第六章总需求-总供给模型

第六章总需求-总供给模型（AD-AS)主讲人：成冬梅本章预览广东外语外贸大学经贸学院成冬梅本章主要包括三个部分，总需求曲线、总供给曲线及总供求分析。22023/2/2本章重点是总供给曲线。其内容包括总供给曲线的一般推导、从菲利普斯曲线推导总供给曲线、弗里德曼修正总供给曲线推导、卢卡斯总供给曲线推导。本章主题内容6.1总需求曲线6.2总供给曲线的一般推导6.3凯恩斯主义总供给曲线6.4新古典主义总供给曲线6.5总供求分析广东外语外贸大学经贸学院成冬梅32023/2/26.1总需求曲线2023/2/2广东外语外贸大学经贸学院成冬梅5总需求曲线现在我们考虑价格变化对总需求的影响。总需求函数AD——总需求；P——价格水平。总需求函数的几何表示被称为总需求曲线总需求曲线反映了商品市场和货币市场同时处于均衡状态下的价格水平与总需求之间的关系总需求曲线的推导凯恩斯定律意味着在既定价格水平上，总需求总能得到满足，均衡产出恒等于总需求。总需求（AD）用产出（Y）表示总需求曲线的推导：在不同价格水平上，分别求出IS-LM曲线模型中的均衡产出，就能找出在产品市场和货币市场的一般均衡下，价格水平与总需求之间的关系——总需求曲线。2023/2/2广东外语外贸大学经贸学院成冬梅62023/2/2AD-AS模型7AD总需求曲线向右下方倾斜LM(P2)LM(P1)总需求曲线的推导P1Y1P2Y2ISPYrYY1Y22023/2/2AD-AS模型8总需求曲线形状的解释价格水平上升投资下降总需求下降真实货币供给减少名义货币供给不变利率上升LM曲线左移"经济学原理"第20讲“总供求模型”卢锋，CCER,2001秋季9总需求曲线形状的通俗解释为什么物价与总需求负相关？Y=C+I+G+NX总支出每一部分都对物品与劳务总需求作出了贡献。假定政府支出受政策因素给定，其它三项支出水平可能与物价总水平存在联系。宏观经济学的总需求理论基本内容，是解释物价总水平如何与消费，投资，净出口等支出水平之间存在负向关系。这方面理论被解释为三个效应。"经济学原理"第20讲“总供求模型”卢锋，CCER,2001秋季10财富效应和利率效应第一是财富效应。价格上升导致以真实购买力表示的财富“缩水”，人们变得比较“穷”了，结果减少了支出。英国经济学家庇古（ArthurPigou:1877-1959）强调了这一效应，因而又称为庇古效应。第二是利率效应。物价上升使货币交易需求上升，导致利率上升，抑制投资需求和居民信贷消费需求。又称凯恩斯效应。"经济学原理"第20讲“总供求模型”卢锋，CCER,2001秋季11净出口效应固定汇率制度下，物价水平上升使国内产品与进口产品相比变得更为昂贵，替代作用使进口增加和出口下降，从而使净出口下降和总需求减少。浮动汇率制度下，如同讨论利率效应时说明的，物价水平上升使利率上升，受套利动机驱使的资本流入增加，对本国货币产生升值压力；货币升值使国内产品与进口产品相比变得更为昂贵。结果使进口增加和出口下降，导致净出口下降和总需求减少。美国经济学家罗伯特、蒙代尔（RobertMundell）和马库斯、费莱明（MarcusFleming）强调这一效应。2023/2/2AD-AS模型12总需求曲线思考 在LM曲线的水平和垂直区域，总需求曲线的形状如何？2023/2/2AD-AS模型13总需求曲线例题

S(Y)=-1000+0.5Y I(r)=2500-200r m=1000/P L=0.5Y+2500-200r

求：总需求曲线方程2023/2/2AD-AS模型14总需求曲线IS曲线方程

-1000+0.5Y=2500-200rLM曲线方程

1000/P=0.5Y+2500-200r总需求曲线方程

Y=1000+1000/P2023/2/2AD-AS模型15自主性支出对总需求的影响AD思考：总需求曲线移动的距离？LM(P2)LM(P1)P1Y1P2Y2ISPYrYY1Y2ISY3Y4ADY4Y32023/2/2AD-AS模型16LM(P2)名义货币供给对总需求的影响ADLM(P2)LM(P1)P1Y1P2Y2ISPYrYY1Y2LM(P1)Y3Y4ADY3Y4注意：总需求曲线不是平移。2023/2/2AD-AS模型17总需求曲线总结（1）扩张性政策使总需求曲线右移（2）紧缩性政策使总需求曲线左移Y1=kgA+kmM1／P16.2总供给曲线的一般推导总供给和总产量•总供给=总产量1、总供给：•指一国的全体厂商在现行价格、生产能力和总成本既定的条件下，愿意而且能够生产和出售的产品数量。总供给分析只涉及劳动力市场。2、总产量：•涉及总量生产函数。总量生产函数是指，在一定时期内，在技术水平不变的条件下，生产中所使用的各种生产要素的数量与能生产的最大产量间的关系。2023/2/2广东外语外贸大学经贸学院成冬梅192023/2/2AD-AS模型20总供给曲线总供给函数反映了价格水平与总供给量之间的关系价格水平变化产品数量变化总供给变化要素真实价格变化要素投入数量变化2023/2/2AD-AS模型21总供给曲线总供给函数的几何表示被称为总供给曲线总供给曲线描述了在每个价格水平上，所有厂商愿意并且能够提供的产出总和。假定：一个国家只生产一种产品。•Q=f（L，K）•Y=f（N，K）•N：就业量观察

1) 产出决定于要素投入量和技术

2) 要素投入量决定于要素市场的均衡数量2023/2/2AD-AS模型22总供给曲线生产函数A——技术水平；N——劳动投入量；K——资本投入量在短期，技术水平和资本存量通常保持不变。推论总产出决定于劳动投入量，即就业量。生产函数可以改写为：Y=F(N)。

