国研专稿2022年1-12月份电力行业运行分析

一、电力行业整体运行情况2022年12月份，在国际环境风高浪急、世界经济持续走弱，国内疫情散发多发、“三重压力”加大、改革发展稳定任务艰巨繁重的背景下，我国经济顶住压力，整体运行韧性彰显，经济总量再上新台阶，高质量发展取得新成效，支撑电力行业稳中提质，大力发展多元清洁供电体系，有力保障了经济社会稳定发展和持续增长的民生用能需求。电力行业运行情况具体呈现以下特点：投资侧，电力投资延续良好增势，输配电建设全面开花，“水火”发电投资反差明显，核电投资连续提速增长。供给侧，新增发电生产能力创历史新高，装机结构延续绿色低碳发展，非水可再生能源发电占比上行，电力生产增速加快，供应保障平稳有序。消费侧，用电增速保持恢复性增长，居民用电保持两位数增长，工业生产回落二产用电走弱，用电增长动力逐渐向三产倾斜，电力消费结构日益优化。经营侧，电力行业利润大幅提振，火电盈利有望持续改善。二、电力投资和建设情况(一)电力投资情况投资整体保持平稳增长，电力投资延续良好增势。今年1-12月份，稳经济一揽子政策和接续措施全面落地见效，有效发挥政策性开发性金融工具作用，推进重大项目建设，加快设备更新改造，加大民营经济支持力度，投资保持稳定增长。同时，在民生补短板投资增长较快的带动下，电力投资延续良好增势。国家统计局发布的数据显示，2022年1-12月份，全国固定资产投资 (不含农户)572138亿元，同比增长5.1%，增速较今年1-11月和上年同期均放缓0.2个百分点。其中，电力、热力生产和供应业固定资产投资同比增长24.3%，增速较今年1-11月回落0.3个百分点，比上年同期提高21.1个百分点。▍图12020年9月-2022年12月全国及电力、热力生产和供应业固定资产投资同比增长率变动趋势数据来源：国家统计局电源投资保持较快增长，电力投资结构“重发轻送”。今年1-12月份，在新型电力系统建设全面提速的大背景下，可再生能源替代行动、煤电“三改联动”、核电重大工程、大型风光基地、西南水电基地以及电力外送通道等建设稳步推进，对电源、电网投资均保持同比增长形成了有效支撑。从电力投资结构来看，电源投资占比高于电网，源网投资占比正由“发供并重”向“重发轻送”倾斜，电力投资结构分化态势初显。中国电力企业联合会发布的数据显示，2022年1-12月份，全国电源工程完成投资7208亿元，同比增长22.8%，占电力基本建设投资完成额的比重为59.0%。电网基本建设完成投资5012亿元，同比增长2.0%，占电力基本建设投资完成额的比重为41.0%。▍图22021年8月-2022年12月电源、电网建设投资累计同比增长率变动趋势数据来源：中国电力企业联合会“水火”发电投资反差明显，核电投资连续提速增长。今年1-12月份，常规能源方面，火电投资在能源保供、调峰需求双重因素推动下，增长依然强劲；反观水电发展迎来拐点，由于经济上可开发的水电资源面临瓶颈，进入“十四五”已从大规模建设转向流域治理，水电开发也逐渐向高边坡、高海拔、大温差等高山深谷复杂区域转移，建设难度和成本增高，加之国家对水电开发进一步强化了环境保护理念等因素，各大电力集团在大渡河、雅砻江、金沙江、澜沧江、怒江这五大流域的水电投资热有所回归，导致今年以来水电投资一直于同比负增长区间内窄幅波动，但与发达国家开发程度相比水电未来仍具备广阔增长空间。新能源方面，条件成熟的核电项目加大开工力度，今年国常会已审议予以核准了5个核电项目，共计10台核电机组，是2008年之后我国核准核电项目和机组最多的一年，均拉动核电投资同比高增，增速已连续7个月不断加快，呈稳步提升态势。另外，从电源投资结构来看，清洁能源发电投资占电源投资比重达到87.7%。中国电力企业联合会发布的数据显示，2022年1-12月份，水电完成投资863亿元，同比下降26.5%；占电源投资的比重为12.0%，较上年同期降低5.9个百分点。火电完成投资909亿元，同比增长28.4%；所占比重为12.6%，较上年同期提高0.5个百分点。