项目二证券交易

项目一

证券经纪业务2

目录第一节证券经纪业务概述第二节证券经纪业务的营运管理第三节证券经纪人的工作内容证券经纪业务概述一、证券经纪业务的含义

简单来说就是代客买卖。证券经纪业务是指证券公司通过其设立的证券营业部，按照客户的委托代理客户买卖证券的业务。

证券经纪业务包含的要素有：委托人、证券经纪商、证券交易所和证券交易的对象。

证券经纪商与客户是委托代理关系。

在我国具有法人资格的证券经纪商是指在证券交易中代理买卖证券，从事经纪业务的证券公司。4

证券经纪业务概述证券经纪商的作用：第一，充当证券买卖的媒介第二，提供信息服务。

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证券经纪业务概述二、证券经纪业务的特点(一)业务对象的广泛性→价格变动性（二）证券经纪商的中介性（三）客户指令的权威性（四）客户资料的保密性

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证券经纪业务概述三、证券经纪关系的建立

（一）证券经纪关系的确立1.讲解业务规则、协议内容和揭示风险，签署《风险揭示书》和《客户须知》2.签订《证券交易委托代理协议书》和《客户交易结算资金第三方存管协议》3.开立资金账户与建立第三方存管关系

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证券经纪业务概述

(二)客户交易结算资金第三方存管

目前按照《证券法》的规定，证券公司客户的交易结算资金应当存放在商业银行，以每个客户的名义单独立户管理。8

证券经纪业务的营运管理一、经纪业务营运管理的一般要求

1.前后台分离和岗位分离

2.重要岗位专人负责，严格操作权限管理

3.营业部工作人员不得私下接受待理客户办理相关业务

4.营业部应按要求妥善保管客户资料及业务档案

5.证券公司总部应加强对营业部业务运作的集中统一管理

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证券经纪业务的营运管理二、经纪业务主要环节的操作规范

１.证券帐户管理（1）代理开立证券帐户（2）证券帐户卡挂失补办（3）证券帐户注册资料变更（4）证券帐户合并（5）证券帐户注销（6）非交易过户

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证券经纪业务的营运管理

2．资金帐户管理

一般规定：

（1）开立帐户名称一致，名实相符（2）必须持有效身份证明或法人合法证件，客人本人名义开立，不得受理法人以个人名义开立（3）须签署《证券交易委托代理协议书》《风险揭示书》和《客户资金三方存管协议书》（4）营业部为客户保密（5）客户资料妥善保管，专人管理

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证券经纪业务的营运管理

3.证券委托买卖

柜台委托和非柜台委托

4.清算交割

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证券经纪业务的营运管理三、证券经济业务的禁止行为

证券市场遵循“三公”原则，禁止任何内幕交易、操纵市场、欺诈客户、虚假陈述等损害市场和投资者的行为。13

（3）不得违背客户的指令买卖证券，或接受代为客户决定证券买卖方向、品种、数量、时间的全权委托（4）不得以任何方式向客户保证交易收益或者承诺赔偿客户的投资损失（5）不得为多获得佣金而诱导客户进行不必要的证券买卖

（7）不得在批准的营业场所之外接受客户委托和进行清算、交收

证券经纪业务的营运管理14

（7）不得以任何方式提高或降低，或者变相提高或降低证券交易管理部门和证券交易所规定的证券交易收费标准，收取不合理的佣金和其他费用（10）不得为他人操纵市场、内幕交易、欺诈客户提供方便等等。

证券经纪业务的营运管理证券经纪人的工作内容（一）客户招揽客户招揽包括目标市场选择、营销渠道选择、客户关系建立和客户促成等内容。

1.目标市场与营销渠道选择是招揽客户的前提和基础。

2.客户关系建立是客户招揽的保证。

3.客户促成是证券经纪业务营销的关键环节。证券经纪人的工作内容（二）证券类金融产品及服务销售证券公司在开展证券经纪业务营销时，既可以营销本公司提供的经纪业务服务及与经纪业务相联结的其他服务产品，也可以受他人委托代销其他公司产品及服务。