2023/2/2AD-AS模型23生产函数产出就业量Y=F(N)生产函数遵循边际报酬递减规律充分就业量N*对应的产出就是潜在产出Y*N*Y*2023/2/2AD-AS模型24总供给曲线劳动市场均衡回忆 微观经济学关于劳动需求与供给的分析2023/2/2AD-AS模型25劳动市场均衡观察均衡就业量就是充分就业量如果名义工资率和价格具有完全伸缩性，那么经济将始终处于充分就业。经济处于自然率上w/PNNSNdN*有关劳动力市场状况的几个概念失业含义：在美国，指在某一时期（通常超过四周），没有工作，但是一直在

积极地寻找工作。•（1）状态持续一段时间，超过四周•（2）有工作的意愿。非自愿性失业是指那些愿意就业但是无法找到任何工作的情况。非自愿性失业包括三种情况，即周期性失业，摩擦性失业和结构性失业。2023/2/2广东外语外贸大学经贸学院成冬梅261、周期性失业周期性失业是指由于经济中的总需求不足引起的失业。这种失业在经济萧条时期上升，在经济繁荣时期下降。由于这种失业和经济的周期波动密切相关，所以被叫做周期性失业。政府旨在稳定经济的需求管理政策就是要减少周期性失业，实现充分就业目标2023/2/2广东外语外贸大学经贸学院成冬梅272、摩擦性失业

摩擦性失业是指劳动力市场供求信息的不完善以及劳动力在异地之间流动的成本引起的失业。例如，现有一个厂商需要一个工人。但是，由于劳动力市场上供求信息传递不畅，这个工人仍然处于失业状态。这种失业就是摩擦性失业。再如，假定A地一个厂商需要一个工人，同时在B地正好有一个能够胜任这一工作，而且处于非自愿失业状态的工人。劳动力供求双方也知道这种情况。但是，由于劳动力流动成本的障碍，这个工人仍然处于失业状态。这种失业也是摩擦性失业。经济中大量存在的职业介绍所等就业服务机构，人才交易市场以及招聘和求职广告等都是减少摩擦性失业的重要措施。2023/2/2广东外语外贸大学经贸学院成冬梅283、结构性失业结构性失业最早是在20世纪60年代，美国的约翰逊（L.Johnson）政府为了解决阿巴拉迁（Appalachia）地区人民由于普遍缺乏技术和训练而导致的大量失业问题时提出来的一个失业概念。后来，宏观经济学就把在经济结构变动引起的，由于现有劳动力技能与新兴产业需要的不适应引起的失业，叫做结构性失业。各种学校、职业培训机构以及医疗保健部门等都是减少结构性失业的重要途径。一般地，结构性失业要比摩擦性失业存在的时间长，解决起来也比摩擦性失业更困难，花费的时间和资金都比较多。因此，宏观经济学也经常把结构性失业看作是失业中的“硬核”2023/2/2广东外语外贸大学经贸学院成冬梅29自然失业率现代宏观经济学中经常使用的自然失业率概念中的失业是指摩擦性失业和结构性失业之和。在一个富有活力的经济中，产出的构成在不断变化，各个厂商对劳动力数量和技能的需要也就在不断变化，同时，劳动力市场上供求信息的传递不可能十分完备。因此，摩擦性失业和结构性失业是不可避免的，也就是自然的。正是在这种意义上，摩擦性失业和结构性失业才被称做自然失业，可以说，摩擦性失业和结构性失业是一个充满活力的动态经济的必要副产品。2023/2/2广东外语外贸大学经贸学院成冬梅30以美国为例，二战以来的自然失业率在4%到7％之间摆动。当失业率等于自然失业率时，经济就实现了充分就业。当失业率大于自然失业率时，经济就出现了需求不足失业。当失业率小于自然失业率时，经济就出现了过度就业。在经济的过度就业时期，往往伴随着工资水平的上升。2023/2/2广东外语外贸大学经贸学院成冬梅312023/2/2AD-AS模型32Nmax失业的解释w/PNSNdN*NSNdw/PNmax就业摩擦性失业N1N2就业非自愿失业摩擦性失业2023/2/2AD-AS模型33总供给曲线的推导：假设（1）在长期，名义工资有完全伸缩性。（2）在短期，名义工资存在拒下刚性，或更一般地，存在粘性。

宏观经济学对时期的划分：•短期：（等价于微观经济学中的短期：至少有一种投入要素不变。）•在价格水平P和资本量K不变的条件下，讨论Y=f（N，K）中，Y与N的关系。长期：（等价于微观经济学中的短期：至少有一种投入要素不变。）在价格水平P可变、资本量K不变的条件

下，讨论Y=f（N，K）中，Y与P的关系。超长期：（等价于微观经济学中的长期：全部投入要素可变）在P、N、K都可变的条件下，讨论这些因素的共同变化对Y的影响。其内容在经济增长部分讨论。广东外语外贸大学经贸学院成冬梅34Y*长期总供给曲线ASLPYYYw/PNNYP1生产函数NSNd劳动市场N*(w/P)0(w/P)1(w/P)245o长期总供给曲线推导P2P0Y2短期总供给曲线ASSP0Y*PYYYw/PNNYP1生产函数NSNd劳动市场N*(w/P)0(w/P)1(w/P)245o短期总供给曲线推导P2N22023/2/2AD-AS模型37凯恩斯的短期总供给曲线YPY*P0ASS凯恩斯定律描述的就是水平的总供给曲线2023/2/2AD-AS模型38常规的短期总供给曲线P总供给超过充分就业水平，意味着对生产要素的超强度使用，因此产出增加十分有限，主要提高了价格水平。Y*ASSY2023/2/2AD-AS模型39常规短期总供给曲线的简化处理P短期总供给曲线可简化为一条向右倾斜的直线，这隐含着水平的短期总供给曲线的动态移动。Y*YASS2023/2/2AD-AS模型40总供给曲线结论（1）水平的总供给曲线是极短期情况（2）倾斜的总供给曲线是中短期情况（3）垂直的总供给曲线是长期的情况6.3凯恩斯主义总供给曲线“所谓经济学思想史，就是一个在两极摆动的钟摆。”左方：国家干预主义（凯恩斯主义）右方：经济自由主义（新古典主义）2023/2/2广东外语外贸大学经贸学院成冬梅42凯恩斯主义的总供给曲线——建立在经验事实的基础之上。新古典主义的总供给曲线——建立在微观经济理论基础之上。试图沟通两种观点的尝试：以预期的方式不同，解释两个总供给曲线的差别，作为沟通两种观点的桥梁和纽带。2023/2/2广东外语外贸大学经贸学院成冬梅43凯恩斯主义总供给曲线的基础——菲利普斯曲线1958年，英国经济学家菲利普斯（A.W.Phillips）在《英国1861—1957年失业与货币工资变动的关系》一文中，通过近100年的经验事实，揭示了这样一种现象。货币（名义）工资的增长率gw（growthrateofwage）

