98,503.83

95,133.31所有者权益

257,776.73

204,229.78

145,769.45营业总收入

311,306.42

127,821.55

215,679.41利润总额

61,620.93

35,551.97

66,548.31净利润

49,946.94

31,453.16

58,460.33名门(mínɡmén)地产最近三年的财务状况（审计报告数据）从报表(bàobiǎo)看，名门地产资产规模逐年稳步增长；公司于2011年将原本可出售的优质商业物业转为持有运营，增加了资本厚度；截至2012年11月，公司资产负债率为34.94%，保持较低水平，公司财务稳健，具有担保实力。担保人2财务情况评价增信措施明细——担保人2名门地产精品资料华泰证券1.派驻财务监管人员、派驻项目公司董事2.设立项目公司资金监管账户、设立保证金账户对项目公司中可能涉及本资管计划安全的重大事项，华泰证券委派的项目公司董事拥有一票否决权,有效控制经营风险；通过设立资金(zījīn)监管账户并预留印鉴等方式，实现资金(zījīn)在项目公司中封闭监管，防范资金(zījīn)挪用风险；通过设立保证金账户，产品到期前的3个，融资人按照未偿本金的20%、30%、50%缴纳还款保证金,缓释资金(zījīn)一次性兑付风险华泰泰合久石1号、2号集合资(hézī)管计划增信措施明细——派驻董事、资金封闭监管具体执行方式精品资料产品简介目标客户(kèhù)群体产品(chǎnpǐn)优势项目介绍目录1234风险提示5精品资料风险(fēngxiǎn)描述相应措施风险(fēngxiǎn)点宏观经济及政策风险若宏观经济形势下滑，或国家出台对房地产不利的政策，影响到项目正常开发建设，或对项目销售造成重大影响，则本资产管理计划面临遭受损失的风险管理人将密切跟踪国家法律政策及宏观经济状况，对未来政策和市场走势做出相应判断，在发生该类风险事件时，及时向委托人进行披露不能还本付息的风险本资产管理计划本身产生足够的投资回报和现金流是还本付息最重要和最直接的保障。若项目的投资和未来的现金流不能保障还本付息，则本资产管理计划将面临不能按时还本付息的风险管理人将密切关注融资人的经营情况，一旦发现融资人有财务恶化或恶意违约的情形，将及时采取有效措施如处置抵押物等，实现资金回流信用风险本融资计划的还本付息义务由项目公司及担保人承担，若项目公司及担保人发生道德风险，将影响资管计划资金的及时安全退出兴达投资、名门地产将提供无限连带责任担保，同时，华泰联合证券委派专员，负责项目的现金流监督、施工进度监管等法律风险本交易结构及相关法律文件的合法合规性将直接影响本资管计划的有效存续本资产管理计划所有法律文件均采用资产管理计划的标准范本，法律风险基本可控20特别提示：本资产管理计划，后续资金退出有赖于标的项目销售现金流及担保人的偿债信用以及财务状况，因此，本资产管理计划在运作过程中可能面临上述风险。风险及防范措施精品资料财务顾问华泰联合证券(zhèngquàn)有限责任公司注册地深圳成立(chénglì)时间1997年8月16日注册资本10亿元人民币江苏省国信资产管理集团有限公司华泰证券股份有限公司华泰联合证券98.19%24.43%华泰联合证券股权结构图华泰联合证券业务架构21大投行体系风险合规产业及策略研究资本市场发行市场跨墙产品业务合规完善制度产业研究价值判断投资银行全产品服务专业分工质量控制全过程质量控制华泰联合证券在深圳、北京、上海、南京四地设有业务服务机构，拥有近400多人的专业执行团队，其中保荐代表人90余名，居业内第三。华泰联合证券打造了与国际接轨的全业务链大投行体系，以分布全国各省庞大的客户资源做后盾，为发行人提供一揽子金融服务集合资管计划财务顾问简介——华泰联合证券

精品资料投资者在参与集合资产管理计划前