第二章 项目背景分析及评估

第二章项目背景分析与评估学习目标：通过本章的学习，要掌握进行项目背景分析与评估的各项具体内容。学习重点：对项目投资者和投资环境的分析与评价。学习难点：项目审批程序的内容在理解上有难度。2-1第二章项目背景分析与评估主要内容项目概况评估项目投资背景分析项目资信评估投资项目环境评估方法企业资信评估项目投资环境评估项目建设必要性评估宏观必要性微观必要性2-2第一节项目概况评估项目背景分析宏观背景、微观背景项目设想建设地址、市场条件、生产建设条件、技术人力条件、生产能力产销评估、项目资金、利润、风险等。区域背景分析项目定位分析项目进展情况已经完成的项目调研结果、已经筹措到的资金及其构成情况、已作的试验、试制情况、已投入费用。评估文件审查建议书、可行性报告及其编制单位、技术水平先进适用性、原料来源、环保情况。2-3一、项目背景分析理由：满足社会需求、优化国家资源配置、提高产品质量、促进经济社会发展需要、满足人民的物质文化生活需要理由分析：国民经济层次：宏观依据是否符合国民经济平衡发展的需要是否符合国家产业政策、技术政策和地区、部门发展规划。项目层次：微观依据项目发起人单位和项目本身的需要。2-4二、项目设想项目建设地址项目的市场条件项目的生产建设条件项目技术条件项目的组织管理和人力资源生产能力和产销评估总投资和资金来源项目投产后的销售收入、税金、成本和利润项目进度和实施计划方案选择项目风险测评2-5

三、产业背景分析含义：产业政策是政府为了实现一定的经济和社会目标而指定的有关产业的一切政策综合。产业政策的主要功能协调产业结构如扶持战略产业、调整和扶助弱小产业，培育新兴产业。2-6四、区域背景分析区位指向类型包括以下几种：原料指向型：

项目趋于接近原材料产地的倾向如制糖、榨油、造纸和钢铁工业项目。市场指向型：

项目靠近消费地比靠近原材料产地布点有利的倾向，如食品、家具等。劳动力指向型：指某些项目具有密集使用廉价劳动力的倾向如纺织、服装。资金指向型：某些项目具有朝着资金丰裕地区布点的倾向，如重化工、机械工业等。技术指向型：

一系列的新兴产业有朝着文化、教育、科技发达的地区倾向，如电子、信息和生物工厂等。2-7区域背景分析区位指向规律变化：对原材料指向的依赖性相对缩小科技进步→原材料消耗低，专业化→脱离原料产地。对市场指向的依赖性增强城市发展→人口集中，技术进步→产品更新周期短。劳动力指向复杂劳动力指向与实际情况矛盾。产业集中分布同时分散布局倾向有所发展产业集中规模扩大→环境恶化→成本提高。2-8五、项目定位分析

在市场经济条件下，需求总量决定了产业调整空间，需求结构牵动产业结构的调整，从而从根本上决定了项目的市场定位。成功的市场定位，必须了解项目在竞争的市场中所处的位置，清楚项目的强项和弱项，对竞争对手进行全面的分析，对生产项目产品行业进行透彻的分析，从而追逐差异优势。2-9第二节企业资信评估含义对企业的资质和信用度进行系统分析，并科学客观地做出全面评价的过程。作用能够确保银行信贷资金的安全，为项目贷款决策提供依据。明确项目投资的客观条件，为提高项目成功率服务。2-10一、企业资信评估的内容

企业素质评估企业经营管理评估企业经济效益评估企业信用评估企业发展前景评估2-11企业素质评估企业法人和领导班子整体素质评估。产品素质评估技术装备素质评估资产素质评估管理素质评估企业行为评估2-12企业经营管理评估企业的经济地位隶属关系、历史沿革、产业区域经济现状、发展规划及积极作用等。企业的经营机制法人性质、产权构成主营业务及管理制度等。企业的经营管理产品质量、生产能力、资金周转等。2-13经营效益评估