实际失业率u2023/2/2广东外语外贸大学经贸学院成冬梅44推导凯恩斯主义总供给曲线的过程分成四步：

菲利普斯曲线

│①

↓

W—N线

P←───W，N───→Y

③②

↑│

└─────────────┘

④2023/2/2广东外语外贸大学经贸学院成冬梅45一、W—N线——名义工资和就业量的关系•gw=-ε(u-u*)•(W-W-1)／W-1=-ε(u-u*)•∵u*=（LF-N*）／LF•u=（LF-N）／LF∴(W-W-1)／W-1•=-ε[(LF–N)／LF–(LF-N*)／LF]•=-ε（N*-N）／LF2023/2/2广东外语外贸大学经贸学院成冬梅46令：λ=ε／LF＞0ε:货币工资增长率对失业率变动的敏感程度λ:人均（平均到每个劳动力头上）的货币工资增长率对失业率变动的敏感程度。∴(W-W-1)／W-1=λ（N-N*）•W=W-1[1+λ（N-N*）]•——W—N线对W—N线变动的技术细节的讨论，分成两个时期——短期和长期。2023/2/2广东外语外贸大学经贸学院成冬梅47（一）在短期内，W具有粘性（不易变动）的情况。•∵W具有粘性（或者称为刚性），变动起来较慢•∴W可以分期：

W1、W2……Wt-1、Wt、Wt+1…•在每一期内，上期的名义工资为已知。•在t期，Wt-1是已知的。•W=W-1[1+λ（N-N*）]•W—N线中存在的因果关系是：•自变量：N；因变量：W2023/2/2广东外语外贸大学经贸学院成冬梅48当N=0时，•W—N线在纵轴的截距为：W=W-1（1-λN*）•W—N线的斜率为：dW／dN=λW-1＞0•当N=N*时，•W=W-1。W—N线过特殊点（W-1，N*）2023/2/2广东外语外贸大学经贸学院成冬梅492023/2/2广东外语外贸大学经贸学院成冬梅501、当N1＞N*时，•（1）在本期内（以t期为例），由于W-1既定，W—N线的位置既定。•沿W—N线从A→B。在B点存在：•W=W-1[1+λ（N1-N*）]2023/2/2广东外语外贸大学经贸学院成冬梅512023/2/2广东外语外贸大学经贸学院成冬梅52（2）本期结束之后，进入下一期（t+1期）时，W—N线发生移动，•∵W＞W-1•∴t+1期的W—N线为W—N′线，其位置取决于W，其方程式为：•Wt+1=W[1+λ（N-N*）]•W—N线在N=N*水平上，发生向上的平移。B→C2023/2/2广东外语外贸大学经贸学院成冬梅532023/2/2广东外语外贸大学经贸学院成冬梅542、当N2＜N*时，•（1）在本期内（以t期为例），由于W-1既定，W—N线的位置既定。•沿W—N线从A→D。在D点存在：•W=W-1[1+λ（N2-N*）]2023/2/2广东外语外贸大学经贸学院成冬梅552023/2/2广东外语外贸大学经贸学院成冬梅56（2）本期结束之后，进入下一期（t+1期）时，W—N线发生移动，•∵W＜W-1•∴t+1期的W—N线为W—N″线，其位置取决于W，其方程式为：•Wt+1=W[1+λ（N-N*）]•W—N线在N=N*水平上，发生向下的平移。D→E2023/2/2广东外语外贸大学经贸学院成冬梅572023/2/2广东外语外贸大学经贸学院成冬梅58只要存在N对N*的偏离，W—N线就不停地移动，直到N=N*为止。2023/2/2广东外语外贸大学经贸学院成冬梅59（二）长期内，W可以较快地变动时。•1、从运动的轨迹看，•当N＞N*时，由于W较快地对N的变动作出反应，W—N线直接从A→C，W—N线立刻上移到W—N′线。当N＜N*时，由于W较快地对N的变动作出反应，W—N线直接从A→E，W—N线立刻下移到W—N″线。•∴N=N*为短期W—N线移动的轨迹。2023/2/2广东外语外贸大学经贸学院成冬梅602、从斜率看：dW／dN=λW-1＞0•λ越大，说明W对N的变动越敏感，其极限为：λ→∞，在这种情况下，W—N线垂直于横轴。方程为：N=N*3、从方程看：•如果W不分期，W=W-1，•则N=N*为长期W—N线的方程。2023/2/2广东外语外贸大学经贸学院成冬梅612023/2/2广东外语外贸大学经贸学院成冬梅62二、生产函数：N─→Y•以美国1960年—1980年的实证分析表明：劳动生产率基本稳定，可以视为一个常数。•劳动生产率=a=常数•Y／N=AP=劳动生产率=a=常数∴生产函数为单调上升的线性生产函数：•Y=aN2023/2/2广东外语外贸大学经贸学院成冬梅63三、产品的定价原则：P←─W•在不完全竞争市场上，垄断厂商的定价P是产量的函数，即：•P=P[Y（N，Kˉ）垄断厂商的收益函数为：总收益TR=P×Y=P[Y（N，K￣）]×Y（N，K￣）•MR=dTR／dN=Y（dP／dY）（dY／dN）

