2022年期货从业资格之期货投资分析能力提升试卷B卷附答案

2022年期货从业资格之期货投资分析能力提升试卷B卷附答案单选题（共100题）1、若3个月后到期的黄金期货的价格为()元，则可采取“以无风险利率4％借人资金，购买现货和支付存储成本，同时卖出期货合约”的套利策略。A.297B.309C.300D.312【答案】D2、某研究员对生产价格指数（PPI）数据和消费价格指数（CPI）数据进行了定量分析，并以PPI为被解释变量，CPI为解释变量，进行回归分析。据此回答以下四题。A.样本数据对总体没有很好的代表性B.检验回归方程中所表达的变量之间的线性相关关系是否显著C.样本量不够大D.需验证该回归方程所揭示的规律性是否显著【答案】B3、在完全竞争市场上，企业扩大产量可以增加利润的条件是()。A.边际成本小于边际收益B.边际成本等于边际收益C.边际成本大干平均成本D.边际成本大干边际收益【答案】A4、1990年伊拉克入侵科威特导致原油价格短时间内大幅上涨，这是影响原油价格的(A.白然B.地缘政治和突发事件C.OPEC的政策D.原油需求【答案】B5、假如一个投资组合包括股票及沪深300指数期货，βS=1.20，βf=1.15，期货的保证金比率为12%。将90％的资金投资于股票，其余10％的资金做多股指期货。A.1.86B.1.94C.2.04D.2.86【答案】C6、一般来说，当中央银行将基准利率调高时，股票价格将（）。A.上升B.下跌C.不变D.大幅波动【答案】B7、波动率指数由芝加哥期货交易所(CBOT)所编制，以()期权的隐含波动率加权平均计算得米A.标普500指数B.道琼斯工业指数C.日经100指数D.香港恒生指数【答案】A8、关丁被浪理论，下列说法错误的是()。A.波浪理论把人的运动周期分成时间相同的周期B.每个周期都是以一种模式进行，即每个周期都是由上升（或下降）的5个过程和下降（或上升）的3个过程组成C.浪的层次的确定和浪的起始点的确认是应用波浪理论的两大难点D.波浪理论的一个不足是面对司一个形态，不同的人会产生不同的数法【答案】A9、当CPl同比增长()时，称为严重的通货膨胀。A.在1.5％～2％中间B.大于2％C.大于3％D.大于5％【答案】D10、某投资者M考虑增持其股票组合1000万，同时减持国债组合1000万，配置策略如下：卖出9月下旬到期交割的1000万元国债期货，同时买入9月下旬到期交割的沪深300股指期货。假如9月2日M卖出10份国债期货合约(每份合约规模100万元)，沪深300股指期货9月合约价格为2984．6点。9月18日(第三个星期五)两个合约都到期，国债期货最后结算的现金价格是105．7436元，沪深300指数期货合约最终交割价为3324．43点。M需要买入的9月股指期货合约数量为（）手。A.9B.10C.11D.12【答案】C11、某研究员对生产价格指数（PPI）数据和消费价格指数（CPI）数据进行了定量分析，并以PPI为被解释变量，CPI为解释变量，进行回归分析。据此回答以下四题。A.负相关关系B.非线性相关关系C.正相关关系D.没有相关关系【答案】C12、某投资者购买了执行价格为2850元/吨、期权价格为64元/吨的豆粕看涨期权，并卖出相同标的资产、相同期限、执行价格为2950元/吨、期权价格为19.5元/吨的豆粕看涨期权。如果期权到期时，豆粕期货的价格上升到3000元/吨。并执行期权组合，则到期收益为（）。A.亏损56.5元B.盈利55.5元C.盈利54.5元D.亏损53.5元【答案】B13、根据下面资料，回答71-73题、A.288666.67B.57333.33C.62666.67D.120000【答案】C14、道氏理论认为，趋势必须得到()的验证A.交易价格B.交易量C.交易速度D.交易者的参与程度【答案】B15、A公司希望以固定利率借入美元，B公司希望以固定利率借入日元。经即期汇率转换后，双方所需要的金额大体相等。经过税率调整后，两家公司可以得到的利率报价如下表所示。A.9.3%；9.7%B.4.7%；9.7%C.9.3%；6.2%D.4.7%；6.2%【答案】C16、导致场外期权市场透明度较低的原因是（）。A.流动性低B.