目前，按照我国相关证券市场法律法规的规定，证券公司在开展经纪业务的过程中，可以代销基金产品或开展期货中间介绍业务。

在产品销售的过程中，可以采取人员推销、广告促销、营业推广和公共关系等促销手段。证券经纪人的工作内容（三）客户服务在证券经纪业务营销中，客户服务主要包括交易通道服务、有形服务和信息咨询服务等附加服务。而交易通道服务是证券经纪业务服务的核心。

在客户服务的过程中，证券公司及其营销人员除了应当始终坚持以客户需求为导向之外，鉴于证券投资的风险性特征，证券公司及其营销人员还需要按照法律法规的规定，承担投资者教育的义务和责任。

证券经纪人的工作内容三、证券经纪业务营销的监督管理（熟悉）（一）证券公司开展经纪人制度的管理规定

1.证券公司建立健全证券经纪人管理制度，采取有效措施，对证券经纪人及其执业行为实施集中统一管理，保障证券经纪人具备基本的职业道德和业务素质，防止证券经纪人在执业过程中从事违法违规或者超越代理权限、损害客户合法权益的行为。

2.证券公司应当于接受委托的证券经纪人签订委托合同，确认证券经纪人的授权范围，并对经纪人的执业行为进行监督。

3.证券公司应当对证券经纪人进行不少于60个小时的执业前培训，其中法律法规和职业道德的培训时间不少于20个小时。

4.证券公司应当建立健全信息查询制度、客户回访制度、异常交易和操作监控制度、客户投诉和纠纷处理机制、科学合理的证券经纪人绩效考核制度以及证券经纪人档案，加强对证券经纪人的日常管理。

证券经纪人的工作内容（二）对证券经纪人及证券经纪业务营销人员的监督管理

1.证券经纪人的定义。证券经纪人是指接受证券公司的委托，代理其从事客户招揽和客户服务等活动的证券公司以外的自然人。证券经纪人是证券从业人员，在开展相关业务前应当取得证券从业资格，并进行执业注册。