+PdY／dN

=P（dY／dN）[1+（Y／P）（dP／dY）]2023/2/2广东外语外贸大学经贸学院成冬梅64令垄断厂商产品需求的价格弹性为：•e=（ΔY／Y）／（ΔP／P）•=（ΔY／ΔP）（P／Y）•=limΔP→0（ΔY／ΔP）（P／Y）•=（dY／dP）（P／Y）＜0•∴MR=P（dY／dN）（1+1／e）如果e的取值范围从0→-∞•则MR=P（dY／dN）（1+1／e）•包括完全竞争与垄断竞争两种情况。2023/2/2广东外语外贸大学经贸学院成冬梅65P=Po•TR=Po×Y=Po×Y（N，K￣）•MR=dTR／dN=Po×dY／dN•当e=-∞时，•MR=P（dY／dN）（1+1／e）

=P（dY／dN）厂商雇佣劳动的总成本TC为：•TC=W×N•W为劳动力市场上的名义工资水平，短期不变。•MC=dTC／dN=W2023/2/2广东外语外贸大学经贸学院成冬梅66∵利润最大化的一阶条件为：MR=MC•∴P（dY／dN）（1+1／e）=W

╰╮╭╯a•Pa（1+1／e）=W•P=W／[a（1+1／e）]将1／[1+1／e]改写成1+z(z＞0)•z:markups•译成“成本加成的比例”、“毛利润率”•P=（1+z）W／a2023/2/2广东外语外贸大学经贸学院成冬梅67总供给曲线（AS）：P—Y•W=W-1[1+λ（N-N*）]①•Y=aN②•P=（1+z）W／a③③变形为Pa／（1+z）=W带入①，得到：•P=P-1[1+λ（N-N*）]•=P-1[1+λ（Y-Y*）／a]2023/2/2广东外语外贸大学经贸学院成冬梅68令λ′=λ／a•λ:人均（平均到每个劳动力头上）的货币工资增长率对失业率变动的敏感程度。•λ′:每单位有效劳动（平均到经济中的最小单位）的货币工资增长率对失业率变动的敏感程度。•P=P-1[1+λ′（Y-Y*）]—SAS曲线2023/2/2广东外语外贸大学经贸学院成冬梅696.4新古典主义总供给曲线

弗里德曼—费尔普斯修正菲利普斯曲线的失效：弗里德曼和费尔普斯修正（theFriedman–PhelpsAmendments）

认为菲利普斯曲线忽略了预期通货膨胀率的影响。1、附加预期的工资菲利普斯曲线。•对预期通货膨胀率——πe

两方都关注：•工人：更关心实际工资，所以关心πe•厂商：在P的制定时，也关心π2023/2/2广东外语外贸大学经贸学院成冬梅71

Πe=(Pte-Pt-1)／Pt-1•Pte：在t-1期对t期价格水平的预期。•gw=-ε(u-u*)=λ′（Y-Y*）•——原菲利普斯曲线•gw=πe+λ′（Y-Y*）•——附加预期的工资菲利普斯曲线2023/2/2广东外语外贸大学经贸学院成冬梅72价格增长率与名义工资增长率之间的关系•P=（1+z）W／a•Pt=（1+z）Wt／a•对上式，两边取ln，得到：•lnPt=ln（1+z）+lnWt–lna两边对时间t求导，得到：（1／Pt）（dPt／dt）=（1／Ｗt）（dＷt／dt）（dPt／dt）／Pt=（dＷt／dt）／Ｗt2023/2/2广东外语外贸大学经贸学院成冬梅73dPt／dt：在一定时间内，价格的变动量。（dPt／dt）／Pt：在一定时间内，价格的变动率（增长率）。

dＷt／dt：在一定时间内，名义工资的变动量。（dＷt／dt）／Ｗt：在一定时间内，名义工资的变动率（增长率）。2023/2/2广东外语外贸大学经贸学院成冬梅74令通货膨胀率π=（Pt-Pt-1）／Pt-1=（Wt-Wt-1）／Wt-1gw=πe+λ′（Y-Y*）

——附加预期的工资菲利普斯曲线π

=πe+λ′（Y-Y*）•(Pt-Pt-1)／Pt-1=(Pte-Pt-1)／Pt-1+λ′(Y-Y*)2023/2/2广东外语外贸大学经贸学院成冬梅75（Pt-Pt-1）=（Pte-Pt-1）+Pt-1λ′（Y-Y*）

