第五课 第三框 家庭投资

家庭投资中国人民银行决定，自2011年2月9日起，金融机构一年期存贷款基准利率分别上调0.25个百分点。其中，一年期存款利率由现行的2.75%提高到3.00%。国家统计局于2月14日公布了今年1月份的cpi数据，居民消费品价格指数（cpi）总水平同比上涨4.9%。其中，城市上涨4.8%，农村上涨5.2%；食品价格上涨10.3%，非食品价格上涨2.6%；我加我涨银行加息不给力钱放里面没意义理财专家的投资理财建议生财不是理财的首要目标1.对于企业来说，理财首先是为了防范因天灾人祸而可能造成的损害，实现资产的安全。2.对于家庭来说，理财的首要目标，是使自己的一生衣食无虑，获得基本的保障。一、家庭理财广义：1）怎样挣钱2）收入有多少用于消费3）消费开支怎样安排4）消费余下的钱财怎样安排狭义：4）消费余下的钱财怎样安排▲家庭理财，是全面建成小康社会的伴生物。亚凯德——鸡蛋理论◆保险是用来干什么的？◆怎么样补偿？◆哪些损失可以得到补偿？补偿损失人身伤亡经济损失集中众人保费补偿个人损失什么是保险保险，一般地说，是指以集中起众人的保险费，建立保险基金，补偿参与者因自然灾害或意外事故所造成的经济损失，或对个人死亡、人身伤害给予经济补偿的一种方法和制度。2010年11月15日，上海市胶州路一教师公寓发生重大火灾，造成百余人伤亡。各保险机构纷纷第一时间确认核实客户信息，投入灾后理赔工作。16日上午，太平财险上海分公司通过客户信息排查联系到了被保险人陆先生，并在数小时内完成了赔付工作。陆先生获得了来自太平财险公司的20万元支票，这成为其受灾后获得的第一笔经济补偿。保险的基本职能分散风险补偿损失基础体现保险的派生职能资金融通防灾防损保险的职能保险公司及其保险种类财产保险人身保险责任保险信用保证保险组织者手段交费方式订立合同设立目的政策性保险商业性保险国家保险公司强制自愿扣除交纳无有保障人民基本生活盈利政策性保险和商业性保险有人说：“参加保险，如果没有出险，保险费不是赔掉了吗？”保险的目的在我们的办公室或者家中，总有一些东西不常用却不得不准备：如字典里有数十万字，很多字我们可能只查一两次；不一定会停电，但抽屉里总放着手电筒；小童不一定上门，但我们能放心不锁门吗？保险是家庭经济的备用胎，虽不常用，但我们必须准备。（车胎爆了才想起备用胎，真是后悔莫及）参加保险目的是为了获得财务上的保障，不是为了赚钱、实现资产的增值。二、利用保险实现财务安全——基本保障1.理财的首要目标：获得基本的财务保障▲利用保险业提供的保险业务，是家庭获得一生财务安全的重要途径2.保险的含义：是一种投保人交纳少量保费参保，就能获得一定经济保障的财务安排3.保险的分类：商业保险（盈利）社会保险（保障基本生活）4.商业保险：1）目的：补偿损失（人身伤亡、经济损失）2）如何补偿：集中众人保费，补偿个人损失5.保险的基本职能：分散风险（基础）补偿损失（实现）派生职能：资金融通、防灾防损6.保险的目的：获得财务上的保障（不是为了赚钱，实现资产的增值）▲要将参加保险与投资活动区别开来三、利用证券实现资产增值1.直接利用证券市场进行投资（不借助银行的“信用中介”）——实现资产的较快增长