证券经纪人的执业范围2.证券经纪人的执业范围。

（1）向客户介绍证券公司和证券市场的基本情况。

（2）向客户介绍证券投资的基本知识及开户、交易、资金存取等业务流程。

（3）向客户介绍与证券交易有关的法律、行政法规、证监会规定、自律规则和证券公司的有关规定。

（4）向客户传递由证券公司统一提供的研究报告及与证券投资有关的信息。

（5）向客户传递由证券公司统一提供的证券类金融产品宣传推介材料及有关信息。

（6）法律、行政法规和证监会规定证券经纪人可以从事的其他活动。

证券经纪人的禁止行为3.证券经纪人及证券营销人员的禁止性行为。

（1）替客户办理账户开立、注销、转移，证券认购、交易或者资金存取、划转、查询等事宜。

（2）提供、传播虚假或者误导客户的信息，或者诱使客户进行不必要的证券买卖。

（3）与客户约定分享投资收益，对客户证券买卖的收益或者赔偿证券买卖的损失作出承诺。

（4）采取贬低竞争对手、进入竞争对手营业场所劝导客户等不正当手段招揽客户。

（5）泄露客户的商业秘密或者个人隐私。

（6）为客户之间的融资提供中介、担保或者其他便利。

（7）为客户提供非法的服务场所或者交易设施，或者通过互联网络、新闻媒体从事客户招揽和客户服务等活动。

（8）委托他人代理其从事客户招揽和客户服务等活动。

（9）损害客户合法权益或者扰乱市场秩序的其他行为。

证券经纪人的禁止行为除上述9项禁止性规定之外，中国证券业协会颁布的《证券经纪人执业规范（试行）》又进一步规定了以下5项禁止性行为：

（1）以所服务证券公司或证券营业部的名义，与客户或他人签订任何合同、协议。

（2）代客户在相关合同、协议、文件等资料上签字。

（3）在执业过程中索取或收受客户款项和财物。

（4）向客户提供非由所服务证券公司统一提供的研究报告及与证券投资有关的信息、证券类金融产品宣传推介材料及有关信息。

（5）违背职业道德的其他行为。项目二

证券交易

证券交易任务一

证券交易程序综述任务二

委托任务三

竞价与成交任务四

证券账户和证券托管（补充）学习任务一

证券交易程序概述教学活动

一

开户活动目标：掌握证券账户、资金账户和客户交易结算资金第三方存管的概念。开户包含两个方面，即开立证券账户和资金账户。一、证券账户的开立【证券账户】用来记载投资者所持有的证券种类、数量和相应的变动情况。（一）个人开立证券账户的流程

同一身份证号码只能开一个深圳证券账户和一个上海证券账户，已经开立证券账户的不能再开。

（二）机构投资者开立证券账户的流程

二、资金帐户的开立【资金账户】用来记载和反映投资者买卖证券的货币收付和结存数额。（一）开立资金账户的流程

（二）第三方存管业务的办理

存管银行担任客户交易结算资金的出纳和保管职责，负责管理客户交易结算资金管理账户和客户交易结算资金汇总账户

，防止证券公司挪用客户交易结算资金。

第三方存管资金存取流程

学习任务二

委托

教学活动一、委托形的含义【任务介绍】了解掌握交易委托的形式、内容、委托受理及撤销活动目标：掌握委托形式的种类；熟悉委托内容。

委托在证券交易所市场，投资者买卖证券是不能直接进入交易所办理的，而必须通过证券交易所的会员来进行。在这种情况下，投资者向经纪商下达买进或卖出证券的指令，称为“委托”。一、委托的含义

【委托】是投资者向证券经纪商下达买进或卖出证券的指令。二、委托指令的形式。1、以委托人委托的价格条件划分

（1）【市价委托】（2）【限价委托】2、以委托人的委托方式划分

（1）柜台递单委托

（2）电话自动委托（3）电脑自动委托（4）远程终端委托

目前我国证券交易采取当日委托有效3、以委托数量为标准来划分

（1）整数委托（2）零数委托二、委托内容采用填写委托单的方式，应包含的基本要素是：1、证券账户2、日期。委托买卖的日期。3、品种。填写证券名称的方法有全称、简称和代码三种。4、买卖方向5、数量：股票买入只能填写100股及其倍数；卖出可以有零股（但账户中零股只能一次卖出）6、价格这是指委托买卖证券的价格，是委托能否成交和盈亏的关键。一般分为市价委托和限价委托涨跌停板制度：其幅度为正负10%。当股票价格达到+10%时，称为涨停板，价格达到-10%时，称为跌停板。新股上市当天的价格虽然不受10%涨跌停板的限制7、时间8、有效期9、签名。客户签名以示对所作的委托负责。若预留印鉴，则应盖章。10.其他内容。其他内容涉及委托人的身份证号码、资金账号等。11、采用自助委托方式（网上交易、电话委托、热键委托、划卡委托）的内容包括：买卖股票的名称（代码），买进或卖出，买卖股票的价格和数量。教学活动二

委托受理、执行与委托撤销

一、委托受理二、委托执行1.申报原则申报：证券营业部将客户委托传送至证券交易所撮合主机，称为申报或报盘。原则：时间优先、客户优先。2.申报方式有形席位申报（需要场内交易员输入）无形席位申报（无需场内交易员输入）3.申报时间上海证券交易所和深圳证券交易所都规定，交易日为每周一至周五上海证券交易所规定，接受会员竞价交易申报的时间为:每个交易日9：15——9：259：30——11：3013：00——15：00

