2023年中小企业融资题库及答案

判断题(每小题1分,共10小题)直接融资是指从银行及非银行金融机构借贷的信贷资金。（×）国内外公司、团队、个人的资金不属于融资渠道。（×)政府资金,涉及财政预算内及预算外的资金,也许是无偿的。（√）非银行金融机构，涉及信托投资公司、投资基金公司、风险投资公司、保险公司、租赁公司。（√)外国政府资金也许以贷款或赠款方式提供。(√)公司不承担债务偿还责任。（×)中小公司不适宜在公开资本市场融资。(√)非公开资本市场对中小公司融资具有重要作用。（√）创业板市场对中小公司具有极重要的作用，因此,所有中小公司都要尽一切也许在创业板市场上市。(×）产权交易市场是创业投资进入与退出的重要交易场合。(√）买壳上市融资中,只要壳公司具有上市资格即可。（×）商业票据融资就是应付账款融资。(×）预收货款可以解决公司的融资问题，所以中小公司均可大量使用。(×）福费廷业务中出口商放弃对所出售债权凭证的一切权益，将收取债款的权利、风险和责任无追索权转嫁给包买商，包买商对出口商、背书人无追索权。（√）融资租赁可以解决中小公司的临时性资金周转需要。(×）融资租赁是中小公司解决技术设备更新的有效途径之一。(√)公司融资期限越长，采用融资租赁要比银行贷款划算。(√)典当是中小公司融资的重要补充，可以解决中小公司的各种资金需要。（×）典当融资成本高，只能作为中小公司解决临时性资金的方式之一。(√)典当行在当期内有权出租、使用当物。(×)中小公司政策性融资以配合政策执行为目的，不用考虑经营效益。(×)政策性融资以商业性融资为载体。(√)为推动特定目的而实行的财政援助政策属于一事一时的临时性措施,能比税收制度更直接、更鲜明的体现政府意图，是政府对中小公司的一种直接援助。（√)除了税收政策、财政政策，政府采购也是支持中小公司发展的重要财税政策,在许多国家甚至是最重要的政策。（√）内源融资没有成本，资金可以随意使用。（×)内源融资也有成本，即机会成本。（√)公司外源融资中债务融资的成本一般低于股权融资的成本。公司债务融资中短期债务一般低于长期债务的融资成本。(√）公司何时进行融资取决于投资的时机,过早、过迟均不利。（√）由于中小公司融资难，所以融资越早越积极。（×)MM的无公司税模型证明在一定条件下,公司的价值与它们所采用的融资方式无关。(√)修正的ＭM理论认为,财务杠杆限度越高，其价值越高。（√）不对称信息理论认为公司债务比例上升是一个积极的信号。(√）信贷配给的重要因素在于银行对中小公司的歧视。（×)信贷配给的重要因素在于信息不对称。(√）中小公司融资难既有全世界中小公司共同的因素,又有国内的特殊因素。（√)中小公司失信的重要因素之一在于失信成本过低(√)票据融资是商业银行的一项重要中间业务,相对信贷融资来说,其风险较低。(√）中小公司融资应当是一种市场行为，政府不应当进行干预。（×）银行在票据承兑时要承担较高风险，因此也要进行较严格的信用审查。（√）中小公司只要提高自身素质,不需要参与信用评估也很容易获得银行信贷。中小公司提高融资能力涉及提高自身素质和不断开拓融资渠道。(√）公司的治理结构与投资者无关，只要有助于公司发展即可。（×)商业信用是不需要成本的，因此，任何情况下公司都要尽量使用。（×）只要建立了信用担保体系，中小公司融资问题自然会迎刃而解。（×)中小公司融资问题必须采用综合的对策，多渠道、多方式解决。（√）非公开资本市场对于中小公司融资具有极为重要的作用,应大力发展。（√)创业板市场是一种风险与收益共存的市场，中小公司不能一哄而上。（√)政策性融资是政府对中小公司的支持方式之一,因此其对公司规定较低。(×）政府采购政策也可以帮助中小公司解决融资问题。(√)制定严格的中小公司划分标准意义不大。（×）制定严格的中小公司划分标准是政府扶持中小公司的基础和前提。（√)中小公司融资重要是为了解决资金局限性问题,只要能融通到资金，成本高低不用过多考虑。（×）融资需求评估可有可无，关键是要融到资金。（×)融资决策时，任何时候都不能放弃公司的控股权。（×)只要公司信用好，实力雄厚,就能融到资金，融资沟通、谈判无足轻重。(×)防范融资骗局,一方面要在思想上树立“天下没有免费的午餐”这一观念。(√)为了减少财务风险，中小公司融资时,要控制好负债率。（√）利率、汇率风险的防范重要取决于公司对于未来利率、汇率变化趋势的预测能力和水平。（√)中小公司融资难的重要因素在于信息不对称、中小公司信用低。(√）为了提高融资效率和成功率,中小公司应借助中介服务机构的帮助。(√）单选题（每小题1分，共1０小题)1．金融市场根据融资对象/工具划分为A.货币市场与资本市场 B.有形市场,无形市场C.发行市场与流通市场 Ｄ.资本市场、外汇市场，黄金市场答案:D2．按照融资主体融资方式分为A．内源(内部融资)与外源融资 ﻩﻩＢ.直接融资与间接融资C.股权融资（权益)融资与债权融资ﻩ D.风险融资、产业融资、资本融资长期资金的筹集方式重要以股权融资为主，债务融资为辅。答案:Ａ3.长期资金的筹集方式重要应当以(）为主，（）为辅。A.股权融资，债权融资 ﻩﻩ B.债权融资，股权融资C.直接融资，间接融资ﻩ ﻩD.短期融资、长期融资答案：Ａ４．政府担保下的银行信贷融资属于(）Ａ.股权融资 ﻩﻩＢ.政府投资C.间接融资 Ｄ．风险融资答案：C5．下列属于不内部融资的是(）。A．集资入股ﻩ ﻩB.内部收益留存C．增资扩股ﻩﻩ ﻩD.提取折旧答案：Ｃ6.根据最佳资本结构理论，可以有效运用财务杠杆,负债率较高的公司是()A.风险公司 ﻩ Ｂ.以有形资产为主的公司C.税率较低的公司ﻩ ﻩD.处在高速成长阶段的公司答案：Ｂ7．我国的中央银行是()。A.中国人民银行 ﻩﻩﻩB.中国工商银行C.中国进出口银行 ﻩﻩＤ.中国银行答案：A8.我国的政策性银行是()。A.中国人民银行 ﻩB.中国工商银行Ｃ．中国进出口银行 ﻩＤ.中国银行答案：Ｃ９．适合吸引风险投资的公司是（)。A.高科技中小公司 ﻩﻩ B.制造型中小公司C．社区型中小公司ﻩ ﻩD.服务性中小公司答案:Ａ１0.在公司资本结构理论中,认为公司的市场价值与资本结构无关的是（)。A．MM的公司税模型ﻩ ﻩ B.