授信分析报告的解读

（一）授信客户背景情形一、企业概况：（1）成立背景、历史沿革及主营业务简介。（2）实收资本情形：借款人注册资金、股东出资方式、注册资金到位情形。（3）所有制：主要分析借款人的所有制性质，所有制性质指国有或国有控股企业、事业单位、普遍持股的上市公司、外资企业（合伙、独资、合作）、集体或集体控股企业、民营或民营控股企业（特别注意揭露名为外资实为民营的情形）等。（4）首笔业务应对客户开发背景进行说明。（5）企业如有的重大涉诉事项，应对原因现状进行说明。2、股东及关联企业情况：此部份内容对民营企业（包括名为合伙实为民营的企业），或股权关系复杂有必要明确揭露的企业应按要求详述，其他企业可简化。（1）股东情形：分析股东结构，各主要股东的经营概况，股东间的关系，对股东的股东进行了解，并应追溯到企业的最终控制人，尽可能掌握最终控制人的背景及信用状况。（2）关联方式，对授信对象的关联关系，包括个人或家族为纽带的关系、资产为纽带的关系等要予以揭露，对控制关系的具体表现，要详细描述。（3）关联企业情形：分析授信对象的关联企业散布及其关联资金往来情形，对于关系紧密、资金往来频繁的关联企业要重点分析以上客户背景信息应来自企业介绍、中介机构、企业文件、媒体等。（二）授信业务背景情形一、授信对象与我行的合作历史及合作关系，包括成立授信关系时刻（包括为他人担保），历史上授信金额、品种及利用情形，是不是能够按期还本付息，有不良信用记录的，应详细说明发生时刻、金额、原因及处置情形。二、在本行授信情形，包括授信额度及授信余额，授信条件及执行情形，实际用途及直接用途情形，贷后监控要求。3、在本行结算情形，包括日均存款余额、国际结算量等。4、在他行授信情形，包括在他行授信额度、授信条件及额度利用情形，有无不良信用记录。企业对外担保情形等。（三）经营风险分析（1）肯定行业分析对象是关键，应选取授信对象主营业务所涉及的具体行业及所辐射的地域，进行有针对性的详细分析，并与企业有关分析相结合进行。（2）行业特征及市场特点（3）行业中主流企业运营概况。（4）行业进展预测：包括宏观经济形势、经济政策、产业政策、市场因素等对行业未来进展的影响预测及未来市场竞争的格局。以上行业分析信息应主要来自企业介绍和媒体。（四）管理分析：主要负责人情形：包括年龄、学历、从业经历、行业经验、管理风格等，如发生主要领导人变更应对变更原因及影响详细说明，并介绍生产、销售和财务方面负责人情形，业务分工情形。（五）财务分析一、财务报表质量分析（1）信贷调查人员应要求企业提出完整的三年审计报告（包括正文和附注），若企业无法提供（或无法完整提供）审计报告，必需了解具体原因，并对有关情形进行书面说明。（2）信贷调查人员应依照尽职要求到企业实地查账并抽查原始凭证，在授信报告中描述查帐科目和方式，并对查账结果进行说明，判断企业财务报表是不是真实的反映了其财务状况。（3）对于集团客户，应向企业索要本部和归并两种口径报表并别离进行分析。若企业无法提供全数报表，应在报告中说明无法提供的原因。对于松散型集团或贷款主要用于集团本部的业务，应重点分析本部财务状况。二、报表内容分析：（1）资产欠债表分析①总体要求：通过对资产欠债表结构及主要科目的分析，了解企业的资产欠债结构及配比情形，判断企业拥有资产的质量，发觉不规范的核算方式，并据此判断财务比率使历时可能出现的失真。资产欠债表的分析主要包括：资产的真实价值、净资产有无虚增、是不是存在无效资产、有无未入账资产及原因、资产的流动性、欠债的匹配情形、发生损失的可能性等，重点分析资产欠债表中占比超过10%的科目及变更较大的科目，要对占比较大和发生重大、异样转变的科目进行重点分析，包括明细情形、账龄结构及形成原因，预测其进展态势。