第一章第四节基金法

第一章第四节基金法第一章第四节基金法第一章第四节基金法考纲要求：CONTENTS课本P69什么是基金？

一、基金管理人、

基金托管人、

基金份额持有人的

概念、权利和义务

一、基金管理人（一）基金管理人基金管理人的概念。基金管理人指凭借专门的知识及经验，运用所管理基金的资产，根据法律、法规及基金章程或基金契约的规定，按照科学的投资组合原理进行投资决策，谋求所管理的基金资产不断增值，并使基金持有人获取尽可能多收益的机构。基金管理人由依法设立的基金管理公司担任。基金管理公司通常由证券公司、信托投资公司或其他机构等发起成立，具有独立法人地位。2.基金管理人的权利。基金管理人享有如下权利：(1)按基金契约及其他有关规定，运作和管理基金资产。(2)获取基金管理人报酬。(3)依照有关规定，代表基金行使股东权利。(4)有关法律法规规定的其他权利。2.基金管理人的义务基金管理人的义务主要有：(1)按照基金契约的规定运用基金资产投资并管理基金资产。(2)及时、足额向基金持有人支付基金收益。(3)保存基金的会计账册、记录15年以上。(4)编制基金财务报告，及时公告，并向中国证监会报告。(5)计算并公告基金资产净值及每一基金单位资产净值。(6)基金契约规定的其他职责。基金托管人

P70基金托管人的概念。基金托管人指投资人权益的代表，是基金资产的名义持有人或管理机构。为了保证基金资产的安全，基金应按照资产管理和保管分开的原则进行运作，并由专门的基金托管人保管基金资产。

基金托管人基金托管人的权利主要有：(1)保管基金的资产。(2)监督基金管理人的投资运作。(3)获取基金托管费用。基金托管人基金托管人的义务主要有：(1)保管基金资产。(2)保管及基金有关的重大合同及有关凭证。(3)负责基金投资于证券的清算交割，执行基金管理人的投资指令，负责基金名下的资金往来。基金份额持有人1.基金份额持有人的概念。基金份额持有人是指依基金合同和招募说明书持有基金份额的自然人和法人，也就是基金的投资人。基金的一切投资活动都是为了增加投资者的收益，一切风险管理都是围绕保护投资者利益来考虑的。基金份额持有人的权利（P72）基金份额持有人享有下列权利：(1)分享基金财产收益。(2)参及分配清算后的剩余财产。(3)依法转让或者申请赎回其持有的基金份额。(4)按照规定要求召开基金份额持有人大会。(5)对基金份额持有人大会审议事项行使表决权。(6)查阅或复制公开披露的基金信息资料。(7)对基金管理人、基金托管人、基金份额发售机构损害其合法权益的行为依法提起诉讼。(8)基金合同约定的其他权利。基金份额持有人的义务（P72）基金份额持有人必须承担以下义务：(1)遵守基金契约。(2)缴纳基金认购款项及规定费用。(3)承担基金亏损或终止的有限责任。(4)不从事任何有损基金及其他基金投资人合法权益的活动。(5)法律、法规及基金契约规定的其他义务。二、设立基金管理管理公司的条件（P72）

二、设立基金管理管理公司的条件（了解）第十三条设立管理公开募集基金的基金管理公司，应当具备下列条件，并经国务院证券监督管理机构批准：（注意以下四点即可）（一）注册资本不低于一亿元人民币，且必须为实缴货币资本；（二）取得基金从业资格的人员达到法定人数；（三）主要股东应当具有经营金融业务或者管理金融机构的良好业绩、良好的财务状况和社会信誉，资产规模达到国务院规定的标准，最近三年没有违法记录；（四）董事、监事、高级管理人员具备相应的任职条件；基金管理人的禁止行为

课本P73中部基金管理人不得有下列行为：(1)将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事证券投资。(2)不公平地对待其管理的不同基金财产。(3)利用基金财产为基金份额持有人以外的第三人牟取利益。(4)向基金份额持有人违规承诺收益或者承担损失。(5)依照法律、行政法规有关规定，由国务院证券监督管理机构规定禁止的其他行为。基金管理人的禁止行为

课本P73中部知难行易VS知易行难的辩论公募基金运作的方式课本P73(一)公募基金按运作方式不同，分为封闭式基金及开放式基金封闭式基金是指经核准的基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易场所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的基金。开放式基金是指基金规模不是固定不变的，而是可以随时根据市场供求情况发行新份额或被投资人赎回的投资基金。