朴素/传统资本结构理论C．净收益（收入)理论 ﻩﻩＤ.经营净收益(收入）理论答案：C１1.公司融资是以已经存在的公司自身的()对外进行融资，取得资金用于投资与经营。()A.资产 B.收益C.权益ﻩﻩﻩD.资信答案：D12融资租赁不可称为()。A．经营性租赁B．金融租赁C、财务租赁D.以上都不对答案:A13.某公司以“2/10，n／3０”的信用条件购入价值10２万元的商品，则其最长免费信用为:（）A.2天ﻩ ﻩﻩB.１0天C.30天 ﻩ Ｄ．n天答案：B１4．面对售货方提供的钞票折扣优惠,购货方的决策是:（）。A．如能低成本借入资金,便应在享受钞票折扣，反之，应放弃钞票折扣。Ｂ.如能低成本借入资金,便应在放弃钞票折扣，反之，应享受钞票折扣。Ｃ．如在折扣期内将应付账款用于短期投资,所得的收益率高于隐含利息成本,应使用钞票折扣。D．以上皆不对的答案:A15.下列做法不符合出口信贷原则的是()。Ａ.贷款只向发放买方信贷的国家的出口商支付Ｂ．贷款额为贸易协议交易额C.进口商运用买方信贷可购买出口国任意货品D.贷款均为分期偿还，一般半年还本付息一次答案:C16．下面不符合融资租赁特性的是(）。Ａ.三边贸易，两个协议ﻩﻩB.设备的所有权和使用权长期分离C.全额清偿 ﻩﻩ ﻩＤ.双方均可随时解约答案：D17.下列不符合中小公司政策性融资特性的是()。Ａ．单独的法律依据ﻩﻩ B.按市场原则放款C．业务领域明确 ﻩD.以配合政策执行为目的答案:B1８．下列不属于中小公司政策性融资是（)。Ａ.地方性科技型中小公司技术创新资金ﻩﻩB.中小公司发展专项资金C.中小公司国际市场开拓基金ﻩ ﻩ D.中小公司互助担保基金答案:Ｄ19．在进行公司所有资本结构决策时,使用(）。A.个别融资成本购 Ｂ．综合融资成本C.边际融资成本 ﻩ D.机会成本答案:B２０.在进行在追加融资决策时，使用(）。A.个别融资成本购ﻩﻩＢ．综合融资成本C.边际融资成本ﻩ D.机会成本答案：C21．比较各种融资方式时，使用（)。A.个别融资成本购 ﻩB．综合融资成本C.边际融资成本ﻩﻩﻩＤ.机会成本答案：A22．制造业型中小公司应以（）作为重要融资渠道。A．间接融资ﻩ ﻩﻩB．风险投资基金Ｃ.中小型商业银行 ﻩﻩD．政府的扶持性资金,社区共同集资答案:A23.高科技型中小公司应以（）作为重要融资渠道。A．间接融资ﻩﻩ B.风险投资基金Ｃ．中小型商业银行ﻩ D.政府的扶持性资金，社区共同集资答案:Ｂ2４.服务业型中小公司应以()作为重要融资渠道。Ａ.间接融资ﻩﻩﻩﻩＢ.风险投资基金C.中小型商业银行ﻩ ﻩD.政府的扶持性资金，社区共同集资答案:C２5．社区型中小公司应以()作为重要融资渠道。A.间接融资 ﻩﻩ B.风险投资基金C．中小型商业银行ﻩ D.政府的扶持性资金，社区共同集资答案:D26．公司融资以()为基础。Ａ．投资需要Ｂ．融资方式C．融资谈判D.融资成本答案:A27.公司的权益融资渠道涉及(）A．银行贷款 B.融资租赁Ｃ.信用担保ﻩ ﻩ Ｄ．增资扩股答案：D２8．公司的债权融资渠道涉及（）。Ａ.风险投资ﻩﻩﻩﻩB．产权交易C.典当 ﻩﻩﻩﻩＤ.创业板上市答案:C2９．下面对有限合作制的叙述中对的的是(）。Ａ.一般合作人对于合作机构承担无限连带责任。B．所有合作人对合作公司的债务及其他经济责任和民事责任均承担无限连带经济责任Ｃ、一般合作人对合作机构承担有限连带责任Ｄ．有限合作人对于合作机构承担无限连带责任答案：Ａ3０．与经营净收益无关的因素是(）。A．净利润ﻩ B．折旧C.流动资金占用的增长ﻩﻩＤ.财务费用答案：C31．不属于负债融资的资金来源有(）。A.银行贷款ﻩﻩ ﻩﻩB.出口信贷Ｃ．发行股票ﻩﻩﻩ ﻩD．融资租赁答案:C3２．以下贷款期限属于中期贷款的为()。A．3个月ﻩ ﻩ B.1年C、1.5年ﻩ D．2023答案:Ｃ33、不属于我国的政策性银行的有（)。A．国家开发银行 Ｂ．进出口银行C．农业发展银行ﻩ ﻩＤ.中央银行答案:D34。下列说法错误的是()Ａ．政策性银行贷款利率通常比商业银行贷款低B．国家开发银行重要提供基础设施建设及重要生产性建设项目的长期贷款,一般贷款期限较长Ｃ．进出口银行重要为产品出口提供贷款支持，进出口银行提供的出口信贷通常利率高于一般的商业贷款利率D.农业发展银行贷款利率通常较低答案:C3５．出口信贷通常只能提供设备价款()的贷款。A.15%ﻩ ﻩB.6５%C.10０%ﻩ D.8５％答案：Ｄ３６．对外国政府贷款的说法中不对的的是()。Ａ．外国政府贷款常与出口信贷混合使用B.外国政府贷款利率低，期限长，有时还伴有部分赠款C、使用外国政府贷款要支付少量管理费D．外国政府贷款可用于购置任何国家或地区的设备或原料答案：D３７.对发行债券的说法中不对的的是()。A.公司债券融资是一种直接融资Ｂ.发行债券的公司必须实力很强，资信良好,或有很强的第三方担保Ｃ.发行债券通常需要取得债券资信等级的评级，债券评级等级较高的,可以以较低的利率发行D．债券只能在公开的资本市场上公开发行答案：D38．商业性的担保人重要有()。A.专业的担保公司B.银行C．非银行金融机构D.控股母公司答案:Ａ39.关于财产抵押与质押说法错误的是()。Ａ.质押是指债务人或者第三人不转移对抵押物的占有，将该抵押物财产作为债权的担保。B.财产抵押通常需要对抵押物进行资产评估，以拟定抵押物的抵押价值C．抵押率是指抵押贷款的本金与抵押物价值之间的比值。D.财产抵押或质押需要发生一些附加费用答案：A40.对项目资本结构的说法中不对的的是(）。A.项目的资本结构是项目的资本金与长期负债融资的比例B．从投资者的角度考虑，项目融资的资本结构追求以较低的资本金投资争取较多的负债融资C、资本金比例越高，贷款的风险越低，贷款的利率可以越高，反之贷款利率越低D．从经济效率的角度出发,较低的筹资成本可以得到较高的经济效益答案：C４１．关于银行信贷融资,不对的的说法是（）Ａ.中小公司获得的信贷资金可用于任何方面B.由于中小公司规模小,银行信贷存在一定的规模不经济C.银行信贷资金成本低于直接融资成本D．当前银行信贷普遍需要抵押担保,中小公司难以满足答案：A42.