最新中央银行法(二)

第三节中央银行的货币政策

一、概念货币政策是货币当局为实现一定的宏观经济目标而采取的各种控制和调节货币供应量或信用的方针、政策和措施的总和。制定和实施货币政策是中央银行的核心职责。LOREMIPSUMDOLOR按其在宏观经济中发挥的作用，分为紧缩性货币政策、扩张性货币政策、中性货币政策。按货币政策操作原则，分为单一规则货币政策、反周期货币政策、相机决策货币政策。二、政策目标

（一）概述1.货币政策目标是中央银行实施货币政策所预定要对宏观经济产生的明确效果。包括最终目标、中介目标和操作目标。LOREMIPSUMDOLOR2.最终目标是指货币政策制定者期望货币政策运行的最终效应。一般包括充分就业、稳定物价、经济增长和国际收支平衡四项内容。LOREMIPSUMDOLOR经济发展比较快速稳健的国家，都把稳定物价作为货币政策的首要目标或唯一目标。1990年，新西兰率先提出，货币政策应当以控制通货膨胀为唯一目标，其后，有美国、英国、加拿大、澳大利亚等十几个国家接受了反通货膨胀的货币政策。德国则一贯奉行“保卫马克”的政策。LOREMIPSUMDOLOR3.中介目标是货币政策的操作目标和最终目标之间的过渡性指标，具有可控性、可测性、相关性、抗干扰性、适应性。中介目标可分为数量指标和价格指标两大类。数量指标是可以影响货币政策目标的各种可以直接控制的数量作为中介指标，如信贷规模、支付准备金、基础货币、货币供应量（M1、M2）等；价格指标是可以影响货币政策的变量作为中介目标，如长短期利率、公司债利率、汇率等。LOREMIPSUMDOLOR发展中国家因市场不够成熟，采用数量控制指标的国家比较多；而发达国家目前更多地向价格指标即利率和汇率指标过渡。1975年，国际货币基金组织（IMF）建议各成员国（主要是发展中国家）以货币供应量为货币政策的中介目标。LOREMIPSUMDOLOR目前，各国货币政策的中介目标主要是货币供应量。所谓货币供应量是指中央银行和金融机构以外的经济组织(包括家庭部门等)持有的货币总量。M0＝通货；M1＝M0十商业银行活期存款；M2＝Ml十商业银行定期存款；M3＝M2十非银行金融机构存款；M4＝M3十大额可转让定期存单(CDs)；M5＝M4十政策短期债券与储蓄券；M6＝M5十短期商业银行票据。

LOREMIPSUMDOLOR4.操作目标是指受货币政策工具直接作用的金融变量指标，一般包括短期利率和基础货币中的准备金。（二）中国人民银行的政策目标

我国《中国人民银行法》第三条货币政策目标是保持货币币值的稳定，并以此促进经济增长。

人民银行的货币政策以稳定币值为主，稳定币值是货币政策的第一层次，促进经济增长是货币政策目标的第二层次。LOREMIPSUMDOLOR我国以货币流动性差别为主要标准，将货币供应量划为四个层次：M0＝流通中的现金；Ml＝M0十企业活期存款十机关团体部队存款十农村存款十个人持有的信用卡类存款；（狭义货币供应量）M2＝Ml十城乡居民储蓄存款十企业存款中具有定期性质的存款十外币存款十信托类存款十证券公司客户保证金；（广义货币供应量）M3＝M2十金融债券十商业票据十大额可转让定期存单等。（金融创新的需要）目前的趋势是如何引入M3思考：我国央行成为全球央行？渣打银行发布一份报告，名为《中国从“全球央行行长”周小川说开去》。在报告中，渣打银行表示：“周小川不操心世行行长接班人的事，但他已然是全球的央行行长。”中国是全球流动性的主要提供者。渣打在报告中明确提出：“全球流动性的主要提供者已变身为中国央行，并非是大家印象中的美联储或者欧洲央行。”报告提出的论据在于：中国的M2(M2是一种广义货币，包括储蓄存款和流通现金)储量2012年2月底高达13.8万亿美元，占全球新增M2的52%，居全球之首。中国是不是全球流动性的主要提供者?肯定说虽然美联储和欧洲央行将所有人的注意力都吸引到他们的量化宽松政策上，现在全球货币的主导创造力量却是中国央行。众所周知，中国的M2储量目前居全球之首。2011年全球新增M2中，中国自己就占了52%。LOREMIPSUMDOLOR尽管中国不是全球最大的流动性提供者，但也是主要提供者之一。尽管人民币目前还没有国际化，但增大外汇储备，其实就是在为全球提供流动性。LOREMIPSUMDOLOR否定说近年来，人民币境外流通数量有快速增加，但相比美元、欧元等来说，规模仍小。人民币主要还是中国大陆境内货币。中国国内金融市场目前并未完全对外开放，尚无法与纽约、伦敦或法兰克福等地相比，全球流动性的聚散地还是那些国际金融中心。人民币不能自由兑换。美国先把流动性给了中国，而且从中国拿走商品，我们最多是把美国的流动性又还给美国了。对全球提供流动性是好事吗?肯定说说明人民币正在走向国际化，朝着自由兑换的全球性货币前进。说明我们实力日益雄厚，国际地位提升，影响力提升，国际金融市场话语权提升。促进全球经济一体化、促进中国未来成为全球经济真正的领导者。LOREMIPSUMDOLOR否定说美国的阴谋。流动性过剩推动石油、铁矿石等大宗商品价格持续上涨，美国要把这个责任推卸给中国，说是中国提供了流动性。明明是美元滥发造成了全球流动性过剩，导致大量热钱涌入新兴经济体，导致其面临巨大的通胀风险。现在美国却把责任推卸到人民币身上，把中国当替罪羊，这没有道理。谁是真正的流动性提供者?全球流动性提供量在中国之上的有很多，主要包括世界银行、IMF、美联储、欧洲央行和日本。流动性就是美联储滥发美元造成的。美国利用美元的霸权地位，通过印钞机不断转动让美元人为贬值，以此赖掉其他国家的债务，造成了全球流动性过剩。美联储是货币发行行，但大规模的货币发行不在美联储手里，而在商业银行衍生品市场。LOREMIPSUMDOLOR5.操作目标货币政策操作目标一般认为是基础货币。三、常规性工具存款准备金基准利率再贴现再贷款公开市场买卖（一）存款准备金（reserverequirements）