②重点提示：货币资金：重点分析货币资金是不是可被授信对象自由支配（对于保证金情形应给予说明）；货币资金规模可否覆盖企业即将到期债务规模。短时刻投资：重点分析企业短时刻投资的组成及投资资金来源（应与欠债或权益方对应分析），若企业短时刻投资规模较大或发生重大波动，应说明相关原因，还应重点分析短时刻投资变更与银行借款变更间是不是存在联系。应收帐款：重点分析应收账款明细及账龄结构，以判断应收账款质量的高低，对于大额期限较长的应收账款应重点分析。同时，要注重应收账款中是不是存在非经营性应收项目，是不是存在对关联企业的借款。要将财务分析与经营管理分析结合进行，分析企业应收账款规模、赊销企业散布、账龄结构是不是合理。其他应收款：重点分析其他应收款的去向及账龄结构，并分析其他应收款形成的原因，判断其回收的可能性，关注拆出资金的来源，重点分析其他应收款变更与银行借款变更间是不是存在联系。对于其他应收款波动较大的情形要重点分析。存货：重点分析存货的组成和账龄结构，要按照企业的收入规模及生产周期，判断企业存货规模是不是合理。若企业产成品较大，要分析其产品是不是存在积存销售不顺畅的情形。若企业原材料较大，要了解企业下一步的生产安排，关注其消化存货的能力。对于存货的转变，应重点分析其合理性，要同企业的销售转变综合考虑。长期投资：重点分析长期投资的明细，了解主要被投资企业的经营状况，并通过与利润表投资收益及现金流量表投资分红的综合分析，判断企业长期投资质量的高低。同时，要关注企业长期投资与所有者权益间的对应关系，重点分析企业是不是存在以欠债融资资金进行长期投资的情形。固定资产：重点分析固定资产中变现能力较强的部份（如：房产、优质设备），掌握企业主要生产设备的新旧程度及工作状态，掌握企业优质房产所在位置及产权手续是不是齐全，关注固定资产是不是存在对外抵押的情形。同时，要判断企业固定资产折旧金额是不是合理，重点关注企业是不是存在通过量提（或少提）折旧调节利润的情形。短时刻借款：掌握企业主要授信银行有哪些，授信保证方式是什么，若他行担保方式强于我行，则应说明原因，分析企业短时刻借款资金的占用情形。长期借款：重点分析企业中长期借款的用途及到期时刻，判断企业是不是存在较大的偿债压力，若大量中长期借款将于近1-2年到期，则应分析企业还款资金如何落实，是不是存在以短时刻借款置换中长期借款的趋势和可能性。所有者权益：重点分析授信对象所有者权益组成的合理性及稳固性。若企业资本公积较大，要分析资本公积内容是不是合理，有无人为调整因素。若企业未分派利润较大，要分析未分派利润的稳固性，掌握企业有无重大分红计划。（2）利润表分析：①整体要求：对于授信对象利润表的分析，需掌握企业收入、本钱及费用的确认方式及对分析所造成的影响，应重点分析企业收入、本钱、费用、利润的现状及其变更趋势，并要分析具体原因，分析企业主营与非主营业务情形，收入、本钱、费用及其他因素对利润的影响。②重点提示：通过主营业务收入与现金流量表中经营活动产生的现金流量的对比分析，判断企业销售回款的整体状况。通过投资收益与现金流量表中取得投资收益所收到的现金的对比分析，判断企业投资收益的质量。分析企业利润结构，判断企业主要利润来源是主营业务、其他业务、投资收益仍是营业外收入，从而分析企业利润来源的可持续性。