在项目负债结构中,关于长短期负债借款说法错误的是()。A.短期借款利率高于长期借款B．假如过多采用短期融资，会使公司的财务流动性局限性,财务稳定性下降Ｃ.大型基础设施工程负债融资应当以长期融资为主D．适当安排一些短期融资可以减少总的融资成本答案:A43.对于外汇币种的说法不对的的是（)。Ａ.外汇贷款的借款币种与还款币种必须相同B．为了减少还款成本,选择币值较为软弱的币种作为还款币种Ｃ.币值软弱的外汇贷款利率通常较高D．若条件许可，项目使用外汇贷款需要仔细选择外汇币种答案：Ａ44．下列利率与项目资金成本之间的关系对的的是()。A．采用浮动利率贷款，未来利率升高,项目的资金成本将随之上升B．采用浮动利率贷款，未来利率升高,项目资金成本随之下降C.采用固定利率贷款,未来市场利率减少,项目的资金成本随之减少Ｄ.浮动贷款利率的变动最终不会影响项目资金成本答案:Ａ45.项目的总体资金成本用(）来表达。Ａ.优先股资金成本Ｂ．普通股资金成本<br>Ｃ.加权平均资金成本D．将以上三者综合起来表达答案:Ｃ４6.下列融资渠道中适合中小公司解决临时性资金周转需要的是()。A．融资租赁ﻩﻩﻩﻩﻩＢ.典当C．政策性融资 ﻩD.发行债券答案：B４7.下列融资渠道中适合中小公司解决长期资金需要的是（）。A.融资租赁ﻩ Ｂ.典当C.商业信用 ﻩ Ｄ.票据融资答案:A48．票据融资最适合解决中小公司的哪一方面资金需求(）。A．长期资金 B.发展资金Ｃ．固定资产投资 ﻩ ﻩD．周转资金答案:D49．风险投资最适合于哪一类公司(）。A.大中型公司ﻩ ﻩ B.中小公司C．成熟期公司 ﻩ D.高科技公司答案:D50.出口信贷最适合于哪一类公司（)。A.高科技公司ﻩﻩﻩ B.创新型公司C.进口大型设备的公司ﻩﻩD.出口型公司答案：C51.中小公司资金需求的期限较长时，可以选择（)渠道融资。A．短期拆借ﻩﻩ ﻩＢ.商业信用Ｃ.银行借款或股权融资ﻩﻩＤ.票据贴现答案：Ｃ52．中小公司资金需求的规模较大时，可以采用的融资渠道、方式重要是(）。A.员工集资 ﻩﻩB.典当融资C.产权交易市场融资ﻩﻩ D.商业信用融资答案:Ｃ53、中小公司投资项目风险高、收益高时，可以选择(）方式融资。Ａ.银行借贷 ﻩB.典当融资Ｃ．风险投资ﻩ D.商业信用融资答案：C５4.中小公司资金需求的期限较短时,可以选择()渠道融资。Ａ.融资租赁ﻩﻩﻩﻩB.产权交易Ｃ．风险投资ﻩ ﻩﻩD.票据贴现答案:D５5．中小公司资金需求的期限较长时,可以选择（）渠道融资。A.短期拆借 ﻩﻩ B．商业信用C.银行借款或股权融资ﻩﻩD.票据贴现答案：Ｃ简答题(每小题６分，共３０分)内源融资及特点内源融资，指公司依靠其内部积累进行的融资，具体涉及三种形式:资本金、折旧基金转化为重置投资和留存收益转化为新增投资。内源融资对公司资本的形成具有原始性、自主性、低成本性和抗风险性的特点,是公司生存与发展不可或缺的重要组成部分。相对于外源融资，内源融资可以减少信息不对称问题及与此有关的激励问题,节约公司的交易费用，减少融资成本,也可以增强公司的剩余控制权。但是,内源融资能力及其增长，要受到公司的赚钱能力、净资产规模和未来收益预期等方面的制约。外源融资及特点外源融资指公司通过一定方式从外部融入资金。是公司吸取其他经济主体的储蓄，使之转化为自己的投资的过程。它对公司的资本形成具有高效性、灵活性、大量性和集中性的特点。外源融资的发展,可以提高全社会对储蓄资源的动员和运用能力，优化社会资源的配置效率,有助于分散投资风险。在公司的发展史中，内源融资和外源融资处在不同的发展阶段。公司融资先由内源融资开始，当公司发展到一定限度，具有一定的资金积累能力和风险承受能力后再通过外源融资,借助外部资金发展自己,当壮大到相称规模再逐步缩小外源融资总量,转而依靠自身雄厚的积累资金发展。内源融资应是决定外源融资规模和风险的首要因素。内源融资一直是个人投资创办公司的重要融资方式，也是中小公司最基本的原始资本和创业资本来源。直接融资及特点直接融资，是指资金供求双方之间直接融通资金的方式,是资金盈余部门在金融市场购买资金短缺部门的直接证券,如商业期票、商业汇票、债券和股票的融资方式,此外,政府拨款、占用其他公司资金、民间借贷和内部集资等都属于直接融资范畴。直接融资具有以下特点：(1)直接性,即资金直接从资金供应者流向需求者，并在两者之间建立直接的债权债务关系，或资金需求者以股权形式直接取得资金。(2)长期性,直接融资所取得的资金的使用期限要长于间接融资。（３)不可逆性,采用发行股票形式进行的直接融资,所取得的资金是毋需还本的,投资者若需变现就必须借助于流通市场,与发行人无关。(4）流通性，由于直接融资工具重要是股票与债券，而股票与债券是可以在证券二级市场上流通的。间接融资的含义与特点间接融资是公司通过金融中介机构间接向资金供应者融通资金的方式。它由金融机构充当信用媒介来实现资金在盈余部门和短缺部门之间的流动，具体的交易媒介涉及货币和银行券、存款、银行汇票等间接证券。此外,像“融资租赁”、“票据贴现”等其他方式也都属于间接融资的方式。间接融资具有与直接融资截然相反的特性，即间接性、短期性、可逆性及非流通性。间接融资的渠道１)银行信贷:按资金来源,银行信贷可分为：政策性银行贷款、商业银行贷款和保险公司贷款。2）中小金融机构：中小金融机构具有服务的优质、综合、高效特点，拥有管理层次少、成本低以及较好的地缘、人缘优势,重要从事金融零售业务,这类机构没有所有制和规模方面的歧视,正好适应中小公司的运营特点和融资需求,可以较好地为中小公司量身定做多元化、多层次、全方位的创新金融产品和服务。3)融资租赁：由出租方(租赁公司)融通资金，为承租方(公司）提供所需要物件，具有融资、融物双重交易的租赁交易行为。其实质是转移与资产所有权有关的所有或绝大部分风险和报酬。4)票据贴现：指票据(重要是商业汇票)持有人将商业票据转让给银行,银行按票面金额扣除贴现利息后将余额支付给收款人的一项银行授信业务。因而票据贴现可以看作是银行以购买未到期商业票据方式向公司发放的贷款。直接融资与间接融资的比较(1)两者都可提供长期资金来源。