1.一般规定商业银行为应付客户提取存款而设置的准备金，一部分是自存准备（库存现金）；另一部分是法定准备，按中央银行规定的比率转存中央银行。2.我国的存款准备金制度差别存款准备金率自2004年4月25日起，人民银行将资本充足率低于一定水平的金融机构存款准备金率提高0.5个百分点、执行7.5%的存款准备金率，其他金融机构仍执行7%的准备金率。准备金率适时调整。LOREMIPSUMDOLOR央行决定自2015年2月5日起下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。按照2014年12月存款计算，此次统一下调准备金率将释放近5868亿流动性，加上定向降准，整体估计释放流动性6000亿左右。继2012年（2年半）来央行首次下调存款准备金率。（二）基准利率再贷款利率再贴现利率存款准备金利率超额存款准备金利率思考这些利率有何异同？如何协调？1.加减息降息通货膨胀加息通货紧缩老百姓拿钱消费，企业增加贷款老百姓把钱存银行，企业减少贷款思考银行利率与物价之间有什么关系？LOREMIPSUMDOLOR中国人民银行决定，自2014年11月22日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。金融机构一年期贷款基准利率下调0.4个百分点至5.6%；一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.75%。LOREMIPSUMDOLOR中国人民银行宣布，自2015年3月1日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。