每个交易日9：20——9：25的开盘集合竞价阶段，上海证券交易所交易主机不接受撤单申报深圳证券交易所则规定，接受会员竞价交易申报的时间为:每个交易日9：15——11：3013：00-15:00每个交易日9：20——9：25、14：57——15:00深圳证券交易所交易主机不接受参与竞价交易的撤销申报。三、委托撤销撤单的条件。在委托未成交之前，客户有权变更和撤销委托。证券营业部申报竞价成交后，买卖即告成立，成交部分不得撤销。学习任务三

竞价与成交

【任务介绍】

了解掌握降价的原则、方式、竞价结果、交易费用等内容

活动一

竞价原则活动目标：掌握竞价原则证券交易所内的证券交易按“价格优先、时间优先”原则竞价成交。1、在成交价格确定方面，一种是通过买卖双方直接竞价形成，另一种是由交易商报出，投资者接受交易商的报价后即可与交易商进行证券买卖。2、订单匹配的原则，各证券交易所普遍使用价格优先原则作为第一优先原则。我国采用价格优先和时间优先原则。

一、价格优先成交时价格优先的原则为：较高价格买入申报优先于较低价格买入申报，较低价格卖出申报优先于较高价格卖出申报。

二、时间优先成交时时间优先的原则为：买卖方向、价格相同的，先申报者优先于后申报者。先后顺序按证券交易所交易主机接受申报的时间确定。

活动二

竞价方式采用集合竞价和连续竞价两种方式一、集合竞价【集合竞价】是指对在规定的一段时间内接受的买卖申报一次性集中撮合的竞价方式。在每个交易日上午9：15—9：25，由投资者按照自己所能接受的心理价格自由地进行买卖申报，电脑交易主机系统对全部有效委托进行一次集中撮合处理过程。集合竞价确定成交价的原则为：

1、可实现最大成交量的价格。2、高于该价格的买入申报与低于该价格的卖出申报全部成交的价格。3、与该价格相同的买方或卖方至少有一方全部成交的价格。

如有两个以上申报价格符合上述条件的，深圳证券交易所取距前收盘价最近的价位为成交价；上海证券交易所则规定使未成交量最小的申报价格为成交价格，若仍有两个以上使未成交量最小的申报价格符合上述条件的，其中间价为成交价格。集合竞价的所有交易以同一价格成交。买入数量价格（元）卖出数量（手）—11.60100—11.5020010011.4030020011.3020030011.2020030011.1010060011.00—50010.90—10010.80—表2-3某股票某日在集合竞价时买卖申报价格和数量（假如深圳该股票昨天收盘价11.35）买入数量（手）买入价格（元）卖出价格（元）卖出数量（手）10011.4011.1010020011.3011.2020030011.2011.3020030011.1011.4030060011.0011.5020050010.9011.6010010010.8000竞价排列顺序二、连续竞价【连续竞价】是指对买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式。连续竞价阶段的特点是，每一笔买卖委托输入交易自动撮合系统后，当即判断并进行不同的处理：能成交者予以成交；不能成交者等待机会成交；部分成交者则让剩余部分继续等待。连续竞价遵循总的原则是：价格优先，时间优先。连续竞价时，成交价格的确定原则为：1、最高买入申报与最低卖出申报价位相同，以该价格为成交价。2、买入申报价格高于即时揭示的最低卖出申报价格时，以即时揭示的最低卖出申报价格为成交价。3、卖出申报价格低于即时揭示的最高买入申报价格时，以即时揭示的最高买入申报价格为成交价。三、竞价申报时的有效申报价格范围（一）实行涨跌幅限制的证券有效申报价格范围股票（含A、B股）、基金类证券在1个交易日内的交易价格相对上一交易日收市价格的涨跌幅度不得超过10%，其中ST股票和*ST股票价格涨跌幅比例都为5%。（ST和*ST是对于出现财务状况或其他状况异常的上市公司目前所处状况的一种客观揭示，其目的在于向投资者提示市场风险，不是一种惩罚。）（二）不实行涨跌幅限制的证券的有效申报价格范围