企业经济实力评估总资产、净资产、固定资产净值及资产结构等。企业生产经营状况评估现有产品的质量和生产能力，近期的产量、销售收入、销售税金和利润总额等。企业资产负债机偿债能力评估近期的资产、负债、所有者权益总额等。2-14企业信用评估企业借贷资金信用评估企业借贷资金占用、使用和偿还情况及信誉状况。企业经济合同履约信用评估了解企业的法制意识和企业与其他单位经济活动往来的信誉状况。企业产品信誉评估企业产品的优质率和合格率，产品的市场占有率和竞争力。2-15企业发展前景评估企业近期、远期发展规划、目标与措施产品的市场竞争力，企业的应变能力和发展趋势企业销售收入增长率、利润增长率、资本保值增长率、权益增长率和固定资产净值等指标2-16企业资信评估指标资产结构、素质指标资产负债率、固定资产净值率、流动比率、速动比率、长期资产与长期负债比率、存货周转率、应收账款周转率信用程度评估指标全部资金自有率、定额流动资产自有率、流动资金贷款偿还率、呆滞资金占压率、贷款支付率、贷款按期偿还率、合同率履约率经营管理评估指标产品销售增长率、一级品率、新产品开发计划完成率、产品销售率、成品库存适销率、全部流动资金周转加速率经济效益评估指标资金利税率、销售利润率、利润增长率、资产报酬率、资本收益率、资本保值增值率、社会贡献率、社会积累率2-17企业资信等级的划分与评定等级位次计分标准级别说明评定标准一等AAA90——100信用极好实力雄厚、资产优良、指标先进、状况良好、效益明显、支付能力强AA80——90信用优良实力较强、资产较好、指标先进、状况良好、效益稳定、较强的清偿与支付能力A70——80信用较好资金、资产质量一般、有一定实力、效益不够稳定、清偿支付能力有限、危机小二等BBB60——70信用一般资产、财务、信用较差；指标中等；管理不佳；实力不强；支付能力差；有风险BB50——60信用欠佳B40——50信用较差三等CCC30——40信用很差CC20——30信用太差C0——20没有信用2-18第三节项目投资环境评估项目投资环境含义项目投资环境评估项目投资环境的分类项目投资环境评估作用投资环境评估的内容投资环境评估的方法2-19项目投资环境含义：是指影响和制约项目投资全过程的各种外部环境和条件的总和。项目投资环境评估它是对各种自然、社会、经济因素进行综合分析评价，为投资者提供对投资环境的基本认识的投资分析。2-20项目投资环境的分类按构成因素不同政治环境、经济环境、自然环境、社会环境按投资环境层次不同大环境（总体投资环境）、小环境（具体微观投资环境）按投资环境的表现形态不同软环境、硬环境2-21项目投资环境评估作用

提高投资效果，是影响投资者对项目投资成败的重要因素。作为项目区域投向的决策依据，有利于提高项目科学决策水平确定改善投资环境的措施，作为招商引资方案的重要依据2-22投资环境评估的内容社会政治环境评估主要包括对政治环境、社会意识形态和法制建设等的评估。经济环境评估主要对经济发展水平、经济结构和生产要素市场及其构成的评估。自然、技术和物质环境的评估主要包括对自然环境、技术环境和基础设施的评估。2-23投资环境评估的方法多因素评分法1986年由美国经济学家罗伯特·斯托伯提出的，从东道国政府对外直接投资项目的评估，重点考察投资环境的微观方面。多因素综合评估法综合评估某个国家、地区整体投资环境的优劣，明确该区域内投资环境的相对水平和对区域内存在问题的改进建议，是一种总体评估方法。2-24多因素评分法分析因素资本外调自由（抽回自由）、外商股权比例（允许外商所有权比例）、对外管理制度（内外待遇差别）、货币币值的稳定性、政治稳定性、关税保护态度、当地资金的供应能力、近五年的通货膨胀率。评估步骤列出因素，给出满分；给各因素打分；算总分，评估项目优劣。2-25影响投资环境的因素打分（一）因素子因素评分因素子因素评分对外商管理制度内外一致对外有限制，但无管制对外商有少许管制对外商有限制并有管制对外商有限制并严加管制对外商严限制+严管制禁止外商投资121086420外商股权允许并欢迎外资股权允许全部外资但不欢迎允许外资占大部分股权外资股权不能超过半数只需外资占少数股权外资股权不超过三成不准许外资股权121086420资本抽回无限制只有时间上的限制对资本有限制对资本和红利都有限制显著繁多禁止资本抽回1286420政治稳定性长期稳定稳定但因人而异内部分裂但政府掌权国内有强大的反对力量有政变或动荡的可能不稳定，政变和动荡12864202-26影响投资环境的因素打分（二）因素子因素评分因素子因素评分货币稳定性完全自由兑换黑市与官价差距小于1%黑市与官价差距10——40%黑市与官价差距40——100%黑市与官价差距在100%以上20181484关税保护给予充分保护给予适当保护并以新工业为主少许保护很少或不保护8642资金的可控程度资本市场成熟有公开的证券交易所少许资本有投机性的证券交易所当地资本有限、外来资本不多短期资本极其有限资本管制很严高度的资本外流1086420近5年的通货膨胀小于1%1%——3%3%——7%7%——10%10%——15%15%——35%35%以27多因素综合评估法具体步骤：列出综合指标评分表（各指标满分相等）；定量分析，确定各指标得分；确定各指标权重；计算综合指标；确定满意值和不允许值，评估投资项目。注意事项：权数应随时间、空间、研究对象变化；具体指标柯删减，权数可调整；充分考虑指标的可比性。2-28第四节项目建设必要性评估概念和作用概念作用内容项目宏观必要性评估项目微观必要性评估2-29必要性评估的概念和作用概念对项目可行性研究报告中提出的项目投资建设的必要性的理由及重要性和可能性进行重新审查、分析和评估。作用保证投资项目规划和决策的正确性；为