通货膨胀——侵蚀银行利息投资证券（直接投资）——获得原汁原味的投资收益▲两种最基本的证券品种：股票和债券成立公司需要大量资金，该如何是好？向别人借邀别人合资债券股票是一种表明债权、债务关系的凭证股份公司发行的公司财产所有权证书债券股票2.债券1）是一种表明债权、债务关系的凭证投资者——把资金让渡给债券发行者使用发行者——支付利息，到期还本2）发行者：国家或企业国家发行的是国库券（信誉最高、利率最低）3.股票1）是股份公司发行的公司财产所有权证书2）投资者——股东（有权按持股比例，享有股东权益，参加分红和重大事项决策）3）不得退股，可以出售转让4.股票与债券的关系根本区别：反映的经济关系不同，风险、回报、参与公司管理权力的不同债券——债权证书——债权债务关系股票——所有权证书——产权关系1）公司经营管理权力——股票持有者有，债券持有者无2）资金——股票（股份公司的资本）——无限期使用（不得要求退股）——债券（公司的债务）——到期必须准时归还3）收益——股票收益，随公司经营状况而变化——债券收益，一般事先约定，可以预知4）交易价格——股票——受多种因素影响，涨跌幅较大——债券——相对稳定5）公司破产后的清偿顺序——债券在前，先还债券本息——股票在后，多余的在股东中，按股份比例清偿债券股票不同点相同点偿还方式性质收益方式是公司财产所有权证书表明债权、债务关系的凭证取得股息和红利定期收取利息到期不能归还本金，只能出让或者转让到期归还本金和利息都是有价证券都能获得一定收益都是集资的手段5.证券交易所1）目的：方便投资者转让上市公司的股票和不能提前赎回的债券2）投资者个人——不能直接进交易所交易，只能委托交易所的会员单位（证券公司），代为买卖证券证券交易所和证券公司上海市浦东南路528号证券大厦◆2006年下半年开始，中国股市进入了一段“超级牛市”期，到07年10月16日，上证指数高达6124.04点，大批新老股民纷纷涌入，全民炒股成为当时的特有景象。随后，随着国际金融局势急转直下，美国次贷危机，世界第三大投行雷曼兄弟倒闭，拖累上证指数一路下滑，至2008年10月28日跌至1664.93点，跌幅超70%。◆2009年上证综指年内上涨62.19%，个股涨幅甚至接近2007年的水平，而股价回升到6000点水平的股票，占总数的50%。◆2010年年初开盘指数即告不利，上证指数在最初上涨了一段之后，又于1月27日跌破3000点。①.投资风险，是指在客观条件（各种政治、经济和自然因素变幻不定）不确定的情况下，人们进行投资决策所发生的收益不确定性。②.投资股市，风险自负，赚钱自得，损失自担。四、投资风险与风险意识1.买卖证券，无固定价格（不按面值或发行价）证券价格经常波动，产生投资风险2.投资收益与投资风险的关系：1）证券投资有风险（收益的不确定性）2）金融投资的风险本身，不可以通过保险规避3）投资风险和投资收益成正比（证券投资的风险比银行储蓄高，必然要求风险补偿）4）收益可以为正（盈利），可以为负（亏损）5）股市不是“零和游戏”证券投资回报取决于企业发展和国民经济的增长。从长远和总体看，证券投资的回报，必然比银行储蓄高。3.树立投资风险意识，理性消费理性消费——要权衡投资的：安全性、盈利性、流动性投资理财应当遵循的原则请你对这几个投资品种的特点做出评价安全性赢利性流动性储蓄商业保险债券股票高比较高低比较低高比较高低比较低高比较高低比较低高比较高低很低理性投资投资理财应当遵循的原则分散投资投资理财应当遵循的原则长期投资投资理财应当遵循的原则我是典型的被动型投资者，买进低估的股票，然后耐心等待，等价值回升后抛售获利。我的口号是：如果你决定买进一家公司的股票，你应该确信，它值得你持有10年。别人都称我是“疯子般的投机者”，一旦发现高估的货币或证券，我就会就动员巨额资金奋起一击，打得对方无力招架，导致恐慌性抛售和货币贬值，然后通过低价买入获取暴利。个性投资投资理财应当遵循的原则2013年，余额宝以一元钱的低门槛、进出灵活的方式，让很多从未接触过理财、从未有过理财行为的人加入到理财行列中来，被誉为屌丝理财神器。（余额宝是借助支付宝平台，集中大伙零散的资金通过购买天弘货币基金进行理财的）。因此，余额宝在这里所起的作用是A．存款人B．信用中介C．服务中介D．债务人试题分析：题中余额宝是借助支付宝平台，集中大伙零散的资金通过购买天弘货币基金进行理财的，因此余额宝充当了服务平台的功能，它是一个服务中介，答案C正确；ABD均不符合题意。公司债券发行的条件

根据《证券法》、《公司法》和《公司债券发行试点办法》的有关规定，发行公司债券，应当符合下列条件：

1．股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司的净资产不低于人民币6000万元；

2．本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的40%；金融类公司的累计公司债券余额按金融企业的有关规定计算；

