外汇交易练习题ppt

外汇交易习题CompanyLogo远期汇率的计算GBP/USDUSD/CHFEUR/USD即期汇率1个月远期3个月远期1.6120/3015/1035/251.3310/207/1012/181.7420/5012/919/131CompanyLogo远期汇率的计算2英国伦敦市场3个月期英镑存款的年利率为9%，美国纽约市场3个月期美元存款的年利率为7%，伦敦市场即期汇率GBP/USD=1.6000，计算3个月的远期汇率。3苏黎世市场6个月期瑞士法郎存款的年利率为8%，美国纽约市场6个月期美元存款的年利率为12%，市场即期汇率USD/CHF=1.5020，计算6个月的远期汇率。CompanyLogo远期外汇交易4

某年10月中旬外汇市场即期汇率GBP1=USD1.6100

90天远期贴水16点，此时，美国出口商签订向英国出口价值62500英镑仪器的协议，预计3个月后才会收到英镑，到时须将英镑兑换成美元核算盈亏。假如美国出口商预测3个月后GBP/USD即期汇率将贬值到1.6000（不考虑买卖价差等交易费用）。问：①若美出口商现在就可以收到62500，即可获得多少美元？

CompanyLogo远期外汇交易4②若美出口商现在收不到英镑，也不采取避免汇率变动风险的保值措施，而是延后三个月收到￡62500，预计到时这些英镑可兑换多少美元？

③美出口商三个月到期将收到的英镑折算为美元相对于10月中旬兑换美元将会损失多少美元（暂不考虑两种货币的利息因素）？④若美出口商现在采取保值措施，如何利用远期外汇市场进行？CompanyLogo远期外汇交易53个月远期汇率GBP1=USD1.6084①62500×1.6100=100625（美元）②62500×1.6000=100000（美元）③100625-100000=625（美元）④

卖出90天远期英镑62500

62500×1.6084=100525（美元）CompanyLogo远期外汇交易5

某年10月中旬外汇市场行情为：即期汇率USD/JPY98.00/10

90天汇水数100/90

此时，美国进口商签订从日本进口仪器的协议价值￥12500000，3个月后支付日元，假如美进口商预测三个月后USD/JPY即期汇率将贬值到

USD/JPY96.00/10。问：①若美进口商现在就支付￥12500000需要多少美元？

CompanyLogo远期外汇交易5②若美进口商现在不付日元，也不采取避免汇率变动风险的保值措施，而是延后三个月用美元购买￥12500000用于支付，预计到时需要多少美元？

③美进口商延后三个月支付日元比现在就支付日元所需美元预计将多支出多少美元（暂不考虑两种货币的利息因素）？④若美进口商现在采取保值措施，如何利用远期外汇市场进行？CompanyLogo远期外汇交易53个月远期汇率USD/JPY97.00/20①12500000÷98.00=127551.02（美元）②12500000÷96.00=130208.33（美元）③130208.33-127551.02=2657.31（美元）④

买入90天远期日元12500000

12500000÷97.00=128865.98（美元）CompanyLogo远期外汇交易6

某交易商拥有1亿日元远期空头，远期汇率为0.0080美元/日元。如果合约到期时汇率分别为0.0074美元/日元和0.0090美元/日元，那么该交易商的盈亏如何？CompanyLogo远期外汇交易7

某年3月12日，外汇市场上即期汇率USD/JPY=111.06／20

3个月远期差价点数30/40

假定当天某日本进口商从美国进口价值100万美元的机器设备，需在3个月后支付美元。若日本进口商预测3个月后美元将升值到

USD/JPY=112.02/18

日本进口商采用远期外汇交易进行保值时避免的损失为多少?CompanyLogo远期外汇交易8

某日的即期汇率GBP/CHF=13.750/70，6个月的远期汇率GBP/CHF=13.800/20，伦敦某银行存在外汇暴露，6月期的瑞士法郎超卖200万。如果6个月后瑞郎交割日的即期汇率GBP/CHF=13.725/50（该行与客户交易价）,那么，该行听任外汇敞口存在，其盈亏状况怎样？CompanyLogo远期外汇交易9

某澳大利亚公司以3.5%的年利率借款CHF100万，期限6个月该公司将这笔借款兑换成AUD，如即期汇率AUD/CHF2.0000/10，6个月远期汇水数500/490，该公司用远期交易进行套期保值。（1）计算AUD/CHF的远期汇率。（2）到期需要多少AUD偿还贷款？（3）实际年利率是多少？CompanyLogo远期外汇交易9