(2)融资成本不同：直接融资的成本涉及证券中介机构的承销费用、证券印刷费、评审费、资产评估费以及付给股东的股息红利等,而间接融资的费用涉及付给银行等金融中介机构的利息、借贷手续费等。一般来讲，融资规模越大,直接融资的单位成本越低,反之,间接融资成本更低。(３）投资者风险不同：间接融资对投资者的回报是定期定量的;并且投资者可运用银行等中介机构的专业知识、经验以及承受较大风险的能力和追求赚钱最大化的经营本质，间接实现对所投资公司的资信调查和监控；同时，间接融资在融资规模和融资工具的期限结构上的灵活调控有助于减少公司和投资者的风险。而居民在金融市场上购买直接证券,能购买的直接证券种类有限,所面临的融资风险相对较高。(4)资金约束主体不同：直接融资的资金约束主体是居民个人。即债券到期必须还本付息，股票准时发放股息。间接融资的资金主体是银行,公司需对银行承担还本付息的责任。当公司不能按协议规定履约付款时,银行有权没收其财产,或规定公司破产清算，这种约束是硬约束。(5）资金流动性不同:公开证券市场直接融资比间接融资流动性更强。(6）功能不同：直接融资市场除筹集资金的功能外,尚有一个重要的功能——产权交易功能。通过产权交易市场的运作实现整个社会资源的优化配置。间接融资市场形成的是公司与投资者之间的一种间接的债权债务关系,只有信用约束而无所有权约束。（7)中介机构在其中所扮演的角色不同:在直接融资中,通常也有中介机构的介入，但中介机构的作用仅仅是沟通并收取佣金，它自身不是一个资金供应主体，不发行金融凭证。而在间接融资中,中介机构自身就是一个资金供应主体或需求主体,需要发行金融凭证,并将资金从最终供应者手中引到最终需求者手中。股权融资的特点公司的股权融资方式涉及创业者自己出资、争取国家财政投资、与内地公司或海外公司合资、吸引投资基金投资、公开向社会募集发行股票。自己出资是中小公司股权融资的最初阶段,发行股票融资是股权融资的最高阶段。股权融资的特点在于,引入资金而不需偿还，但同时公司引入新股东，使公司的股东构成和股份结构产生变化；不必按期还本,但需按公司的经营状况支付红利。债务融资的特点公司的债务融资方式有向政府借贷、向银行借贷、向社会公众发行债券。向亲朋好友借钱是中小公司信贷融资的最初阶段,发行债券则是借贷融资的最高阶段。债务融资的特点在于,引入资金,但不使公司的股东及股权结构产生变化，而是根据协议借款,按期归还本金并支付利息。具体形式有向银行借款的间接融资方式、发行债券的直接融资方式。权益与债务融资的区别体现的产权关系不同:股票融资体现的是所有权与控制权的关系。投资者享有公司剩余索取权和最终控制权,是公司的股东。融资者接受投资者的委托经营其资产,与之是委托一代理关系。债权融资体现的是债权债务关系。银行则作为信用中介,拥有对公司的相机控制权，即只有公司不能按协议履约时,其控制权才自动转移到作为债权人的银行手中。控制途径不同:从对公司的监管来看,股权融资方式下股东实行控制权的方式有两种:一是“用手投票”；二是“用脚投票”。债权融资中银行对公司的监控重要是通过对贷款利息的索取权和在公司不能偿还到期债务时对抵押资产的所有权和处置权以及公司破产时的清算、重组权来体现的。银行作为一个发展成熟的机构，对公司重大决策的影响力大于直接融资方式下分散的投资者。中小公司如何获得银行青睐加强内部管理，提高自身素质依法纳税，树立诚信选择合适的融资对象和担保单位中小公司如何减少贷款成本巧选银行，贷款也要货比三家精打细算，合理选择贷款期限用好政策,享受银行和政府的低息待遇提前还贷，提高资金使用效率选择最高额抵押贷款票据贴现融资的含义及作用指票据持有人在资金局限性时，将未到期的商业票据转让给银行，银行按票面金额扣除贴现利息后将余额支付给收款人的一项银行授信业务。票据贴现可以看作是银行以购买未到期银行承兑汇票的方式向公司发放贷款,银行对申请贴现公司保存追索权。商业票据重要是指银行承兑汇票和商业承兑汇票。票据贴现融资能为公司快速变现手中未到期的商业票据,并且融资手续方便,融资成本低。公司可预先得到银行垫付的融资款项,加速公司资金周转，提高资金运用率。票据贴现融资使公司的业务规模与融资量保持一致,减少公司资金浪费的也许性票据贴现与其他银行贷款业务的区别资金流动性不同利息收取时间不同利息率不同资金使用范围不同债务债权的关系人不同资金的规模和期限不同信用担保对中小公司融资的意义缓解中小公司融资困难的现状。填补中小公司担保品欠缺或局限性，分担金融机构风险,以增强其融资意愿，使中小公司得以与大公司同享金融资源。与中小公司共担创业风险。参与公司经营辅导支持中小公司的Ｒ&D(研究与开发）。风险投资的特性风险投资是集融资与投资于一体,汇供应资本和提供管理服务于一身、新兴的投融资方式。风险投资作为一种新兴的投融资方式,具有与传统的股权投资和债权投资所不同的特性。1)高风险。风险投资重要用于支持刚起步或尚未起步的高技术公司。据记录，美国每1０个风险公司,大约只有２个至3个可获得成功。真正赚大钱的交易还不到1/4。2)高回报。根据行业记录,风险投资的回报率达成30%～5０%，甚至更高。总体来说,风险投资高于一般证券投资的平均收益。3）高技术/高成长。风险投资的对象重要是高科技中小公司。在几年的时间里就能迅速发展成为组织和管理日臻成熟的大公司。4)长周期。风险投资又是一种长期的、流动性低的权益资本。它平均投资时间为５～７年。5)风险投资具有很强的参与性。风险投资不要担保，不要抵押,其目的是为了高增值和高收益。公司在向高技术风险公司投入资金的同时,也参与公司或项目的经营管理，因而表现出很强的“参与性”。商业信用融资的涵义、种类与优点在商品交易中，交易双方通过延期付款或延期交货而形成的一种借贷关系,是公司之间发生的一种信用关系。是商品互换中“货”与“币”在时间上分离而产生的，商业信用融资属于自然筹资方式之一种类与形式:卖方向买方提供赊销而形成的信用卖方给予钞票折扣获取买方提前付款而形成的信用公司以接受原料配送而获得商业信用的方式具体形式通常表现为应付账款、商业票据、预收货款等优点：获得容易;不需担保;机动灵活商业票据与应付账款融资区别商业票据有了书面化的、具有法律效力的凭证,应付账款是一种非正式约定商业票据中大量使用的银行承兑汇票本质上是银行融资和商业融资的混合，应付账款并不包含银行信用。