金融机构一年期贷款基准利率下调0．25个百分点至5．35％；一年期存款基准利率下调0．25个百分点至2．5％。金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1．2倍调整为1．3倍；其他各档次存贷款基准利率及个人住房公积金存贷款利率相应调整。2.存款利率“揽储”2012年6月8日，央行宣布利率浮动放开首日，工、农、中、建、交五大行和邮储等六家银行率先上浮了活期存款利率和一年以内的定期存款利率，并且上浮步调一致。而大多数股份制银行则暂时保持存款基准利率不动。利率市场化刚放开一个口子，几家大行就“先发制人”，说明银行在存款方面的竞争很激烈。3.利率管制全面放开经国务院批准，中国人民银行决定，自2013年7月20日起全面放开金融机构贷款利率管制。一、取消金融机构贷款利率0.7倍的下限，由金融机构根据商业原则自主确定贷款利率水平。二、取消票据贴现利率管制，改变贴现利率在再贴现利率基础上加点确定的方式，由金融机构自主确定。三、对农村信用社贷款利率不再设立上限。四、为继续严格执行差别化的住房信贷政策，促进房地产市场健康发展，个人住房贷款利率浮动区间暂不作调整。市场化改革的外部环境20世纪80年代以来，国际金融市场上利率市场化已成趋势。美国于1986年3月成功地实现了利率市场化，日本于1994年10月最终成功地实现了利率市场化。中国加入WTO后，在5年后取消外资银行开展人民币业务的地域和客户服务限制，并可以经营银行零售业务，银行业的所有业务将彻底放开。为以后人民币资本项目下可兑换创造条件。为将来金融机构之间通过资本市场工具，以市场为导向进行大规模的并购重组创造了条件。市场化改革的内部环境财政连年赤字，宏观经济稳定存在隐患。商业化的银行体系和金融机构良性竞争的局面尚未形成，金融监管体系尚不够完善。国有企业经营状况不佳。长期积累下来的体制与结构弊端，国内市场普遍存在需求不足，政府已将利率调到相当低的水平。4.房贷问题国五条是指在2013年2月20日国务院常务会议确定的五项加强房地产市场调控的政策措施。LOREMIPSUMLoremipsumdolorsitamet,consecteturadipisicingelit,seddoeiusmodtemporincididuntutlaboreetdoloremagnaaliqua.LOREMIPSUMDOLOR对出售自有住房按规定应征收的个人所得税，通过税收征管、房屋登记等历史信息能核实房屋原值的，应依法严格按转让所得的20%计征。LOREMIPSUMDOLOR截至2013年3月10日，北京二手房成交11024套，已经超过2月全月成交量，与2012年同期相比大幅上涨278.7%。火爆的市场让房产中介机构“日进斗金”不在话下。LOREMIPSUMDOLOR链家地产在北京、天津、大连、成都、上海等8个城市拥有900余家直营门店。其中，北京的市场份额最高，达到34%左右。  这10天里，链家地产在北京每天约有350套以上房源成交。链家地产统计的二手住宅成交均价为26871元/平米。以每套房300万元均价，佣金为总价款的2.7%计算，链家地产日均佣金接近3000万元。如果算上其他城市的成交量，日均佣金可能在5000万元左右。LOREMIPSUMDOLOR 广州房产中介公司收取的佣金为房屋总价款的3%-5%。每个经纪人的销售提成为所卖出房屋的总价款的1%。“我卖出的房子，每套价格在150万-200万之间，我10天的收入超过了15万。这个月我估计收入可以接近30万，都可以付两套两居室的首付了。”算一笔账：赚得越多，交的税就越高假如一购房者以100万元买入南京市一套100平方米住宅(非唯一)，现在以200万元卖出，并假设新政未来细节仍按目前南京房产交易个税中界定的差额20%政策执行。则赚得越多，交的税就越高。●按照目前政策所需缴纳税费：a．满五年需缴纳：个人所得税全额1%，即2万元b．不满五年需缴纳：1.个人所得税全额1%，即2万元；2.全额营业税5.6%，即11.2万元；总计13.2万元LOREMIPSUMDOLOR●若按照新政所需缴纳税费(按照当初购房缴纳契税1%计算，2010年10月后买入的应按照首套房90㎡以下1%，90-144㎡1.5%，144㎡以上及任何面积的二套房3%的标准计算)：a．满五年需缴纳：个人所得税差额20%，即(总额-买入价-买入时契税)*20%，为19.8万元；b．不满五年需缴纳：1.个人所得税差额20%，即19.8万元；2.全额营业税5.6%，即11.2万元；总计31万元。高额个税将转嫁给购房者，反而抬高房价？Loremipsumdolorsitamet,consecteturadipisicingelit,seddoeiusmodtemporincididuntutlaboreetdoloremagnaaliqua.Utenimadminimveniam,quisnostrudexercitationullamcolaborisnisiutaliquipexeacommodoconsequat.刚签了卖房合同，但还没过户怎么办？有卖房者表示，刚刚签了售房合同，但还没有到房产部门去过户，是不是意味着很快就会被征税，如果真是这样那就亏大了，因为想再提高些价格以弥补损失不可能了。福利分房、房改房买入价如何界定？如果所有住房都要按差价20%征收，这意味着几十年前的老房几乎等于按照全额的20%征税。因为当时房改房进行私有化时，价格非常低，一套四五十平方米的小房子，可能也就几万元，而如今的房价则早已涨至百万以上。避税方式之一：通过赠与避个税A把房子卖给B，A想通过赠与B的方式避缴20%的个人所得税。A认为，房屋产权赠与时，受赠人即B只涉及3%的契税以及赠与双方各承担万分之五的印花税，赠与人和受赠人，即A和B都不用缴纳个人所得税。避税方式之二：签“阴阳”合同做低交易价格C把房子卖给D，成交总价是300万元。为了减少房屋交易时缴纳的税费，C和D协商把房子交易总价在合同上做低。C和D签房屋转让合同时，把成交总价写成250万元，即所谓明面上的“阳合同”，其余50万元的房款以“装修款”的名义写进合同的补充协议内，即双方协商好的“阴合同”。这笔50万元的“装修款”，D会在约定的时间私下打给C。避税方法之三：假装打官司以房屋作抵押买方先把房款给卖方，卖方按房款打欠条给买方，以房产做抵押。然后买方以卖方欠款不还起诉到法院，卖方承认欠款，表示无力偿还，愿意以房产抵偿。最后买方拿着法院判决书去房产中心过户，不论是否限购，都可以过户。避税方法之四：买卖双方分别假离婚再复婚上家离婚，准备出售的房产归于上家男；下家离婚，房产归于下家男(如果有房产的话)；上家男携房产和下家女结婚，房产共有；上家男和下家女离婚，房产归下家女，钱归上家男；各自复婚。（三）再贴现贴现是指客户（持票人）将没有到期的票据出卖给贴现银行，以便提前取得现款。再贴现是商业银行将已贴现的未到期票据，向中央银行再行贴现，以筹措资金的行为。再贴现率是商业银行将其贴现的未到期票据向中央银行申请再贴现时的预扣利率。再贴现率一般低于贴现率。LOREMIPSUM商业银行用客户贴现过的面值100万元的票据,向中央银行再贴现,中央银行接受这笔再贴现的票据时，假定商业银行实际取得贴现额88万元（贷款额）,票据到期日为180天。再贴现率（按月）=即中央银行对商业银行的再贴现回扣了2％。LOREMIPSUMDOLOR再贴现率与信用扩缩：提高再贴现率时，商业银行向中央银行融资的成本就会提高，它也随之提高贷款利率，从而带动整个市场利率上涨，借款人就会减少，起到紧缩信用的作用。再贴现率与股价：提高通过再贴现率，央行收紧银根，使商业银行得到的中央银行贷款减少，市场资金趋紧，股票需求降低，股价下降。（四）再贷款（re-loan）中央银行贷款给商业银行，再由商业银行贷给普通客户的资金，称为再贷款。LOREMIPSUMDOLOR再贷款主要以发行货币、财政性存款、存款准备金为资金来源。人民银行通过再贷款控制和调节商业银行的信贷活动，从而控制和调节货币供应量和信用总量。《中国人民银行分行短期再贷款管理暂行办法》（1999）短期再贷款划分为信用贷款和质押贷款。信用贷款是指分行以商业银行的信誉而对其发放的短期再贷款。质押贷款是指分行以商业银行持有的有价证券作质押而对其发放的短期再贷款。LOREMIPSUMDOLOR短期再贷款划分为3个月以内、20天以内和7天以内三个期限档次。LOREMIPSUMDOLOR中国人民银行根据执行货币政策的需要，可以决定对商业银行贷款的数额、期限、利率和方式，但贷款的期限不得超过一年。（五）公开市场业务（openmarketoperation）

1.一般规定重点是政府公债券、国库券、央行融资券、外汇等。分为主动性（如直接买卖）和防御性（如再回购合同交易、边售边购交易）两种。LOREMIPSUMDOLOR效果：通过买进有价证券，实际等于向社会投放了一笔基础货币，增加了货币供应量，引起信用的扩张；相反当中央银行卖出有价证券和票据时，就会减少市场上相应数量的基础货币，达到信用的收缩。LOREMIPSUMDOLOR公开市场业务的优点：①通过防御性操作，消除不能控制的因素对货币供应量的“外部冲击”。②能够连续操作，主动出击，灵活性大。③帮助政府稳定债券市场，有利于政府债券发行。④不会因为财政赤字的货币化而丧失资产流动性。思考公开市场买卖是否导致为他国买单？四、选择性工具1.证券市场信用控制规定凭信用购进有价证券的交易必须支付法定数额的保证金。LOREMIPSUMDOLOR2.不动产信用控制规定贷款的最高限额、最长期限及首期付款、分期付款、分摊还款的最低金额等。LOREMIPSUMDOLOR3.消费者信用控制对不动产以外的各种耐用消费品的销售融资予以控制。主要内容有：规定以分期付款方式购买耐用消费品时第一次付款的比重；规定以分期付款方式购物时的借款最长期限；规定以分期付款方式购物时的物品种类等。LOREMIPSUMDOLOR4.优惠利率对国家重点发展行业规定较低的利率，鼓励其发展，从而促进产业结构调整。五、补充性工具1.信用直接控制工具①信用分配，即对商业银行的信用创造加以合理分配和限制的措施。如专项信贷基金的设立和运用等。