一份合约没有明确的买卖双方C.品种较少D.买卖双方不够了解【答案】A17、某股票组合市值8亿元，β值为0.92.为对冲股票组合的系统性风险，基金经理决定在沪深300指数期货10月合约上建立相应的空头头寸，卖出价格为3263.8点，该基金经理应该卖出股指期货（）张。A.702B.752C.802D.852【答案】B18、江恩认为，在()的位置的价位是最重耍的价位A.25%B.50%C.75%D.100%【答案】B19、回归分析作为有效方法应用在经济或者金融数据分析中，具体遵循以下步骤，其中顺序正确的选项是（）。A.①②③④B.③②④⑥C.③①④②D.⑤⑥④①【答案】C20、一般理解，当ISM采购经理人指数超过（）时，制造业和整个经济都在扩张；当其持续低于（）时生产和经济可能都在衰退。A.20%：10%B.30%；20%C.50%：43%D.60%；50%【答案】C21、一家铜杆企业月度生产铜杆3000吨，上月结转500吨，如果企业已确定在月底以40000元／吨的价格销售1000吨铜杆，此时铜杆企业的风险敞口为（）。A.3000B.500C.1000D.2500【答案】D22、当大盘指数为3150时，投资者预期最大指数将会大幅下跌，但又担心由于预测不准造成亏损，而剩余时间为1个月的股指期权市场的行情如下：当大盘指数预期下跌，收益率最大的是（）。A.行权价为3000的看跌期权B.行权价为3100的看跌期权C.行权价为3200的看跌期权D.行权价为3300的看跌期权【答案】D23、()与买方叫价交易正好是相对的过程。A.卖方叫价交易B.一口价交易C.基差交易D.买方点价【答案】A24、将依次上升的波动低点连成一条直线，得到()。A.轨道线B.压力线C.上升趋势线D.下降趋势线【答案】C25、国内玻璃制造商4月和德国一家进口企业达到一致贸易协议，约定在两个月后将制造的产品出口至德国，对方支付42万欧元货款，随着美国货币的政策维持高度宽松。使得美元对欧元持续贬值，而欧洲中央银行为了稳定欧元汇率也开始实施宽松路线，人民币虽然一直对美元逐渐升值，但是人民币兑欧元的走势并未显示出明显的趋势，相反，起波动幅度较大，4月的汇率是:1欧元=9.395元人民币。如果企业决定买入2个月后到期的人民币/欧元的平价看涨期权4手，买入的执行价是0.1060，看涨期权合约价格为0.0017，6月底，一方面，收到德国42万欧元，此时的人民币/欧元的即期汇率在0.1081附近，欧元/人民币汇率在9.25附近。该企业为此付出的成本为（）人民币。A.6.29B.6.38C.6.25D.6.52【答案】A26、下列关于货币互换，说法错误的是（）。A.货币互换是指在约定期限内交换约定数量的两种货币本金，同时定期交换两种货币利息的交易协议B.期初、期末交换货币通常使用相同汇率C.期初交换和期末收回的本金金额通常一致D.期初、期末各交换一次本金，金额变化【答案】D27、在指数化投资中，关于合成增强型指数基金的典型较佳策略是（）。A.卖出固定收益债券，所得资金买入股指期货合约B.买入股指期货合约，同时剩余资金买入固定收益债券C.卖出股指期货合约，所得资金买入固定收益债券D.买入固定收益债券，同时剩余资金买入股指期货合约【答案】B28、设计交易系统的第一步是要有明确的交易策略思想。下列不属于量化交易策略思想的来源的是（）。A.经验总结B.经典理论C.历史可变性D.数据挖掘【答案】C29、技术指标乖离率的参数是()。A.天数B.收盘价C.开盘价D.MA【答案】A30、期货加现金增值策略中，股指期货保证金占用的资金为一小部分，余下的现金全部投入()，以寻求较高的回报。A.固定收益产品B.基金C.股票D.实物资产【答案】A31、某汽车公司与轮胎公司在交易中采用点价交易，作为采购方的汽车公司拥有点价权。双方签订的购销合同的基本条款如表7—3所示。A.一次点价B.二次点价C.三次点价D.四次点价【答案】B32、在我国，金融机构按法人统一存入中国人民银行的准备金存款不低于上旬末一般存款金额的（）。A.4%B.6%C.8%D.10%【答案】C33、假设检验的结论为（）。A.在5%的显著性水平下，这批食品平均每袋重量不是800克B.