商业票据明显约定了购货方的付款日期，假如延期就要交付罚金，应付账款只是通过折扣手段对购货方付款给予限制。融资租赁的作用可缓解中小公司融资困境延长资金融通期限，加大中小公司的钞票流量可以获得国家的优惠政策可使中小公司避免通货膨胀的不利影响，防范汇率、利率风险融资租赁属于表外融资,有助于公司通过多种渠道融资典当融资的重要特点具有较高的灵活性当物的灵活性当期的灵活性当费的灵活性手续的灵活性融资手续简便、快捷融资限制条件较少对客户所提供的当物限制条件较少对公司的信用规定和贷款用途的限制较少融资成本高，解决临时性资金方式之一。简述公司融资决策的原则。融资总收益大于融资总成本融资规模要量力而行选择最佳融资机会尽也许减少公司融资成本拟定最佳融资期限尽也许保持公司的控制权选择最有助于提高公司竞争力的融资方式寻求最佳资本结构简述影响资本结构的因素行业因素公司经营战略公司获利能力融资成本因素公司资产结构公司经营规模和资金需求量公司面临的风险公司成长性投资人的态度简述财务风险的含义及其防范控制途径。公司财务风险重要有两种表现形式：一是支付风险,重要指公司因支付能力局限性而不能准时、足额地向债权人还本付息所带来的不利影响与也许性。二是财务杠杆风险,表达由于负债融资给股东收益带来的风险。当公司资产收益率下降到低于负债利率时,负债融资会给公司带来净损失，减少股东每股收益。财务风险的化解和防范措施涉及:（1）讲信用。良好的信誉是公司的无形资产，是公司的宝贵财富。(2)适度负债经营。公司只有在预计到此后能还款时才借钱，而不是不考虑偿还能力一味地“敢于负债经营”,更不能借钱时就主线没有打算还。(３）融资期限与生产经营周期相一致。公司应按资产运用期限的长短来安排和筹集相应期限的债务资金。避免融资政策上的激进主义和保守主义。(4)债务重组。当发生支付危机时,公司应积极通过与债权人协商,实行债务重组计划，以使公司在新的资本结构基础上“起死回生”。(５）充实资本。涉及:通过内部积累，增长股本金；通过股份制改造，增长资本；通过资本市场补充资本金;通过社会保障制度来减轻公司社会承担,提高公司积累能力。简述中小公司融资的程序（1)事前评估。在融资之前对其是否需要融资进行评估,具体来说,就是在充足调查研究和对公司进行SＷOT分析（优势、劣势、机会和威胁)的基础上,系统分析诊断,判断资金需求的性质,评估公司融资的必要性和可行性,并根据公司目前的内外部资金来源情况和财务状况,计算出合理的融资需要量和融资成本,在此基础上形成融资需求评估报告。(2）融资决策与策划。就其融资的一系列关键问题进行决策和策划，重要涉及以下几个方面：估算融资规模,拟定融资方式,拟定融资对象,选择融资期限与时机，拟定资本结构，评估资金偿还风险。（３)融资资料准备与谈判。准备相关融资资料，编制出融资计划书(商业计划书)，开始与潜在资金提供方接触，就资金的使用价格、期限、提供方式、还款方式等细节进行协商，资金供应方也要就是否提供资金做出决定。(4)过程管理．。涉及融资组织、策划与实行等环节,是根据双方谈判的结果和规定,对所有资金到位前工作进行细化、论证、安排。资金数额越大,融资组织、策划和实行越重要。(5)事后评价。对本次融资活动进行分析和总结,以便在下次融资时可以坚持好的方法,改正错误。可从下述三个方面总结：融资效果,融资重要参与人员的表现，建立公司融资档案。融资需求合理性判断的方法公司融资合理性判断可通过依次回答下述几个问题来进行：(1）公司为什么要融资？(2)不融资行不行?（３）公司融资用途是否合理?（4）公司资金需要量是否合理？（5)公司对未来作了什么规划，还款来源是否合理？(６）公司对自己在行业中的位置如何看？(7）公司对自己的赚钱模式怎么看?(8)公司有哪些核心的资源等等。假如公司经营者或其团队对于上述问题，思绪比较清楚，且处之泰然,应对自如，并且有资料、数据和业绩支持，就可初步判断融资需求具有合理性。融资需求可行性判断的方法融资需求可行性重要从公司自身是否具有资金提供者所规定的条件方面判断,当然也要结合宏观的经济金融环境条件。据此可明确公司要成功实现融资尚有哪些条件不满足，近期需要做哪些基础性工作,通过努力后公司融资目的达成的也许性。就公司自身来说，融资成功需要具有基础条件可从下述几方面分析。融资主体基础资产基础财务报表基础融资资料基础融资渠道资源基础融资知识和经验基础与融资服务机构的合作基础公司管理团队品质与行为融资渠道与方式(工具)选择技术要点（1）了解、搜集各类潜在资金提供方的基本情况;(２）分析本公司对不同融资渠道的吸引力（3）综合选择融资渠道。考虑：融资成本的高低；融资风险的大小；融资的机动性；融资方便限度（4)依据公司的融资优序理论（5)应注意的问题:一方面,对金融机构的选择，应选择对中小公司发展感爱好并乐意对其投资的金融机构；能给予公司经营指导的金融机构；分支机构多、交易方便的金融机构；资金充足，并且资金费用较低的金融机构;员工素质好、职业道德良好的金融机构等。另一方面，中小公司要以实绩和信誉赢得金融机构的信任和支持,而不应以各种违法或不合法的手段套取资金。涉及与金融机构保持良好关系，积极向合作的金融机构沟通公司的经营方针、发展计划、财务状况,说明碰到的困难，使之了解公司,看到公司远大的前景,乐意支持公司的发展。（6)在更多情况下,融资渠道与方式需要组合,涉及:不同期限的资金组合,不同性质的资金组合；成本组合；内外结合;传统和创新结合。简述中小公司应如何控制融资成本与费用(１）提高融资的效率；（2)减少融资的盲目性;(３)委托专业融资顾问机构如何增强资金供应方的信心对于债权人:(１）陈述资金用途的合理性;(2）提供公司及经营者信用的证据；（3）陈述公司可靠的还款来源对于股权投资者:（1）请资金供应方到现场考察；（２）介绍公司的发展规划和前景；(３)具体的无形资产说明资料;（4）具体的市场策略和竞争对手分析资料；（5)具体的可验证的财务预测和分析；（6)对资金供应方提出的问题恰如其分地回答;(7）请外部专家提供全过程技术支持你如何理解中小公司融资决策的各项原则？