②直接干预，即对商业银行的授信业务施加直接的干预。如直接规定商业银行的业务范围和放款政策等。

③流动性比率，即规定商业银行流动性资产对存款的比率。

④利率限制。即依法直接对商业银行的存、贷款利率水平进行限制。

⑤特种存款。即在货币供应过多、出现通货膨胀时，要求商业银行必须交存特别存款。LOREMIPSUMDOLOR2.信用间接控制工具①窗口指导（业务方针、方式、方法、资金融通计划和其他经营活动）

②道义劝告（发布通告、指示、指导意见等）六、最后贷款人问题lenderoflastresort能作为银行业的坚强后盾、并为其信贷活动提供最后支持的金融机构。美国的最后贷款人是联邦储备银行。联邦储备银行向银行提供短期调整信贷以满足银行的法定准备金需求，或长期的季节信贷和展期信贷以满足银行长期资金的需求，或向有困难的银行或储蓄机构提供贷款。思考美国金融危机以后，由于中国外汇储备世界第一，中国人民银行成为美国的最后贷款人？中国人民银行对于陷入困境中的金融机构应当如何救助？七、政策的制定与实施

（一）制度模式

1.决策权与执行权相统一如美国、英国、德国等国。美国联邦储备委员会是货币政策的制定机构和执行机构，联邦公开市场委员会是美国联储系统进行公开市场业务的决策机构，而该机构成员主要是联邦储备委员会的人员。LOREMIPSUMDOLOR2.决策权与执行权相分离如日本、韩国、意大利等国。日本银行设有银行政策委员会，负责制定货币金融政策；日本银行理事会则是执行机构。韩国金融通货运营委员会为决策机构，负责制定货币政策；银行总裁为执行机构，负责组织实施。意大利的“信贷与储蓄部际委员会”是决策机构；意大利银行则为执行机构。（二）我国情况我国货币政策的制定和实施均由中国人民银行来完成，也即决策权和执行权统一。同时设立货币政策委员会作为货币政策的咨询议事机构。八、“钱荒”的思考

（一）基本界定中国式钱荒表现是，一面是银行和股市缺钱，而另一方面却是货币的供应量充裕，游资过剩。从根源上看，中国式钱荒不是没有钱，而是钱没有出现在正确的地方。（二）现实状况长三角和珠三角地区的民间金融异常活跃，一些地区私募股权基金募资的热潮，吸引了一批又一批来自低迷的股市和楼市以及不堪银行负利率的大额资金。高回报募资策略又逼得很多正在遭遇“钱荒”的银行也不得不开始铤而走险发行各种高回报率的理财产品来争夺被民间金融市场夺走的客户。（三）缘由1.资金外流2013年5月3日，标准普尔指数首次突破1600点，道琼斯工业平均指数也刷新历史纪录，站上16000点的高位。美国经济复苏数据的日益走强，美国对全世界资本的吸引力增强，造成新兴国家资金外流。LOREMIPSUMDOLOR2.国家政策国家外汇管理局2013年5月5日发布的《关于加强外汇资金流入管理有关问题的通知》在6月底实施，迫于外币纳入贷存比考核的压力，一些银行可能已经提前开始买入美元补充外汇头寸，以求达到监管标准，在一定程度上加剧了银行间资金面紧张状况。同时，20号文还强调了“对进出口企业货物贸易外汇收支的分类管理”，这实际上是监管层在严查虚假贸易，使得国际热钱流入大幅减少。LOREMIPSUMDOLOR3.市场反应6月上旬光大银行对兴业银行的违约门事件产生的蝴蝶效应，进一步强化了市场对资金紧缺的猜测和预期，放大了“钱荒”的恐慌效应。LOREMIPSUMDOLOR4.税收问题在钱荒之前，中国的税收几乎每年都以20-30%的速度快速增长，这个速度是实际经济增速的2-3倍左右。实体经济的空虚，结果是企业税征收范围的缩小，政府的税收总量也随之减少。随着政府国防、保障房和其他社会保障等刚性财政开支的逐步增加，收入与支出的缺口和差距就会越来越大，政府的“钱荒时代”就来了。LOREMIPSUMDOLOR5.投资领域错配大量资金流入房地产，挤压了一般消费品的市场总量，从而从消费市场领域直接挤压实体经济。货币投放对经济增长的推动作用正在不断减弱，大量的社会融资没有投入到实体经济当中。LOREMIPSUMDOLOR6.垄断问题国有企业较民营企业更容易以较低的成本获得资金，从而使其能通过委托贷款等方式进行套利，由此导致资金的重复计算，进而导致社会融资总量的虚增。LOREMIPSUMDOLOR7.科技创新力度不强在中国4万亿投资展开后不到一年，中国的经济就开始出现可增幅快速下降的苗头。在没有技术创新的支撑下，寄希望于增加投资缓解经济危机，无异于缘木求鱼。LOREMIPSUMDOLOR8.央行的“无为”近年来，央行被指责为全球最大的“印钞机”。此次央行不再向“钱荒”施救，表面是迫于舆论压力，不敢再增加流动性的被动之举。央行不再优先考虑注资，其直接结果是加大了商业银行的生存压力，倒逼其转型。央行此次“故纵钱荒”，可以推动市场充分利用好资金存量，推动不同银行间资金充分流动和利用，减少流动性。第四节中国人民银行的金融监管权最新提法：宏观审慎监管思考：在设立银监会之后，中国人民银行有金融监管权吗？还是只有宏观调控权？（一）主要体现1.对金融市场的监测、调控中国人民银行依法监测金融市场的运行情况，对金融市场实施宏观调控，促进其协调发展。LOREMIPSUMDOLOR2.直接检查监督执行有关存款准备金管理规定的行为；与中国人民银行特种贷款有关的行为；执行有关人民币管理规定的行为；执行有关银行间同业拆借市场、银行间债券市场管理规定的行为；执行有关外汇管理规定的行为；执行有关黄金管理规定的行为；代理中国人民银行经理国库的行为；执行有关清算管理规定的行为；执行有关反洗钱规定的行为。LOREMIPSUMDOLOR3.建议检查监督中国人民银行根据执行货币政策和维护金融稳定的需要，可以建议国务院银行业监督管理机构对银行业金融机构进行检查监督。国务院银行业监督管理机构应当自收到建议之日起三十日内予以回复。LOREMIPSUMDOLOR4.特定情况下的全面检查监督当银行业金融机构出现支付困难，可能引发金融风险时，为了维护金融稳定，中国人民银行经国务院批准，有权对银行业金融机构进行检查监督。LOREMIPSUMDOLOR5.信息获取中国人民银行根据履行职责的需要，有权要求银行业金融机构报送必要的资产负债表、利润表以及其他财务会计、统计报表和资料。