在5%的显著性水平下，这批食品平均每袋重量是800克C.在5%的显著性水平下，无法检验这批食品平均每袋重量是否为800克D.这批食品平均每袋重量一定不是800克【答案】B34、（）是指留出10％的资金放空股指期货，其余90％的资金持有现货头寸，形成零头寸的策略。A.避险策略B.权益证券市场中立策略C.期货现货互转套利策略D.期货加固定收益债券增值策略【答案】A35、某交易模型开始交易时的初始资金是100.00万元，每次交易手数固定。交易18次后账户资金增长到150.00万元，第19次交易出现亏损，账户资金减少到120.00万元。第20次交易后，账户资金又从最低值120.00万元增长到了150.00万元，那么该模型的最大资产回撤值为（）万元。A.20B.30C.50D.150【答案】B36、进出口企业在实际贸易中往往无法找到相应风险外币的期货品种，无法通过直接的外汇期货品种实现套期保值，这时企业可以通过()来利用期货市场规避外汇风险。A.多头套期保值B.空头套期保值C.交叉套期保值D.平行套期保值【答案】C37、在完全竞争市场中，企业在短期内是否继续生产取决于价格与()之间的关系。A.边际成本最低点B.平均成本最低点C.平均司变成本最低点D.总成本最低点【答案】C38、某大型粮油储备库按照准备轮库的数量，大约有10万吨早稻准备出库，为了防止出库过程中价格出现大幅下降，该企业按销售量的50%在期货市场上进行套期保值，套期保值期限3个月，5月开始，该企业在价格为2050元开始建仓。保证金比例为10%。保证金利息为5%，交易手续费为3元/手，那么该企业总计费用是（），摊薄到每吨早稻成本增加是（）。A.15.8万元3.2元/吨B.15.8万元6.321/吨C.2050万元3.2元/吨D.2050万元6.32元/吨【答案】A39、（）是将期货市场形成的价格作为现货成交的基准价时，因产地、质量有别等因素，在定价时买卖双方还考虑到了现货对期货价的升贴水问题。A.公平性B.合理性C.客观性D.谨慎性【答案】B40、ISM采购经理人指数是在每月第()个工作日定期发布的一项经济指标。A.1B.2C.8D.15【答案】A41、实践中经常采取的样本内样本外测试操作方法是（）。A.将历史数据的前80％作为样本内数据，后20％作为样本外数据B.将历史数据的前50％作为样本内数据，后50％作为样本外数据C.将历史数据的前20％作为样本内数据，后80％作为样本外数据D.将历史数据的前40％作为样本内数据，后60％作为样本外数据【答案】A42、以黑龙江大豆种植成本为例，大豆种植每公顷投入总成本8000元，每公顷产量1.8吨，按照4600元/吨销售。仅从成本角度考虑可以认为（）元／吨可能对国产大豆现货及期货价格是一个较强的成本支撑。A.2556B.4444C.4600D.8000【答案】B43、产品中嵌入的期权是()。A.含敲入条款的看跌期权B.含敲出条款的看跌期权C.含敲出条款的看涨期权D.含敲入条款的看涨期权【答案】D44、根据下面资料，回答80-81题A.702B.752C.802D.852【答案】B45、战术性资产配置的驱动是因为某种大类资产收益的()。A.已有变化B.风险C.预期变化D.稳定性【答案】C46、如果利率期限结构曲线斜率将变小，则应该（）。A.进行收取浮动利率，支付固定利率的利率互换B.进行收取固定利率，支付浮动利率的利率互换C.卖出短期国债期货，买入长期国债期货D.买入短期国债期货，卖出长期国债期货【答案】C47、下列关于程序化交易的说法中，不正确的是（）。A.程序化交易就是自动化交易B.程序化交易是通过计算机程序辅助完成交易的一种交易方式C.程序化交易需使用高级程序语言D.程序化交易是一种下单交易工具【答案】C48、某投资者拥有的股票组合中，金融类股、地产类股、信息类股和医药类股份分别占比36%、24%、18%、和22%，其β系数分别是0.8、1.6、2.1、2.5，则该投资组合的β系数为（）。A.2.2B.1.8C.1.6D.1.3【答案】C49、在布莱克一斯科尔斯一默顿期权定价模型中，通常需要估计的变量是()。A.期权的到期时间B.标的资产的价格波动率C.标的资产的到期价格D.