(二)开放式基金及封闭式基金的主要区别1.存续期限不同。开放式基金没有固定期，投资者可随时向基金管理人赎回基金单位；而封闭式基金通常有固定的封闭期，一般为10年或15年，经受益人大会通过并经主管机关同意可以适当延长期限。2.规模可变性不同。开放式基金通常无发行规模限制，投资者可以随时提出认购或赎回申请，基金规模因此而增加或减少；而封闭式基金在招募说明书中列明其基金规模，发行后在存续期内总额固定，未经法定程序认可不能再增加发行。3.可赎回性不同。开放式基金具有法定的可赎回性。投资者可以在首次发行结束一段时间(该期限最长不得超过3个月）后，随时提出赎回申请；而封闭式基金在封闭期间不能赎回，挂牌上市的基金可以通过证券交易所进行转让交易，份额保持不变。4.交易价格计算标准不同。封闭式基金的交易价格受市场供求关系影响，常出现溢价或折价交易现象(通常为折价交易），并不必然反映基金的净资产值；而开放式基金的申购价一般是基金单位净资产值加一定的购买费，赎回价是基金净资产值减一定的赎回费，及市场供求情况的相关性不大。

LOREMIPSUMDOLOR5.投资策略不同。为了应付投资者随时赎回兑现，开放式基金必须在投资组合上保留一部分现金和高流动性的金融商品；而封闭式基金的基金资本不会减少，有利于长期投资，基金资产的投资组合能在有效的预定计划内进行。

基金财产的独立性要求（P73）(1)基金财产独立于基金管理人、基金托管人的自有财产。不得归入基金管理人、基金托管人的自有财产。基金管理人、基金托管人因依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产等原因进行终止清算的，基金财产不属于其清算财产。(2)基金的债权及不属于基金的债务不得相互抵销，不同基金的债权不得相互抵销。(3)非因基金本身承担的债务，债权人不得对基金财产主张强制执行。(4)基金托管人对其托管的基金应当独立设置账户，确保基金的完整及独立。基金财产的独立性的意义easy保护投资者利益基金公开募集及

非公开募集的区别课本P74公募及私募的区别公募基金就是公开募集基金，而私募基金是通过非公开方式募集基金，这是私募基金及公募基金的主要区别。基金公开募集及非公开募集的区别还表现在以下方面：

（1）募集的对象不同。公募基金的募集对象是广大社会公众，即社会不特定的投资者。而私募基金募集的对象是少数特定的投资者，包括机构和个人。（2）募集的方式不同。公募基金募集资金是通过公开发售的方式进行的，而私募基金则是通过非公开发售的方式募集，这是私募基金及公募基金最主要的区别。（3）信息披露要求不同。公募基金对信息披露有非常严格的要求，其投资目标、投资组合等信息都要披露。而私募基金则对信息披露的要求很低，具有较强的保密性。（4）投资限制不同。公募基金在投资品种、投资比例、投资及基金类型的匹配上有严格的限制，而私募基金的投资限制完全由协议约定。（5）业绩报酬不同。公募基金不提取业绩报酬，只收取管理费。而私募基金则收取业绩报酬，一般不收管理费。对公募基金来说，业绩仅仅是排名时的荣誉，而对私募基金来说，业绩则是报酬的基础。