(１）融资总收益大于融资总成本。只有通过进一步分析，确信运用筹集的资金所预期的总收益要大于融资的总成本时,才有必要考虑如何融资。这是公司进行融资决策的首要前提。（2）融资规模要量力而行。融资过多,或者也许导致资金闲置浪费,增长融资成本;或者也许导致公司负债过多,使其无法承受，偿还困难，增长经营风险。而假如公司融资局限性,则又会影响公司投融资计划及其它业务的正常开展。因此，要量力而行来拟定公司合理的融资规模。(3)选择最佳融资机会。要充足考虑以下几个方面：一是在某一特定期间所出现的一种客观环境；二是融资决策要有超前预见性，合理分析和预测可以影响公司融资的各种有利和不利条件，以及也许的各种变化趋势,以便寻求最佳融资时机,果断决策。三是公司在分析融资机会时,必须考虑具体的融资方式所具有的特点，并结合本公司自身的实际情况,适时制定出合理的融资方案。(4)尽也许减少融资成本。融资成本是决定公司融资效率的关键因素,一般情况下，按照融资来源划分的各种重要融资方式,其融资成本的排列顺序依次为财政融资、商业融资、内部融资、银行融资、债券融资、股票融资。(5）拟定恰当的融资期限。融资期限重要取决于融资的用途和融资人的风险偏好。假如融资是用于公司流动资产,宜于选择各种短期融资方式，如商业信用、短期贷款等;假如融资是用于长期投资或购置固定资产，适宜选择各种长期融资方式，如长期贷款、公司内部积累、融资租赁、发行债券、股权等。（6)尽也许保持公司的控制权。公司在筹措资金时，经常会发生公司控制权和所有权的部分丧失，这不仅直接影响到公司生产经营的自主性、独立性,并且还会引起公司利润分流，使原有股东的利益遭受巨大损失，甚至也许会影响到公司的近期效益与长远发展。因此，在考虑融资的代价时,只考虑成本是不够的。当然，也不能一味固守控制权不放。比如,对于一个急需资金的小型高科技公司来说，当它面临某风险投资公司较低成本的巨额投入,但规定较大比例控股权时，一般来说，公司还是应当从长计议，在股权方面适当做些让步。(７）选择最有助于提高公司竞争力的融资方式。通过融资,可以壮大公司资本实力,增强公司的支付能力和发展后劲；可以提高公司信誉,扩大公司产品的市场份额；可以扩大公司规模，增强公司获利能力,从而充足运用规模经济优势,提高公司在市场上的竞争力,加快公司的发展。但是，公司竞争力的提高限度因公司融资方式、融资渠道的不同而存在很大差异。因此，进行融资决策时,公司要选择最有助于提高竞争力的融资方式。(8)寻求最佳资本结构。公司在进行融资决策时，应当在控制融资风险与谋求最大收益之间寻求一种均衡。为了减少融资风险,通常要对各种融资方式进行合理组合，即制定一个相对更能规避风险的融资组合策略，同时要注意不同融资方式之间的转换能力。财务风险不仅会影响普通股的利润，还会影响到普通股的价格。在进行融资决策与资本结构决策时，一般要遵循的原则是：只有当预期普通股利润增长的幅度将超过财务风险增长的幅度时,借债才是有利的。如何判断公司融资需求的合理性与必要性。(1)与融资有关的公司发展战略判断。对公司发展战略的判断,最常用的是“SWＯＴ分析”，就是通过对内外部资源及环境的分析，把组织的优势(S）和劣势（W）与环境中的机会(O)与威胁（T）相配合，以使组织与环境相适应。通过对内外部优势和劣势的结识，来运用环境中的机会,克服也许碰到的威胁。在此基础上，可形成组织的四种战略，即SO战略(极大—极大），SＴ战略（极大—极小)，WO战略（极小—极大)，WT战略(极小—极小）。要在分析判断公司战略的科学合理性的基础上，分析判断融资需求（用途)与公司战略的匹配性,即融资可以有效为公司战略服务，而不是偏离或违反战略方向。(2)融资需求合理性判断的方法。公司融资合理性判断可通过依次回答下述几个问题来进行：公司为什么要融资?不融资行不行？公司融资用途是否合理?公司资金需要量是否合理？公司对未来作了什么规划，还款来源是否合理？公司对自己在行业中的位置如何看？公司对自己的赚钱模式怎么看?公司有哪些核心的资源等等。假如公司经营者或其团队对于上述问题,思绪比较清楚,且处之泰然，应对自如，并且有资料、数据和业绩支持，就可初步判断融资需求具有合理性。(3)融资需求可行性判断的方法。融资需求可行性重要从公司自身是否具有资金提供者所规定的条件方面判断，当然也要结合宏观的经济金融环境条件。据此可明确公司要成功实现融资尚有哪些条件不满足,近期需要做哪些基础性工作，通过努力后公司融资目的达成的也许性。就公司自身来说,融资成功需要具有基础条件可从下述几方面分析。融资主体基础，融资主体选择要考虑以哪种组织形式融资更容易成功,手续更简便,成本更低。资产基础，一个融资主体最终能否融到资金,很大限度上取决于它实际拥有资产的数额,特别是优质资产的数额。财务报表基础,报表基础是金融机构特别是银行融资特别关注的条件。融资资料基础,融资资料是公司与资金供应方进行沟通的“语言”之一。要提供可以满足金融机构规定的相关资料。融资渠道资源基础，应当做出长远计划,提前与各种潜在的资金提供者建立良好关系,使他们对公司的发展历史、现状、产品、技术、市场等情况有所了解,有效缓解中小公司的信息不对称局面,以便在需要时,可以方便地获得其支持。融资知识和经验基础，要了解资金供应方有哪些，各类金融机构如何运作,对资金提供有那些规定,其提供地融资工具有那些，都有什么优缺陷等。与融资服务机构的合作基础，大多数中小公司没有专门的融资岗位、部门或者机构,因此，一方面要逐步培养自己的融资团队，另一方面要充足借助融资服务机构的力量。公司管理团队品质与行为。对于中小公司来说,管理团队特别是公司主的品质是影响甚至决定公司发展前程的最为重要的因素，因而公司在融资前要非常重视管理团队的构建，涉及学历、经历、年龄、技术、专长等等。中小公司如何在直接融资和间接融资间进行选择？直接融资，是指资金供求双方之间直接融通资金的方式，是资金盈余部门在金融市场购买资金短缺部门的直接证券,如商业期票、商业汇票、债券和股票等,此外，政府拨款、占用其他公司资金、民间借贷和内部集资等都属于直接融资范畴。它具有直接性、长期性、不可逆性、流通性等特点。