（3）现金流量分析：对于企业现金流量的分析，应以企业的现金流量表作为分析基础，要通过对现金流量表中经营活动、投资活动、融资活动的现金流量的分析，掌握企业的现金流规模，探讨现金的配比，并对现金流入、流出重点科目进行深切剖析，掌握变更趋势及深层次的原因，掌握现金流入流出的重点项目。主要分析内容包括①资产欠债变更分析，包括资产规模、主要会计科目如应收帐款、存货、其他应收款、应付帐款、银行借款、所有者权益等的变更；②损益变更分析，包括收入、利润、费用的变更，与资产欠债变更的关联情形等;③现金流量变更分析，包括经营投资、筹资各项的现金流量规模、净现金流量变更情形，与资产欠债、损益分析相结合，分析企业现金的整体转变情形。（4）比率分析：按照企业特点，择定适宜的指标进行分析，分析应与企业历史情形及与行业平均水平进行对比，从而考察授信对象的盈利能力、营运能力及偿债能力。大体比率包括：资产欠债率，流动比率，速动比率，应收帐款周转率，存货周转率，资产周转率，销售利润率等。通过比率分析，发觉企业经营状况的转变并分析原因，以判断是不是能够作为授信支持的对象。如通过欠债率的分析，判断企业的短时刻及长期偿债能力情形，通过周转率分析，发觉企业的资产运作效率情形，通过利润率分析，发觉经营效益的转变情形。在此须特别指出，任何比率只是反映企业现时或以前的状况，按照企业当期或历史数据准确判断未来的经营和财务状况才是关键。3、或有欠债情形：重点介绍授信对象的主要或有欠债情形，掌握其对外担保总额及担保企业概况，了解授信对象与被担保企业间的关系及两边除担保关系外有无其他重要的往来，关注担保业务风险。另外，需了解企业是不是存在互保单位。4、财务风险整体评价：综合分析授信对象在财务层面的主要风险点和优势，并出具整体的判断意见。（六）授信额度的肯定一、授信需求分析：（1）总原则：①授信需求分析，包括对融资需求（借款原因）的分析（如长短时刻贷款、银行承兑汇票、各类贸易融资等）和其他授信需求分析（信用证、保函等）。②授信需求分析，应按照授信对象经营特点、业务周期、财务状况综合考虑，合理判断其真实的借款需求。授信分析报告中对借款原因的预测必需有客观依据，不能仅凭主观判断或客户申请简单评价。③借款原因的分析要结合近三年的销售情形与资金需求的关系，分析历史上形成融资需求的原因，以得出对融资需求规模的较为准确的判断。④借款原因的分析要结合现金流量表进行，按照历史上现金流入的来源、现金流出的原因，结合企业的经营特点及未来业务进展情形，得出产生现金需求的真正原因及现金需求规模。⑤借款原因的分析要围绕其主营业务的开展进行，同时要区分其非主营业务、一次性交易、投资性交易、投机性交易与正常借款用途和借款原因的混淆,并高度重视由此对授信安全的可能产生影响。⑥对于已有授信余额的企业，应分析授信实际用途及原有授信审批条件的执行情形，目前企业情形与原有授信分析报告预测情形的不同。（2）借款原因分析应注意的问题：企业常见的资金需求有以下几种：销售收入增加带来的资金需求、季节性或周期性资金需求、欠债结构转变、固定资产投资、周转率下降、分红/费用上升、获利能力下降、投资性需求等，原则上后三种应不属于贷款支持的对象。借款原因分析时应注意以下的问题：①销售收入增加带来的资金需求。原则上，不宜将授信对象的借款原因简单归结于销售收入的增加，如预测企业销售收入将有大幅增加的，必需有切实可信的预测依据，要综合考虑市场对企业产品得需求空间、企业业务能力、销售收入进展趋势、增收办法、重要业务合同样相关因素，谨慎地做出收入增加可能性、增加幅度等预测结果，并应据实判断是不是销售增加必然会带来资金的需求，对资金需求量要做定量判断。②季节性/周期性资金需求。