对于无价格涨跌幅限制的证券，我国上海证券交易所和深圳证券交易所都规定了其发生的情形和有效申报价格范围。上海和深圳证券交易所规定，属于下列情形之一的，首个交易日不实行价格涨跌幅限制：1.首次公开发行上市的股票（上海证券交易所还包括封闭式基金）。2.增发上市的股票。3.暂停上市后恢复上市的股票。4.证券交易所或中国证监会认定的其他情形。根据上海证券交易所的规定，买卖无价格涨跌幅限制的证券，集合竞价阶段的有效申报价格应符合下列规定：1.股票交易申报价格不高于前收盘价格的900%，并且不低于前收盘价格的50%。

2.基金、债券交易申报价格最高不高于前收盘价格的150%，并且不低于前收盘价格的70%。

集合竞价阶段的债券回购交易申报无价格限制。深圳证券交易所无涨跌幅限制证券的交易按下列方法确定有效竞价范围：1.股票上市首日开盘集合竞价的有效竞价范围为发行价的900%以内，连续竞价、收盘集合竞价的有效竞价范围为最近成交价的上下10%。2.债券上市首日开盘集合竞价的有效竞价范围为发行价的上下30%，连续竞价、收盘集合竞价的有效竞价范围为最近成交价的上下10%；非上市首日开盘集合竞价的有效竞价范围为前收盘价的上下10%，连续竞价、收盘集合竞价的有效竞价范围为最近成交价的上下10%。四、竞价结果竞价的结果有三种可能：全部成交、部分成交、不成交。

（一）全部成交

委托买卖全部成交，证券经纪商应及时通知客户按规定的时间办理交收手续。

（二）部分成交

客户的委托如果未能全部成交，证券经纪商在委托有效期内可继续执行，直到有效期结束。

（三）不成交客户的委托如果未能成交，证券经纪商在委托有效期内可继续执行，等待机会成交，直到有效期结束。对客户失效的委托，证券经纪商须及时将冻结的资金或证券解冻。五、交易费用

1、印花税：证券交易印花税只对出让方按1‰税率征收，对受让方不再征收。2、佣金。佣金是投资者在委托买卖证券成交后按成交金额一定比例支付的费用，是证券经纪商为客户提供证券代理买卖服务收取的费用。不得高于证券交易金额的3‰，每笔交易佣金不足5元的，按5元收取3、过户费。过户费是委托买卖的股票、基金成交后，买卖双方为变更证券登记所支付的费用。这笔收入属于中国结算公司的收入，由证券经纪商在同投资者清算交收时代为扣收。

上海证券交易所和深圳证券交易所在过户费的收取上略有不同。在上海证券交易所，A股的过户费为成交面额的1‰，起点为1元；在深圳证券交易所，免收A股的过户费。

对于B股，这项费用称为结算费。在上海证券交易所为成交金额的0.5‰；在深圳证券交易所亦为成交金额的0.5‰，但最高不超过500港元。

基金交易目前不收过户费。例：某投资者买入某股票1000股，成交单价10元，假如佣金为2‰，印花税为1‰，过户费为1‰,他的该笔交易总费用为多少？佣金=1000*10*2‰=20元

过户费=1000*1‰,=1元

总费用为21元4、其他费用。其他费用是指投资者在委托买卖证券时，向证券营业部缴纳的委托费（通讯费）、撤单费、查询费、开户费、磁卡费以及电话委托、自助委托的刷卡费、超时费等。目前我国各证券营业部基本不收取上述费用结算

【结算】证券的清算与交割是一笔证券交易达成后的后续处理，是价款结算和证券交收的过程。

【证券结算的方式】逐笔结算：买卖双方在每一笔交易达成后对应收应付的证券和资金进行一次交收。净额结算：买卖双方在约定的期限内将已达成的交易进行清算，按资金和证券的净额进行交收。【过户】我国证券交易所的股票已实行所谓的“无纸化交易”，对于交易过户而言，结算的完成即实现了过户，所有的过户手续都交由交易所的电脑自动过户系统一次完成，无需投资者另外办理过户手续。学