间接融资是公司通过金融中介机构间接向资金供应者融通资金的方式，它由金融机构充当信用媒介来实现资金在盈余部门和短缺部门之间的流动,具体的交易媒介涉及货币和银行券、存款、银行汇票等间接证券。此外，像“融资租赁”、“票据贴现”等其他方式也都属于间接融资。理性地讲，在没有政策障碍的前提之下，中小公司是采用直接融资方式,还是间接融资方式,应由公司根据生产经营规模特点，所涉足的行业、公司发展前景而定。它具有与直接融资截然相反的特性，即间接性、集中性、安全性、周转性。一方面，直接融资规定资金使用者的经营活动具有较高的透明度,中小公司大都难以做到。由于直接融资时资金供求双方直接进行交易，众多、分散的资金提供者只能通过信息披露及公正的会计、审计等第三者监督的方式来做出决策。而不管规模大小,公司为达成较高的透明度所需支付的信息披露、社会公证等费用差别不大,因而中小公司筹集单位外部资金所需要支付的信息披露费用相对就大得多。另一方面，信息不透明决定了资金提供者要选择的是高收益项目。信息不透明限度越高,资金提供者让渡资金时所规定的风险补偿就越高。这种高风险、高收益的公司重要是高科技公司。对于大量集中于技术和市场成熟的劳动密集型行业的中小公司,难以达成投资者的收益规定。最后,在间接融资过程中，由于金融媒介可以以较低的成本,在事先对资金的使用者进行甄别,并通过协议的签约对资金使用者的行为进行约束，在事后则继续对资金使用者进行监督,因此这种融资方式对资金使用者信息透明度的规定相对较低。由于中小公司经营活动透明度较差，银行信贷方式就成为它们外部融资的重要方式。综上所述，现阶段间接融资将是中小公司的重要外部融资渠道。中小公司如何在股权融资与债权融资间进行选择？股权融资涉及创业者自己出资、争取国家财政投资、与其他公司合资、吸引投资基金投资、公开向社会募集发行股票等。股权融资的特点在于,引入资金而不需偿还,但同时公司引入新股东，使公司的股东构成和股份结构产生变化；不需要支付利息且不必按期还本,但需按公司的经营状况支付红利。债权融资涉及向政府借贷、向银行借贷、向亲朋好友借贷、向民间借贷、向社会公众发行债券等。债权融资的特点在于，引入资金，但不使公司的股东及股权结构产生变化，而是根据协议借款，按期归还本金并支付利息。股权与债权融资的选择重要涉及到公司控制权的分散甚至转移。这不仅直接影响到公司生产经营的自主性、独立性，并且还会引起公司利润分流,使原有股东的利益受到影响，当失去控股权时,还也许会影响到公司的效益与长远发展。因此,在也许的情况下,尽量考虑采用债权融资。当然，在下述几种情形下,公司采用股权融资也是一种明智的选择：一是公司难以满足债权融资的规定（涉及信用、资产、抵押等条件)。二是公司经营风险和预期收益均较高,原有股东希望分散风险、共享收益,而债权人规定的收益率超过公司的承受能力时。三是引入股权投资者有助于公司的竞争能力提高时,如中小公司与一些拥有强大技术、市场营销力量的大公司合作,可使公司迅速作大作强。生存期中小公司应采用哪种融资策略?中小公司大多处在生存期阶段，此时产品刚投入市场,销路尚未打开,市场推广需要大量的资金，钞票的流出经常大于流入。为此,公司必须非常仔细安排天天的钞票收支计划，此阶段的融资重点是充足运用负债融资，同时还需要通过融资组合多方筹集资金。中小公司在融资时如何向债权人提供债务偿还保证?(1）抵押、担保措施的贯彻。公司融资的资产基础就是公司融资安全保障的基础。在融资前，能提供出令资金供应方满意的债务偿还或投资收益保证,特别是债务融资，才干顺利融到资金。以资产抵押为例，规定公司用于安全保证的资产产权清楚，价值明确，法律允许，变现性较强等。此外,保证也是常见的安全保障方式,股东保证、关联公司保证、担保公司保证都可以选择。(2)还款来源评估。公司在融资前,重要的是事先拟定还款来源,这不仅是拟定资金需求期限的基础，也是公司融资风险控制的重要措施，它关系到公司融资的成败。公司在拟定还款来源时,要从还款来源的合理性和拟定性两方面着手进行。即：公司还款来源与公司的经营境况相适应,能提供资金来源可靠的证明。公司的还款来源重要有下述几个方面，估计时要采用财务稳健原则评估：融入资金的使用在拟定的时限内产生的钞票流。公司未来可以变现的资产（短期投资),且变现成本较低。公司未来的销售回款。公司未来可以借入的资金。其他拟定的还款来源。简述编制商业计划书应注意的事项。融资计划书“七分策划,三分包装”,是技术和艺术的统一体。(1)尽量精练，突出重点。内容必须紧紧围绕主题,开门见山，使投资者在最少时间内了解最多的关于商业计划的内容。如要第一时间让读者知道公司的业务类型，避免在最后一页才提及经营性质;要明确阐明公司的目的及为达成目的所制定的策略与战术;陈述公司需要多少资金以及时间和用途，并给出一个清楚和符合逻辑的让投资者撤资的策略。（2）换位思考。融资者要设身处地,假设自己是一位战略合作人或风险投资人，自己所最关心的问题是什么，自己判断的标准是什么。就是说，要按照阅读商业计划书的读者的思绪去写作商业计划书，这样就会弄清那些是重点，应当具体描述,那些可以简朴描述,那些是不必要的东西，从而获取投资者青睐。(3)以充足的调查、数据、信息为基础。市场销售是投资获利的基础，对此,融资人要充足考察市场的现实情况，广泛收集有关市场现有的产品、现有竞争、潜在市场、潜在消费者等具体信息,使市场预测建立在扎实的调查、数据之上，否则后面的生产、财务、投资回报预测就都成了空中楼阁。为此,商业计划书中忌用模糊不清或无的确根据的陈述或结算表。同时，在收集资料时，一定要做到客观公正,避免只搜集对自己有利的信息，而不去搜集或者故意忽略对自己不利的信息。(4)实事求是，适度包装。商业计划书的作用固然重要,但它仍然只是一个敲门砖。过度包装是无益的，公司应当在赚钱模式打造、现场管理、公司市场开拓、技术研发等方面下硬功夫,否则,即使有了机会，也把握不住。（5)但是分拘泥于格式。商业计划书固然有很多约定俗成的格式,但很多资金供应方在实际运作中正在忽略这种格式，直接关注几个关键点,关注他们想看到的东西。因此,公司在组织编制商业计划书的过程中,不要过度拘泥于固定的格式，“依样画葫芦”，只需把公司的优势、劣势都告诉别人，就也许是最后的赢家。