无风险利率【答案】B50、根据下面资料，回答86-87题A.5592B.4356C.4903D.3550【答案】C51、投资者卖出执行价格为800美分/蒲式耳的玉米期货看涨期权，期权费为50美分/蒲式耳，同时买进相同份数到期日相同，执行价格为850美分/蒲式耳的玉米期货看涨期权，期权费为40美分/蒲式耳，据此回答以下三题：（不计交易成本）A.50B.-10C.10D.0【答案】C52、组合保险在市场发生不利变化时保证组合价值不会低于设定的最低收益，同时在市场发生有利变化时，组合的价值（）。A.随之上升B.保持在最低收益C.保持不变D.不确定【答案】A53、当大盘指数为3150时，投资者预期最大指数将会大幅下跌，但又担心由于预测不准造成亏损，而剩余时间为1个月的股指期权市场的行情如下：当大盘指数预期下跌，收益率最大的是（）。A.行权价为3000的看跌期权B.行权价为3100的看跌期权C.行权价为3200的看跌期权D.行权价为3300的看跌期权【答案】D54、某日铜FOB升贴水报价为20美元/吨，运费为55美元/吨，保险费为5美元/吨，当天LME3个月铜期货即时价格为7600美元/吨，则:铜的即时现货价是（）美元/吨。A.7660B.7655C.7620D.7680【答案】D55、美联储对美元加息的政策内将导致()。A.美元指数下行B.美元贬值C.美元升值D.美元流动性减弱【答案】C56、某美国投资者买入50万欧元，计划投资3个月，但又担心期间欧元对美元贬值，该投资者决定用CME欧元期货进行空头套期保值(每张欧元期货合约为12．5万欧元)。假设当E1欧元(EUR)兑美元(USD)即期汇率为1．4432，3个月后到期的欧元期货合约成交价格EUR／USD为1．4450。3个月后欧元兑美元即期汇率为1．4120，该投资者欧元期货合约平仓价格EUR／USD为1．4101。因汇率波动该投资者在现货市场______万美元，在期货市场______万美元。(不计手续费等费用)()A.获利1.56；获利1.565B.损失1.56；获利1.745C.获利1.75；获利1.565D.损失1.75；获利1.745【答案】B57、当社会总需求大于总供给，为了保证宏观经济稳定，中央银行就会采取()A.中性B.紧缩性C.弹性D.扩张性【答案】B58、设计交易系统的第一步是要有明确的交易策略思想。下列不属于策略思想的来源的是()。A.自下而上的经验总结B.自上而下的理论实现C.自上而下的经验总结D.基于历史数据的数理挖掘【答案】C59、基于大连商品交易所日收盘价数据，对Y1109价格Y(单位:元)和A1109价格*(单位:元)建立一元线性回归方程:Y=-4963.13+3.263*。回归结果显示:可决系数R2=0.922，DW=0.384;对于显著性水平α=0.05，*的T检验的P值为0.000，F检验的P值为0.000.利用该回归方程对Y进行点预测和区间预测。设*取值为4330时，针对置信度为95%.预测区间为(8142.45，A.对YO点预测的结果表明，Y的平均取值为9165.66B.对YO点预测的结果表明，Y的平均取值为14128.79C.YO落入预测区间（8142.45。10188.87）的概率为95%D.YO未落入预测区间（8142.45，10188.87）的概率为95%【答案】A60、将总资金M的一部分投资于一个股票组合，这个股票组合的β值为βs，占用资金S。剩余资金投资于股指期货。此外股指期货相对沪深300指数也有一个β，设为βf,。假设βs=1.10，βf=1.05，如果投资者看好后市，将90%的资金投资于股票，10%投资做多股指期货（保证金率为12%），那么β值是（）；如果投资者不看好后市，将90%投资于基础证券，10%投资于资金做空，那么β值是（）。A.1.865；0.115B.1.865；1.865C.0.115；0.115D.0.115；1.865【答案】A61、在其他条件不变的隋况下，某种产品自身的价格和其供给的变动成()变化A.正向B.反向C.先正向后反向D.先反向后正向【答案】A62、CFTC持仓报告的长期跟踪显示，预测价格最好的是（）。A.大型对冲机构B.大型投机商C.小型交易者D.