核电完成投资677亿元，同比增长25.7%；所占比重为9.4%，较上年同期降低0.4个百分点。▍图32022年1-12月份全国电源工程建设投资结构数据来源：中国电力企业联合会(二)输配电建设情况输配电建设全面开花，保障电力安全可靠供应。今年1-12月份，随着电网投资规模加大，特高压电网建设、城市配电网以及农网升级改造稳步推进，城乡输配电网络不断完善，电网供电能力及可靠性持续增强，清洁能源大范围优化配置能力稳健提升。中国电力企业联合会发布的数据显示，2022年1-12月份，全国基建新增220千伏及以上输电线路长度38967千米，同比增长21.2%；全国基建新增220千伏及以上变电设备容量(交流)25839万千伏安，同比增长6.3%。三、电力生产情况(一)发电设备装机容量情况新增发电生产能力创历史新高，光伏发电新增装机持续猛涨。今年1-12月份，受国家环保、电源结构改革，以及煤电停、缓建等政策影响，虽然火电新增装机容量呈同比下降的态势，且该趋势未来将长期保持，但在国内清洁能源发电设备装机快速增长的拉动下，全国新增发电生产能力稳步提升，新投产的总发电装机规模以及非化石能源发电装机规模均创历史新高。其中，白鹤滩、苏洼龙水电站，以及周宁、金寨、丰宁抽水蓄能电站等一系列重点水电项目机组陆续完工投产，有效支撑水电新增装机保持同比增长；同时，在以“风光大基地”为主的集中式电站和以“整县推进”为主的分布式电站双驾齐驱的背景下，光伏发电新增装机持续暴涨；风电新增装机容量不及预期，一方面系风机吊装和风电并网存在时间差，另一方面主要由于新增装机贡献最大的三北地区受疫情影响，很难保证正常施工，但在风机大型化趋势下，发电成本直线下降，仍吸引了大量资金投向风电市场，从目前公布的招标情况来看，风机招标依旧火热。中国电力企业联合会发布的数据显示，2022年1-12月份，全国新增发电装机容量19974万千瓦，比上年同期多投产2066万千瓦，同比增长11.5%。其中，水电新增装机2387万千瓦，比上年同期多投产38万千瓦，同比增长1.6%；火电新增装机4471万千瓦，比上年同期少投产468万千瓦，同比下降9.5%；太阳能发电新增生产能力8741万千瓦，比上年同期多投产3287万千瓦，同比增长60.3%；核电新增装机228万千瓦，比上年同期少投产112万千瓦，同比下降32.9%；风电新增生产能力3763万千瓦，比上年同期少投产1002万千瓦，同比下降21.0%。“风光”装机保持高增长态势，装机结构延续绿色低碳发展。今年1-12月份，全国发电设备装机容量平稳增长，各类型发电设备装机容量均实现不同程度增长，尤其风电、光伏装机保持高增长态势。从结构来看，可再生能源装机容量占比较上年同期进一步提升，发电装机结构持续向绿色低碳清洁化转型。截至2022年12月末，全国发电设备装机容量256405万千瓦，同比增长7.8%。其中，水电41350万千瓦，同比增长5.8%；占总装机容量的比重为16.1%，较上年同期降低0.3个百分点。火电133239万千瓦，同比增长2.7%；占总装机容量的比重为52.0%，较上年同期降低2.6个百分点。核电5553万千瓦，同比增长4.3%；占总装机容量的比重为2.2%，较上年同期降低0.1个百分点。风电36544万千瓦，同比增长11.2%；所占比重为14.3%，较上年同期提高0.4个百分点。太阳能发电装机容量39261万千瓦，同比增长28.1%；所占比重为15.3%，较上年同期提高2.4个百分点。▍图42022年1-12月份全国发电设备装机容量结构数据来源：中国电力企业联合会(二)发电量情况电力生产增速加快，供应保障平稳有序。今年12月份，随着疫情防控放开，市场需求开始恢复、经济循环逐步畅通，本月电力生产增速加快，电力供应保障整体有力有效、平稳有序。国家统计局发布的数据显示，2022年1-12月份，全国规模以上工业发电量83886.3亿千瓦时，同比增长2.2%，增速较今年1-11月提高0.1个百分点，比上年同期回落5.9个百分点。