中国人民银行应当和国务院银行业监督管理机构、国务院其他金融监督管理机构建立监督管理信息共享机制。LOREMIPSUMDOLOR6.信息披露中国人民银行负责统一编制全国金融统计数据、报表，并按照国家有关规定予以公布。思考：调控、监管、服务诸职能的协调中国人民银行的监管：跨产品、跨机构、跨市场；功能性监管；综合监管；中观监管；合作监管。（二）法律责任《中国人民银行法》《非法金融机构和非法金融业务活动取缔办法》（1998）《关于对金融机构违法、违规经营责任人的行政处分规定》（1998）《金融违法行为处罚办法》（1999）《中国人民银行行政处罚程序规定》（2001）《中国人民银行行政复议办法》（2001）案例原国家统计局办公室秘书室副主任、副处级干部孙振任职期间2009年6月到2011年1月，违反保密法的规定先后多次将国家统计局尚未对外公布的涉切统计数据共计27项，包括GDP、CPI、PPI等重要宏观数据泄漏给证券行业的从业人员付某、张某等人。其中共有14项机密级国家秘密，13项为秘密级国家机密。近日北京西城法院依法判处被告人孙振故意泄漏国家秘密罪判处有期徒刑5年。LOREMIPSUMDOLOR原中国人民银行金融研究所货币金融史研究室副主任、副处级干部伍超明2010年1月到6月违反保密法的规定，将他在价格监察司区会分析行外专家咨询会上合法获悉的尚未对外正式公布的涉密统计数据25项，向证券行业人员泄漏共计224次，那么他被判处有期徒刑6年。外媒多次“猜”对中国月度CPI第五节反洗钱法

一、《反洗钱法》概述

（一）反洗钱的概念反洗钱是指为了预防通过各种方式掩饰、隐瞒毒品犯罪、黑社会性质的组织犯罪、恐怖活动犯罪、走私犯罪、贪污贿赂犯罪、破坏金融管理秩序犯罪、金融诈骗犯罪等犯罪所得及其收益的来源和性质的洗钱活动，依法采取相关措施的行为。（二）《反洗钱法》实施时间《反洗钱法》已由全国人大常委会第二十四次会议于2006年10月31日通过，自2007年1月1日起施行。Loremipsumdolorsitamet,consecteturadipisicingelit.LOREMIPSUMDOLOR（三）调整范围金融机构是指依法设立的从事金融业务的政策性银行、商业银行、信用合作社、邮政储汇机构、信托投资公司、证券公司、期货经纪公司、保险公司等。应当履行反洗钱义务的特定非金融机构。对涉嫌恐怖活动资金的监控。二、国家机关的反洗钱职责

（一）国务院反洗钱行政主管部门Lorem

ipsumdolorsitamet,consectetur

adipisicing

elit,seddoeiusmod

tempor

incididunt

ut

laboreetdoloremagnaaliqua.Ut

enimadminimveniam,quis

nostrudexercitationullamco

laborisnisiut

aliquipexea

commodo

consequat.LOREMIPSUMDOLOR反洗钱行政主管部门和其他依法负有反洗钱监督管理职责的部门、机构履行反洗钱职责获得的客户身份资料和交易信息，只能用于反洗钱行政调查。

LOREMIPSUMDOLOR国务院反洗钱行政主管部门设立反洗钱信息中心，负责大额交易和可疑交易报告的接收、分析。LOREMIPSUMDOLOR反洗钱行政主管部门和其他依法负有反洗钱监督管理职责的部门、机构发现涉嫌洗钱犯罪的交易活动，应当及时向侦查机关报告。中国人民银行反洗钱局（保卫局）承办组织协调国家反洗钱工作；研究和拟订金融机构反洗钱规则和政策；承办反洗钱的国际合作与交流工作；汇总和跟踪分析各部门提供的人民币、外币等可疑支付交易信息，涉嫌犯罪的，移交司法部门处理，并协助司法部门调查涉嫌洗钱犯罪案件；承办中国人民银行系统的安全保卫工作，制定防范措施；组织中国人民银行系统的金银、现钞、有价证券的保卫和武装押运工作。机构设置综合处国际合作处政策监督处安全管理处反洗钱调查处（二）国务院有关金融监督管理机构国务院有关金融监督管理机构参与制定所监督管理的金融机构反洗钱规章，对所监督管理的金融机构提出按照规定建立健全反洗钱内部控制制度的要求。LOREMIPSUMDOLOR国务院有关金融监督管理机构审批新设金融机构或者金融机构增设分支机构时，应当审查新机构反洗钱内部控制制度的方案；对于不符合规定的设立申请，不予批准。（三）海关海关发现个人出入境携带的现金、无记名有价证券超过规定金额的，应当及时向反洗钱行政主管部门通报。

通报金额标准由国务院反洗钱行政主管部门会同海关总署规定。

（四）司法机关国务院反洗钱行政主管部门、国务院有关部门、机构和司法机关在反洗钱工作中应当相互配合。司法机关依照本法获得的客户身份资料和交易信息，只能用于反洗钱刑事诉讼。涉及追究洗钱犯罪的司法协助，由司法机关依法办理。三、金融机构反洗钱义务