套期保值者【答案】A63、金融机构在场外交易对冲风险时，常选择（）个交易对手。A.1个B.2个C.个D.多个【答案】D64、基差的空头从基差的__________中获得利润，但如果持有收益是__________的话，基差的空头会产生损失。（）A.缩小；负B.缩小；正C.扩大；正D.扩大；负【答案】B65、在shibor利率的发布流程中，每个交易日全国银行间同业拆借中心根据各报价行的报价，要剔除（）报价。A.最高1家，最低2家B.最高2家，最低1家C.最高、最低各1家D.最高、最低各2家【答案】D66、（）是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的资金。A.存款准备金B.法定存款准备金C.超额存款准备金D.库存资金【答案】A67、美国供应管理协会（ISM）公布的制造业采购经理人指数（PMI）是一个综合性加权指数，其中（）的权重最大。A.新订单指标B.生产指标C.供应商配送指标D.就业指标【答案】A68、Shibor报价银行团由l6家商业银行组成，其中不包括()。A.中国工商银行B.中国建设银行C.北京银行D.天津银行【答案】D69、某保险公司拥有一个指数型基金，规模为50亿元，跟踪的标的指数为沪深300指数，其投资组合权重分布与现货指数相同。方案一：现金基础策略构建指数型基金。直接通过买卖股票现货构建指数型基金。获利资本利得和红利。其中，未来6个月的股票红利为3195万元。方案二：运用期货加现金增值策略构建指数型基金。将45亿元左右的资金投资于政府债券（以年收益2.6%计算）同时5亿元（10%的资金）左右买入跟踪该指数的沪深300股指期货头寸。当时沪深300指数为2876点，6个月后到期的沪深300指数期货的价格为3224点。设6个月后指数为3500点，假设忽略交易成本和税收等，并且整个期间指数的成分股没有调整。方案一的收益为（）万元。A.108500B.115683C.111736.535D.165235.235【答案】C70、为确定大豆的价格(y)与大豆的产量(x1)及玉米的价格(x2)之间的关系，某大豆厂商随机调查了20个月的月度平均数据，根据有关数据进行回归分析，得到表3-1的数据结果。A.y=42.38+9.16x1+0.46x2B.y=9.16+42.38x1+0.46x2C.y=0.46+9.16x1+42.38x2D.y=42.38+0.46x1+9.16x2【答案】A71、以下各种技术分析手段中，衡量价格波动方向的是()。A.压力线B.支撑线C.趋势线D.黄金分割线【答案】C72、实践表明，用权益类衍生品进行资产组合管理，投资者需要调整资产组合的头寸，重新建立预定的战略性资产配置时，通过（）加以调整是比较方便的。A.股指期货B.股票期货C.股指期权D.国债期货【答案】A73、某金融机构使用利率互换规避利率变动风险，成为固定率支付方，互换期阪为二年。每半年互换一次.假设名义本金为1亿美元，Libor当前期限结构如下表，计算该互换的固定利率约为（）。A.6.63%B.2.89%C.3.32%D.5.78%【答案】A74、7月中旬，某铜进口贸易商与一家需要采购铜材的铜杆厂经过协商，同意以低于9月铜期货合约价格100元／吨的价格，作为双方现货交易的最终成交价，并由铜杆厂点定9月铜期货合约的盘面价格作为现货计价基准。签订基差贸易合同后，铜杆厂为规避风险，考虑买入上海期货交易所执行价为57500元／吨的平值9月铜看涨期权，支付权利金100元／A.57000B.56000C.55600D.55700【答案】D75、根据下面资料，回答76-79题A.上涨20.4％B.下跌20.4％C.上涨18.6％D.下跌18.6％【答案】A76、下列选项中，关于参数模型优化的说法，正确的是()。A.最优绩效目标可以是最大化回测期间的收益B.参数优化可以在短时间内寻找到最优绩效目标C.目前参数优化功能还没有普及D.夏普比率不能作为最优绩效目标【答案】A77、2020年9月3日，10年期国债期货主力合约T2012的收盘价是97.85，CTD券为20抗疫国债04，那么该国债收益率为1.21%，对应净价为97.06，转换因子为0.9864，则T2012合约到期的基差为（）。