公募及私募的区别简单来说……公募和私募的主要区别是是否向特定的人士募集。私募投资基金特别强调必须向具有风险识别能力和风险承受能力的合格投资者募集，所以不能进行公开宣传；而公募是针对所有投资者的。私募私募在中国是受严格限制的，因为私募很容易成为“非法集资”，两者的区别就是：是否面向一般大众集资，资金所有权是否发生转移，如果募集人数超过50人，并转移至个人账户，则定为非法集资，非法集资是极严重经济犯罪，可判死刑，如浙江吴英、德隆唐万新、美国麦道夫。公募基金如大成、嘉实、华夏等基金公司是证券投资基金，只能投资股票或债券，不能投资非上市公司股权，不能投资房地产，不能投资有风险企业，而私募基金可以。什么是非法集资？非法集资是指单位或者个人未依照法定程序经有关部门批准，以发行股票、债券、彩票、投资基金证券或者其他债权凭证的方式向社会公众筹集资金，并承诺在一定期限内以货币、实物以及其他方式向出资人还本付息或给予回报的行为。非法集资案例1非法集资案例2LOREMIPSUMDOLORLoremipsumdolorsitamet,consecteturadipisicingelit,seddoeiusmodtemporincididuntutlaboreetdoloremagnaaliqua.Utenimadminimveniam,quisnostrudexercitationullamcolaborisnisiutaliquipexeacommodoconsequat.LOREMIPSUMDOLORLoremipsumdolorsitamet,consecteturadipisicingelit,seddoeiusmodtemporincididuntutlaboreetdoloremagnaaliqua.Utenimadminimveniam,quisnostrudexercitationullamcolaborisnisiutaliquipexeacommodoconsequat.LOREMIPSUMDOLORLoremipsumdolorsitamet,consecteturadipisicingelit,seddoeiusmodtemporincididuntutlaboreetdoloremagnaaliqua.Utenimadminimveniam,quisnostrudexercitationullamcolaborisnisiutaliquipexeacommodoconsequat.LOREMIPSUMDOLORLoremipsumdolorsitamet,consecteturadipisicingelit,seddoeiusmodtemporincididuntutlaboreetdoloremagnaaliqua.Utenimadminimveniam,quisnostrudexercitationullamcolaborisnisiutaliquipexeacommodoconsequat.LOREMIPSUMDOLORLoremipsumdolorsitamet,consecteturadipisicingelit,seddoeiusmodtemporincididuntutlaboreetdoloremagnaaliqua.Utenimadminimveniam,quisnostrudexercitationullamcolaborisnisiutaliquipexeacommodoconsequat.LOREMIPSUMDOLORLoremipsumdolorsitamet,consecteturadipisicingelit,seddoeiusmodtemporincididuntutlaboreetdoloremagnaaliqua.Utenimadminimveniam,quisnostrudexercitationullamcolaborisnisiutaliquipexeacommodoconsequat.Loremipsumdolorsitamet,consecteturadipisicingelit,seddoeiusmodtemporincididuntutlaboreetdoloremagnaaliqua.LOREMIPSUMDOLOR01LOREMIPSUMDOLORCONTENTS目录01LOREMIPSUMDOLOR02LOREMIPSUMDOLORCONTENTS目录01LOREMIPSUMDOLOR02LOREMIPSUMDOLOR03LOREMIPSUMDOLORCONTENTS目录01LOREMIPSUMDOLOR02LOREMIPSUMDOLOR03LOREMIPSUMDOLOR04LOREMIPSUMDOLORCONTENTS目录01LOREMIPSUM02LOREMIPSUM03LOREMIPSUM04LOREMIPSUM05LOREMIPSUMCONTENTS目录01LOREMIPSUM02LOREMIPSUM03LOREMIPSUM04LOREMIPSUM05LOREMIPSUM06LOREMIPSUMCONTENTS目录1LOREMIPSUMDOLORLOREMIPSUMDOLORLOREMIPSUMDOLORLOREMIPSUMDOLORLOREMLOREMIPSUMDOLORLOREMLOREMIPSUMDOLORLOREMIPSUMDOLORLOREMIPSUMDOLORLOREMLOREMLOREMIPSUMDOLORLOREMLOREMIPSUMDOLORLOREMIPSUMDOLORLOREMIPSUMDOLORLOREMLOREMIPSUMDOLORLOREMLOREMLOREMIPSUMDOLORLOREMLOREMIPSUMDOLORLOREMIPSUMDOLORLOREMLOREMIPSUMLOREMLOREMIPSUMLOREMLOREMIPSUMLOREMLOREMIPSUMLOREMLOREMIPSUMLOREMIPSUMDOLORLOREMLOREMLOREMLOREMLOREMLOREMLOREMLOREMLOREMLOREMLOREMLOREMLOREMIPSUMDOLOR01Loremipsumdolorsitamet,consecteturadipisicingelit.LOREMIPSUMDOLOR01Loremipsumdolorsitamet,consecteturadipisicingelit.02Loremipsumdolorsitamet,consecteturadipisicingelit.LOREMIPSUMDOLOR01Loremipsumdolorsitamet03Loremipsumdolorsitamet02LoremipsumdolorsitametLOREMIPSUMDOLOR01LOREMIPSUMDOLOR03LOREMIPSUMDOLOR02LOREMIPSUMDOLOR04LOREMIPSUMDOLORLOREMIPSUMDOLOR01Loremipsumdolorsitamet,consecteturadipisicingelit.03Loremipsumdolorsitamet,consecteturadipisicingelit.05Loremipsumdolorsitamet,consecteturadipisicingelit.02Loremipsumdolorsitamet,consecteturadipisicingelit.04Loremipsumdolorsitamet,consecteturadipisicingelit.LOREMIPSUMDOLOR01Loremipsumdolorsitamet,consecteturadipisicingelit.03Loremipsumdolorsitamet,consecteturadipisicingelit.05Loremipsumdolorsitamet,consecteturadipisicingelit.02Loremipsumdolorsitamet,consecteturadipisicingelit.04Loremipsumdolorsitamet,consecteturadipisicingelit.06Loremipsumdolorsitamet,consecteturadipisicingelit.LOREMIPSUMDOLORLOREMIPSUMDOLORLoremipsumdolorsitamet,consecteturadipisicingelit.Loremipsumdolorsitamet,consecteturadipisicingelit,seddoeiusmodtemporincididuntu