Pt=Pte+Pt-1λ′（Y-Y*）P=Pe+P-1λ′（Y-Y*）------附加预期的总供给曲线（动态总供给曲线）2023/2/2广东外语外贸大学经贸学院成冬梅76卢卡斯总供给曲线滞胀的现实从经验上批判了占统治地位的凯恩斯主义，使各种反凯恩斯主义的学派（主要是新古典宏观经济学）得到了发展的机会。“就像30年代大萧条推动了凯恩斯主义的发展一样，70年代的滞胀也有助于促进新古典宏观经济学的形成。”在新古典宏观经济学出现之前，货币主义和其他一些非主流学派就已经对凯恩斯主义的一些方面进行了理论批判。但是，真正动摇凯恩斯主义宏观经济学大厦根基的是新古典宏观经济学，新古典宏观经济学是在70年代初发展起来的一个重要学派，这一学派因使用理性预期这一概念而被称为“理性预期革命”或“理性预期学派”。广东外语外贸大学经贸学院成冬梅77该学派早期代表人物：罗伯特·卢卡斯(RobertE.Lucas)、托马斯·萨金特(ThomasJ.Sargent)、尼尔·华莱士(NeilWallace)等人的主要理论观点。但是，现在西方学者普遍认为，理性预期概念不能反映出这种经济学的本质特征，只有用新古典宏观经济学这一名称最为恰当。“新古典宏观经济学”•（NewClassicalMacroeconomics)这一术语是萨金特首先使用的。他在1979年出版的《宏观经济理论》一书中首次用新古典宏观经济学作为其中一章的标题。2023/2/2广东外语外贸大学经贸学院成冬梅7880年代以来，新古典宏观经济学有了新的发展。一批学者自称新古典宏观经济学第二代，对卢卡斯的货币经济周期理论提出了挑战，试图用实际因素解释经济波动根源，此外，他们还对政策的时间一致性问题进行了研究。第二代的代表人物有罗伯特·巴罗(RobertJ.Barro)、芬恩·基德兰德(FinnE.Kydland)、爱德华·普雷斯科特(EdwardC.Prescott)、罗伯特·金(RobertG.King)与查尔斯·普洛塞(CharlesI.Plosser)等等。目前，这批学者以与众不同的周期理论和令人眼花缭乱的统计检验技术，活跃于西方宏观经济学界。2023/2/2广东外语外贸大学经贸学院成冬梅79米尔顿·弗里德曼米尔顿·弗里德曼，美国人，由于创立了货币主义理论，提出了永久性收入假说，而获得1976年诺贝尔经济学奖。重要著作:《实证经济学论文集》（EssaysinPositiveEconomics）；《消费函数理论》（ATheoryoftheConsumptionFunction）；《资本主义与自由》（CapitalismandFreedom）；《价格理论：初稿》（PriceTheory：AProvisionalText）；《美国货币史·1867年一1960年》（AMonetaryHistoryoftheUnitedStates，1867一1960）与施瓦兹（AnnaJ．Schwartz）合著。2023/2/2广东外语外贸大学经贸学院成冬梅80新古典宏观经济学早期的代表人物

RationalExpectation罗伯特·卢卡斯，美国人，他倡导和发展了理性预期与宏观经济学研究的运用理论，深化了人们对经济政策的理解，并对经济周期理论提出了独到的见解，由此获得1995年诺贝尔经济奖。2023/2/2广东外语外贸大学经贸学院成冬梅81新古典宏观经济学第二代的代表人物

RealBusinessCycle2023/2/2广东外语外贸大学经贸学院成冬梅82新古典宏观经济学建立在以下三个假设之上：•1、理性预期。•2、市场持续地迅速出清•3、卢卡斯总供给曲线。•这是新古典宏观经济学的三大理论基础2023/2/2广东外语外贸大学经贸学院成冬梅83卢卡斯总供给曲线•Y=Y*+β（P–Pe）•完全从劳动力市场的均衡条件推导出来（推导见P610），具有微观基础。2023/2/2广东外语外贸大学经贸学院成冬梅84单纯从形式看：•卢卡斯总供给曲线：Y=Y*+β（P–Pe）•弗里德曼—费尔普斯修正后的总供给曲线：

P=Pe+P-1λ′（Y-Y*）•只是形式上的差别。其几何图形和传导机制与附加预期的总供给曲线完全相同。本质上的不同:在于两条总供给曲线中Pe形成的方式不同。•卢卡斯总供给曲线：Y=Y*+β（P–Pe）中Pe的形式是理性预期。•弗里德曼—费尔普斯修正：P=Pe+P-1λ′（Y-Y*）中Pe的形式是适应性预期。2023/2/2广东外语外贸大学经贸学院成冬梅85适应性预期的特例：•当λ=0时，Pte=Pt-1•——不考虑过去预期的错误，把全部的权重放在上一期的实际价格水平上。P=Pe+P-1λ′（Y-Y*）•=Pt-1+P-1λ′（Y-Y*）•=Pt-1[1+λ′（Y-Y*）]•——凯恩斯主义的总供给曲线是适应性预期的特例。以预期形成方式的不同，作为沟通凯恩斯主义和新古典主义的总供给曲线的桥梁和纽带。2023/2/2广东外语外贸大学经贸学院成冬梅86什么是预期？