A.0.79B.0.35C.0.54D.0.21【答案】C78、在有效数据时间不长或数据不全面的情况导致定量分析方法无法应用时，()A.季节性分析法B.平衡表法C.经验法D.分类排序法【答案】D79、以TF09合约为例，2013年7月19日10付息债24（100024）净化为97.8685，应计利息1.4860，转换因子1.017，TF1309合约价格为96.336。则基差为-0.14。预计基差将扩大，买入100024，卖出国债期货TF1309。2013年9月18日进行交割，求持有期间的利息收入（）。A.0.5558B.0.6125C.0.3124D.0.3662【答案】A80、政府采取宽松型财政政策，降低税率水平，会导致总需求曲线()。A.向左移动B.向右移动C.向上移动D.向下移动【答案】B81、波浪理论认为股价运动的每一个周期都包含了()过程。A.6B.7C.8D.9【答案】C82、在实践中，对于影响蚓素众多，且相互间关系比较复杂的品种，最适合的分析法为(A.一元线性回归分析法B.多元线性回归分析法C.联立方程计量经济模型分析法D.分类排序法【答案】C83、上题中的对冲方案也存在不足之处，则下列方案中最可行的是（）。A.C@40000合约对冲2200元Delta、C@41000合约对冲325.5元DeltaB.C@40000合约对冲1200元Delta、C@39000合约对冲700元Delta、C@41000合约对冲625.5元C.C@39000合约对冲2525.5元DeltaD.C@40000合约对冲1000元Delta、C@39000合约对冲500元Delta、C@41000合约对冲825.5元【答案】B84、()是第一大焦炭出口国，在田际焦炭贸易巾具有重要的地位。A.美国B.中国C.俄罗斯D.日本【答案】B85、（）是指在保持其他条件不变的前提下，研究单个市场风险要素的变化可能会对金融工具、资产组合的收益或经济价值产生的可能影响。A.敏感分析B.情景分析C.缺口分析D.久期分析【答案】A86、在特定的经济增长阶段，如何选准资产是投资界追求的目标，经过多年实践，美林证券提出了一种根据成熟市场的经济周期进行资产配置的投资方法，市场上称之（）。A.波浪理论B.美林投资时钟理论C.道氏理论D.江恩理论【答案】B87、（）定义为期权价格的变化与波动率变化的比率。A.DeltAB.GammAC.RhoD.VegA【答案】D88、当社会总需求大于总供给，为了保证宏观经济稳定，中央银行就会采取()A.中性B.紧缩性C.弹性D.扩张性【答案】B89、如果价格突破了头肩底颈线，期货分析人员通常会认为（）。A.价格将反转向上B.价格将反转向下C.价格呈横向盘整D.无法预测价格走势【答案】A90、某保险公司打算买入面值为1亿元的国债，但当天未买到，希望明天买入。保险公司希望通过国债期货规避隔夜风险。已知现券久期为4.47，国债期货久期为5.30，现券价格为102.2575，国债期货市场净价为83.4999，国债期货合约面值为100万元，则应该____国债期货合约____份。（）A.买入；104B.卖出；1C.买入；1D.卖出；104【答案】A91、金融期货的标的资产无论是股票还是债券，定价的本质都是未来收益的（）。A.再贴现B.终值C.贴现D.估值【答案】C92、商品价格的波动总是伴随着（）的波动而发生。A.经济周期B.商品成本C.商品需求D.期货价格【答案】A93、以S&P500为标的物三个月到期远期合约，假设指标每年的红利收益率为3%，标的资产为900美元，连续复利的无风险年利率为8%，则该远期合约的即期价格为（）美元。A.900B.911.32C.919.32D.-35.32【答案】B94、当经济处于衰退阶段，表现最好的资产类是（）。A.现金B.债券C.股票D.商品【答案】B95、实践表明，用权益类衍生品进行资产组合管理，投资者需要调整资产组合的头寸，重新建立预定的战略性资产配置时，通过（）加以调整是比较方便的。A.股指期货B.股票期货C.股指期权D.国债期货【答案】A96、国内食糖季节生产集中于()，蔗糖占产量的80%以上。