（一）内部控制金融机构应当设立反洗钱专门机构或者指定内设机构负责反洗钱工作。（二）客户身份识别制度金融机构在与客户建立业务关系或者为客户提供规定金额以上的现金汇款、现钞兑换、票据兑付等一次性金融服务时，应当要求客户出示真实有效的身份证件或者其他身份证明文件，进行核对并登记。客户由他人代理办理业务的，金融机构应当同时对代理人和被代理人的身份证件或者其他身份证明文件进行核对并登记。LOREMIPSUMDOLOR与客户建立人身保险、信托等业务关系，合同的受益人不是客户本人的，金融机构还应当对受益人的身份证件或者其他身份证明文件进行核对并登记。LOREMIPSUMDOLOR金融机构不得为身份不明的客户提供服务或者与其进行交易，不得为客户开立匿名账户或者假名账户。LOREMIPSUMDOLOR金融机构对先前获得的客户身份资料的真实性、有效性或者完整性有疑问的，应当重新识别客户身份。LOREMIPSUMDOLOR金融机构通过第三方识别客户身份的，应当确保第三方已经采取的客户身份识别措施；第三方未采取客户身份识别措施的，由该金融机构承担未履行客户身份识别义务的责任。

LOREMIPSUMDOLOR金融机构进行客户身份识别，认为必要时，可以向公安、工商行政管理等部门核实客户的有关身份信息。

LOREMIPSUMDOLOR金融机构应当按照规定建立客户身份资料和交易记录保存制度。在业务关系存轩期间，客户身份资料发生变更的，应当及时更新客户身份资料。客户身份资料在业务关系结束后、客户交易信息在交易结束后，应当至少保存五年。金融机构破产和解散时，应当将客户身份资料和客户交易信息移交国务院有关部门指定的机构。思考与存款实名制有何关系？（三）大额交易和可疑交易报告制度金融机构办理的单笔交易或者在规定期限内的累计交易超过规定金额发现可疑交易四、反洗钱调查

（一）核实、调查国务院反洗钱行政主管部门或者其省一级派出机构发现可疑交易活动，需要调查核实的，可以向金融机构进行调查，金融机构应当予以配合，如实提供有关文件和资料。LOREMIPSUMDOLOR调查可疑交易活动时，调查人员不得少于二人，并出示合法证件和国务院反洗钱行政主管部门或者其省一级派出机构出具的调查通知书。调查人员少于二人或者未出示合法证件和调查通知书的，金融机构有权拒绝调查。（二）询问调查可疑交易活动，可以询问金融机构有关人员，要求其说明情况。询问应当制作询问笔录。询问笔录应当交被询问人核对。记载有遗漏或者差错的，被询问人可以要求补充或者更正。被询问人确认笔录无误后，应当签名或者盖章；调查人员也应当在笔录上签名。（三）核查调查中需要进一步核查的，经国务院反洗钱行政主管部门或者其省一级派出机构的负责人批准，可以查阅、复制被调查对象的账户信息、交易记录和其他有关资料；对可能被转移、隐藏、篡改或者毁损的文件、资料，可以予以封存。LOREMIPSUMDOLOR调查人员封存文件、资料，应当会同在场的金融机构工作人员查点清楚，当场开列清单一式二份，由调查人员和在场的金融机构工作人员签名或者盖章，一份交金融机构，一份附卷备查。（四）冻结冻结措施是指金融机构、特定非金融机构为防止其持有、管理或者控制的有关资产被转移、转换、处置而采取必要措施，包括但不限于：终止金融交易；拒绝资产的提取、转移、转换；停止金融账户的开立、变更、撤销和使用。LOREMIPSUMDOLOR资产包括但不限于：银行存款、汇款、旅行支票、银行支票、邮政汇票、保单、提单、仓单、股票、债券、汇票和信用证，房屋、车辆、船舶、货物，其他以电子或者数字形式证明资产所有权、其他权益的法律文件、证书等。

LOREMIPSUMDOLOR经调查仍不能排除洗钱嫌疑的，应当立即向有管辖权的侦查机关报案。客户要求将调查所涉及的账户资金转往境外的，经国务院反洗钱行政主管部门负责人批准，可以采取临时冻结措施。LOREMIPSUMDOLOR侦查机关接到报案后，对已临时冻结的资金，应当及时决定是否继续冻结。侦查机关认为需要继续冻结的，依照刑事诉讼法的规定采取冻结措施；认为不需要继续冻结的，应当立即通知国务院反洗钱行政主管部门，国务院反洗钱行政主管部门应当立即通知金融机构解除冻结。LOREMIPSUMDOLOR临时冻结不得超过四十八小时。金融机构在采取临时冻结措施后四十八小时内，未接到侦查机关继续冻结通知的，应当立即解除冻结。LOREMIPSUMDOLOR涉及恐怖活动的资产被采取冻结措施期间，符合以下情形之一的，有关账户可以进行款项收取或者资产受让：

（一）收取被采取冻结措施的资产产生的孳息以及其他收益；

（二）受偿债权；

（三）为不影响正常的证券、期货交易秩序，执行恐怖活动组织及恐怖活动人员名单公布前生效的交易指令。

LOREMIPSUMDOLOR因基本生活支出以及其他特殊原因需要使用被采取冻结措施的资产的，资产所有人、控制人或者管理人可以向资产所在地县级公安机关提出申请。

受理申请的公安机关依法层报公安部审核。公安部在收到申请之日起30日内进行审查处理；审查核准的，应当要求相关金融机构、特定非金融机构按照指定用途、金额、方式等处理有关资产。LOREMIPSUMDOLOR境外有关部门以涉及恐怖活动为由，要求境内金融机构、特定非金融机构冻结相关资产、提供客户身份信息及交易信息的，金融机构、特定非金融机构应当告知对方通过外交途径或者司法协助途径提出请求。不得擅自采取冻结措施不得擅自提供客户身份信息及交易信息。