在经济学中，预期从本质上来说就是与目前决策有关的经济变量的未来值的预测。例如企业必须对它们的产品的未来价格进行预测，从而决定目前应生产多少产品，农民也要对各种谷物的未来价格进行预测以决定种植哪些农作物最为有利可图。工会的谈判代表在他们对工资的谈判中要预测未来的通货膨胀率。居民们也要对未来的价格进行大致的预测，从而决定是购买房屋、汽车，还是购买洗衣机。他们尤其要预测货币的价格，即利息率。2023/2/2广东外语外贸大学经贸学院成冬梅87因此，预期就是决策者对与他的决策有关的不确定的经济变量所作出的预测或预言。预期从本质上来说是主观心理的评价━━是一个特定的个人判断。它们不能与持有这种预期的人或决策者分离而独立存在。尽管我们将在以后谈到某个给定市场上的预期价格，但实际上我们是指市场上的所有经济主体预期的某种总合。尽管预期在经济学中的重要性早已为人们所认识，但第一个使预期在其经济分析中占据首要地位的经济学家是凯恩斯，预期在凯恩斯的早期著作中就占有一定地位，而在他的《通论》中则占据了中心地位。他对就业水平、货币需求、投资水平以及贸易周期的分析都主要决定于预期。2023/2/2广东外语外贸大学经贸学院成冬梅88例如，在讨论就业水平的决定时，凯恩斯写道：“在决定每日的产量时，每个厂商之行为决定于它的短期预期━━即预测在不同的可能的生产规模下，产品的成本与销售收入如何。……”•事实上，经济学上的凯恩斯革命就是在经济分析中把不确定性和预期提高到了主导性地位。2023/2/2广东外语外贸大学经贸学院成冬梅89预期意义：引发了经济学中的一场革命——理性预期革命：尽管凯恩斯在其著作中把预期放在主导性的地位，但他并没有真正说明预期是如何形成的。而且，由于他的论述是假设性的和零散的，而不是分析性的和有经验依据的，因此他的预期范畴与一种可运用的概念还相去甚远。宏观经济学方面的大量探索工作，尤其是近期的研究，可以被看作是把凯恩斯的以预期为基础的理论转化为一种具有可验证假设的可运行的理论。在经济学中，如果说某个概念是可操作性的，那它就应以一种可观测和可度量的定量形式来表达。在预期模型化的过程中，发生了从适应性预期到理性预期——预期形式的转变2023/2/2广东外语外贸大学经贸学院成冬梅90适应性预期（adaptiveexpectation）•在经济学中，适应性预期形式运用得较为频繁，由卡根(PhilipCagan)提出。根据这种机制，各个主体是根据他们以前的预期的误差来修正每一时期的预期的，因此这种预期被称为“适应性预期”。定义：在t-1时期所做的，对t时期价格水平的适应性预期定义为:•Pte=Pt-1+λ(Pt-1e-Pt-1)•Pt-1e-Pt-1——预期值与实际值的差距•λ——调整系数，0≤λ≤1。•λ决定了预期对过去的误差进行调整的幅度。广东外语外贸大学经贸学院成冬梅91适应性预期优点：（1）适用条件：缓慢地向真实值逼近，在稳定的经济环境——价格水平小幅度、平稳变化的环境中，适应性预期非常适用。•例如，弗里德曼用之对50、60年代的通货膨胀的分析，与实际拟合得很好。（2）较好的可操作性、可计量性。在引入理性预期的概念之前，适应性预期还是经济学中所使用的最为普遍的预期形式。这种形式之所以流行是由于其概念的简洁性，以及它在经验运用上的便利。Pt-1……，Pt-i期的实际值容易得到。较好的可操作性、可计量性。2023/2/2广东外语外贸大学经贸学院成冬梅92适应性预期的缺陷：（1）由于Pte=ΣWiPt-i缓慢地收敛，因而Pte只能缓慢地逼近真实值，而不会相等。因此，在价格剧烈波动的时期（恶性通货膨胀时期），适应性预期是不适用的。当被预测的变量处于稳定的状态时，适应性预期是有效的，但适应性预期在趋势预测方面没有什么用处。这就是五、六十年代美国通货膨胀程度低且相对稳定，适应性预期十分流行的原因。当通货膨胀加速时，适应性预期就愈益落后了。2023/2/2广东外语外贸大学经贸学院成冬梅93（2）适应性预期只是汇集了被预期的变量的过去值。Pte=ΣWiPt-i，考虑其他变量的过去值而不仅限于被预测的变量，能使决策者有可能进行更好的预测。但是，对预测者来说，有可能获得与所测变量高度相关的同时期的信息。适应性预期公式不能使所有能够获得的信息得到最佳利用，存在着信息的浪费。（3）适应性预期则是独立于模型的，其决定过程在模型内无法得到说明，有其不依赖于模型的固定的计算公式。2023/2/2广东外语外贸大学经贸学院成冬梅94理性预期RationalExpectation1、原始含义：1961年，约翰·穆思（Muth）在《理性预期与价格运动理论》一文中提出了“理性预期”假设，他说：“我认为，由于预期是对未来事件进行的有信息依据的预测，因而它们在本质上与相关的经济理论的预测是一样的……。”这一假设说明了三个问题：•(1)信息是不足的，经济主体一般不会浪费信息；大多数经济分析所依据的根本前提就是各经济主体都是“用其所有，尽其所能的”。穆思论证道，信息应被视为只是另一种可以用来参与配置获得最大利益的资源。追求效用最大化的个人应该在进行预期时利用一切可获得的信息。各经济主体积累了大量关于决定经济变量和其他经济主体（尤其是包括政府在内的）行为的关系的信息。这些信息能用于对经济变量的未来值进行预期。2023/2/2广东外语外贸大学经贸学院成冬梅95(2)预期形成的方式取决于所描述的经济体系的结构；与任何经济体系的特性相关的信息就是这种体系的结构。因此，穆思得出结论：理性的经济主体将运用他们有关经济体系结构的知识来形成预期。2023/2/2广东外语外贸大学经贸学院成冬梅962、表达式•在穆思的原始定义中，理性预期要求主观和客观的概率分布一致，但是正如穆思所表明的那样，实际中人们关心的是这些分布的统计量，其中又主要是数学期望，因此西方学者通常给理性预期下一个更为直接了当的定义：当对经济变量的主观预期等于基于同样信息条件的数学期望时，这种预期就是理性预期。Pte=E[Pt／It-1]•It-1信息集合，指t-1期可获得的所有信息，•对经济变量的主观预期Pte

=基于同样条件下的数学期望E[Pt／It-1]•个人的预期将分布在被预期变量的实际期望值的周围，因此个人预测的平均数将是真实变量的期望值。2023/2/2广东外语外贸大学经贸学院成冬梅97当然，对于一个概率分布的完整描述来说，只考虑其期望值而忽略更高阶矩（如方差等）是有条件的。穆思在文章中就作了必要假定保证这一点，为的是容易得到模型的理性预期解。卢卡斯等人70年代的后继研究表明，可以构造出人们的主观概率分布同支配系统的真实客观概率分布一致的模型，这才满足了理性预期最一般的表述。可见，理性预期概念上的简单明了带来了模型求解上的困难，按照卢卡斯说法，穆思在60年代提出的仅是构造模型的一种原则，而不是明确的、考虑完备的宏观经济理论。2023/2/2广东外语外贸大学经贸学院成冬梅98理性预期优点：理性预期内生于模型，随模型结构的变化而变化，说明了理性经济人可以利用所有能够获得的信息做得更好，与理性经济人的假设相容。2023/2/2广东外语外贸大学经贸学院成冬梅99对理性预期的质疑：反对者认为，理性预期意味着：走在大街上的任何一个人，都了解描述现实世界的模型结构，并且利用这种信息来形成预期。这种预期与经济学家利用经济模型预测出的结果相吻合。对于这种质疑，新古典主义的经济学家的经典回答是：鸟儿没有学过复杂的空气动力学，却能够飞得很好。强调本能的作用。•本能指使经济人作的判断，与经济学家根据经济理论作出的判断一样好。2023/2/2广东外语外贸大学经贸学院成冬梅1006.5