A.1O月至次年2月B.10月至次年4月C.11月至次年1月D.11月至次年5月【答案】B97、一般认为，核心CPI低于（）属于安全区域。A.10％B.5％C.3％D.2％【答案】D98、在n＝45的一组样本估计的线性回归模型中，包含有4个解释变量，若计算的R2为0.8232，则调整的R2为（）。A.0.80112B.0.80552C.0.80602D.0.82322【答案】B99、上题中的对冲方案也存在不足之处，则下列方案中最可行的是（）。A.C@40000合约对冲2200元Delta、C@41000合约对冲325.5元DeltaB.C@40000合约对冲1200元Delta、C@39000合约对冲700元Delta、C@41000合约对冲625.5元C.C@39000合约对冲2525.5元DeltaD.C@40000合约对冲1000元Delta、C@39000合约对冲500元Delta、C@41000合约对冲825.5元【答案】B100、（）一般在银行体系流动性出现临时性波动时相机使用。A.逆回购B.MLFC.SLFD.SLO【答案】D多选题（共50题）1、价格指数是反映一定时期内商品价格水平变动情况的统计指标，主要包括（）。?A.核心CPI和核心PPIB.消费者价格指数C.生产者价格指数D.失业率数据【答案】ABC2、可以通过()将一个非平稳时间序列转化为平稳时问序列。A.差分平稳过程B.趋势平稳过程C.W1SD.对模型进行对数变换【答案】AB3、()领域已经逐渐成为铝消费的主体。A.建筑B.变通运输C.包装D.同常用品【答案】ABC4、根据下面资料，回答91-93题A.Y和X之间存在显著的线性关系B.Y和X之问不存在显著的线性关系C.X上涨1元，1，将上涨3.263元D.X上涨1元，Y将平均上涨3.263元【答案】AD5、下列关于两步二叉树定价模型的说法正确的有（）。A.总时间段分为两个时间间隔B.在第一个时间间隔末T时刻，股票价格仍以u或d的比例上涨或下跌C.股票有2种可能的价格D.如果其他条件不变，在2T时刻股票有3种可能的价格【答案】ABD6、持有成本假说认为现货价格和期货价格的差由（）组成。A.融资利息B.仓储费用C.风险溢价D.持有收益【答案】ABD7、在农产品平衡表分析法中，以下正确选项有（）。A.产量=收获面积（不是播种面积）×平均单产B.上调单产会导致库存消费比的上调C.期末库存=产量+进口-消费-出口D.平衡表的分析方法也同样要考虑到季节性【答案】ABD8、当模型设计构建完成并且转化为代码之后，下一步投资者需要在专业软件的帮助下进行检验，检验的内容包括（）。A.模型的交易逻辑是否完备B.策略是否具备盈利能力C.盈利能力是否可延续D.成交速度是否较快【答案】ABC9、下列关于圆弧形态的说法中，错误的有（）。?A.圆弧形态又称碟形B.圆弧形态更容易发展成一种持续整理形态C.圆弧形态的成交量一般是中间少，两头多D.圆弧形成的时间越短，反转的力度越强【答案】BD10、在基差定价交易中，影响升贴水定价的因素有（）。A.现货市场的供求状况B.银行利息C.仓储费用D.运费【答案】ABCD11、下列关于B-S-M模型的无红利标的资产欧式期权定价公式的说法，正确的有（）。A.N(d2)表示欧式看涨期权被执行的概率B.N(d1)表示看涨期权价格对资产价格的导数C.在风险中性的前提下，投资者的预期收益率μ用无风险利率r替代D.资产的价格波动率σ用于度量资产所提供收益的不确定性【答案】ABCD12、一般来说，可以将技术分析方法分为（）。?A.指标类B.形态类C.切线类D.波浪类【答案】ABCD13、从浮动利率挂钩的标的看，我国场外利率衍生品市场中的人民币利率互换分为（）。?A.基于1年期定期存款利率的利率互换B.基于6个月短期国债利率的利率互换C.基于6天回购定盘利率的利率互换D.基于Shibor的利率互换【答案】AD14、MACD与MA比较而言()。A.前者较后者更有把握B.在盘整时，前者较后者失误更少C.对未米行情的上升和下降的深度都不能进行有帮助的建议D.前者较后者信号出现的次数更频繁【答案】AC15、利用该模型对黄金价格进行分析得到的合理解释是()。A.如果原油价格和黄金ETF持仓量均保持稳定，标普500指数下跌1％，则黄金价格下跌0.329％的概率超过95％B.