(1)6个月远期汇率AUD1=CHF1.9500/1.9520(2)（需偿还的瑞士法郎）

100×（1+3.5%÷2）=101.75（万CHF）

101.75÷1.9500=52.18(万AUD)(3)最初借入的澳大利亚元

100÷2.0010=49.98（万AUD）实际年利率

=(52.18-49.98)÷49.98×2×100%=8.8%CompanyLogo择期外汇交易10

某英国出口商在9月28日向香港公司出口价值1000万港元的商品，贸易合同只规定香港进口公司在11月28日至12月28日之间的任何一天支付货款。为了避免外汇风险，该英国出口商决定与银行签订一个择期出售1000万港币的合同。9月28日伦敦外汇行情如下：即期汇率GBP1=HKD11.521/31

1个月远期汇率GBP1=HKD11.510/37

2个月远期汇率GBP1=HKD11.516/46

3个月远期汇率GBP1=HKD11.511/54问：银行将用哪一个汇价与该英国出口商进行交易？该出口商收入多少英镑？CompanyLogo套汇交易11同一时间，两地外汇行情如下：香港：USD/HKD7.7804/14

纽约：USD/HKD7.7824/34若用1000万港元套汇，可获利多少？12假如某一时间外汇市场行情如下：香港：USD1=HKD7.7804/14

纽约：GBP1=USD1.4205/15

伦敦：GBP1=HKD11.072/82（1）有没有套汇机会？（2）分别用HKD100万、USD100万、GBP100万进行套汇，各获利多少？CompanyLogo套利交易13

苏黎世货币市场三个月CHF定期存款利率4%，纽约货币市场三个月USD定期存款利率7.5%，即期汇率USD/CHF1.5400/10,3个月远期汇水数67/50，问：（1）有无套利机会？（2）用CHF100万套利，获利多少？（3）年收益率是多少？CompanyLogo套利交易14

英国货币市场的年利率为4.25%，欧洲货币市场的年利率为3.45%，即期汇率

GBP/EUR1.5005/30

一投资者欲用100万欧元套利。计算3个月远期汇水数50/30时该投资者的损益情况。CompanyLogo期货交易15

美国某出口商在10月15日向英国某进口商出口价值62000英镑的商品，2个月后收回货款。10月15日市场行情如下：日期即期汇率期货价格10月15日GBP/USD1.6100/10USD1.6090/GBP12月15日GBP/USD1.6190/00USD1.6190/GBPCompanyLogo远期汇率的计算1

练习题.如果外汇市场行情如下：即期汇率USD/JPY133.30/40

3个月汇水数42/39

USD3个月定期同业拆息率为8.3125%，JPY3个月定期同业拆息率为7.25%。请问（1）某公司要购买3个月的远期日元，汇率是多少？（2）试以利息差原理计算以USD购买3个月远期日元的汇率。（1）3个月远期汇率USD/JPY132.88/01

买入日元的汇价，USD1=JPY132.88（2）升贴水数=即期汇率*两国利差*月数/12

美元贴水数

=133.30*（8.3125%-7.25%）/4=0.35

买入日元的汇价，133.30-0.35=132.95

即，USD1=JPY132.95CompanyLogo远期汇率的计算2

外汇市场行情如下：即期汇率GBP/USD

1.6350/55

6个月汇水数58/65

即期汇率USD/JPY

118.70/80

6个月汇水数185/198计算GBP/JPY的6个月的双向汇率。答：6个月远期汇率GBP/USD

1.6408/20USD/JPY

120.55/78则GBP/JPY的6个月的双向汇率=1.6408×120.55/1.6420×120.78=197.80/32CompanyLogo远期外汇交易3

某年6月3日，美国进口商甲公司与法国出口商乙公司签订一份贸易合同，进口一套设备，金额为100万欧元，货款结算日期为9月4日；6月3日即期汇率为EUR/USD=1.0610/20,3个月的远期汇水为50/30；甲公司预测欧元升值，于是在6月3日与银行签订一份3个月远期外汇交易合同。假设9月4日欧元/美元的即期汇率为EUR/USD=1.0820/30，甲公司的损益如何？答：买入3个月远期欧元100万3个月远期汇率EUR1=USD1.0560/90100×1.0590=105.90万美元不用远期100×1.0830=108.30万美元盈利108.30-105.90=2.4万美元CompanyLogo择期交易4