简述中小公司融资风险的表现及后果。融资风险就是指各种不拟定性给公司融资带来损失的也许性。具体来说,中小公司融资风险有以下种类的表现。(1）无力偿还到期债务，陷入财务危机。通过借入资金发展公司具有许多优越性，但也存在很高的风险,具体涉及：一是公司借入资金量超过其支付能力,这是资本结构决策的重大失误；二是由于客观环境形势的不利变化,如市场竞争加剧,资金回收困难等，公司未能实现预期的财务目的;三是公司经营管理不善,产生了亏损，资金难认为继；四是公司财务管理不利,计划不周，资金运用不妥导致。这种风险不能不久的控制住，便会使公司失去信誉，影响公司的形象，使公司从此一蹶不振。(２)因相关政策、利率、汇率变动导致公司融资成本增长。随着我国市场经济体系的建立和完善,国家的宏观经济调控力度和手段不断丰富，这些都直接影响着公司的融资机会与成本。其中,税收政策、利率与汇率政策、产业政策、区域政策、环保政策以及其他政策对融资成本均有重大影响。(３）公司被收购,原有管理层被替换,丧失公司控制权。对于中小公司来说,通过股权融资，一方面可解决其资金来源问题,另一方面也也许会因此丧失对公司控制权。具体表现在两个层面:一是公开发行股票、在主板、二板或其他资本市场挂牌交易的中小公司,一旦经营管理不善,股价下跌，极容易被潜在的收购者控制股份,从而使得公司易手，使创建者及其管理团队被替换,使既定的公司发展战略、目的、思绪随之被抛弃,这对于公司主及管理团队的打击是致命的；二是通过产权交易引入投资伙伴时,有也许对方会提出控股甚至更换最高管理者的规定，或者有的合作者会通过与原有的其它投资者联合等方式，控制公司股东会或董事会,进而接管公司。（４)公司触犯国家法律,被追究相关经济甚至刑事责任。由于许多中小公司难以通过正式的融资渠道获得发展所需资金，迫于无奈,许多走上了民间融资的道路。但在这个过程中，就也许由于种种因素而触犯国家的法律,其中最常见的就是非法集资问题,近年来,民营公司在这方面的案例非常多,这对于中小公司融资决策提出了严峻挑战。（5）公司陷入融资骗局，遭受巨大损失。在中小公司融资难的背景下，国内外一些不法之徒运用中小公司融资心切,或贪图便宜资金的心理，精心设计各种圈套，以提供资金融通为诱饵，通过收取“诚意金”、“考察费”、“评估费”等名目骗取公司钱财,使公司在付出大量金钱、时间、精力后一无所获。简述中小公司融资风险的产生因素。中小公司融资风险产生的因素很多,但归纳起来，重要有以下几个方面。(1)经营者野心膨胀，举债过度。公司融资与做任何事情同样,都有一个“度”，超过了“度”，就会发生质的变化,走向反面。许多公司就是由于没有把握好融资的“度”,从轰轰烈烈走向了沉寂折沙的结局。（2）融资准备局限性，缺少理性,盲目决策。中小公司面对资金如饥似渴，很容易犯仓促上阵的毛病，项目的前期准备工作还没有就绪，就急急忙忙的融资，结果不是卡壳，就是告急,导致很大的损失。虽然公司不能总等资金富余以后再进行项目投资,但也决不能把公司的成败建立在“空手套白狼”的心态上。我国的许多中小公司有了一定的规模时，头脑就开始发热了，被巨大的成功而冲昏了头脑,喜欢高歌猛进式的发展模式,忘了及时规避各种风险，走上了由盛转衰的道路。（３)缺少金融、财务、风险管理和法律相关知识和经验。公司融资规定相关人员具有较为全面的金融、财务管理、风险管理、法律知识,并具有丰富的相关经验，否则就也许出现融资风险。严格来说，公司融资风险的上述五个方面表现都可归于这个方面。简述财务风险及防范和控制对策。融资风险突出表现为由于债务融资带来的财务风险,它重要有两种表现形式：一是支付风险,重要指公司因支付能力局限性而不能准时、足额地向债权人还本付息所带来的不利影响与也许性,也称为违约风险。二是财务杠杆风险,表达由于负债融资给股东收益带来的风险。当公司资产收益率下降到低于负债利率时，负债融资会给公司带来净损失，减少股东每股收益。财务风险最重要是违约风险，其危害表现在由于不能偿付银行等债权人到期债务，使公司留下不良记录,当公司再到其他金融机构融资或寻求其他融资合作时会受到严重影响。产生违约风险的因素涉及:（1)公司结识层面的因素，如公司不了解违约风险的危害性及长远影响，对未来的钞票流量预计太乐观等;(2)管理水平层面的因素,如短期融资用于长期资产，公司亏损，应收账款或其他应收款太多,存货占压资金太多等。财务风险的防范与控制可从下述几方面入手:（1）加强信用管理。一方面要树立信用意识，充足结识信用对于公司的重要性，并建立信用管理体系。另一方面，中小公司只有在预计到此后能还款时才借钱,而不是不考虑偿还能力一味地“敢于负债经营”，更不能借钱时就主线没有打算还。(2）适度负债经营。一方面,在融资时要树立资本经营的理念，即借入资本的投资、经营收益要大于融资成本，否则，就没有必要融资。另一方面,通过度析计算“偿债保本受益”来对的估计公司的偿债能力。第三，随时注意融资中的变化，根据公司的负债状况调整负债比例。最后,中小公司经营决策者一定要防止事业略有成就以后,就头脑发热，野心滋长，失去理性。（3)强化融资期限管理。防范融资财务风险的最重要方法就是期限配比法。即融资时按资产运用期限的长短来安排和筹集相应期限的债务资金。如股本收入和长期性负债所筹集的资金可以用于购置固定资产和形成其他长期性资产占用，短期借款只能满足临时性的流动资产需要，避免融资政策上的激进主义和保守主义。(４）储备融资渠道，分散融资、分散归还。应在平时就故意识的与各种潜在的资金提供方保持联系,向他们介绍公司的各种情况,以便当需要资金时可以省去资金供应方的调查、审查时间和费用，迅速获得资金融通。同时，中小公司还应运用组合融资方法,通过对各种融资渠道、工具的有效组合,做到融资、偿还在时间上交叉进行,力戒集中,以保证公司有充足的偿还和经营支付能力，避免财务风险的发生。（5）充实权益资本。中小公司要增强负债能力，一个基本的手段就是增长权益资本数量，相应就减少了负债率。涉及：通过内部积累,增长股本金;通过股份制改造，增长资本；通过资本市场补充资本金；通过社会保障制度来减轻公司社会承担，提高公司积累能力等。(６）合理安排收支,做好钞票类资产管理。在采用融资期限管