五、反洗钱国际合作Loremipsumdolorsitamet,consecteturadipisicingelit,seddoeiusmodtemporincididuntutlaboreetdoloremagnaaliqua.Utenimadminimveniam,quisnostrudexercitationullamcolaborisnisiutaliquipexeacommodoconsequat.反洗钱金融行动特别工作组反洗钱金融行动特别工作组(FATF)是西方七国为专门研究洗钱的危害、预防洗钱并协调反洗钱国际行动而于1989年在巴黎成立的政府间国际组织，是目前世界上最具影响力的国际反洗钱和反恐融资领域最具权威性的国际组织之一。成员国遍布各大洲主要金融中心。其制定的反洗钱四十项建议和反恐融资九项特别建议（简称FATF40＋9项建议），是世界上反洗钱和反恐融资的最权威文件。LOREMIPSUMDOLOR2005年1月，反洗钱金融行动特别工作组第16任轮值主席Jean-LouisFort先生致函中国人民银行周小川行长，邀请中国成为FATF观察员。同年2月，由人民银行、最高人民法院、最高人民检察院、外交部、公安部等部门组成的中国政府代表团首次参加了在巴黎召开的反洗钱金融行动特别工作组全体会议。2006年11月，金融行动特别工作组对照FATF＋９项建议最新标准对中国的反洗钱／反恐融资工作进行了全面现场评估。2007年当地时间6月28日，在法国召开的金融行动特别工作组全体会议以协商一致方式同意中国成为该组织正式成员。欧亚反洗钱与反恐融资小组欧亚反洗钱与反恐融资小组(EAG)是金融行动特别工作组确认的７个地区性反洗钱与反恐融资国际组织之一，于2004年10月在莫斯科成立，是目前世界上覆盖面积最大、涉及人口最多的地区性反洗钱和反恐融资国际组织。包括俄罗斯、中国、哈萨克斯坦、吉尔吉斯斯坦、塔吉克斯坦、白俄罗斯６个成员国，以及意、法、英、美、日、德等国和金融行动特别工作组、世界银行、国际货币基金组织、上海合作组织、国际刑警组织等19个观察员。2005年12月乌兹别克斯坦被接纳为EAG第７个正式成员。2007年12月，印度、土库曼斯坦和波兰被接纳为EAG的观察员。六、法律责任Loremipsumdolorsitamet,consecteturadipisicingelit,seddoeiusmodtemporincididuntutlaboreetdoloremagnaaliqua.Utenimadminimveniam,quisnostrudexercitationullamcolaborisnisiutaliquipexeacommodoconsequat.LOREMIPSUMDOLOR我国《刑法》第一百九十一条明知是毒品犯罪、黑社会性质的组织犯罪、恐怖活动犯罪、走私犯罪、贪污贿赂犯罪、破坏金融管理秩序犯罪、金融诈骗犯罪的所得及其产生的收益，为掩饰、隐瞒其来源和性质，有下列行为之一的，没收实施以上犯罪的所得及其产生的收益，处五年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处洗钱数额百分之五以上百分之二十以下罚金；情节严重的，处五年以上十年以下有期徒刑，并处洗钱数额百分之五以上百分之二十以下罚金：

（一）提供资金账户的；

（二）协助将财产转换为现金、金融票据、有价证券的；

（三）通过转账或者其他结算方式协助资金转移的；

（四）协助将资金汇往境外的；

（五）以其他方法掩饰、隐瞒犯罪所得及其收益的来源和性质的。

单位犯前款罪的，对单位判处罚金，并对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处五年以下有期徒刑或者拘役；情节严重的，处五年以上十年以下有期徒刑。LOREMIPSUMDOLOR“明知”应当结合被告人的认知能力，接触他人犯罪所得及其收益的情况，犯罪所得及其收益的种类、数额，犯罪所得及其收益的转换、转移方式以及被告人的供述等主、客观因素进行认定。LOREMIPSUMDOLOR具有下列情形之一的，可以认定被告人明知系犯罪所得及其收益，但有证据证明确实不知道的除外：

（一）知道他人从事犯罪活动，协助转换或者转移财物的；

（二）没有正当理由，通过非法途径协助转换或者转移财物的；

（三）没有正当理由，以明显低于市场的价格收购财物的；LOREMIPSUMDOLOR（四）没有正当理由，协助转换或者转移财物，收取明显高于市场的“手续费”的；

（五）没有正当理由，协助他人将巨额现金散存于多个银行账户或者在不同银行账户之间频繁划转的；

（六）协助近亲属或者其他关系密切的人转换或者转移与其职业或者财产状况明显不符的财物的；

（七）其他可以认定行为人明知的情形。LOREMIPSUMDOLOR被告人将某一上游犯罪的犯罪所得及其收益误认为上游犯罪范围内的其他犯罪所得及其收益的，不影响“明知”的认定。LOREMIPSUMDOLOR可以认定为“以其他方法掩饰、隐瞒犯罪所得及其收益的来源和性质”：

（一）通过典当、租赁、买卖、投资等方式，协助转移、转换犯罪所得及其收益的；

（二）通过与商场、饭店、娱乐场所等现金密集型场所的经营收入相混合的方式，协助转移、转换犯罪所得及其收益的；

（三）通过虚构交易、虚设债权债务、虚假担保、虚报收入等方式，协助将犯罪所得及其收益转换为“合法”财物的；LOREMIPSUMDOLOR（四）通过买卖彩票、奖券等方式，协助转换犯罪所得及其收益的；