AD-AS模型新凯恩斯主义AD-AS分析经济波动时如何用AD-AS模型分析根据波动的来源划分：需求冲击和供给冲击。需求冲击包括：货币冲击(LM曲线的移动)财政冲击(IS曲线的移动)2023/2/2广东外语外贸大学经贸学院成冬梅102初始均衡为稳定性均衡(Y*)条件

下，货币冲击的效应：1、短期效应：•波动根源：ΔM＞0(1)在货币、产品市场上：ΔM＞0─→M／P↑─→R↓─→I↑─→Y↑(Y＞Y*)变化的几何图形：•在R-Y坐标系中，M为外生变量，导致LMo右移至LM1(A→B)•在P-Y坐标系中，M为外生变量，导致ADo右移至AD1(Eo→F)。AD1斜率发生变化。2023/2/2广东外语外贸大学经贸学院成冬梅103(2)在劳动力市场上(在本期内)Y↑(Y＞Y*)对产品的需求上升─→N↑─→W↑(在W-1不变的条件下)─→P↑(在P-1不变的条件下)几何图形：•在P-Y坐标系中，Y为内生变量，沿着ASo，从Eo→E1。2023/2/2广东外语外贸大学经贸学院成冬梅104(3)回到货币、产品市场上：•P↑─→M／P↓─→R↑─→I↓─→Y↓几何图形：•在R-Y坐标系中，P为外生变量，导致LM1左移至LM2•在P-Y坐标系中，P为内生变量，沿着AD1，从F→E12023/2/2广东外语外贸大学经贸学院成冬梅105最终，短期在E1点实现暂时的供求相等(短期均衡)•路径不同：AD：Eo→F→E1AS：Eo→E1•货币冲击的短期结果：P↑并且Y↑(Y″＞Y*)2023/2/2广东外语外贸大学经贸学院成冬梅1062、中期效应•E1是否为稳定性均衡，对应Y″＞Y*•∴波动根源是：Y″＞Y*2023/2/2广东外语外贸大学经贸学院成冬梅107(1)在劳动力市场上(在本期结束之后)Y″＞Y*─→N″＞N*─→W↑(W-N线的位置发生向上的移动)─→P↑(AS线的位置发生向上的移动)几何图形：•在本期结束之后，进入下一期，ASo左移至AS1，只要存在Y对Y*的偏离，就会导致AS缓慢地移动下去，E1→G。2023/2/2广东外语外贸大学经贸学院成冬梅108(2)在货币、产品市场上：•P↑─→M／P↓─→R↑─→I↓─→Y↓(Y下降至Y*)几何图形：•在R-Y坐标系中，P为外生变量，导致LM2左移至LM3，并且不断地移动下去(C……→A)•在P-Y坐标系中，P为内生变量，沿着AD1，从E1→E2→E3→……→G中期效应：E1→G。•在这个过程中，P不断上升，但是Y不断下降。2023/2/2广东外语外贸大学经贸学院成冬梅1093、长期效应：•波动根源消失，实现长期的稳定性均衡，均衡点为G，G点对应Y*，与初始均衡点相比，产量Y*不变，但是价格水平从P1上升至Pn，滞胀出现了。结论：•在短期，货币政策有效，Y上升。货币非中性。•在长期，名义工资和价格吸纳了货币冲击的一切影响，货币供应量的变动对产量不发生影响•———货币中性(NeutralityofMoney)。2023/2/2广东外语外贸大学经贸学院成冬梅110经济学家的共识：•在远离Y*的时候，需求管理的政策是有效的。在邻近Y*的时候，过分雄心勃勃的政策对经济有害，好事办过了头，引发了一场从需求拉动的通货膨胀，到成本推进的通货膨胀，在经济中体现为滞胀的出现。宏观经济学的AD-AS分析框架，涉及产品、货币、劳动力三个市场，虽然我们不再介绍通货膨胀部分的内容，但是对一个从需求拉动的转化为成本推进的通货膨胀的全过程，作了详细的分析。2023/2/2广东外语外贸大学经贸学院成冬梅111初始均衡为非稳定性均衡(Y1＜Y*)条件下，货币冲击的效应：•两种选择：•1、不干预，任其自身调整。•波动根源：Y1＜Y*2023/2/2广东外语外贸大学经贸学院成冬梅112在劳动力市场上(在本期结束之后)Y1＜Y*─→N＜N*─→W↓(W-N线的位置发生向下的移动)─→P↓(AS线的位置发生向下的移动)几何图形：•在本期结束之后，进入下一期，ASo右移至AS1，只要存在Y对Y*的偏离，就会导致AS缓慢地移动下去，E→G。漫长的通货紧缩的过程，名义工资下降阻力重重。2023/2/2广东外语外贸大学经贸学院成冬梅1132、政策干预•增发货币，货币冲击导致AD曲线右移至AD′，均衡点快速地E→G。菲利普斯曲线揭示的通货膨胀和失业之间的反方向变动的替代关系，为政府宏观经济政策的运用，提供了一个可以选择的范围：可以通过提高通货膨胀率来降低失业。2023/2/2广东外语外贸大学经贸学院成冬梅114在两种情况之间权衡。•不干预，E点，存在大量的失业，Y1＜Y*→N＜N*•干预，均衡点F点，存在通货膨胀，P*＞P1•两害相权取其轻。新凯恩斯主义和原凯恩斯主义一样，认为稳定政策对经济有积极作用。新凯恩斯主义认为，由于价格和工资的粘性，经济从一个无效率均衡状态回复到一个有效率的均衡状态，是一个缓慢的过程。刺激总需求是必要的，不能等待工资和价格向下的压力带来的经济回升，因为这是一个长期的痛苦过程。2023/2/2广东外语外贸大学经贸学院成冬梅115通货膨胀是全体居民福利水平的部分恶化。失业是部分居民福利水平的全部恶化。政策权衡取舍，没有单纯意义上的“最优”，只有“次劣”。政策选择往往是两害相权取其轻。2023/2/2广东外语外贸大学经贸学院成冬梅116初始均衡为稳定性均衡(Y*)