此类需求仅适用于业务存在明显季节性或周期性的企业，信贷人员要充分分析企业经营周期特点，判断资金集中需求、集中流入的情形，判断需求总量及期限，并据此合理安排放款日期及贷款期限，放款日期及贷款期限应与企业经营周期相匹配，经营部门应制定具体办法，控制企业销售回款，并争取做到进贷销还。③置换他行贷款：一般情形下，以此种方式发放的贷款，无益于我行对企业贷款用途的分析和监控，为此，经营单位申请此种贷款时，必需对我行贷款置换他行贷款的原因、所置换贷款的实际占用情形进行深切分析。对于他行预备退出或他行贷款用途不合理的贷款，我行不得置换，授信分析报告中不得将贷款原因简单分析为置换其他银行贷款。④固定资产的替换和扩张:有些企业在生产经营进程中需不断对固定资产进行再投入，此种情形能够按照历史投资规模及周期进行需求判断，并应分析其经营活动的现金流入是不是能够经受如此频繁的投资需求。若是是一次性的投入，应按照企业的投资计划、相关合同、政府部门批件等进行佐证，应注意投资的必要性及未来利润及折旧等还款来源的可能性及还款期限。⑤周转率下降：此类情形应判断形成的原因，分析下降是暂时的仍是持续不断的，是外界因素的影响仍是企业自身经营能力的下降造成的，若是周转率下降是不可逆转的，应慎重考虑是不是给与授信。二、授信用途的分析（1）授信用途分析，是针对利用授信的具体业务的情形分析，包括：业务进程的具体情形描述，上下家情形，结算方式，业务周期，目前进展情形，自有资金及其他资金来源的落实情形，授信需求的品种、金额、期限等，并对回款情形进行细致分析。（2）对用途的分析，一般应有购销合同、定单、中标通知或批件，企业的计划、设计方案、预测资料等作为依据，以判断用途的真实性、合理性及合法合规性。（3）按照上述分析，能够对授信规模、品种、期限等授信方案、对授信的安全收回等进行辅助性判断，并可作为对企业的经营风险分析的辅助性判断。（4）融资用途的分析是对借款原因的辅助性判断及对融资去向进行跟踪的手腕，不能以用途分析代替借款原因分析。信贷人员应清醒地熟悉到，办理银行承兑汇票或对贷款发放的控制并非能完全避免融资的挪用。（5）针对具体业务，能够制定具体的监管办法，保证专款专用、到期收回。3、还款能力（1）还款来源主要有以下几种：主营业务现金流入、自偿性资金来源（针对具体业务的资金需求或周期性的资金需求）、超级常性项目现金流入（如出售长期资产等）、外部资金注入（如增资、借款等）、其他（如分红等）。（2）对于还款能力的分析应作为授信分析报告的一项重点内容，还款来源分析必需明确，不能简单将还款来源表述为经营活动产生的现金流入或销售回款等。（3）还款能力与借款原因有紧密的相关性，要按照不同的借款原因，分析相应的还款来源（4）应按照历史情形及企业进展趋势进行还款能力分析。企业现金流量表是分析还款来源的重要依据，对未来现金流量的预测必需成立在对企业未来经营管理状况进行合理预测的基础上。（5）对于固定资产贷款、非长期合作的企业、一次性的需求，分析还款来源尤其重要。（6）分析要点：季节性/周期性需求，应分析销售实现的可能性及回款期，做到进贷销还。固定资产贷款，应预测企业未来经营状况，考察利润及折旧实现的可能性。一次性的额度，申报时就应落实还款来源，了解还款来源的实现进程，对还款可能性进行详细分析。承兑业务、贸易融资业务、信用证业务，应考察贸易背景并按照贸易情形分析收回可能性。（7）在授信对象评级和授信业务评级要点：A、PD评级差于6级（含6级）而“双十级”客户评级优于4级（含4级）；B、PD评级差于9级（含9级）而“双十级