（五）通过赌博方式，协助将犯罪所得及其收益转换为赌博收益的；

（六）协助将犯罪所得及其收益携带、运输或者邮寄出入境的；

（七）通过前述规定以外的方式协助转移、转换犯罪所得及其收益的。LOREMIPSUMDOLOR明知是犯罪所得及其产生的收益而予以掩饰、隐瞒，构成掩饰、隐瞒犯罪所得、犯罪所得收益罪，同时又构成包庇毒品犯罪分子罪或窝藏、转移、隐瞒毒品、毒赃罪的，依照处罚较重的规定定罪处罚。LOREMIPSUMDOLOR资助恐怖活动罪规定的“资助”是指为恐怖活动组织或者实施恐怖活动的个人筹集、提供经费、物资或者提供场所以及其他物质便利的行为。“实施恐怖活动的个人”包括预谋实施、准备实施和实际实施恐怖活动的个人。LOREMIPSUMDOLOR上游犯罪事实可以确认，因行为人死亡等原因依法不予追究刑事责任的，不影响犯罪认定。司法考试2011年卷二单选12．关于洗钱罪的认定，下列哪一选项是错误的？A．《刑法》第一百九十一条虽未明文规定侵犯财产罪是洗钱罪的上游犯罪，但是，黑社会性质组织实施的侵犯财产罪，依然是洗钱罪的上游犯罪B．将上游的毒品犯罪所得误认为是贪污犯罪所得而实施洗钱行为的，不影响洗钱罪的成立C．上游犯罪事实上可以确认，因上游犯罪人死亡依法不能追究刑事责任的，不影响洗钱罪的认定D．单位贷款诈骗应以合同诈骗罪论处，合同诈骗罪不是洗钱罪的上游犯罪。为单位贷款诈骗所得实施洗钱行为的，不成立洗钱罪LOREMIPSUMDOLOR2011年卷二单选12．A．《刑法》第一百九十一条虽未明文规定侵犯财产罪是洗钱罪的上游犯罪，但是，黑社会性质组织实施的侵犯财产罪，依然是洗钱罪的上游犯罪B．将上游的毒品犯罪所得误认为是贪污犯罪所得而实施洗钱行为的，不影响洗钱罪的成立C．上游犯罪事实上可以确认，因上游犯罪人死亡依法不能追究刑事责任的，不影响洗钱罪的认定D．单位贷款诈骗应以合同诈骗罪论处，合同诈骗罪不是洗钱罪的上游犯罪。为单位贷款诈骗所得实施洗钱行为的，不成立洗钱罪LOREMIPSUMDOLOR选项D说法错误。可以成为洗钱罪的上游犯罪共有七类：毒品犯罪、黑社会性质犯罪、恐怖活动犯罪、走私犯罪、贪污贿赂犯罪、破坏金融管理秩序犯罪、金融诈骗犯罪。对该七类犯罪应该理解为七类犯罪，而不应该理解为七种罪名。贷款诈骗为金融诈骗中的犯罪，只因单位不能成立贷款诈骗罪的主体，因此，对单位实施贷款诈骗的行为以合同诈骗罪进行处罚。但其犯罪行为本质上仍然是对银行贷款的诈骗，为其所得实施洗钱行为的，成立洗钱罪。陈水扁洗钱案08年8月13日：陈水扁儿媳涉嫌洗钱08年8月16日：扁及吴景茂被限制出岛08年10月16日：陈水扁夫妇被列收贿及洗钱两罪被告08年11月12日：陈水扁遭特侦组收押

08年12月30日：台北地院裁定再次收押09年1月21日：陈致中三人当庭认罪

09年2月10日：吴淑珍就洗钱等案认罪09年09月11日：扁夫妇一审被判无期

10年06月11日：扁夫妇二审改判20年一审涉及四大案件Loremipsumdolorsitamet,consecteturadipisicingelit,seddoeiusmodtemporincididuntutlaboreetdoloremagnaaliqua.LOREMIPSUMLoremipsumdolorsitamet,consecteturadipisicingelit,seddoeiusmodtemporincididuntutlaboreetdoloremagnaaliqua.LOREMIPSUMLoremipsumdolorsitamet,consecteturadipisicingelit,seddoeiusmodtemporincididuntutlaboreetdoloremagnaaliqua.扁家弊案一审判决结果陈水扁：1：被判无期徒刑

2：罚金2亿新台币

3：终身剥夺公权吴淑珍：1：被判无期徒刑

2：罚金3亿新台币儿子陈致中：1：被判2年6个月有期徒刑

2：罚金1.5亿新台币儿媳黄睿靓：1：被判有期徒刑1年8个月

2：缓刑5年+罚金2亿新台币扁家弊案二审判决结果陈水扁：1：被判20年2：罚金1.7亿新台币3：罚金褫夺公权10年吴淑珍：1：被判20年2：罚金2亿新台币3：罚金褫夺公权10年儿子陈致中：1：被判1年2个月有期徒刑2：罚金3千万新台币儿媳黄睿靓：1：刑判1年缓刑4年2：罚金2千万我国《反洗钱法》颁布后的首例判案2006年7月至8月期间，被告人潘儒民通过“张协兴”的介绍结识“阿元”，商定由潘儒民通过银行卡转账方式为“阿元”转移从网上银行诈骗的钱款，潘儒民则按转移钱款数额的10%比例提成。LOREMIPSUMDOLOR此后，潘儒民纠结了上述另外3名被告人祝素贞、李大明、龚媛，通过多人身份证在上海市多家银行办理了大量信用卡。“阿元”通过非法手段获取网上银行多名客户的工商银行牡丹灵通卡卡号及密码资料后，分1334次将资金划入潘儒民等人办理的67张工行灵通卡中，涉及金额达100万元。上述牡丹灵通卡还被以汇款方式注入资金17.2万元。LOREMIPSUMDOLOR4名被告人通过ATM机及柜台，在共计94张灵通卡中共提取现金108万元，随后将扣除事先约定份额后的剩余资金汇入“阿元”指定账户。该犯罪团伙内部分工明确，他们通过网上银行、ATM机及银行柜面取款、转账等方式清洗非法资金上百万元。2006年上半年，工商银行上海市分行通过监控反洗钱可疑交易发现27个个人账户存在重大洗钱嫌疑。7月24日，虹口区警方立案侦查。通过侦查取证，虹口区警方先后抓获了潘儒民、祝素贞、李大明、龚媛4名犯罪嫌疑人。LOREMIPSUMDOLOR2007年1