条件下，财政冲击的效应：•1、短期效应：•波动根源：ΔG＞0(1)在货币、产品市场上：•ΔG＞0──→Y↑(Y＞Y*)几何图形：•在R-Y坐标系中，G为外生变量，导致ISo右移至IS1(A→B)•在P-Y坐标系中，G为外生变量，导致ADo右移至AD1(Eo→F)。ADo发生向右的平移。2023/2/2广东外语外贸大学经贸学院成冬梅117(2)在劳动力市场上(在本期内)Y↑(Y＞Y*)对产品的需求上升─→N↑─→W↑(在W-1不变的条件下)─→P↑(在P-1不变的条件下)几何图形：•在P-Y坐标系中，Y为内生变量，沿着ASo，从Eo→E1。2023/2/2广东外语外贸大学经贸学院成冬梅118(3)回到货币、产品市场上：•P↑─→M／P↓─→R↑─→I↓─→Y↓几何图形：•在R-Y坐标系中，P为外生变量，导致LMo左移至LM1•在P-Y坐标系中，P为内生变量，沿着AD1，从F→E12023/2/2广东外语外贸大学经贸学院成冬梅119最终，短期在E1点实现暂时的供求相等(短期均衡)•路径不同：AD：Eo→F→E1

AS：Eo→E1•财政冲击的短期结果：P↑并且Y↑(Y″＞Y*)2023/2/2广东外语外贸大学经贸学院成冬梅1202、中期效应•E1是否为稳定性均衡，对应Y″＞Y*•∴波动根源是：Y″＞Y*2023/2/2广东外语外贸大学经贸学院成冬梅121(1)在劳动力市场上(在本期结束之后)Y″＞Y*─→N″＞N*─→W↑(W-N线的位置发生向上的移动)─→P↑(AS线的位置发生向上的移动)几何图形：•在本期结束之后，进入下一期，ASo左移至AS1，只要存在Y对Y*的偏离，就会导致AS缓慢地移动下去，E1→G。2023/2/2广东外语外贸大学经贸学院成冬梅122(2)在货币、产品市场上：•P↑─→M／P↓─→R↑•─→I↓─→Y↓(Y下降至Y*)几何图形：•在R-Y坐标系中，P为外生变量，导致LM2左移至LM3，并且不断地移动下去(B……→C)•在P-Y坐标系中，P为内生变量，沿着AD1，从E1→E2→E3→……→G中期效应：E1→G。•在这个过程中，P不断上升，但是Y不断下降。2023/2/2广东外语外贸大学经贸学院成冬梅1233、长期效应：•波动根源消失，实现长期的稳定性均衡，均衡点为G，G点对应Y*，与初始均衡点相比，产量Y*不变，但是价格水平从P1上升至Pn，滞胀出现了。结论：•在短期，财政政策有效，在既定的P下，Y上升。•在长期，名义工资和价格吸纳了财政冲击的一切影响，政府购买支出的变动对产量不发生影响。2023/2/2广东外语外贸大学经贸学院成冬梅124经济学家的共识：•在远离Y*的时候，需求管理的政策是有效的。在邻近Y*的时候，过分雄心勃勃的政策对经济有害，好事办过了头，引发了一场从需求拉动的通货膨胀，到成本推进的通货膨胀，在经济中体现为滞胀的出现。宏观经济学的AD-AS分析框架，涉及产品、货币、劳动力三个市场，虽然我们不再介绍通货膨胀部分的内容，但是对一个从需求拉动的转化为成本推进的通货膨胀的过程，作了详细的分析。2023/2/2广东外语外贸大学经贸学院成冬梅125初始均衡为非稳定性均衡Y1＜Y*

•条件下，财政冲击的效应：自己分析2023/2/2广东外语外贸大学经贸学院成冬梅126供给冲击供给冲击的出现：•70年代以前，凯恩斯的需求管理政策。70年代，西方国家出现了“石油危机”。•两次“石油危机”：1973—1974年和1979—1980年，使美国经济中出现了滞胀。•根据波动根源划分：供给冲击：指原材料、燃料等投入品的价格变化，对经济中供给方带来的影响。2023/2/2广东外语外贸大学经贸学院成冬梅127问题是：原材料价格如何体现？如何把原材料的价格因素加入到AS曲线中去？•P←──W←──N←──Y•↑•原材料价格考虑原材料价格的供给分析（不利供给冲击）•P=(1+z)W／a+θPm•Pm：原材料的单位价格。•θ：每单位产出所消耗的原材料数量。•θPm：每单位产出所消耗的原材料成本。2023/2/2广东外语外贸大学经贸学院成冬梅128pm=Pm／P：原材料相对于产品的相对价格。•P=(1+z)W／a+θPm•=(1+z)W／a+θPpm•P=(1+z)W／[a(1-θpm)]原材料价格上涨，从pm上涨至pm′•1、短期效应(在本期内)•W=W-1[1+λ(N-N*)]①•Y=aN②•P=(1+z)W／[a(1-θpm′)]③2023/2/2广东外语外贸大学经贸学院成冬梅129③变形为Pa(1-θpm′)／(1+z)=W从③得到：P-1a(1–θpm)／(1+z)=W-1④把③和④带入①，得到：Pa(1-θpm′)／(1+z)=P-1a(1–θpm)／(1+z)[1+λ(N-N*)]P=[(1–θpm)／(1-θpm′)]P-1[1+λ(N-N*)]令λ′=λ／a•P=[(1–θpm)／(1-θpm′)]P-1[1+λ′(Y-Y*)]•——发生供给冲击之后，本期内的SAS曲线，称为AS1,与原先的总供给曲线ASo：•P=P-1[1+λ′(Y-Y*)]相比：2023/2/2广东外语外贸大学经贸学院成冬梅130AS1曲线的斜率为：•dP／dY=[(1–θpm)／(1-θpm′)]λ′P-1＞λ′P-1•当Y=0时，AS1曲线在纵轴的截距为：•[(1–θpm)／(1-θpm′)]P-1(1-λ′Y*)

＞P-1(1-λ′Y*)•在本