其中，12月份，全国规模以上工业发电量7578.5亿千瓦时，同比增长3.0%，增速环比提高2.9个百分点，上年同期为同比下降2.1%；日军发电244.5亿千瓦时。▍图52020-2022年同期当月发电量及同比增长率变动趋势比较数据来源：国家统计局▍图62020-2022年同期累计发电量及同比增长率变动趋势比较数据来源：国家统计局(三)电源结构情况非水可再生能源发电占比提高，火电基础保障作用依然明显。今年1-12月份，受益于大型可在生能源基地和核电建设的稳步推进，加之抽水蓄能投产规模逐渐增多，我国电力供给结构延续绿色低碳转型趋势，非水可再生能源发电能力进一步提升，但火电在我国依然占据主力电源地位,是保供托底的“压舱石”、“稳压器”。根据国家统计局发布的数据，2022年1-12月份，水电、火电占全国发电量的比重依次为14.3%、69.8%，较上年同期分别降低0.3与1.4个百分点；风电、太阳能发电占全国发电量的比重依次为8.2%、2.7%，较上年同期分别提高1.2和0.5个百分点；核电所占比重为5.0%，与上年同期基本持平。▍图72022年1-12月份全国电源结构数据来源：国家统计局火电增速环比基本持平。今年1-12月份，在能耗“双控”制度及“双碳”目标下，绿电使用比例提高在一定程度上挤压了火电空间，加之本月用电负荷整体偏弱运行，火电生产增速环比基本持平。国家统计局发布的数据显示，2022年1-12月份，全国规模以上电厂火电累计完成发电量58531.3亿千瓦时，同比增长0.9%，增速较今年1-11月提高0.1个百分点，比上年同期降低7.5个百分点。其中，12月份，全国规上电厂火电当月完成发电量5549.5亿千瓦时，同比增长1.3%，增速环比回落0.1个百分点，上年同期为同比下降4.9%。▍图82020-2022年同期当月火力发电量及同比增长率变动趋势比较数据来源：国家统计局▍图92020-2022年同期累计火力发电量及同比增长率变动趋势比较数据来源：国家统计局来水改善水电增速回正。今年1-12月份，受汛期反枯影响水电生产严重受限，出力锐减，增速断崖式下滑，但得益于大型常规水电站机组陆续投产，以及越来越多的抽水蓄能电站机组相继并网发电，合力拉动水电累计发电量依然保持同比微增，增速整体呈倒“V”型走势。进入4季度以来，长江流域水库群净蓄水量大幅增加，金沙江水系主要水库蓄水位已接近或超过上年同期水平，来水偏枯的情况得到大幅缓解，拉动本月水电增速由降转增。国家统计局发布的数据显示，2022年1-12月份，全国规上电厂水电累计完成发电量12020.0亿千瓦时，同比增长1.0%，增速较今年1-11月提高0.1个百分点，上年同期为同比下降2.5%。其中，12月份，全国规上电厂水电当月完成发电量747.1亿千瓦时，同比增长3.6%，上月和去年同期分别为同比-14.2%、-6.8%。▍图102020-2022年同期当月水力发电量及同比增长率变动趋势比较数据来源：国家统计局▍图112020-2022年同期累计水力发电量及同比增长率变动趋势比较数据来源：国家统计局核电当月出力有所放缓。今年1-12月份，核电应用进一步推广，新增机组设备陆续完工投产，加之本年度核电机组基本结束大修换料工作、并网发电，支撑核电累计发电增速稳中有进，但值得注意的是，本月核电生产有所回落。国家统计局发布的数据显示，2022年1-12月份，全国运行核电机组累计完成发电量4177.8亿千瓦时，同比增长2.5%，增速较今年1-11月提高0.4个百分点，比上年同期降低8.8个百分点。其中，12月份，全国运行核电机组当月完成发电量397.3亿千瓦时，同比增长6.6%，增速环比回落4.5个百分点，同比提高0.9个百分点。▍图122020-2022年同期当月核能发电量及同比增长率变动趋势比较数据来源：国家统计局▍图132020-2022年同期累计核能发电量及同比增长率变动趋势比较数据来源：国家统计局风电当月出力借风而起。