如果标普500指数和黄金ETF持仓量均保持稳定，原油价格下跌1％，则黄金价格下跌0.193％的概率超过95％C.由该模型推测，原油价格、黄金持仓量和标普500指数是影响黄金价格的核心因素.黄金的供求关系、地缘政治等可以忽略D.模型具备统计意义，表明原油价格、黄金持仓量和标普500指数对黄金价格具有显著性影响【答案】ABD16、在编制中国制造业采购经理人指数的过程中，中国物流与采购联合会和中国物流信息中心负责的工作有()。A.数据分析B.商务报告的撰写C.对社会发布D.调查采集数据【答案】ABC17、中国外汇交易中心交易的人民币现货品种包括()。A.债券质押式回购逆回购B.票据转贴现C.债券借贷D.利率互换【答案】ABC18、2004-2010年，我国实现了粮食产量“七连增”。为r保证农民持续增收，A.提高粮食最低收购价B.增加对种粮的补贴C.加人农村水利设施投入D.增加对低收入群体的补贴【答案】BC19、在交易场外衍生产品合约时，能够实现提前平仓效果的操作有（）。A.和原合约的交易对手再建立一份方向相反，到期期限相同的合约B.和另外一个交易商建立一份方向相反，到期期限相同的合约C.利用场内期货进行同向操作D.和原合约的交易对手约定以现金结算的方式终止合约【答案】ABD20、造成生产者价格指数(PH)持续下滑的主要经济原因可能有（）。A.失业率持续下滑B.固定资产投资增速提高C.产能过剩D.需求不足【答案】CD21、下列选项中，关于盈亏比的说法，正确的有（）。?A.期望收益大于等于零的策略才是有交易价值的策略B.盈亏比小于1，胜率必须高于50%，策略才有价值C.盈亏比大于1，胜率必须高于50%，策略才有价值D.盈亏比大于3，胜率只需高于25%，策略就有价值【答案】BD22、对期货价格的宏观背景分析主要关注（）。A.经济增长B.物价稳定C.充分就业D.国际收支平衡【答案】ABCD23、计算VaR时，需要建立资产组合价值与各个风险因子的数学关系模型，这些风险因子包括（）。A.波动率B.利率C.个股价格D.股指期货价格【答案】ABCD24、关丁证券投资分析技术指标OBV，正确的陈述有()A.今日OBV=昨日OBV+Sgnx今日成立量B.OBV常被用来判断股价走势是否发生反转C.股价与OBV指标同时上升表明股价继续上升的可能性较大D.技术分析中的形态理论也适用于OBV指标【答案】ACD25、关丁BIAS指标的运用，下列论述正确的有()A.价格偏离MA到了一定程度，一般认为该回头了B.正的BIAS越大，表示短期多头的获利越大C.BIAS越人，表明多方越强，是买入信号D.当短期BIAS在高位下穿长期BIAS时，是卖出信号【答案】ABD26、下列关于解除原有互换协议说法正确的是（）。A.解除原有互换协议时，由不希望提前结束的一方提供一定的补偿B.解除原有互换协议时，由希望提前结束的一方提供一定的补偿C.解除原有互换协议时，协议双方都不需提供补偿D.解除原有互换协议时，可以协议将未来的现金流贴现后进行结算支付，提前实现未来的损益【答案】BD27、如果企业持有一份互换协议，过了一段时间之后，认为避险的目的或者交易的目的已经达到，企业可以通过（）方式来结清现有的互换合约头寸。A.出售现有的互换合约B.对冲原互换协议C.解除原有的互换协议D.购入相同协议【答案】ABC28、在中国外汇市场上，比较重要的外汇牌价有（）。A.基准汇价B.银行汇率报价C.银行外汇牌价D.基础汇率【答案】AC29、关于支撑线和压力线，下列说法不正确的是（）。?A.支撑线又称为抵抗线B.支撑线总是低于压力线C.支撑线起阻止股价继续上升的作用D.压力线起阻止股价下跌或上升的作用【答案】BCD30、下列属于场外期权合约的设计要素的有（）。A.标的资产B.期权费C.执行价格D.到期日【答案】ABCD31、下列关于Vega说法正确的有（）。?A.Vega用来度量期权价格对波动率的敏感性B.波动率与期权价格成正比C.期权到期日临近，标的资产波动率对期权价格影响变小D.该值越小，表明期权价格对波动率的变化越敏感【答案】ABC32、一般来说，可以将技术分析方法分为（）。?A.指标类B.形态类C.切线类D.波浪