3．公司的生产经营符合法律、行政法规和公司章程的规定，募集的资金投向符合国家产业政策；

4．最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券1年的利息；

5．债券的利率不超过国努院限定的利率水平；

6．公司内部控制制度健全，内部控制制度的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷；

7．经资信评级机构评级，债券信用级别良好。

上市公司存在下列情形的，不得发行公司债券：1.前一次公开发行的公司债券尚未募足；2.对已发行的公司债券或者其他债务有违约或者迟延支付本息的事实，仍处于继续状态；3.违反规定，改变公开发行公司债券所募资金的用途；4.最近36个月内公司财务会计文件存在虚假记载，或公司存在其他重大违法行为；5.本次发行申请文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；．6.严重损害投资者合法权益和社会公共利益的其他情形。

根据《证券法》第十六条的规定，公开发行公司债券募集的资金，必须用于核准的用途，不得用于弥补亏损和非生产性支出。首次公开发行股票并上市的有关条件与具体要求如下：

1．主体资格：A股发行主体应是依法设立且合法存续的股份有限公司；经国务院批准，有限责任公司在依法变更为股份有限公司时，可以公开发行股票。

2．公司治理：发行人已经依法建立健全股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度，相关机构和人员能够依法履行职责；发行人董事、监事和高级管理人员符合法律、行政法规和规章规定的任职资格；发行人的董事、监事和高级管理人员已经了解与股票发行上市有关的法律法规，知悉上市公司及其董事、监事和高级管理人员的法定义务和责任；内部控制制度健全且被有效执行，能够合理保证财务报告的可靠性、生产经营的合法性、营运的效率与效果。

3．独立性：应具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力；资产应当完整；人员、财务、机构以及业务必须独立。

4．同业竞争：与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不得有同业竞争；募集资金投资项目实施后，也不会产生同业竞争。

5．关联交易（企业关联方之间的交易）：与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不得有显失公平的关联交易；应完整披露关联方关系并按重要性原则恰当披露关联交易，关联交易价格公允，不存在通过关联交易操纵利润的情形。

6．财务要求：发行前3年的累计净利润超过3000万；发行前3年累计净经营性现金流超过5000万或累计营业收入超过3亿元；无形资产与净资产比例不超过20%；过去3年的财务报告中无虚假记载。

7．股本及公众持股：发行前不少于3000万股；上市股份公司股本总额不低于人民币5000万元；公众持股至少为25%；如果发行时股份总数超过4亿股，发行比例可以降低，但不得低于10%；发行人的股权清晰，控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东持有的发行人股份不存在重大权属纠纷。

8．其他要求：发行人近3年内主营业务和董事、高级管理人员没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更；发行人的注册资本已足额缴纳，发起人或者股东用作出资的资产的财产权转移手续已办理完毕，发行人的主要资产不存在重大权属纠纷；发行人的生产经营符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家产业政策；近3年内不得有重大违法行为。（一）投资理财的首要目标（规避风险）1.对于企业来说，理财首先是为了防范因天灾人祸而可能造成的损害，实现资产的安全。2.对于家庭来说，理财的首要目标，是使自己的一生衣食无虑，获得基本的保障。三、投资理财第五课三、投资理财第五课（二）保险1.含义保险，一般地说，是指以集中起众人的保险费，建立保险基金，补偿参与者因自然灾害或意外事故所造成的经济损失，或对个人死亡、人身灾害给予经济补偿的一种方法和制度。2.职能①.基本职能A.保险的基本职能是分散风险、补偿损失B.分散风险和补偿损失是保险基本职能的两个方面。分散风险是补偿损失的基础，补偿损失是分散风险的体现。②.派生职能A.资金融通B.防灾防损三、投资理财第五课（二）保险3.目的参加保险目的是为了获得财务上的保障，不是为了赚钱、实现资产的增值。4.种类（按照保险的对象分类）财产保险、人身保险、责任保险、信用保证保险5.政策性保险和商业性保险组织者手段交费方式订立合同设立目的政策性保险国家强制扣除无保障人民基本生活商业性保险保险公司自愿缴纳有盈利三、投资理财第五课（三）利用证券市场实现资产增值1.背景①.企业或家庭有了不用于生产经营或消费的节余资金。②.把大笔节余资金放入保险箱里，将钱存入银行，都不是实现资产增值的最好方法。三、投资理财第五课（三）利用证券市场实现资产增值2.债券①.含义是一种表明债权、债务关系的凭证②.种类A.国库券由国家发行，信誉最高，但是利率通常最低B.企业债券拥有不同的信用等级，及与之成反比的利率③.风险发行债券的企业一旦破产，还没有得到偿付的债券