今年1-12月份，受益于近年来我国风电装机容量持续提升，风电累计发电量保持稳健增长。进入12月份，冬季我国陆上风电场主要分布区域风力强劲，带动本月风电生产增速小幅上扬。国家统计局发布的数据显示，2022年1-12月份，全国并网风电累计完成发电量6867.2亿千瓦时，同比增长12.3%，增速较今年1-11月提高0.1个百分点，比上年同期降低17.5个百分点。其中，12月份，全国并网风电当月完成发电量723.0亿千瓦时，同比增长15.4%，增速环比提高9.7个百分点，同比回落14.7个百分点。▍图142020-2022年同期当月风力发电量及同比增长率变动趋势比较数据来源：国家统计局▍图152020-2022年同期累计风力发电量及同比增长率变动趋势比较数据来源：国家统计局(四)主要技术经济指标完成情况太阳能发电设备利用程度不断提高。今年1-12月份，受电力消费增速放缓影响，装机增速快于发电增速，发电设备平均利用小时不及去年同期；除太阳能发电外，其他类型发电设备利用小时均同比下降。中国电力企业联合会发布的数据显示，2022年1-12月份，全国发电设备累计平均利用3687小时，比上年同期减少125小时。分类型看，全国水电设备平均利用3412小时，比上年同期减少194小时；全国火电设备平均利用4379小时，比上年同期减少65小时，其中，燃煤发电设备平均利用4594小时，比上年同期减少8小时，燃气发电设备平均利用2429小时，比上年同期减少258小时；全国核电设备平均利用7616小时，比上年同期减少186小时；全国并网风电设备平均利用2221小时，比上年同期减少9小时；全国太阳能发电设备平均利用1337小时，比上年同期增加56小时。▍图162022年1-12月份各类发电设备累计平均利用小时比较数据来源：中国电力企业联合会煤电高效清洁发展水平提升。今年1-12月份，受益于火电行业近年来“上大压小”、节煤降耗、灵活性改造的持续推进，煤电节能减排成效显著，主要大气污染物排放总量进一步减少，供电标准煤耗同比降低，但距离国家发改委、国家能源局2021年11月3日联合印发的《全国煤电机组改造升级实施方案》中提出的，到2025年全国火电平均供电煤耗降至300克标准煤/千瓦时以下，仍有一定提升空间。国家能源局发布的数据显示，2022年1-12月份，全国供电标准煤耗为301.5克/千瓦时，比上年同期降低0.1克/千瓦时。四、跨区跨省送电情况跨区跨省电力余缺互济稳步推进。今年1-12月份，全国统一电力市场体系加速建设，南方区域电力市场启动试运行，大电网资源优化配置作用得到进一步发挥，电力资源共享互济能力不断强化，从而确保了跨区、跨省送电力度持续加大。中国电力企业联合会发布的数据显示，2022年1-12月份，全国跨区送电完成7654亿千瓦时，同比增长6.3%，增速较今年1-11月和上年同期分别提高1.4与0.1个百分点；全国各省送出电量合计1.77万亿千瓦时，同比增长4.3%，增速较今年1-11月提高1.4个百分点，比上年同期回落0.5个百分点。其中，12月份，全国跨区送电同比增长17.1%，增速环比提高0.2个百分点；全国各省送出电量同比增长19.6%，增速环比提高11.5个百分点。五、用电市场情况(一)用电量情况电力消费保持恢复性增长。今年1-12月份，我国“双碳”工作积极推进，能源结构持续优化，能耗强度进一步下降，加之疫情多点散发、多地频发对电力消费形成干扰，用电增速呈恢复性增长态势。国家能源局发布的数据显示，2022年1-12月份，全国全社会用电量86372亿千瓦时，同比增长3.6%，增速较今年1-11月提高0.1个百分点，比上年同期降低6.7个百分点。▍图172020年4月-2022年12月全社会累计用电量同比增长率变动趋势数据来源：国家能源局(二)用电结构情况居民用电保持两位数增长，工业生产回落二产用电走弱。从各产业用电情况来看，今年1-12月份，三大产业及居民用电均保持