某英国进口商在5月5日从美国进口了价值500万美元的货物，贸易合同规定3个月内交货，货到两日内付款。英国进口商为了避免美元汇率上涨的风险，决定与银行签订远期择期合同。当天，伦敦外汇市场的行情如下：Spot：GBP/USD2.6740/801Mon：GBP/USD2.6730/702Mon：GBP/USD2.6700/503Mon：GBP/USD2.6660/10问：该英国进口商会怎样选择合同的期限？他的付汇成本是多少？答：选择3个月的远期择期合同付汇成本500÷2.6660=187.55万英镑CompanyLogo套利交易5

已知纽约金融市场一年期利率为11%，伦敦金融市场为13%。英镑与美元即期汇率1英镑=2美元，1年期英镑远期贴水200点。假定一美国商人从纽约某银行借得美元200万(需支付贷款利息)，买入英镑现汇，并将此英镑现汇存入伦敦某银行。同时，为避免英镑贬值的风险卖出1年期英镑期汇，求该笔抵补套利的损益。答：将美元兑换成英镑200÷2=100万英镑投资1年100×（1+13%）=113万英镑卖出远期英镑113万，远期汇率GBP1=USD1.98获得113×1.98=223.74万美元最初借入200万美元的成本为200×（1+11%）=222万美元收益223.74-222=1.74万美元CompanyLogo掉期交易6

已知新加坡某进出口公司根据合同进口一批货物，一个月后需支付货款10万美元，他将这批货物转口外销，预计3个月后收回以美元计价结算的货款。新加坡市场美元行情如下：

1个月远期USD1=SGD1.8213/43

3个月远期USD1=SGD1.8123/63

为了避免美元汇率变动的风险，该商人如何进行掉期交易？答：买入1个月远期美元10万10×1.8243=18.243万SGD卖出3个月远期美元10万10×1.8123=18.123万SGD掉期成本18.243-18.123=0.12万SGDCompanyLogo掉期交易7

花旗银行报：USD/CAD即期汇率

1.4985/93

90天掉期价

13/12

问：客户做买/卖90天远期美元掉期的即期、远期成交价分别为多少？

答：掉期交易是一笔交易，不破坏银行头寸状态，买卖价差只损失一次，这对客户较公平。客户买即期/卖远期美元的掉期成交价分别是1.4993与1.4980(＝1.4993－13点，≠1.4985

－13点=1.4972)。即客户高价买入即期美元，就“高价”卖出远期美元。CompanyLogo套汇交易8

假设某一时间外汇市场行情如下：纽约USD1=CHF1.8720/40

苏黎世GBP1=CHF3.3140/60伦敦GBP1=USD1.8240/50问：（1）有没有套汇机会？（2）分别用CHF100万、USD100万、GBP100万进行套汇，各获利多少？答（1）GBP1=USD3.3140÷1.8740/3.3160÷1.8720=USD1.7684/14（2）100÷3.3160×1.8240×1.8720-100=2.97万CHF100×1.8720÷3.3160×1.8240-100=2.97万USD100×1.8240×1.8720÷3.3160-100=2.97万GBPCompanyLogo期货交易9

美国某进口公司在5月10日从英国进口价值120000英镑的商品，3个月后，需向英国出口商支付货款。该进口商利用外汇期货市场防范外汇风险。现汇和期货价格如下：日期即期汇率期货价格5月10日GBP/USD1.5601/11USD1.5628/GBP8月10日GBP/USD1.5661/71USD1.5689/GBP现汇市场期货市场5.10空头120000英镑买入2份GBP期货合约

8.10买入120000英镑汇率GBP1=USD1.5601/11价值120000×1.5611汇率GBP1=USD1.5661/71损失120000×0.0060

=720（美元）价值120000×1.5671收益6.25×2×0.0061

=762.5（美元）汇率USD1.5628/GBP价值6.25×2×1.5628卖出2份GBP期货合约

汇率USD1.5689/

GBP价值6.25×2×1.5689净收益762.5-720=42.5（美元）CompanyLogo期权交易10

我国某外贸公司3月1日预计3个月后用美元支付400万CHF进口货款，预测瑞士法郎汇价会有大幅度波动，以货币期权交易保值。已知：3月1日即期汇价USD1=CHF2.0000

（IMM）协定价格CHF1=USD0.5050

（IMM）期权费CHF1=USD0.01690

期权交易佣金占合同金额的0.5%，3个月后假设美元市场汇价分别为USD1=CHF1.7000与USD1=CHF2.3000，该公司各需支付多少美元？CompanyLogo期权交易10

答：买入400万CHF的看涨期权（1）当U